1、中国互联网创业中国互联网创业 投资分析报告投资分析报告 2016年Q3季度 2016年Q3 互联网创投报告 创业局势观察：95个新成立公司 较去年有所放缓 投资市场观察：858起新获投事件，吸金1177亿人民币 热点行业分析：文娱/企业服务/电商/金融/医疗/汽车 巨头动向聚焦：人工智能、文化娱乐及消费金融受重视 如有任何问题和交流需求 微微信：信：xwxia_1989 20162016年第三季度年第三季度 创业局势观察 PART ONE 创业概览：95家新成立公司，较去年同期显著减少 截止到2016年10月中旬，IT桔子共收录互 联网创业公司38689家，其中成立于2016 年Q3的公司为9

2、5家 根据时间分布，2016年Q3的创业高峰集中 在7月，每天平均有1.7家公司成立 2016年Q3，日均新成立公司1.03家，较 2015年Q3的日均成立公司2家的水平而言， 下降明显 受到资本寒冬冲击，国内创业热度持续降低 54 30 11 0 20 40 60 Jul-16Aug-16Sep-16 2016年Q3国内新成立公司时间分布 创业地图：北广上占比66% 集中度继续下滑 北京 27 北京 28% 广东 23% 上海 15% 江苏 9% 浙江 5% 四川 4% 福建 2% 河南 2% 湖北 1% 其他 11% 2016年Q3国内新成立公司地域分布 上海 14 广东 22 地域分布方

3、面，北上广占据66%的份额，较去年Q3集 中度下滑7%，而其中广东份额上升显著第二梯队 的江苏、河南创业比重上升 各地政府在本季度结合本地特色继续出台相关政策， 创业比重增幅显著的省份发布的措施如： 广东：实施支持广东自贸区建设和创新驱动发展的16 项出入境政策措施；广州出台政策鼓励科研人员离岗 创业；“珠江人才计划”引进创新与团队和领军人 才；开展股权众筹融资试点鼓励扶持农民工返乡创 业； 江苏：发布关于加快推进产业科技创新中心和创新 型省份建设的若干政策措施，计划在简政放权、增 加投入、引导参与等方面着力突破；启动江苏省留学 回国人员创新创业计划 河南：每年投入一个亿用于扶持大中专院校毕业

4、生创 新创业；下发关于支持农民工返乡创业的实施意 见 创业地图：广东及江苏、河南创业热情升温 28% 23% 15% 8% 5% 4% 35% 14% 24% 3% 8% 5% 北京广东上海江苏浙江四川 2016 Q3及2015 Q3热门创业地点对比 2016 Q32015 Q3 创业方向：文化娱乐、企业服务、教育受创业者青睐 相较于去年同期，2016年Q3国内创业趋势有所转变，其中： 文化娱乐、企业服务的创业比重增长明显 此消彼长，本地生活、金融及电子商务创业比重降低 电子商务 16% 企业服务 15% 文化娱乐 12% 本地生活 6%教育 6% 金融 6% 社交网络 5% 医疗健康 5%

5、旅游 5% 体育运动 4% 汽车交通 4% 硬件 3% 工具软件 3% 房产服务 3% 广告营销 2% 物流 2% 游戏 1% 2016年Q3国内新成立公司创业方向分布 16% 15% 12% 6%6%6% 18% 13% 8% 11% 5% 9% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 电子商务企业服务文化娱乐本地生活教育金融 2016 Q3 & 2015 Q3 热点创业方向比较 16Q315Q3 创业方向：细分赛道分析 电子商务：和去年Q3相比，电商在本季度依然稳居冠军宝座。子行业分布方面，生鲜食品、其他电商服 务和大宗商品电商最受创业者欢迎 企业服务：企业服务领域创业依然位居第二，人

6、力资源和其他企业服务为本类别最热门子行业 文化娱乐：文娱领域从去年的第六名跃居至季军位置，视频、影视、媒体及阅读是子行业中最受创业者热 衷的方向 本地生活：随着巨头涉足此领域，并以垄断势头分割市场后，创业者对本地生活的创业热情下滑显著，本 季度成立新公司以休闲娱乐（派对相关）和美食餐饮为主 教育：本季度教育领域虽份额小幅上涨，但较去年同期相比，排名从第8上升至第5，随着传统应试教育 市场如题库、语言学习类市场的逐渐成熟，创业者更青睐职业培训领域 金融：随着年初P2P平台爆出问题，对金融行业造成不良影响，令资本愈发谨慎，本季度金融领域创业的 排名略有下滑，理财是最受欢迎的创业方向 创业获投：约2

