1、2 2020年11月15日，第四次区域全面经济伙伴关系协定领导人会议签署了区域全面经济伙伴关系协定（ Regional Comprehensive Economic Partnership， RCEP）就关税减让等内容作出承诺，这一自贸协定也将对中国轮胎业产生深远影响 1.对国内进口天然橡胶的影响对国内进口天然橡胶的影响 天然橡胶不在RCEP减税清单中，关税无影响 2.国内出口轮胎的影响国内出口轮胎的影响 未来中国全钢胎出口至菲律宾（未来15年关税从7%降到0，金额占中国2019出口2.57%）、澳大利亚（未来第一年关税从5%降到0， 金额占2019中国出口3.31%）、韩国（未来10年关税从

2、5%降到0，金额占2019中国出口1.74%）等八国（占占20192019中国全钢胎出口金额中国全钢胎出口金额 1212% %）的量有望实现增长；半钢胎出口至韩国(未来10年关税从5%降到0，金额占2019中国出口1.73%）、澳大利亚（未来第一年关税 从5%降到0，金额占2019中国出口3.91%）等九国（占占20192019中国半钢胎出口金额中国半钢胎出口金额9 9% %）的量也有望增长 3.东南亚海外基地轮胎出口的影响东南亚海外基地轮胎出口的影响 中国轮胎厂商在泰国的半钢轮胎产能将受益于RCEP，出口至韩国（未来10年关税从5%降到0，金额占2019出口3.42%）、澳大利亚（ 未来第一

3、年关税从5%降到0，金额占2019出口3.73%）等九国的数量（占占20192019泰国半钢胎出口金额泰国半钢胎出口金额1616. .4444% %）有望增长;在泰国的全钢 胎出口至中国（未来15年关税从10%降到0，占2019泰国出口金额0.22%）、韩国（未来10年关税从5%降到0，占2019泰国出口2.84% ）、澳大利亚（未来第一年关税从5%降到0，占2019泰国出口金额5.16%）等十国的数量（占占20192019泰国全钢胎出口金额泰国全钢胎出口金额1212. .2525% %）。 RCEP协定对中国轮胎厂商在越南的出口至RCEP国家影响不大（2019越南全钢出口金额占比10.6%、

4、越南半钢出口金额占比14.28%） ，但越南基地削减关税幅度小，越南基地产品有望受益于当地市场红利 4.中国进口轮胎的影响中国进口轮胎的影响 RCEP协定的签订未来可能进一步增加中国对日本和泰国轮胎的进口，但相对国内整体市场而言影响不大 5 5. .国内龙头进一步受益国内龙头进一步受益 RCEP协定签订有助于中国龙头企业利用海外基地进一步扩大优势，海外巨头近年因压力关闭工厂，进一步利好龙头出口抢占市场 主要结论 oPqPrRqOqRrNqRoMrMoRtO7NaOaQtRnNmOpPlOoPmNeRnPrNbRnMrNvPmMpQxNpMtR 进口天然橡胶的影响 国内出口轮胎的影响 东南亚海外

5、基地轮胎出口的影响 中国进口轮胎的影响 国内龙头进一步受益 投资建议 风险提示 3 在区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）中，中国进口天然橡胶的税率基本保持不变（U表示不存在任何削减或取消关税的 承诺） 国内进口天然橡胶中，共包含天然胶乳、橡胶烟胶片、技术分类天然橡胶、其他初级形状的天然橡胶、巴拉塔胶等及类似的 天然树胶五类，其中仅巴拉塔胶承诺关税减让有不同，但由于巴拉塔胶占比不到0.0001%，故其他几类的关税减让表即可代表 天胶关税减让情况 中国关税承诺表，方正证券研究所 图表图表1 1：中国从：中国从RCEPRCEP各国进口天然橡胶的关税承诺各国进口天然橡胶的关税承诺 国家国家 基准税基

6、准税 率率 第第1 1 年年 第第2 2 年年 第第3 3 年年 第第4 4 年年 第第5 5 年年 第第6 6 年年 第第7 7 年年 第第8 8 年年 第第9 9 年年 第第1010 年年 第第1111 年年 第第1212 年年 第第1313 年年 第第1414 年年 第第1515 年年 第第1616 年年 第第1717 年年 第第1818 年年 第第1919 年年 第第2020 年年 第第2121年及年及 以后以后 东盟东盟 20.00% U U U U U U U U U U U U U U U U U U U U U 日本日本 20.00% U U U U U U U U U U U

