1、环境、 社会 及管治之 旅启航 2017年香港上市发行人环境、 社会及管治报告调查 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 目录 欢迎阅读2017 年环境、 社会及管治报告调查 01 / 01 报告概要 02 / 03 调查概况 03 / 05 环境、

2、社会及管治风险一 般不被视为主要风险 04 / 09 董事会参与环境、社会及 管治的治理并不明确 05 / 13 披露如何识别重要事宜的 企业并不常见 06 / 15 在解释环境、社会及管治事 宜的管理上采用不同方针 07 / 19 围绕挑战与挫折的讨论有限 08 / 23 关键绩效指标披露倾向取决 于数据准备度 09 / 25 企业对环境、社会及管治 报告指引要求的执行情况 10 / 29 前景展望 11 / 39 毕马威可持续发展服务简介 12 / 41 10.1 汇报情况 10.2 报告边界的披露情况 10.3 一般披露 / 29 / 33 / 35 2018毕马威华振会计师事务所(特殊

3、普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制

4、会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 1|环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查 由于环境、 社会及管治因素对商业风险、 财务表现和前景的影响受到日益关注， 世界各地 的企业在披露环境、 社会及管治信息上受到的压力与日俱增。 最近气候相关财务信息披露 工作组(TaskForceonClimate-relatedFinancialDisclosures)发表的建议就是一个例 子。 该工作组由二十国集团金融稳定理事会(G20FinancialStabilit

5、yBoard)设立并得到 机构投资者的支持， 旨在促使企业对如何应对气候风险， 抓住与气候相关的机遇的信息进 行一致披露。 为帮助上市企业满足来自投资者和其他利益相关方的更大的要求和期望， 香港交易及结 算所有限公司(以下简称港交所)已经强化了 环境、 社会及管治报告指引 ， 且于2016年在 环境、 社会及管治报告指引 内加入“不遵守就解释”原则。 为了解实施首年上市企业在 向投资者和其他利益相关方披露有用信息方面的表现， 我们对在港交所上市的约1/4以12 月为年结的企业的环境、 社会及管治报告进行审阅， 并在此报告中介绍当中的重要发现。 我们在报告中还提出了相应的建议， 以帮助企业评估并

6、进一步完善自身的方针。 我们希望这份报告可以带给您一些启发， 并很乐意听取您的反馈意见。 01 欢 迎 阅 读2017 年环境、社会及 管治报告调查 郑咏娴 合伙人， 商业报告和企业可持续发展主管 毕马威中国 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 环

7、境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查|2 戴林瀚 港交所监管事务总监兼上市主管 “2016年是港交所将环境、 社会及管治信 息披露要求提升至”不遵守就解释”的首 年， 此次调查显示上市公司在识别和披露 ESG风险与机遇方面取得了良好的进展。 此次调查展示， 这个全新的汇报领域赢得 了一个良好的开端。 我们希望企业可以受 益于毕马威的改进建议， 香港可以成为环 境、 社会及管治汇报质量的标杆。 ” 环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查 | 2 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)

8、有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国

9、)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 3|环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查 02 报告概要 主要发现： 1. 附录14 ： 企业管治守则 及 企业管治报告 ， 港交所， 检索日期 ： 2017年11月1日， .hk/TuniS/cn-.hk/tr/chi/ browse.php?root=9c57f7926b6816a1128d8eae33bffb73&id=10107&type=0 环境、 社会及管治风险一般不被视为主要风险 84%的受调查企业在其董事报告的业务审视部分中未将任何环

10、境、 社会及管治风险列为主要风险。 港交所的 企业管治守则 1要求企业将现存和新兴的环境、 社会及管 治风险纳入风险评估范围， 开展综合评估。 为避免遗漏重大环境、 社 会及管治风险， 企业可能需对现存的风险管理系统进行审视和调整。 董事会参与环境、 社会及管治的治理并不明确 只有小部分调查范围内的企业披露了环境、 社会及管治的治理信 息。 13%表示环境、 社会及管治工作的最高负责机构是董事会， 4% 表示该工作由董事会以下的机构负责。 根据 环境、 社会及管治报告指引 ， 董事会负有监督环境、 社会及 管治风险的责任， 且企业中应设有相关管治架构， 以让董事会知悉 公司的环境、 社会及管治