7、8%的新成立公司当季获投 与去年同期相比，本季度成立公司的当季获投率显著上升 获投公司中，文化娱乐、企业服务及电子商务三个行业依然 位居前三甲，电子商务比重减少 医疗健康行业获投比例上升，金融及汽车交通则略有下滑 21% 79% 28% 72% 2016 Q3& 2015 Q3 当季获投率 获投未获投 7% 5% 10% 16% 10% 10% 7% 8% 9% 10% 13% 13% 0%4%8%12%16% 汽车交通 医疗健康 金融 电子商务 企业服务 文化娱乐 2016 Q3 及 2015 Q3 热门获投领域对比 2016 Q32015 Q3 外圈：2016 Q3 内圈：2015 Q3

8、2016年Q3当季获投公司行业分布 4 4 4 3 3 2 2 1 1 1 1 1 企业服务 文化娱乐 汽车交通 旅游 教育 电子商务 体育运动 医疗健康 硬件 游戏 工具软件 物流 20162016年第三季度年第三季度 投资格局分析 PART TWO 投资概览：858件投融资事件，吸金1177亿人民币 截止到2016年10月，IT桔子追踪到在2016年 第三季度发生的国内投融资事件为858起，并 购事件91起，以及上市30起 吸金金额方面，截止至2016年10月中旬，国 内Q3投融资披露金额估算为1177亿人民币， 与15年Q3的1688亿相比，大幅缩水 与2015 Q3相比，投融资事件数量

9、增加1%， 金额减少30% 2016 年第三季度的投资市场，日均发生9.3 起融资事件 278 314 266 0 80 160 240 320 Jul-16Aug-16Sep-16 2016年Q3国内投融资事件的时间分布 投资地图：北上广占比76% 较去年同期持平 北京北京 353 广东广东 146 北京 41% 上海 18% 广东 17% 浙江 8% 江苏 3% 福建 2% 四川 2% 山东 1% 湖北 1% 其他 7% 2016年Q3国内融资事件地域分布 上海上海 156 文化娱乐 企业服务 汽车交通 文化娱乐 企业服务 电子商务 金融 企业服务 电子商务 在地域分布上，北上广合计占比约

10、76%，较今 年Q2的76%的水平持平，资本市场的集中度 在本季度维持稳定 北京、上海、浙江、福建占比下降；广东、四 川地域分布占比上升 融资金额方面，北上广份额超过80%，其中北 京超过60%，融资金额集中度增加13% 目前国内已形成涵盖浙江、江苏、福建、四 川、山东的第二梯队省份 投资地图：北上广占比持平，资本集中度维持稳定 41% 18% 17% 8% 3% 2%2% 1% 42% 18% 16% 10% 3%3%1%1% 0% 15% 30% 45% 60% 北京上海广东浙江江苏福建四川山东 2016 Q3及2016 Q2热门投资地域分布 2016 Q32016 Q2柱状图：事件数 折

11、线：金额占比 资本方向：文化娱乐、企业服务、电子商务、金融、 医疗健康 获投金额方面，得益于几笔大额融资事件，金融与汽车 交通领域依然列居Top 2行列 融资数量前三的文化娱乐、企业服务、电子商务呈现融 资事件数多、单笔融资金额少局面，资本试水程度加重 文化娱乐 13% 企业服务 13% 电子商务 10% 金融 9% 医疗健康 8% 汽车交通 7% 硬件 7% 本地生活 7% 教育 6% 体育运动 5% 旅游 4% 房产服务 3% 游戏 3% 广告营销 2% 工具软件 2% 社交网络 2% 物流 1% 2016年Q3国内投融资事件方向分布 110109 85 80 71 5958 57 52

12、39 71 78 65 344 78 223 32 81 2524 0 250 500 0 40 80 120 2016年Q3 热点行业获投数与金额 事件数量金额（亿人民币） 资本方向：行业发展日新月异 热门行业变化迅猛 7% 5% 10% 16% 10% 10% 7% 8% 9% 10% 13% 13% 0%5%10%15% 汽车交通 医疗健康 金融 电子商务 企业服务 文化娱乐 2016 Q3 及 2015 Q3 热门获投领域对比 2016 Q32015 Q3 文化娱乐 媒体及阅读为本领域最火的投资方向，视频紧随其后 企业服务 TOP 3 子行业：数据服务、IT基础设施、人力资源 电子商务

