1、中国乘用车市场洞察报告 2018年1-4月 淡季来得比较早，2018年车市压力或大于2017年 由于春节假期集中1月底等有利因素，2018年2月中国乘用车市场异常繁荣，销量(新车交强险量)高达161万辆，大幅高于2016-2017年同期的 121万辆和115万辆，当时不少车企欣喜若狂，认为2018年车市能有效克服购置税优惠政策退出带来的冲击；好景不长，2018年3月车市销量 仅有171万辆，同比下滑1.72%，4月境况继续恶劣，销量下滑至164万辆，同比下滑1.2%，环比下滑4.09%；每年4-7月是车市传统淡季， 2018年3-4月已表现出显现疲态，意味着今年的淡季来得比较早，2018年车市

2、压力可能会大于压力本不小的2017年 0 50 100 150 200 250 300 350 400 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016-2018年4月乘用车销量走势(万辆) 新车交强险量 2016年2017年2018年 174 166 171 164 150 160 170 180 3月4月 2016年 2017年 2018年 2018年3-4月部分车企开始大规模“铺货” 从媒体层面的报道来看，2018年3-4月中国车市还是很繁荣的，批发量(乘用联)高达216万辆、181万辆，同比增长高达53.40%、9.6%，但批发 量主要反映车企的出货能力，说明期间车企进

3、行了大规模“铺货”；市场的实际消费能力取决于新车交强险量等终端销售数据，2018年3-4月新 车交强险量仅有171万辆、164万辆，比同期的批发量低了45万辆、17万辆，差值占当月交强险量的比例为26.32%、10.37%，说明不少新车都 翘着二郎腿躺在经销商的仓库里，再加3-4月新车交强险的同比增长为-1.72%、-1.2%，说明经销商想即时把这堆“大爷”请出仓库还是挺难 的，请佛容易送佛难呀；5-7月车市大体还很低靡，期间车企如能减少“铺货”，或提前放“高温假”，相信不少经销商会举双手双脚赞成 223 161 171 164 222 144 216 181 0 50 100 150 200

4、 250 1月2月3月4月 2018年1-4月乘用车批发量与新车交强险量走势(万辆) 交强险量批发量 12.63% 40.00% -1.72% -1.20% 7.10% -0.50% 53.40% 9.60% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 1月2月3月4月 2018年1-4月乘用车批发量与交强险量同比增长 交强险量批发量 紧凑型SUV、紧凑型轿车存货大，车企应优化车型结构 紧凑型SUV与紧凑型轿车虽是中国车市卖得最多的两大级别，但目前也是卖得较差的两大级别，已成车企“铺货”的重灾区：4月紧凑型SUV 与紧凑型轿车的交强险与批发量的差值为-11.43万辆、-7.

5、16万辆，差值占交强险的比例为-34.53%、-14.14%。不幸的是两者同期销量(交强 险量)同比增长为-0.28%、-0.8%，说明市场根本难以即时消化掉如此庞大的“存货” 2018年销售集中紧凑型SUV与紧凑型轿车的车企，将面临更严峻挑战，建议加速优化在售车型结构，不要过于集中紧凑型SUV与紧凑型轿车 0 20 40 60 80 小 型 轿 车 紧 凑 型 轿 车 中 型 轿 车 中 大 型 轿 车 小 型 SUV 紧 凑 型 SUV 中 型 SUV 中 大 型 SUV 2018年4月主流细分级别销量排行(万辆) 批发量交强险量(不含进口) -60% -40% -20% 0% -15 -

6、10 -5 0 紧 凑 型 SUV 紧 凑 型 轿 车 小 型 SUV 小 型 轿 车 中 型 轿 车 中 型 SUV 中 大 型 SUV 中 大 型 轿 车 2018年4月主流细分级别交强险量与批发量差值(万辆) 交强险与批发差量差量占交强险量比例 0 50 100 150 200 250 小 型 轿 车 紧 凑 型 轿 车 中 型 轿 车 中 大 型 轿 车 小 型 SUV 紧 凑 型 SUV 中 型 SUV 中 大 型 SUV 2018年1-4月主流细分级别销量排行(万辆) 批发量交强险量(不含进口) -60% -40% -20% 0% 20% -40 -30 -20 -10 0 10