11、风险和机遇， 这非常重要。 披露如何识别重要事宜的企业并不常见 77%的调查范围内的企业就 环境、 社会及管治报告指引 中列示 的所有环境及社会议题 （环境、 社会及管治层面） 进行了信息披露， 而只有1/3的调查范围内的企业披露了他们如何识别具重要性的 事宜。 这可能表明， 一些企业采用了“逐项对照了事”的方针， 而且很多企 业并没有评估和识别可能对企业产生最大风险的环境、 社会及管 治事宜。 调查显示大部分企业还 处于环境、 社会及管治之 旅的早期， 很多企业尚未 展现出对其面对的重大 环境、 社会及管治风险的 意识， 以及对风险影响的 有效管理。 其他发现： 在解释环境、 社会及管治事宜

12、的管理上采用不 同方针 只有29%的披露信息提及企业为相关环境、 社 会及管治议题设立的管理系统及/或目标， 以展 示企业如何管理、 监控和提高自身的表现。 企业应设有管理系统， 以处理重要事宜。 相关披 露信息的缺失可能暗示着相关的环境、 社会及 管治风险和机遇没有得到充分的管理。 围绕挑战与挫折的讨论有限 在披露成绩同时， 对负面事件、 挑战或失败进行 披露的调查范围内的企业不足20% （即18%） 。 此外， 多达29%的企业未在报告中披露特定的 合规信息。 这两组数据可能表明企业倾向于对 较不利事宜进行较少披露。 调查还发现， 虽然大部分 （81%） 调查范围内的企业遵循 “不遵守就解

13、释”的规定， 19%的企业没有解释为何未就 环境、 社会及管治报告指引 中列示的一个或多个环 境、 社会及管治层面进行汇报 （“解释”标准） 。 虽然一些调查范围内的企业今年自愿披露关键绩效指 标2， 但是所选的最常见的关键绩效指标“员工组成 概况”、 “社区投资”、 “能源消耗及减耗”及“职业健康与 安全” 属于所有行业的相关信息， 一般受企业管理， 意味着关键绩效指标的披露往往取决于数据是否准备 就绪。 此外， 较大型企业往往提供更全面的报告， 这可能表明 它们当中有更多较早已开始环境、 社会及管治报告之 旅， 在遵守要求更为严格的国际可持续发展报告指南， 即全球报告倡议组织(GRI)指南

14、方面经验更为丰富。 我 们在调查中未观察到各行业在报告实践中存在明显差 异， 很多公司都是刚开始摸索环境、 社会及管治报告。 制定改善 路线 很多公司还处于环境、 社会及管治报告的初始阶段， 尚 有很多需要学习的地方。 企业需要关注汇报的流程和质 量， 才能实现对企业和利益相关方的价值。 一蹴而就是 不可能的， 所以企业应制定逐步提高的路线。 我们的调 查显示企业可以在以下领域取得进步 ： 环境、 社会及管治的治理 正式规定董事会参与环境、 社会及管治的治理 建立消息灵通的监督机制 提升环境、 社会及管治的治理架构和运行机制的透 明度 重要性评估 了解环境、 社会及管治风险和机遇 关注最重要的

15、事宜 安排利益相关方及高级管理层参与其中 关键绩效指标 考虑相关性和有效性 维护有效的内部报告系统和控制 保证数据完整性 设定目标 管理政策及方针 确保企业设立起健全的系统， 以管理重要的环境、 社 会及管治事宜 就重要事宜披露更多信息， 包括 ： -实施的系统和控制 -监控的责任 -关键绩效指标 1. 在 环境、 社会及管治报告指引 实施的首年， 关键绩效指标属建议披露， 环境关键绩效指 标将在第二年升级为“不遵守就解释”披露。 环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查 | 4 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限