13、 专注于细分领域的其他电商服务最受资本追捧 金融 理财借贷居高不下，金融信息化类技术公司发展迅猛 医疗健康 生物技术及医疗健康硬件获投事件及金额比重均上升 汽车交通 交通出行和汽车后服务是创业者切入行业的主要方向 0% 20% 40% 60% 80% 100% 文化娱乐 企业服务 电子商务 金融 医疗健康 汽车交通 硬件 本地生活 教育 体育运动 旅游 房产服务 游戏 广告营销 工具软件 社交网络 物流 2016年Q3各行业国内投融资事件轮次分布 种子轮天使轮Pre-A轮A轮A+轮 Pre-B轮B轮B+轮C轮D轮 E轮F轮-上市前IPO上市后战略投资 轮次格局：早期项目仍处主导地位 占比75%

14、 天使轮 28% A轮 24% Pre-A轮 14% B轮 11% A+轮 5% 战略投资 5% 种子轮 4% C轮 4% B+轮 2% IPO上市后 2% D轮 1% E轮 0% F轮-上市前 0% Pre-B轮 0% 不明确 0% 2016年Q3国内投融资事件轮次分布 Q3平均投 资轮次 金额格局：大额投资集中在金融及汽车交通领域 金融 29% 汽车交通 19% 本地生活 7% 企业服务 7% 医疗健康 7% 文化娱乐 6% 电子商务 6% 物流 5% 硬件 3% 旅游 2% 教育 2% 体育运动 2% 游戏 2% 社交网络 2% 房产服务 2% 工具软件 1% 广告营销 0% 2016年

15、Q3国内获投金额行业分布 0% 20% 40% 60% 80% 100% 文化娱乐 企业服务 电子商务 金融 医疗健康 汽车交通 硬件 本地生活 教育 体育运动 旅游 房产服务 游戏 广告营销 工具软件 2016年Q3国内投融资分行业金额分布 数十万数百万数千万亿元及以上未透露 医疗健康 12% 汽车交通 10% 金融 10% 企业服务 10% 文化娱乐 9% 电子商务 9% 房产服务 6% 本地生活 6% 硬件 6% 体育运动 5% 教育 4% 旅游 3% 游戏 2% 物流 2% 社交网络 2% 工具软件 1% 广告营销 1% 2016年Q3 亿元以上人民币投资行业分布（事件数） 1% 24

16、% 50% 19% 6% 2% 27% 42% 23% 6% 数十万 数百万 数千万亿元及以上 未透露 2016 Q3 & 2015 Q3 融资人民币区间 16Q315Q3 金额格局：大额投资集中在金融及汽车交通领域 29% 19% 7%7%7% 6% 12% 25% 10% 5%3%4% 金融汽车交通本地生活企业服务医疗健康文化娱乐 2016 Q3 & 2015 Q3 融资金额 Top 6 行业 2016 Q32015 Q3 与15Q3相比，本季度 单笔融资额达亿元及以 上的事件占比减少 同时，千万级事件占比 增幅显著 金额格局：2016 Q3 获投金额 TOP 10 投融资事件 公司地点行

17、业轮次金额投资方 易生金服北京金融B轮40亿美元海航资本/首都航空/凯撒旅游/大鹏航服/ 乐视汽车北京汽车交通A轮10.8亿美元深创投/联想控股/英大资本/宏兆集团-宏兆基金/新华联集团/ 威马汽车上海汽车交通A轮10亿美元未透露 百世物流浙江物流战略投资7.6亿美元软银中国/中信产业基金/菜鸟网络(阿里巴巴)/ 易鑫资本北京汽车交通B轮5.5亿美元腾讯/百度/京东/ 趣分期北京金融F轮-上市前30亿人民币凤凰祥瑞/联络互动/ 宝宝树北京本地生活D轮30亿人民币未透露 易建科技海南企业服务战略投资30亿人民币未透露 百胜中国上海本地生活战略投资4.6亿美元春华资本Primavera/蚂蚁金服(

18、阿里巴巴)/ 中文在线北京文化娱乐IPO上市后20亿人民币未透露 资本方观察：TOP 10 投资方偏好观察 企业服务 文化娱乐 硬件 企业服务 游戏 电子商务 电子商务 医疗健康 教育 医疗健康 企业服务 金融 金融 企业服务 体育运动 企业服务 金融 汽车交通 医疗健康 汽车交通 房产服务 文化娱乐 汽车交通 企业服务 医疗健康 工具软件 金融 文化娱乐 企业服务 医疗健康11 11 11 11 11 11 12 13 14 16 经纬中国 软银中国 真格基金 松禾资本 顺为基金 达晨创投 君联资本 IDG资本 腾讯 红杉资本中国 2016 Q3 国内活跃度 TOP 10 投资方 2016年