7、 U U U U U U U U U U 韩国韩国 20.00% U U U U U U U U U U U U U U U U U U U U U 澳大利澳大利 亚亚 20.00% U U U U U U U U U U U U U U U U U U U U U 新西兰新西兰 20.00% U U U U U U U U U U U U U U U U U U U U U 天然橡胶不在RCEP减税清单中，无影响 4 进口天然橡胶的影响 国内出口轮胎的影响 东南亚海外基地轮胎出口的影响 中国进口轮胎的影响 国内龙头进一步受益 投资建议 风险提示 5 根据RCEP协定，根据RCEP成员国的关税

8、承诺，菲律宾、泰国、文莱、老挝、缅甸、韩国、澳大利亚和新西兰八国从中国进口 的全钢轮胎税率在未来十五年内将逐渐降低，其中老挝第二年一次性将税率降至0 各国关税承诺表，方正证券研究所 图表图表2 2： RCEPRCEP各国从中国进口全钢轮胎的关税承诺各国从中国进口全钢轮胎的关税承诺 国内全钢胎出口：韩、澳等八国将减让关税 6 产品描述产品描述 基准税率基准税率 第第1 1年年 第第2 2年年 第第3 3年年 第第4 4年年 第第5 5年年 第第6 6年年 第第7 7年年 第第8 8年年 第第9 9年年 第第1010年年 第第1111年年 第第1212年年 第第1313年年 第第1414年年 第

9、第1515年年 及以后及以后 印度尼西亚印度尼西亚 15.0% U U U U U U U U U U U U U U U 马来西亚马来西亚 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 菲律宾菲律宾 7.0% 7.0% 7.0% 6.0% 6.0% 5.0% 5.0% 4.0% 4.0% 3.0% 3.0% 2.0% 2.0% 1.0% 1.0% 0.0% 泰国泰国 10.0% 9.3% 8.7% 8.0% 7.3% 6.7% 6.0% 5.3%

10、4.7% 4.0% 3.3% 2.7% 2.0% 1.3% 0.7% 0.0% 新加坡新加坡 承诺取消所有关税 文莱文莱 20.0% 20.0% 20.0% 15.0% 15.0% 15.0% 10.0% 10.0% 10.0% 5.0% 5.0% 5.0% 3.0% 3.0% 1.0% 0.0% 柬埔寨柬埔寨 15.0% U U U U U U U U U U U U U U U 老挝老挝 10.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 缅甸缅甸 4.0% 4.0% 4.0% 3

11、.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 越南越南 轮辋内径小于轮辋内径小于450 mm450 mm 25.0% U U U U U U U U U U U U U U U 其他其他 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 日本日本 FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE

12、 FREE FREE FREE 韩国韩国 5.0% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 澳大利亚澳大利亚 5.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 新西兰新西兰 用于装配且轮辋内径小于用于装配且轮辋内径小于495 mm495 mm 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0

13、% 5.0% 5.0% 其他其他 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 其他轮辋内径小于其他轮辋内径小于495 mm495 mm 5.0% 4.7% 4.3% 4.0% 3.7% 3.3% 3.0% 2.7% 2.3% 2.0% 1.7% 1.3% 1.0% 0.7% 0.3% 0.0% 注：底色部分为2019出口占比超1%的国家 ，方正证券研究所 图表图表3 3：20192019年中国向年中国向RCEPRCEP各国出口全钢胎的金额及占比各国出口全钢胎的金额及占比 国内全钢

14、胎出口金额：菲、越、澳占总出口比超2% 7 20192019 印度尼西亚印度尼西亚 马来西亚马来西亚 菲律宾菲律宾 泰国泰国 新加坡新加坡 文莱文莱 柬埔寨柬埔寨 老挝老挝 缅甸缅甸 越南越南 日本日本 韩国韩国 澳大利亚澳大利亚 新西兰新西兰 其他其他 全球全球 金额金额/ /千美元千美元 126,613 145,519 189,017 72,249 27,321 2,920 32,148 11,803 72,934 152,236 90,355 128,236 243,554 28,281 6,027,57 8 7,350,76 4 占比占比 1.72% 1.98% 2.57% 0.98%