7、紧 凑 型 SUV 紧 凑 型 轿 车 小 型 SUV 小 型 轿 车 中 型 轿 车 中 大 型 SUV 中 型 SUV 中 大 型 轿 车 2018年1-4月主流细分级别交强险量与批发量差值(万辆) 交强险与批发差量差量占交强险量比例 -40% -20% 0% 20% 40% 60% 0 10 20 30 40 50 60 2018年4月主流级别市场销量与同比增长(万辆) 新车交强险量 市场销量销量增长 0 100 200 300 400 中 国 德 国 日 本 美 国 韩 国 法 国 捷 克 2018年1-4月主流国别销量排行(万辆) 批发量交强险量(不含进口) -30% -20% -1

8、0% 0% 10% 20% -80 -60 -40 -20 0 20 中 国 德 国 美 国 日 本 法 国 韩 国 捷 克 2018年1-4月主流国别交强险量与批发量差值(万辆) 交强险与批发差量差量占交强险量比例 2018年快速崛起的中国品牌迎大考，高端产品或成杀手锏 2018年1-4月中国品牌虽然销量领先，但交强险与批发量的差值高达-62.27万辆，遥遥领先，且差值占交强险量的比例高达-22.44%，也是遥 遥领先，说明中国品牌不少新车都滞留在了渠道；形势还在恶化，4月中国品牌差值占比扩大至-33.07%，且交强险量同比下滑3.12%，说明 市场难以即时消化掉中国品牌的“存货”；5-7月

9、如形势进一步恶化，2014-2017年快速雄起的长城、吉利、上汽乘用车、广汽乘用车、长安 乘用车、上汽通用五菱等少数优秀中国品牌中，不排除 “落单”的可能，尤其是产品定位较低或高度集中紧凑型SUV、紧凑型轿车的品牌 0 20 40 60 80 100 中 国 德 国 日 本 美 国 韩 国 法 国 捷 克 2018年4月主流国别销量排行(万辆) 批发量交强险量(不含进口) -60% -40% -20% 0% 20% -25 -20 -15 -10 -5 0 5 中 国 美 国 韩 国 德 国 日 本 法 国 捷 克 2018年4月主流国别交强险量与批发量差值(万辆) 交强险与批发差量差量占交强

10、险量比例 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0 10 20 30 40 50 60 70 中国德国日本美国韩国法国捷克瑞典 2018年4月主流国别市场销量与同比增长(万辆) 新车交强险量(不含进口) 市场销量销量增长 0 5 10 15 20 上 汽 通 用 上 汽 大 众 一 汽 大 众 吉 利 汽 车 东 风 日 产 上 汽 通 用 五 菱 北 京 现 代 长 安 汽 车 长 城 汽 车 上 汽 乘 用 车 东 风 本 田 广 汽 本 田 一 汽 丰 田 广 汽 乘 用 车 广 汽 丰 田 北 京 奔 驰 长 安 福 特 奇 瑞 汽 车 比 亚 迪

11、华 晨 宝 马 2018年4月主流汽车厂家交强险量与批发量TOP20(万辆) 批发量交强险量(不含进口) -120% -80% -40% 0% 40% -6 -4 -2 0 2 上 汽 通 用 吉 利 汽 车 北 京 现 代 长 城 汽 车 上 汽 乘 用 车 奇 瑞 汽 车 长 安 汽 车 上 汽 大 众 东 风 日 产 广 汽 乘 用 车 比 亚 迪 东 风 本 田 广 汽 本 田 一 汽 大 众 华 晨 宝 马 北 京 奔 驰 长 安 福 特 广 汽 丰 田 上 汽 通 用 五 菱 一 汽 丰 田 2018年4月主流汽车厂家交强险量与批发量差值(万辆) 交强险与批发量差值差值占交强险比例

12、 2018年上汽通用应警惕自身销量被挤出乘用车前三甲 2018年4月上汽通用位居批发量排行榜首，但仅位居新车交强险量排行第三，两者差值高达-4.05万辆，即便剔除部分出口量，该值也遥遥领 先其它任何一家车企，说明上汽通用的渠道滞留了不少新车；上汽通用的差值占比为-31.03%，领先于吉利、东风日产等劲敌，但4月上汽通 用销量同比下滑0.22%，后两者分别增加27.99%、15.91%，如2018年上汽通用不能有效提振渠道运营能力，不排除被劲敌挤出乘用车销量排 行的前三甲 -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 0 2 4 6 8 10 12 14 16 上