19、Q3，TOP 10投资方贡献了14%的投融资事件，集中度低于去年同期水平（20%） 第三季度活跃度TOP 10的投资方，投资领域集中在企业服务、医疗健康、金融、文化娱乐、汽车交通 20162016年第三季度年第三季度 并购及上市格局盘点 PART THREE 并购概览：91件并购事件披露金额约884亿人民币 文化娱乐领域并购依然位居首位，媒体及阅读和影 视是最热门子行业 汽车交通并购火热，从15Q3仅有1起事件到如今 位居第三。并购集中在车联网及硬件子行业，其次 是交通出行和汽车综合服务 游戏也是本季度热点并购领域，11起事件都涉及 到游戏开发商子行业的并购 文化娱乐 18% 游戏 14% 汽

20、车交通 10% 教育 9% 企业服务 9% 医疗健康 8% 金融 7% 广告营销 6% 电子商务 4% 本地生活 4% 旅游 3% 社交网络 3% 工具软件 2% 硬件 2% 物流 1% 2016年Q3国内并购事件行业分布 所属行业并购金额（亿）并购数量 汽车交通 物流 游戏 企业服务 电子商务 180 180 162 77 77 9 1 13 8 4 2016年Q3并购金额TOP5行业 并购方身份及退出状况：非上市公司及A股最多 0% 25% 50% 75% 100% 2016年Q3国内分行业并购方身份 E版美股新三板港股创业板中小板非上市公司 1 3 6 11 13 16 18 23 E版

21、 美股 新三板 港股 创业板 中小板 A股 非上市公司 2016年Q3并购方身份观察 16 13 9 88 7 6 5 44 33221 10 6 1 77 5 4 7 5 2 5 0 4 6 0 0 4 8 12 16 文化娱乐游戏汽车交通教育企业服务 医疗健康金融广告营销 电子商务 本地生活旅游社交网络 工具软件硬件物流 2016 Q3 与 2015 Q3 并购事件行业分布 2016 Q32015 Q3 并购趋势发展：文娱、游戏、汽车交通受并购方青睐 2016 Q3 并购金额 Top 5 事件 公司名称成立时间省份行业并购时间并购金额（亿）并购方并购方身份 韵达快递1999.7上海物流20

22、16-7-1180新海股份中小板 银隆新能源2009.12广东汽车交通2016-8-18130格力电器A股 天融信1996.1北京企业服务2016-8-357南洋股份中小板 Teenie Weenie中国 2013.8香港电子商务2016-9-557维格娜丝A股 墨麟科技2011.11广东游戏2016-7-3044.08卧龙地产A股 公司名称成立时间省份领域上市/预计时间上市地点 韩都衣舍2008-3山东电子商务2016-7-29 新三板 他趣-性价比2012-1福建电子商务2016-7-11 新三板 北森云计算2002-1北京企业服务2016-7-28 新三板 蓝海讯通2008-12北京企业

23、服务2016-8-18 新三板 红石阳光2011-6北京硬件2016-8-9 新三板 DFRobot2010-2上海硬件2016-8-25 新三板 就医160网2009-8广东医疗健康2016-7-22 新三板 多米音乐2010-5北京文化娱乐2016-9-5 新三板 神州专车2014-7天津汽车交通2016-7-22 新三板 伊美尔1997-5北京本地生活2016-7-29 新三板 耀宇文化传媒2011-1上海游戏2016-9-7 新三板 2016年Q3 TMT公司新三板挂牌一览 2016年9月30日，全国中小企业股转系统发布相关政策，彰显出监管部门对新三板市场的重视 根据桔子数据库，本季度

24、共发生24起新三板退出事件，涉及到电子商务、企业服务等8个行业 20162016年第三季度年第三季度 热点领域分析 PART FOUR 文化娱乐：获投情况概览 截止到2016年10月，IT桔子共追踪到110起文娱 体育领域获投事件，金额约71亿人民币，16起 该领域并购，以及2起上市事件 中文在线在本季度完成近20亿定增，此外全民 TV、花椒直播、映客等公司均获得亿元以上融 资，令视频成为融资金额最高的子行业 本季度媒体和阅读是融资事件数最多的子行业 创业热点 媒体及阅读：界面 百度文学 橘子娱乐 视频：中文在线 全民TV 花椒直播 影视：V电影 蓝港影业 恒顿传媒 创业趋势解读 直播巨头均获

25、亿元级融资，竞争激烈 30 23 14 9 8 7 5 44 321 4 22111 799 3468 1147 169114279 898 10065 38 22 30 93 212 155 170 300 1000 2000 3000 4000 5000 0 10 20 30 媒体及阅读 视频 影视 动漫 其他文娱服务 演艺 综合文娱 知识产权 设计及创意 音乐 艺术 图片照片 体育媒体及社区 户外及极限运动 体育设施及场馆 知识产权 综合文娱 整合营销传播 2016 Q3 文化娱乐行业获投数与金额 事件数量金额（百万人民币） 27% 21% 13% 8% 7% 6% 4% 4% 4% 3