15、 0.37% 0.04% 0.44% 0.16% 0.99% 2.07% 1.23% 1.74% 3.31% 0.38% 82.00% 100.00% 根据RCEP成员国的关税承诺，菲律宾（未来15年关税从7%降到0，金额占2019出口2.57%）、泰国（未来15年关税从10%降到 0，金额占2019出口0.98%）、文莱（未来15年关税从20%降到0，金额占2019出口0.04%）、老挝（未来第一年关税从10%降 到0，金额占2019出口0.16%）、缅甸（未来20年关税从4%降到0，金额占2019出口0.99%）、韩国（未来10年关税从5%降到0 ，金额占2019出口1.74%）、澳大利亚

16、（未来第一年关税从5%降到0，金额占2019出口3.31%）和新西兰（其他轮辋内径小 于495mm的全钢轮胎关税未来15年从5%降到0，金额占2019出口0.38%）八国从中国进口的全钢轮胎税率在未来十五年内将逐 渐降低，其中菲律宾、韩国和澳大利亚三国的全钢轮胎金额占出口至全球金额的比重相对较大，未来中国轮胎厂商出口在 菲律宾、韩国和澳大利亚的全钢轮胎市场份额有望实现扩张 注：底色部分为2019出口占比超1%的国家 根据RCEP关税承诺，菲律宾、泰国、文莱、柬埔寨、老挝、缅甸、韩国、澳大利亚和新西兰九国从中国进口的半钢轮胎税率 在未来二十年内将逐渐降低，其中菲律宾、老挝、澳大利亚及新西兰部分产

17、品第二年将一次性降至0 各国关税承诺表，方正证券研究所 图表图表4 4： RCEPRCEP各国从中国进口半钢轮胎的关税承诺各国从中国进口半钢轮胎的关税承诺 国内半钢胎出口：韩、澳等九国将减让关税 8 产品描述产品描述 基准税率基准税率 第第1 1年年 第第2 2年年 第第3 3年年 第第4 4年年 第第5 5年年 第第6 6年年 第第7 7年年 第第8 8年年 第第9 9年年 第第1010年年 第第1111年年 第第1212年年 第第1313年年 第第1414年年 第 第1515年年 及以后及以后 印度尼西亚印度尼西亚 15.0% U U U U U U U U U U U U U U U 马

18、来西亚马来西亚 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 菲律宾菲律宾 10.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 泰国泰国 10.0% 9.3% 8.7% 8.0% 7.3% 6.7% 6.0% 5.3% 4.7% 4.0% 3.3% 2.7% 2.0% 1.3% 0.7% 0.0% 新加坡新加坡 承诺取消所有关税 文莱文莱 2

19、0.0% 20.0% 20.0% 15.0% 15.0% 15.0% 10.0% 10.0% 10.0% 5.0% 5.0% 5.0% 3.0% 3.0% 1.0% 0.0% 柬埔寨柬埔寨 15.0% 15.0% 13.5% 13.5% 12.0% 12.0% 10.5% 10.5% 9.0% 9.0% 7.5& 7.5% 6.0% 6.0% 4.5% 4.5% 老挝老挝 10.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 缅甸缅甸 4.0% 4.0% 4.0% 3.0% 3.0% 3

20、.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 越南越南 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 日本日本 FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE 韩国韩国 5.0% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0%

21、0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 澳大利亚澳大利亚 5.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 新西兰新西兰 用于装配用于装配 10.0% 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 其他其他 5.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 注：底色

22、部分为2019出口占比超1%的国家 ，方正证券研究所 图表图表5 5：20192019年中国向年中国向RCEPRCEP各国出口半钢胎的金额及占比各国出口半钢胎的金额及占比 国内半钢胎出口金额：日、澳出口占总出口超3% 9 根据RCEP关税承诺，菲律宾（未来第一年关税从10%降到0，金额占2019出口0.71%）、泰国（未来15年关税从10%降到0，金 额占2019出口1.17%）、文莱（未来15年关税从20%降到0，金额占2019出口0.17%）、柬埔寨（未来20年关税从15%降到0， 金额占2019出口0.12%）、老挝（未来第一年关税从10%降到0，金额占2019出口0.01%）、缅甸（未