16、公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有

17、限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 5|环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查 03 调查概况 调查背景 调查目标 港交所于2015年12月发布已修订的 环境、 社会及管治报告指引 后， 港交所的上市公 司须对自身的环境、 社会及管治信息进行年度披露。 就2016年1月1日或之后开始的财 政年度， 发行人必须就 环境、 社会及管治报告指引 中关于多个层面的“不遵守就解 释”的条文作出汇报， 若企业选择不对这些条文进行汇报， 则须提供经过审慎考虑的理 由。 此次调查开展于 环境、 社会及管治报

18、告指引 实施首年之际， 主要关注上市企业的环 境、 社会及管治汇报的总体状况和质量。 作为披露质量进步程度的衡量基准 环境、 社会及管治报告的目标之一是让企业在财务信息之余， 提供相关的非财务信息， 以对企业的风险和前景进行更全面的了解。 因此， 报告应当是有效的， 以便投资者和其他利益相关方能够获取有利于决策的信息。 由于报告质量的提升不可一蹴而就， 此次调查审视了当前的汇报状态， 旨在作为评估 以后进步的基准。 为今后的规划和行动提供宝贵的信息 企业 企业可以利用调查结果和我们附上的指引和建议， 以 ： 将自身与同行企业及整体市场进行比较 了解如何完善报告流程， 以增加所获取的价值， 如

19、： 通过增强对环境、 社会及管治 影响的认识和监控， 以及促进与重要利益相关方之间的交流等。 决策者 关于公司对 环境、 社会及管治报告指引 的首次回应的发现可以 ： 帮助揭示促进报告质量提升的机会， 如通过为发行人提供具体的支持和指导 用作今后汇报环境改善规划的参考资料。 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马

20、威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查|6 调查方法 样本企业特征 抽样标准 ： 规模 2016年12月31日港交所主板和创业板上的财政年度于12月结束的发行人总数的 25%左右。 市值 我们根据企业于2016年12月31日的市值选取调查对象， 各市值级别的调查样本的数 量与相应的市值级别中的企业数量成比例。 行业 我们审查样本的所属行业、 企业类型和股票性质， 以保证所选样本可以反映港交所上 市企业的风貌。 为提升调查样本的代表性， 我们对所选样本进行了微调， 以保证每个行 业至少有10家

21、企业。 样本规模 366家企业(其中主板上市企业327家， 创业板上市企业39家) 资料来源 财政年度截至2016年12月31日的年度报告和独立的环境、 社会及管治报告。 23% 34% 22% 11% 10% 超大 小 大 创业板 中等 市值 超大(100亿港元) 小(100亿港元) 小(100亿港元) 小(100亿港元） 大(50亿港元-100亿港元) 中等(10亿港元-50亿港元) 小(100亿港元) 小(100亿港元) 小(100亿港元） 大(50亿港元-100亿港元) 中等(10亿港元-50亿 港元) 小(100亿港元) 小(100亿港元) 小(25 资料来源 ： 毕马威中国分析 2

22、018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查|26 披露关键绩效指标的企业的比重 注意 ： 此表仅包含 环境、 社会及管治报告指引 中列示的关键绩效指标。 基数 ： 197家披露关

23、键绩效指标的企业 披露的关键绩效指标 社会环境 企业倾向于根据数据准备度选择关键绩效指标 报告中最常见的关键绩效指标是“员工组成概况”， 其次为“社区投资”、 “能源消耗及 减耗”以及“职业健康与安全”。 这或许表明相关事宜涉及各行各业， 通常由一个典型 的企业组织通过某种方式进行管理， 因此数据准备度更高。 下表绿色部分为 环境、 社会及管治报告指引 中列示的环境关键绩效指标。 虽然环 境关键绩效指标在下一年将归为“不遵守就解释”的披露， 但是它们的披露率没有特 别高。 劳工准则 包装材料 30% 14% 员工组成概况 社区投资 能源消耗及减耗 废物的产生与管理 培训与发展 温室气体排放 反

24、贪污 水资源使用与减耗 供应链管理 产品责任 环境保护 员工流失 其他排放 职业健康与安全 83% 63% 63% 60% 57% 52% 47% 44% 47% 63% 61% 51% 46% 44% 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90% 环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查|26 资料来源 ： 毕马威中国分析 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特