26、% 2% 1% 2016 Q3 文化娱乐领域获投子行业分布 媒体及阅读 视频 影视 动漫 其他文娱服务 演艺 综合文娱 知识产权 设计及创意 音乐 艺术 图片照片 文化娱乐：轮次与细分赛道格局 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2016 Q3 文化娱乐领域获投轮次分布 种子轮天使轮Pre-A轮A轮 A+轮Pre-B轮B轮B+轮 C轮D轮IPO上市后战略投资 文化娱乐早期比例：76% 企业服务：获投情况概览 截止到2016年10月，IT桔子共追踪到109起企业 服务领域获投事件，金额约78亿人民币，8起该 领域并购，以及9起上市事件 易建科技在本季度完成30亿融资，令综合企业 服务

27、成为融资金额最高的子行业 数据服务和IT基础设施子行业获投事件数并驾齐 驱，稳居榜首 创业热点 数据服务：永洪科技 明略数据 巨杉数据库 IT基础设施：容联云通讯 白山云 二维火 人力资源：智阳科技 猎上网 Boss直聘 创业趋势解读 大数据类技术导向型数据服务企业发展势头良好 1919 14 12 11 9 66 44 3 11 766 1144 721 247 193 3509 737 96 247 19 40 30 100 0 600 1200 1800 2400 3000 3600 0 5 10 15 20 2016 Q3 企业服务行业获投数与金额 事件数量金额（百万人民币） 17%

28、17% 13% 11% 10% 8% 5% 6% 4% 4% 3% 1% 1% 2016 Q3 企业服务领域获投子行业分布 数据服务 IT基础设施 人力资源 销售营销 其他企业服务 综合企业服务 企业安全 行业及技术解决方案 B2D开发者服务 财务税务 办公OA 法律服务 客服 企业服务：轮次与细分赛道格局 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2016 Q3 企业服务领域获投轮次分布 种子轮天使轮Pre-A轮A轮A+轮B轮 B+轮C轮D轮E轮IPO上市后战略投资企业服务早期比例：75% 电子商务：获投情况概览 截止到2016年10月，IT桔子共追踪到85起电子 商务领域获投事件，金

29、额约65亿人民币，4起该 领域并购，以及8起上市事件 中商惠民网获13亿人民币B轮融资，令综合电商 在本季度成为融资金额最多的子行业 多样化细分领域电商受到资本青睐，该垂直领域 获投事件数最多 创业热点 其他电商服务：可得眼镜网 云调味 工品一号 服装服饰：好买衣网 衣邦人 INXX英可斯 综合电商：中商惠民网 京东商城 拼多多 创业趋势解读 垂直且多元化的其他电商服务获投比重逐渐攀升 17 12 10 99 66 4 333 21 474 252 3470 217 115 365 448 523 190 12 5955 300 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3

30、500 0 10 20 2016 Q3 电子商务行业获投数与金额 事件数量金额（百万人民币） 20% 14% 12% 11% 11% 7% 7% 5% 3% 3% 4% 2% 1% 2016 Q3 电子商务领域获投子行业分布 其他电商服务 服装服饰 综合电商 大宗商品 家居家纺 生鲜食品 跨境电商 化妆品 3C电子 电商解决方案 母婴玩具 奢侈品 支付 电子商务：轮次与细分赛道格局 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2016 Q3 电子商务领域获投轮次分布 种子轮天使轮Pre-A轮A轮A+轮B轮 B+轮C轮D轮IPO上市后战略投资电子商务早期比例：74% 本地生活：获投情况概览

31、截止到2016年10月，IT桔子共追踪到57起本地 生活领域获投事件，金额约81亿人民币，4起该 领域并购，以及1起上市事件 百胜中国获蚂蚁金服4.6亿美元战略投资，美食 餐饮成为融资金额及数量均最多的子行业 宝宝树融资30亿完成VIE分拆，将登陆国内资本 市场，令其他生活服务融资金额本季度表现亮眼 创业热点 美食餐饮：百胜中国 因味茶 客如云 其他生活服务：宝宝树 勤剪 云系科技 美业服务：美丽元 叮咚柠檬 星客多快剪 创业趋势解读 本地生活领域获资本市场关注度愈发减弱，众多 子行业获投金额及数量都显著减少 25 11 4 33322211 4278 3121 163 4565 130150