23、来20年关税从4%降到0， 金额占2019出口0.04%)、韩国(未来10年关税从5%降到0，金额占2019出口1.73%）、澳大利亚（未来第一年关税从5%降到0 ，金额占2019出口3.91%）和新西兰（用于装配的半钢轮胎未来10年从10%降到0，其他半钢轮胎未来第一年关税从5%降到0 ，金额占2019出口0.79%）九国从中国进口的半钢轮胎税率在未来二十年内将逐渐降低，其中中国出口至韩国和澳大利亚两 国的半钢轮胎金额占出口至全球金额的比重相对较大，未来中国轮胎厂商出口在韩国和澳大利亚的半钢轮胎市场份额也有 望扩大 20192019 印度尼西印度尼西 亚亚 马来西马来西 亚亚 菲律菲律 宾宾

24、 泰国泰国 新加坡新加坡 文莱文莱 柬埔柬埔 寨寨 老挝老挝 缅甸缅甸 越南越南 日本日本 韩国韩国 澳大利澳大利 亚亚 新西兰新西兰 其他其他 全球全球 金额金额/ /千美千美 元元 8,444 71,003 39,83 7 65,286 22,086 9,471 6,645 418 2,34 8 9,322 222,321 96,528 217,988 43,848 4,756, 233 5,571,778 占比占比 0.15% 1.27% 0.71% 1.17% 0.40% 0.17% 0.12% 0.01 % 0.04 % 0.17% 3.99% 1.73% 3.91% 0.79% 8

25、5.36% 100.00% 注：底色部分为2019出口占比超1%的国家 进口天然橡胶的影响 国内出口轮胎的影响 东南亚海外基地轮胎出口的影响 中国进口轮胎的影响 国内龙头进一步受益 投资建议 风险提示 10 根据RCEP协定，菲律宾、文莱、老挝、缅甸、中国、韩国、澳大利亚和新西兰八国从泰国进口全钢轮胎的税率将有所降低 各国关税承诺表，方正证券研究所 图表图表6 6： RCEPRCEP各国从泰国进口全钢轮胎的关税承诺各国从泰国进口全钢轮胎的关税承诺 泰国基地全钢胎出口：韩、澳等八国将减让关税 11 国家国家 产品描述产品描述 基础税率基础税率 第第1 1年年 第第2 2年年 第第3 3年年 第第

26、4 4年年 第第5 5年年 第第6 6年年 第第7 7年年 第第8 8年年 第第9 9年年 第 第1010 年年 第第1111 年年 第第1212 年年 第第1313 年年 第第1414 年年 第第1515 年年 第第1616 年年 第第1717 年年 第第1818 年年 第第1919 年年 第第2020 年及年及 以后以后 印度尼西亚印度尼西亚 15.0% U U U U U U U U U U U U U U U U U U U U 马来西亚马来西亚 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0

27、% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 菲律宾菲律宾 7.0% 7.0% 7.0% 6.0% 6.0% 5.0% 5.0% 4.0% 4.0% 3.0% 3.0% 2.0% 2.0% 1.0% 1.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 新加坡新加坡 承诺取消所有关税 文莱文莱 20.0% 20.0% 20.0% 15.0% 15.0% 15.0% 10.0% 10.0% 10.0% 5.0% 5.0% 5.0% 3.0% 3.0% 1.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.

28、0% 柬埔寨柬埔寨 15.0% U U U U U U U U U U U U U U U U U U U U 老挝老挝 10.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 缅甸缅甸 4.0% 4.0% 4.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 1.0% 1.0% 1.0% 0.0% 越南越南 轮辋内径不超过轮辋内径不超过450m

29、m450mm 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 其他其他 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 10.0% 中国中国 10.0% 9.3% 8.7% 8.0% 7.3% 6.7%

30、6.0% 5.3% 4.7% 4.0% 3.3% 2.7% 2.0% 1.3% 0.7% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 日本日本 FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE 韩国韩国 5.0% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 澳大利亚澳

31、大利亚 5.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 新西兰新西兰 用于装配且轮辋内径小于用于装配且轮辋内径小于 495 mm495 mm 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 其他其他 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0

32、% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 其他轮辋内径小于其他轮辋内径小于495 mm495 mm 5.0% 4.7% 4.3% 4.0% 3.7% 3.3% 3.0% 2.7% 2.3% 2.0% 1.7% 1.3% 1.0% 0.7% 0.3% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 注：底色部分为2019出口占比超2%的国家 根据RCEP协定，菲律宾、文莱、柬埔寨、老挝、缅甸、中国、韩国、澳大利亚和新西兰九国从泰国进口半钢轮胎的税率将有所 降低 各国关税承诺表，方正证券研究所