13、 汽 大 众 一 汽 大 众 上 汽 通 用 上 汽 通 用 五 菱 吉 利 汽 车 东 风 日 产 长 安 汽 车 一 汽 丰 田 长 城 汽 车 东 风 本 田 北 京 现 代 广 汽 本 田 上 汽 乘 用 车 广 汽 丰 田 北 京 奔 驰 长 安 福 特 广 汽 乘 用 车 华 晨 宝 马 比 亚 迪 奇 瑞 汽 车 2018年4月主流厂家市场销量与同比增长TOP20(万辆) 新车交强险量(不含进口) 市场销量同比增长 0 5 10 15 20 25 大 众 吉 利 汽 车 本 田 日 产 别 克 丰 田 宝 骏 现 代 雪 佛 兰 长 安 哈 弗 奥 迪 奔 驰 广 汽 传 祺 荣

14、 威 福 特 比 亚 迪 宝 马 奇 瑞 起 亚 2018年4月主流汽车品牌交强险量与批发量TOP20(万辆) 批发量交强险量(不含进口) -120% -80% -40% 0% 40% -3 -2 -1 0 1 吉 利 汽 车 现 代 别 克 雪 佛 兰 奇 瑞 本 田 长 安 大 众 哈 弗 广 汽 传 祺 荣 威 日 产 比 亚 迪 宝 骏 起 亚 宝 马 奔 驰 奥 迪 福 特 丰 田 2018年4月主流汽车品牌交强险量与批发量差值(万辆) 交强险与批发量差值差值占交强险比例 2018年吉利汽车充分借助了市场力量挖掘渠道销售潜力 2018年4月在新车交强险与批发量的差值排行中，吉利汽车位

15、居榜首，达-2.47万辆，差值占比为-26.01%，理论上这一数据是非常恐怖了，一 旦销售不畅，极有可能激化厂家矛盾，导致经销商退网；吉利敢冒险的底气主要来自市场力量，4月吉利销量同比增长27.99%，甚至还小幅高 于差值占比，说明吉利不仅充分借助了市场力量， 还有效把控着风险，可见吉利的市场研究工作做的还是很不错的 借助市场力量与把控风险方面做得比较好的品牌还有日产、丰田等，另外，别克、哈弗、现代、福特等需要高度警惕了 -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0 5 10 15 20 25 大 众 吉 利 汽 车 丰 田 本 田

16、 日 产 别 克 宝 骏 现 代 五 菱 奥 迪 雪 佛 兰 奔 驰 哈 弗 长 安 福 特 宝 马 广 汽 传 祺 荣 威 比 亚 迪 斯 柯 达 2018年4月主流品牌市场销量与同比增长TOP20(万辆) 新车交强险量(不含进口) 市场销量同比增长 -80% -60% -40% -20% 0% -0.7 -0.6 -0.5 -0.4 -0.3 -0.2 -0.1 0 领 动 名 图 科 沃 兹 英 朗 帝 豪 福 睿 斯 迈 锐 宝 雷 凌 思 域 威 朗 速 腾 朗 逸 帕 萨 特 凌 渡 昕 锐 帝 豪 GL 宝 马 5 系 轩 逸 迈 腾 昂 克 赛 拉 2018年4月主流轿车交强险

17、量与批发量差值(万辆) 交强险与批发量差值差值占交强险比例 2018年大众轿车将继续推进“收割大业” 2018年大众的朗逸、速腾、迈腾、帕萨特等轿车在销量排行中，都比较靠前，尤其是在新车交强险量TOP20中，八款大众中有六款位居 TOP10，但在轿车的交强险与批发量的差值排行中，大众的速腾、朗逸、帕萨特等都比较靠后，没有一款在TOP10行列，说明大众轿车的渠道 压力要远远小于英朗、福睿斯、名图等；目前轿车的整体市场处于萎缩状态，但4月大众轿车销量整体上处于小幅上涨状态，如该势头得以保 持，2018年大众轿车毫无疑问会继续推进“收割大业”，继续挤占现代、别克、福特等的轿车市场空间 0 1 2 3