32、 15 158 3100 1500 3000 4500 0 10 20 30 2016 Q3 本地生活行业获投数与金额 事件数量金额（百万人民币） 44% 19% 7% 5% 5% 5% 3% 4% 4% 2% 2% 2016 Q3 本地生活领域获投子行业分布 美食餐饮 其他生活服务 美业服务 家政服务 维修服务 本地综合生活 校园服务 休闲娱乐 商户服务及信息化 小区服务 宠物服务 本地生活：轮次与细分赛道格局 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2016 Q3 本地生活领域获投轮次分布 种子轮天使轮Pre-A轮A轮A+轮B轮C轮D轮战略投资 本地生活早期比例：79% 金融：获投

33、情况概览 截止到2016年10月，IT桔子共追踪到80起互联 网金融领域获投事件，金额约344亿人民币，6 起该领域并购，以及1起上市事件 较于以往，理财和借贷依然是融资事件数最多的 子行业，占全行业融资事件的35% 本季度海航旗下的易生金服B轮融资40亿美元， 令金融综合服务一举成为融资金额最高的子行业 创业热点 理财：懒财网 紫晶通财 金斧子 借贷：银客网 口贷网 投之家-盈灿咨询 金融信息化：邦盛金融 财蜂发财树 同心互助 创业趋势解读 本季度保险类公司热度升温，产品呈现出多元化 态势 15 13 1010 8 555 4 22 1 6673 4531 2657 9 336 196 0.

34、3 未透露 198 0 1000 2000 3000 0 5 10 15 2016 Q3 金融行业获投数与金额 事件数量金额（千万人民币） 19% 16% 12% 13% 10% 6% 6% 6% 5% 3% 3% 1% 2016 Q3 金融领域获投子行业分布 理财 借贷 金融信息化 保险 金融综合服务 投融资 消费金融 支付 股票 外汇期货贵金属 其他金融 信用及征信 金融：轮次与细分赛道格局 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2016 Q3 金融领域获投轮次分布 种子轮天使轮Pre-A轮A轮A+轮 B轮B+轮C轮F轮-上市前战略投资 金融早期比例：69% 医疗健康：获投情况概

35、览 截止到2016年10月，IT桔子共追踪到71起医疗 健康领域获投事件，金额约78亿人民币，7起该 领域并购，以及2起上市事件 只楚药业在Q3获福安药业战略投资15亿人民 币，生物技术为本季度融资金额最高的子行业， 同时本子行业在16年愈发得到资本认可，事件 数及排名持续上升 创业热点 专科服务：欢乐口腔 更美APP 吉因加 生物技术：只楚药业 盟科医药 奕安济世 医疗健康硬件：海斯凯尔 诺康医疗 U糖健康 创业趋势解读 随着医疗健康领域科技水平的不断完善，生物技 术及医疗健康硬件子行业发展快速 19 13 9 8 666 211 1603 2831 322 1703 173 421 216

36、 530 19300 1000 2000 3000 0 5 10 15 20 2016 Q3 医疗健康行业获投数与金额 事件数量金额（百万人民币） 27% 18% 13% 11% 9% 9% 8% 3% 1%1% 2016 Q3 医疗健康领域获投子行业分布 专科服务 生物技术 医疗健康硬件 健康保健 医疗信息化 寻医诊疗 医疗综合服务 医药电商 其他医疗服务 医生服务 医疗健康：轮次与细分赛道格局 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2016 Q3 医疗健康领域获投轮次分布 种子轮天使轮Pre-A轮A轮A+轮B轮 B+轮C轮E轮IPO上市后战略投资 医疗健康早期比例：73% 汽车交

37、通：获投情况概览 截止到2016年10月，IT桔子共追踪到59起汽车 交通领域获投事件，金额约223亿人民币，9起 该领域并购，以及2起上市事件 乐视汽车在本季连续获得两轮亿元级融资，此外 威马汽车也获得10亿美元融资，令车联网及硬 件领域融资金额创造历史新高 汽车后服务及交通出行持续火热，不分伯仲 创业热点 汽车后服务：e保养 车到加油 途虎养车网 交通出行：滴滴出行 租租车 凹凸租车 汽车电商：恭喜发车 上海网商NetStore 车致意 创业趋势解读 智能汽车类硬件创业崛起，资本看好共享单车领 域，众多公司纷纷获投 1212 77 66 44 1 67 241 25 370 1374 12