25、殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 27|环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查27 | ESG Reporting Survey 2017 12项环境关键绩效指标将在下一财政年度升级为“不遵守 就解释”披露。 考虑到不少调查范围内的企业没有披露关键 绩效指标， 以及披露企业中几近一半的企业披露的关键绩 效指标不超过10项， 企业对来年披露关键绩效指标事宜准 备到何种程度， 尚不清楚。 我们的发现似乎表明企业根据数据的准备度

26、来选择关键绩 效指标。 很多企业也许会发现， 为了汇报这些关键绩效指标， 它们需要收集新的信息。 然而， 企业应注意， 只有当关键绩效 指标对企业真的具有关键性和相关性的时候， 它们才具有 意义。 因此， 企业应先识别何种事宜为重要事宜， 并集中精力 追踪和汇报相关关键绩效指标， 而不是只为披露信息一头 栽进信息收集的工作中。 虽然有关社会的关键绩效指标不受“不遵守就解释”规定的 约束， 但是若企业认定任何社会层面 （如供应链管理） 属于重 要层面， 企业也应就能够有效测量表现的相关关键绩效指 标进行报告。 例如， 若员工留置具有重要性， 企业是否会为某 些重要员工组别的留置率设定关键绩效指标

27、呢？就社区投 资而言， 企业是否有计量投资的影响和效益 （如社会投资回 报 （SROI） ） ？就能效关键绩效指标而言， 它们是否与公认的 行业标准相符？ 为了捕抓相关数据， 企业也许需要建立并调整系统。 因为关 键绩效指标将被企业和报告用者用于进行分析和决策， 所 以系统必须完善和健全， 这样才能保证数据的完整性。 研究发现， 只有10%的企业在披露关键绩效指标的同时附 上了相关目标。 随着关键绩效指标受到追踪， 制定目标和行 动计划是重要的下一步， 以保证企业一直为达成目标努力。 这样， 目标进度就可以成为企业管理策略的成功程度的宝 贵衡量标准。 毕马威解读 关键绩效指标需关键、 有意义

28、27|环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国

29、际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查|28环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查|28 Sung-Woo Kim 亚太毕马威 可持续发展服务区域主管 “随着亚太地区的监管机构公布新的环 境、 社会及管治报告指引和管理要求， 亚 太市场的环境、 社会及管治数

30、据披露正在 快速增长。 这一趋势尤其受到股票交易 所的驱动， 因为环境、 社会及管治报告被 视为良好治理的表现， 对吸引外资非常重 要， 而投资者和政府对企业如何建立长期 价值的关注也与日俱增。 同时， 在地缘政 治不稳定的情况下， 企业希望吸引那种关 注此类事宜的长期投资， 所以企业和投资 者在这个问题上具有共同利益。 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨

31、询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 29|环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查 10 10.1

32、汇报情况 企业是通过年度报告还是独立报告进行披露？ 根据 环境、 社会及管治报告指引 ， 环境、 社会及管治报告可以登载于年度报告、 独立报告 或企业网站上。 不管采取何种报告形式， 企业都要保证在不同报告和信息申报中披露的信息的一致性， 这 至关重要。 年度报告中披露 年报和独立报 告均披露 独立报告披露 基数 ： 366家企业 55% 41% 4% 企业对环境、社 会及管治报告指引 要求的执行情况 29|环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查 资料来源 ： 毕马威中国分析 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公

33、司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限

34、公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查|30 企业的报告长度？ 调查范围内的报告长度显著不同， 从2页到233页不等。 大部分 （66%） 不多于20页， 42%不多 于10页。 报告披露的信息量与企业所用的报告指南相关。 几乎所有报告长度超过40页的企业， 在遵守 环境、 社会及管治报告指引 之余， 还参考了其他报告指南， 主要是由GRI发布的指南。 较之独立报告， 在年度报告中披露的报告往往更短。 在年度报告中披露的最长的环境、 社会 及管治报告是33页