18、 4 轩 逸 朗 逸 速 腾 迈 腾 英 朗 帝 豪 科 沃 兹 领 动 思 域 福 睿 斯 雷 凌 威 朗 帕 萨 特 名 图 帝 豪 GL 昂 克 赛 拉 宝 马 5 系 凌 渡 迈 锐 宝 昕 锐 2018年4月主流轿车交强险量与批发量TOP20(万辆) 批发量交强险量(不含进口) -100% -50% 0% 50% 100% 150% 200% 0 1 2 3 4 轩 逸 朗 逸 速 腾 卡 罗 拉 桑 塔 纳 宝 来 捷 达 迈 腾 思 域 帝 豪 英 朗 科 沃 兹 奔 驰 C 级 领 动 奥 迪 A4L 威 朗 雷 凌 高 尔 夫 POLO 福 睿 斯 2018年4月主流轿车市场

19、销量与同比增长TOP20(万辆) 新车交强险量(不含进口) 市场销量同比增长 0 1 2 3 4 哈 弗 H6 宝 骏 510 途 观 博 越 昂 科 威 XR-V 传 祺 GS4 奇 骏 荣 威 RX5 宝 骏 530 逍 客 缤 智 长 安 CS55 帝 豪 GS 奔 驰 GLC 级 名 爵 ZS RAV4 长 安 CS35 远 景 SUV 远 景 X3 2018年4月主流SUV交强险量与批发量TOP20(万辆) 批发量交强险量(不含进口) -200% -150% -100% -50% 0% -1.2 -1 -0.8 -0.6 -0.4 -0.2 0 哈 弗 H6 宝 骏 510 昂 科

20、威 长 安 CX70 名 爵 ZS 本 田 XR-V 荣 威 RX5 传 祺 GS4 长 安 CS75 缤 智 途 观 众 泰 T500 北 汽 幻 速 S3 吉 利 博 越 长 安 CS35 风 光 580 远 景 SUV 瑞 虎 3 逍 客 宝 骏 530 2018年4月主流SUV交强险量与批发量差值(万辆) 交强险与批发量差值差值占交强险比例 哈弗H6独霸SUV的格局将终止于2018年 2018年4月虽然哈弗H6位居批发量排行的榜首，但在交强险量排行中已被宝骏510超越，如果不算Coupe车型，哈弗H6也被博越超越，仅位 居第三。在交强险量与批发量的差值排行中，哈弗H6以-1.01万辆位

21、居榜首(不含Coupe的差距会更大)，再加4月哈弗H6(不含Coupe)交强险 量的同比大幅下滑37.30%，宝骏510、博越等分别增长了14.65%、11.97%，如该势头持续，哈弗H6独霸SUV的格局将终止于2018年，SUV 车市会进入“战国七雄”时代，长城只能把更多希望寄托在WEY上了 -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 0 1 2 3 宝 骏 510 博 越 哈 弗 H6( 不 含 Coupe) 途 观 L 奇 骏 昂 科 威 本 田 XR-V 传 祺 GS4 宝 骏 530 逍 客 长 安 CS55 RAV4 荣 放 荣 威 RX5 帝 豪 GS 远

22、 景 X3 奔 驰 GLC 级 奥 迪 Q5 缤 智 汉 兰 达 欧 蓝 德 2018年4月主流SUV市场销量与同比增长TOP20(万辆) 新车交强险量(不含进口) 市场销量同比增长 宋MAX表现强势，但比亚迪望子成龙心太切 2018年4月宋MAX的批发量仅次于五菱宏光、别克GL8，位居第三，交强险量也紧随宝骏730位居第四，作为一款全新MPV，宋MAX表现堪 称优秀；但比亚迪也给经销商施加了很大压力，4月宋MAX的交强险与批发量的差值为-0.69万辆，位居榜首，且差值占比高达41.97%。一旦 吉利全新MPV上市后有强势表现，宋MAX经销商承受的压力可能会陡增 0 1 2 3 4 五 菱 宏