38、 133 14 0 0 500 1000 1500 0 5 10 15 2016 Q3 汽车交通行业获投数与金额 事件数量金额（千万人民币） 20% 20% 12% 12% 10% 10% 7% 7% 2% 2016 Q3 汽车交通领域获投子行业分布 汽车后服务 交通出行 汽车电商 汽车金融 车联网及硬件 其他汽车服务 二手车 车主工具及服务 汽车综合服务 汽车交通：轮次与细分赛道格局 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2016 Q3 汽车交通领域获投轮次分布 种子轮天使轮Pre-A轮A轮A+轮B轮 B+轮C轮D轮E轮战略投资 汽车交通早期比例：66% 20162016年第三季度

39、年第三季度 中国机构投资海外项目 PART FIVE 中国资本方加速出海，投资事件集中在美国 2016年开始，中国企业及机构纷纷转型升级，为提高国际竞争力，发力海外市场。在上半年共发生60起海外投资事 件，披露金额约421亿人民币。此波热潮蔓延至第三季度，Q3共发生54起投融资事件，披露金额约174亿人民币 美国延续之前的热度，在Q3依然占据融资事件数冠军位置，新加坡在本季度成为黑马，跃居至第二名 金融及企业服务是最受欢迎的投资方向 36 7 6 1 11 1 1 2016 Q3 获投事件国家分布 美国 新加坡 印度 以色列 韩国 印度尼西亚 澳大利亚 日本 0% 20% 40% 60% 80

40、% 100% 美国新加坡印度以色列韩国印度尼西亚 澳大利亚日本 2016 获投国家行业分布 企业服务金融医疗健康硬件电子商务游戏文化娱乐 社交网络教育汽车交通本地生活房产服务旅游 2016 Q3 美国科技公司吸引中国资本方投资 根据Mattermark最新报告显示，2016年Q3美国VC投资数量金额呈下滑趋势 2016年Q3，共发生36起美国创业公司获中国资本方投资事件，披露金额约104亿人民币，轮次方面42%的事件为早 期，33%为发展期，17%位成熟期，8%为不确定，企业服务和医疗健康领域最受投资方追捧 0510 企业服务 医疗健康 硬件 金融 电子商务 文化娱乐 游戏 本地生活 教育 汽

41、车交通 2016 Q3 获投美国公司行业及轮次分布 种子轮A轮 A+轮B轮 C轮D轮 E轮F轮-上市前 战略投资不明确 投资方数量金额（亿人民币） 机构及公司2192.5 百度211.5 腾讯10.19 各方投资概况 企业服务是最受欢迎的行业方向，获投的子行业为其他企业服务，企业安全、销售营销及IT基础设施 本季度融资金额最大的一笔是美国加速器RocketSpace获得海航资本的3.36亿美元投资，RocketSpace将正式联 手海航进入中国市场，在中国成立合资加速器 热点解读 东南亚市场具潜力 资本布局新加坡印度 2016年第三季度，共发生7起新加坡、6起印度创业公司获投事件，披露金额分别

42、为41亿及27亿人民币，新加坡的早 期发展期成熟期占比分别为：43%：14%：43%，印度的早期事件占比17%，发展期及成熟期均占比33%，另有 17%阶段不明确。企业服务是新加坡最受追捧的子行业，印度最热门的领域是社交网络及金融 0123 企业服务 医疗健康 社交网络 金融 汽车交通 2016 Q3 获投新加坡公司行业及轮次分布 A轮 B轮 D轮 F轮-上市前 IPO上市后 滴滴出行携手软银中国，布局东南亚出行市场，新加坡打车服务商Grab taxi获6亿美元融资 印度移动支付公司Paytm-One97 Communications在Q3接连完成来自阿里巴巴及联发科的C轮及战略投资 腾讯联手

43、富士康，参与印度即时通讯应用开发商Hike Messenger 1.75亿美元D轮融资 热点解读 012 社交网络 金融 房产服务 教育 2016 Q3 获投印度公司行业及轮次分布 种子轮B轮 C轮D轮 战略投资不明确 公司名称国家行业融资日期轮次金额投资方 Velodyne LiDAR美国硬件2016-8-16A轮1.5亿美元百度 | Ford福特汽车 ZestFinance美国金融2016-7-19E轮数千万美元百度 Hike Messenger印度社交网络2016-8-16D轮1.75亿美元 腾讯 | 富士康 | Tiger Global Management | 软银海外 Skymin

44、d美国企业服务2016-9-29种子轮300万美元 腾讯 | 曼图资本 Mandra Capital | SV Angel |Y Combinator-YC | GreatPoint Ventures | Hemi Ventures | Liquid 2 Ventures Paytm-One97 Communications 印度金融2016-8-29C轮亿元及以上美元 联发科MTK | Temasek淡马锡 | Goldman Sachs 高盛 | 阿里巴巴 | 赛富基金 2016 Q3 BAT 海外投资盘点 2016年第三季度，BAT共参与5起海外投融资事件，披露金额约31亿人民币，涉及美