35、。 报告的长度？ 基数 ： 366家企业 注意 ： 各报告的页数以英文版为准。 报告页数 报告数量 180 140 120 100 80 60 40 20 0 2-10 153 87 62 2323 7 11 11-2041-6081-10021-4061-80100 所有通过年报披 露环境、 社会及管 治信息的报告都 属于此范围 此范围的报告除 环 境、 社会及管治报告 指引 外， 还参考其 他报告指南 160 环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查|30 资料来源 ： 毕马威中国分析 超大(100亿港元) 小(100亿港元) 小(100亿港元) 大(

36、50亿港元-100亿港元) 中等(10亿港元-50亿港元) 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 33|环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查 10.2报告边界的披露情况 报告边界界定了报告涵盖了哪些实体和运营

37、， 不管它们是否在企业集团之内。环境、 社 会及管治报告指引 中对此项信息进行了相应的说明 ： “环境、 社会及管治报告内亦应载列报告所涵盖的发行人集团实体及/或营运范围。 有关 范围如有更改， 发行人应阐释不同之处及变更理由。 ”( 环境、 社会及管治报告指引 第 10条) 虽然此项信息不受“不遵守就解释”原则的约束， 但是它可以为读者提供了解环境、 社会 及管治披露的背景信息， 具有重要意义。 34%的企业没有明确说明报告涵盖的实体和营运范围 其中大部分 （70%） 企业在年度报告中披露环境、 社会及管治信息， 但是没有确认该信息 涵盖范围是否与年度报告中其他按照财务报告标准和其他适用条例

38、的要求编制的信息 范围相一致。 企业应明确环境、 社会及管治报告的边界， 并保证披露的环境、 社会及管治 信息与该边界相符。 若任何信息， 尤其是下一财政年度将要披露的环境数据没有代表报 告边界内的所有实体， 企业应进行清晰的说明， 以免误导读者。 企业通过各种各样的方式表明报告边界 边界界定非常重要， 可以让企业决定， 并让读者了解信息披露的程度。 我们的调研显示， 企业有不同的汇报方针， 并且在很多情况下没有披露界定边界的基础。 这样不仅使企业 之间的比较变得困难， 也让同一企业的不同时期的对比变得复杂， 还可能使得更难以看 到与财务信息之间的联系。 我们期待在这一领域出现更多讨论和指引。

39、 “企业应明确环境、 社会及管治报告的 边界， 并保证披露的 环境、 社会及管治信 息与该边界相符。 ” 报告边界的披露情况 36%34%13% 11%6% 描述所涵盖的运营活动 （如通过地理位置、 业务部 门等） 列示涵盖企业/实体 没有明确声明报告边界 列示涵盖企业/实体， 并描述所涵盖的运营活动 声明报告涵盖企业及其子公司/集团内所有实体 基数 ： 366家企业 资料来源 ： 毕马威中国分析 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威

40、华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查|34 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马

41、威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 35|环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查 各层面的一般披露是 环境、 社会及管治报告指引 中的“不遵守就解释”条文， 要求以下相关信息 ： (1)政策 ； 及(2)遵守对企业有重 大影响的相关法律及规例。 10.3一般披露 主要范畴层面 基数=366家企业 基数=没披露相应层面的 企业总数量 社会健康与安全100N/A 社会发展及培训100N/A 环境资源使用990 社会雇佣990 社会社区投资990 社会反贪污980 社会供应链管理9717 社会产品责任9620 环境排放物9657 社

42、会劳工准则9516 环境环境及天然资源8819 (1)政策 层面视点 遵守的 企业比例(%) 解释的 企业比例(%) 不遵守就解释？ 资料来源 ： 毕马威中国分析 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市

43、发行人环境、社会及管治报告调查|36 基数 ： 70家企业 100% 21% 13% 10% 6% 4% 2% 17% 11% 7% 6% 3% 消费品制造业 消费者服务业 金融业 地产建筑业 工业 资讯科技业 能源业 电讯业 原材料业 综合企业 公用事业 没解释省略原因的企业（19%）的行业明细 基数 ： 366家企业 遵守77%的企业对11个层面全部进行政策披露。 解释4%的企业为各个省略的层面逐一提供解释。 在所提供的解释中， 层面重要性低是主要理由。 既不遵守也不解释19%的企业没有解释为何没提供政策信息。 (1)政策 企业视点 资料来源 ： 毕马威中国分析 资料来源 ： 毕马威中国分