33、图表图表7 7： RCEPRCEP各国从泰国进口半钢轮胎的关税承诺各国从泰国进口半钢轮胎的关税承诺 泰国基地半钢胎出口：韩、澳等九国将减让关税 12 国家国家 产品描述产品描述 基础税 基础税 率率 第第1 1年年 第第2 2年年 第第3 3年年 第第4 4年年 第第5 5年年 第第6 6年年 第第7 7年年 第第8 8年年 第第9 9年年 第第1010年年 第第1111年年 第第1212年年 第第1313年年 第第1414年年 第第1515年年 第第1616年年 第第1717年年 第第1818年年 第第1919年年 第第2020年年 及以后及以后 印度尼西印度尼西 亚亚 15.0% U U

34、U U U U U U U U U U U U U U U U U U 马来西亚马来西亚 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 菲律宾菲律宾 10.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 新加坡新加坡 承诺取消所有关税

35、文莱文莱 20.0% 20.0% 20.0% 15.0% 15.0% 15.0% 10.0% 10.0% 10.0% 5.0% 5.0% 5.0% 3.0% 3.0% 1.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 柬埔寨柬埔寨 15.0% 15.0% 13.5% 13.5% 12.0% 12.0% 10.5% 10.5% 9.0% 9.0% 7.5& 7.5% 6.0% 6.0% 4.5% 4.5% 3.0% 3.0% 1.5% 1.5% 0.0% 老挝老挝 10.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

36、0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 缅甸缅甸 4.0% 4.0% 4.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 1.0% 1.0% 1.0% 0.0% 越南越南 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 25.0% 中国中国 10.0

37、% 9.3% 8.7% 8.0% 7.3% 6.7% 6.0% 5.3% 4.7% 4.0% 3.3% 2.7% 2.0% 1.3% 0.7% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 日本日本 FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE 韩国韩国 5.0% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0

38、% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 澳大利亚澳大利亚 5.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 新西兰新西兰 用于装配用于装配 10.0% 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 其他其他 5.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.

39、0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 注：底色部分为2019出口占比超2%的国家 根据RCEP协定，菲律宾（未来15年关税从7%降到0，金额占2019出口2.01%）、文莱（未来15年关税从20%降到0，金额占2019出口0.02%）、老挝（未来第 一年关税从10%降到0，金额占2019出口0.61%）、缅甸（未来20年关税从4%降到0，金额占2019出口0.54%）、中国（未来15年关税从10%降到0，金额占 0.22%）、韩国（未来10年关税从5%降到0，金额占2019出口2.84%）、澳大利

40、亚（未来第一年关税从5%降到0，金额占2019出口5.16%）和新西兰（其他轮 辋内径小于495mm的全钢轮胎关税未来15年从5%降到0，金额占2019出口0.85%）八国从泰国进口全钢轮胎的税率将有所降低，其中泰国出口至菲律宾、越 南、韩国和澳大利亚的全钢轮胎金额相对较大 RCEP协定对于中国轮胎厂商在泰国的全钢轮胎产能出口至菲律宾、越南、韩国和澳大利亚影响大 根据RCEP协定，菲律宾（未来第一年关税从10%降到0，金额占2019出口0.82%）、文莱（未来15年关税从20%降到0，金额占2019出口0.02%)、柬埔寨（未 来20年关税从15%降到0，金额占2019出口0.81%）、老挝（

41、未来第一年关税从10%降到0，金额占2019出口0.2%）、缅甸（未来20年关税从4%降到0，金额占 2019出口0.75%）、中国（未来15年关税从10%降到0，金额占2019出口2.31%）、韩国（未来10年关税从5%降到0，金额占2019出口3.42%）、澳大利亚（未 来第一年关税从5%降到0，金额占2019出口3.73%）和新西兰（用于装配的半钢轮胎未来10年从10%降到0，其他半钢轮胎未来第一年关税从5%降到0,金额占 2019出口0.6%）九国从泰国进口半钢轮胎的税率将有所降低，其中泰国出口至中国、日本、马来西亚、韩国和澳大利亚的半钢轮胎金额相对较大 RCEP协定对于中国轮胎厂商在