45、国 及印度两个国家，行业涵盖金融、硬件、社交网络及企业服务 投资事件 百度- 技术导向 2起投资事件 金融及硬件 美国 硬件：无人车是百度的核心业务，Velodyne LiDAR的LiDAR传感器目前已成为行业标配，但目前造价过 高，Q3百度及福特对其进行投资，将通过量产加速生产成本的降低。合作也有利于Velodyne在未来打开中 国市场。此外，借助于先进的硬件，配合百度地图，无人车的发展会更顺利 金融：BAT在金融领域的角逐源于第三方支付，百度在金融领域起步最晚，投资策略偏好技术导向型 Fintech公司。百度在Q2投资了Circle布局区块链与数字货币支付后，在Q3又投资了可利用机器学习与

46、大数 据提供更精准信用评分的ZestFinance，通过合作，百度的消费金融业务将获得技术方面的支持 腾讯 2起投资事件 社交网络及企业服务 美国 印度 社交网络：得益于庞大的人口基数，印度已成为全球第二大即时通讯市场。腾讯联手富士康对印度社 交软件Hike进行1.75亿投资。此轮融资将用于人工智能、机器学习、VR和AR领域。通过投资，Hike 将获得腾讯在运营等专业方面的支持，同时腾讯可借此进军印度即时通讯市场 企业服务：当前人工智能热潮席卷全球，BAT中，腾讯在AI领域的布局较晚，通过投资或收购海外AI 公司是其布局的一条路径，通过盘点近几年腾讯在AI领域的投资发现，它偏好A轮之前的海外公

47、司。 今年Q3，腾讯对美国公司Skymind进行300万美元种子轮融资，扩充深度学习领域的版图 阿里巴巴 1起投资事件 金融 印度 金融：印度的金融基础设施及金融服务普及率处于发展阶段，中国公司因而趋之若鹜。2015年开始， 阿里巴巴及旗下蚂蚁金服参与了印度移动支付公司Paytm的A轮至C轮融资。投资将用于Paytm在印度 开发移动商务和支付生态系统，同时也益于阿里巴巴及蚂蚁金服进一步进军印度移动电子商务市场。 目前，Paytm已经成为印度最大及世界第四移动支付平台，截止至2016年8月，已拥有1.4亿移动电子 钱包用户。 2016 Q3 BAT 海外投资分析 投资机构及大公司海外投资分析 1

48、0 77 5 4 3322221133 5 4 3 2111 0 5 10 企业服务 医疗健康金融硬件电子商务 文化娱乐游戏教育社交网络 汽车交通 本地生活 房产服务旅游广告营销 2016 Q3 & 2016 Q2 行业获投事件数比较 2016 Q3 2015 Q3 医疗健康金融企业服务 概况：Q3共发生10起企业服务投资事 件，披露金额约29亿人民币 子行业：其他企业服务、IT基础设 施、企业安全、人力资源、数据服务 获投国家：美国、新加坡及韩国 趋势：B2B企业服务正值风口，国内 机构看好海外本领域公司，获投子行 业分布愈发广泛，行业蓬勃发展 2016年Q3，除BAT外，国内投资机构及公司

49、共参与49起海外投资事件，披露金额约144亿人民币 热门行业为企业服务，医疗健康及金融 活跃投资机构：IDG资本、戈壁投资、纪源资本、祥峰投资 概况：Q3共发生7起企业服务投资事 件，披露金额约8亿人民币 子行业：专科服务、医疗健康硬件、 健康保健、生物技术子行业 获投国家：美国、新加坡 趋势：Q3此领域海外公司得到资本认 可，事件数排名跃居第二，专科服务 是本季度海内外医疗健康行业最受关 注子行业 概况：Q3共发生7起企业服务投资事 件，披露金额约12亿人民币 子行业：支付、其他金融、消费金 融、保险 获投国家：美国、印度、新加坡、澳 大利亚、日本 趋势：亚太及东南亚地区的移动支付 市场充满发展前景，资本积极布局 投资机构及大公司海外投资金额 Top 8事件 公司名称国家行业融资日期轮次金额投资方 GrabTaxi新加坡汽车交通2016.8.3 F轮- 上市前 6亿美元软银中国|滴滴出行-滴滴快的 RocketSpace美国企业服务2016.8.3不明确3.36亿美元海航资本 Unity美国游戏2016.7.14C轮1.81亿美元 DFJ德丰杰 | 峰瑞资本 | 中