44、析 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 37|环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查 大部分披露缺失没有得到解释 没提供解释的企业在行业或市值上没有特别的差异， 不过超大型企业更倾向于进行解 释， 这可能是因

45、为它们在环境、 社会及管治汇报方面经验更为丰富。 若企业没有汇报某些层面， 这可能是因为它认为这些层面不重要， 企业可能没有相关 的管理政策， 或其他原因。 因此， 不解释省略的原因不仅没有达到监管要求， 还降低透明 度， 并可能减少信任。 虽然一些企业解释， 省略披露是因为考虑到自身的业务环境和状况， 这些层面的重要性 低， 但是只有少数企业提供了重要性评估结果作为论据。 10.3一般披露 没解释省略原因的企业 （19%） 的市值明细 100% 9% 27% 19% 14% 31% 超大(100亿港元） 大(50亿港元-100亿港元) 中等(10亿港元-50亿港元) 小(10亿港元) 创业板

46、 基数 ： 70家企业 资料来源 ： 毕马威中国分析 2018毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查|38 不少企业的合规信息不明确 一些企业汇报称， 它们承诺遵守相关法律和规例。

47、 但是， 在汇报期内是否存在任何可能 会对企业有重大影响的法律和规例方面的不合规行为尚不明確。 企业应格外注意这项 信息的汇报， 该项信息的缺失可能会暗示着企业 ： 由于没有相关监控系统， 因此没有相关信息的记录， 这将形成重大的潜在业务风 险 ； 或 在有不合规行为的时候选择不进行披露， 这将削弱企业的透明度。 就前者而言， 企业应评估企业内是否存在有效的系统来捕抓相关信息， 以对自身的运 营， 以及向监管机构作出的汇报进行监控。 就后者而言， 企业应注意， 对读者而言， 一份包含企业正负面表现的均衡报告更具有公 信力。 我们建议企业重新审视其汇报方法， 保证根据适用情况提供信息。 (2)遵

48、守相关法律及规例 “企业应注意， 对读 者而言， 一份包含企 业正负面表现的均 衡报告更具有公信 力。 ” 注意 ： 此表只包括企业需披露遵守对企业有重大影响的相关法律及规例信息的层面。 基数 ： 披露各层面的企业 （健康与安全 ： 366 ； 产品责任 ： 351 ； 排放物 ： 352 ； 反贪污 ： 357 ； 雇佣 ： 362 ； 劳工准则 ： 347） 资料来源 ： 毕马威中国分析 29% 27%27% 15% 27% 17% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 健康与安全产品责任排放物反贪污雇佣劳工准则 相关法律及规例合规信息的未披露率 企业 2018毕马威

49、华振会计师事务所(特殊普通合伙)、 毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所， 均是与瑞士实体毕马威国际合作组织( “毕马威国际” )相关联的独立成员所网络中的成员。 毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所； 毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业； 毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。 版权所有， 不得转载。 39|环境、社会及管治之旅启航 :2017 年香港上市发行人环境、社会及管治报告调查 随着社会和环境变化持续重塑商业形势， 企业必定会继续受到要求， 要提高环境、 社会 及管治事宜的透明度。 企业可能会马上就感受到来自发展的压力， 包括 ： 2017年， 中国的全国碳排放交易机制启动 调研公司提供环境、 社会及管治评级结果， 以帮助投资者了解企业的环境、 社会及 管治风险和机遇 将环境、 社会及管治因素纳入决策以更好地管理风险并形成长期回报的投资的不 断增长 碳排放将成为一个热点。 自然灾害风险的增长会令投资者更关注企业如何管理自身的 物理性危机。 此外， 鉴于碳排放的意识日益增强， 碳表现的披露也许会紧随其后。 环境、 社会及管治领域的形势瞬息万变。 为了保持竞争力， 企业需要马上采取行动， 审核 并