23、 光 别 克 GL8 宋 MAX 宝 骏 730 江 淮 瑞 风 风 行 菱 智 奥 德 赛 风 光 330 艾 力 绅 途 安 传 祺 GM8 大 通 G10 长 安 欧 诺 别 克 GL6 幻 速 H3 开 瑞 K50 力 帆 轩 朗 长 安 欧 尚 奔 驰 V 级 福 瑞 达 M50 2018年4月主流MPV交强险量与批发量TOP20(万辆) 批发量交强险(不含进口) -200% -160% -120% -80% -40% 0% -0.8 -0.6 -0.4 -0.2 0 宋 MAX 五 菱 宏 光 别 克 GL8 江 淮 瑞 风 幻 速 H3 开 瑞 K50 风 光 330 力 帆 轩

24、 朗 风 行 菱 智 大 通 G10 传 祺 GM8 奥 德 赛 金 杯 750 长 安 欧 尚 野 马 斯 派 卡 奔 驰 V 级 NV200 福 田 伽 途 ix 福 瑞 达 M50 奔 驰 威 霆 2018年4月主流MPV交强险量与批发量差值(万辆) 交强险与批发量差值差值占交强险比例 -80% -40% 0% 40% 80% 120% 160% 0 1 2 3 五 菱 宏 光 别 克 GL8 宝 骏 730 宋 MAX 江 淮 瑞 风 风 行 菱 智 艾 力 绅 途 安 奥 德 赛 风 光 330 2018年4月主流MPV市场销量与同比增长TOP10(万辆) 新车交强险量(不含进口)

25、市场销量同比增长 2018年多数汽车经销商会压力山大，建议车企“优化渠道结构” 过去三年4月的全国乘用车销量分别为158万辆、166万辆、164万辆，2018年4月呈现下滑走势；同期全国经销商网点数量分别为2.61万家、 2.99万家，3.21万辆，三年呈现逐步上升的走势；同期经销商单店月销量分别为61辆、56辆、51辆，呈现逐步下滑的走势； 近三年经销商网点的持续扩张，以及车市整体销量有收缩迹象，2018年度多数汽车经销商将压力山大，汽车流通领域或将进入深度整合。建 议车企的渠道政策应由“加速网点扩张”向“优化渠道结构”的方向转型，因为在当下车市“消费升级”的大前提下，不仅需要产品的升级，

26、更需要渠道、服务的升级 158 166 164 154 156 158 160 162 164 166 168 2001804 近三年4月乘用车销量走势(万辆) 新车交强险量 2.61 2.98 3.21 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 2001804 近三年4月经销商数量走势(万家) 经销商数量 61 56 51 46 48 50 52 54 56 58 60 62 2001804 近三年4月单店销量走势(辆) 新车交强险量/经销商数量 0 50 100 150 200 250 300 350 400 1月 2

27、月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 1月 2月 3月 4月 2016年2017年2018年 2016-2018年4月中国乘用车销量走势(万辆) 新车交强险量 车市是中国市场经济最老实的“晴雨表” 车市虽然与股市、房市等都是我国市场经济的重要组成部分，但车市更接近真实消费，更能反应中国经济的真实运行质量，2018年中国车市的 趋冷迹象，或部分预示着2018年中国经济的整体走势会比较疲态 报 告 撰 写 周 丽 君 杜 昕 易车研究院行业研究部总监 易车研究院行业研究部经理 成熟期成长期导入期开

28、发期衰退期 产品生命周期 产品管理服务 上市前(N-2/3年)上市初(N+0.5年) 上市后(N+2/3年)改款前(N+2/3年) 上市(N) 标杆分析 定义策略 配置策略 产品市场反馈 上市验证 竞争力分析 口碑分析 改进策略 质量诊断 忠诚用户成熟用户新用户潜在用户用户生命周期 用户管理服务 潜客购买力及兴趣画像车主特征及兴趣画像 用户需求和购买行为研究用户使用痛点和行为研究用户忠诚度研究 关注及流失原因分析战胜/战败原因分析 成交意向兴趣关注口碑品牌营销漏斗 营销管理服务 触媒行为、接触点和浏览内容偏好分析 关注热度与转化分析 传播分析与品牌舆情 易车咨询服务体系 业 务 咨 询 杜 昕 易车研究院行业研究部经理 Mobile： Mail： 微信阅读号 君临车市易车研究院 起点财经，网罗天下报告 S t a r t Y o u r F i n a n c e