42、泰国的半钢轮胎产能出口中国、日本、马来西亚、韩国和澳大利亚影响较大 图表图表8 8：20192019泰国向泰国向RCEPRCEP各国出口全钢胎的金额及占比各国出口全钢胎的金额及占比 泰国出口金额：马来西亚、越南、澳大利亚占比高 13 20192019 印度尼西亚印度尼西亚 马来西亚马来西亚 菲律宾菲律宾 新加坡新加坡 文莱文莱 柬埔寨柬埔寨 老挝老挝 缅甸缅甸 越南越南 中国中国 日本日本 韩国韩国 澳大利亚澳大利亚 新西兰新西兰 其他其他 全球全球 金额金额/ /千美元千美元 64,082 57,811 39,853 6,776 439 36,159 12,051 10,704 107,94

43、1 4,326 32,618 56,435 102,293 16,824 1,440,114 1,984,100 占比占比 3.23% 2.91% 2.01% 0.34% 0.02% 1.82% 0.61% 0.54% 5.44% 0.22% 1.64% 2.84% 5.16% 0.85% 72.58% 100.00% 图表图表9 9：20192019泰国向泰国向RCEPRCEP各国出口半钢胎的金额及占比各国出口半钢胎的金额及占比 20192019 印度尼西亚印度尼西亚 马来西亚马来西亚 菲律宾菲律宾 新加坡新加坡 文莱文莱 柬埔寨柬埔寨 老挝老挝 缅甸缅甸 越南越南 中国中国 日本日本 韩国

44、韩国 澳大利亚澳大利亚 新西兰新西兰 其他其他 全球全球 金额金额/ /千美元千美元 10,774 113,360 25,197 11,784 700 25,117 6,075 23,108 71,537 71,383 144,203 105,516 115,004 18,426 2,415,298 3,086,099 占比占比 0.35% 3.67% 0.82% 0.38% 0.02% 0.81% 0.20% 0.75% 2.32% 2.31% 4.67% 3.42% 3.73% 0.60% 78.26% 100.00% ，方正证券研究所 注：底色部分为2019出口占比超2%的国家 根据RC

45、EP协定，菲律宾、泰国、文莱、老挝、缅甸、中国、韩国、澳大利亚和新西兰九国从越南进口全钢轮胎的税率将有所 降低 各国关税承诺表，方正证券研究所 图表图表1010： RCEPRCEP各国从越南进口全钢轮胎的关税承诺各国从越南进口全钢轮胎的关税承诺 越南基地全钢胎出口：韩、澳等九国将减让关税 14 国家国家 产品描述产品描述 基础基础 税率税率 第 第1 1年年 第第2 2年年 第第3 3年年 第第4 4年年 第第5 5年年 第第6 6年年 第第7 7年年 第第8 8年年 第第9 9年年 第第1010 年年 第第1111 年年 第第1212 年年 第第1313 年年 第第1414 年年 第第151

46、5 年年 第第1616 年年 第第1717 年年 第第1818 年年 第第1919 年年 第第2020年及以年及以 后后 印度尼西印度尼西 亚亚 15.0% U U U U U U U U U U U U U U U U U U U U 马来西亚马来西亚 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 40.0% 菲律宾菲律宾 7.0% 7.0% 7.0% 6.0% 6.0% 5.0% 5.0% 4.0%

47、 4.0% 3.0% 3.0% 2.0% 2.0% 1.0% 1.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 泰国泰国 10.0% 9.3% 8.7% 8.0% 7.3% 6.7% 6.0% 5.3% 4.7% 4.0% 3.3% 2.7% 2.0% 1.3% 0.7% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 新加坡新加坡 承诺取消所有关税 文莱文莱 20.0% 20.0% 20.0% 15.0% 15.0% 15.0% 10.0% 10.0% 10.0% 5.0% 5.0% 5.0% 3.0% 3.0% 1.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0

48、% 0.0% 0.0% 柬埔寨柬埔寨 15.0% U U U U U U U U U U U U U U U U U U U U 老挝老挝 10.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 缅甸缅甸 4.0% 4.0% 4.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 1.0% 1.0% 1.0% 0.0% 中国中国 10.0% 9.3% 8.7% 8.0% 7.3% 6.7% 6.0% 5.3% 4.7% 4.0% 3.3% 2.7% 2.0% 1.3% 0.7% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 日本日本 FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE 韩国韩国 5.0% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5%