1、China Family Wealth & Succession Planning 2018 中国企业家家族传承白皮书 1 序言 中国特色社会主义已经迈入新时代，我国经济社会发展 也已进入提质增效的新时代，站在新时代的风口，金融机构 也必须做到“不忘初心、牢记使命” ，要为国家经济结构调整 和转型贡献力量。伴随着四十年改革开放，国民收入不断增 长，人民财富不断积累，从而产生了巨大而迫切的财富传承 需求，金融机构特别是商业银行，在这个领域将大有可为。 根据2018 胡润财富报告显示，截止到 2018 年 1 月 1 日，在大中华区的千万资产高净值家庭中，企业家的比例占 到 60% ；在大中华区的

2、亿万资产超高净值家庭中，企业家的 比例占到 80%。由此可见，企业家目前仍然是国内超高净值 人群的最主要构成，其中绝大多数是民营企业家，而家族型 企业在民营企业中的占比又超过 80%。 与此同时，一个不容忽视的现状是，在全球范围内家族 企业的平均寿命大约只有不到 25 年，家族企业中只有 1/3 能 够传承到第二代，仅有不到 10% 能够传承到第三代，淘汰率 高达 90%。我国的家族企业多起步于改革开放以后，第一代 创业者大多已到了五六十岁的年龄，家族传承企业接班的需 求日益迫切，如何顺利地完成企业和家族传承已成为社会和 业界关注的课题。 为更好地协助客户解决这种需求，中信银行私人银行付 出了

3、卓有成效的努力。通过整合中信集团及其他内外部优质 资源，由专属团队为高净值客户提供专业性、综合性、定制 化的家族财富管理与传承解决方案，实现对客户资产的隔离 保护、对多类别资产的统筹专业管理、灵活私密的分配与传 承安排、税务筹划与慈善安排等功能。中信银行作为国内首 批启动家族信托业务研发与实践的金融机构，已实现保险金 信托、股权、债权、权益类投资基金份额纳入家族信托等多 种创新，签约客户超过 500 位，业务规模超过 116 亿元，市 场占有率和客户满意度均位居业内前列。 “以客为尊”是中信银行的经营宗旨，因为我们深知，银 行发展的每一步都离不开广大客户对我们的支持和关心。这 几年中信银行私人

4、银行客户数量年复合增长 25%，私人银行 客户人数已突破 3 万人，管理资产规模超过 4600 亿元，显现 出良好的增长态势。同时，私人银行体系建设不断取得新的 突破，特别是我们在家族信托业务上异军突起、成为业内翘 楚。除此之外，经过三年转型，我们的零售金融业务取得了 质的提升，不仅同业排名显著提升，推出的不少大单品也是 在市场中掷地有声。被英国银行家杂志评为“中国最佳 银行” ，就足以看出中信银行在经过 30 年的发展过程后，在 国际上得到了充分认可，而且在中国的银行界也形成了鲜明 的特色。 “大投行、大资管、大财富”是商业银行转型发展的方 向，而私人银行是“大投行、大资管、大财富”的重要结

5、合 点。聚焦中高端客群、大力发展私人银行业务是我行一以贯 之的发展重点。未来，我们将通过家族信托、全权委托以及 其他金融产品创新，力争打造出一个专业化、集团化、国际 化、投行化、数字化的私人银行，继续按照高品质、高价值 的标准，力争实现金融服务与高端增值服务的完美结合，为 满足广大客户的财富管理需求提供更加优质的服务。 郭党怀 中信银行副行长 2 目录 01 序言 04 开篇 05 白皮书四大亮点 06 第一章：中国高净值家庭 规模及特征 1.1 中国高净值家庭数量 1.2 中国高净值家庭地域分布 1.3 中国高净值家庭构成 1.4 中国企业家家庭规模 14 第二章：解码两代企业家 2.1 中

6、国两代企业家基本画像 18 第三章：聚焦两代企业家 的家族传承需求 3.1 两代企业家对家族传承的认知 3.2 两代企业家对家族传承方式的偏好 一成企业家开始尝试家族 办公室服务，其中“家 族信托规划”是主要的服 务内容。 - 第 26 页 - 3 42 中信银行私人银行介绍 43 关于胡润百富 44 研究方法及版权声明 30 专题：中信银行家族传承 服务解析 34 附录：专访摘选 5.1 创一代企业家家族传承专访摘选 5.2 中国二代企业家采访节选 5.3 家族传承专家专访摘选 24 第四章：聚焦家族办公室 4.1 解码国外家族办公室 4.2 家族办公室在中国 4.3 国内家族办公室业务挑战

7、 4.4 国内家族办公室未来发展的对策 4.5 国内家族办公室的未来发展展望 27 29 4 开篇 胡润 胡润百富董事长兼首席调研员 在英国，有一个百年以上的家族，这个家族在英国北方 和南方都拥有很著名的城堡。这个家族在家族传承规划上保 留着传统的思路。该家族的城堡以及土地等资产均由长子继 承，家族的次子和女儿们会受到长子的照顾，但是没有继承 资产的权利，家族之后的资产会继续传承给长子的儿子。在 长子出生的时候，父亲就将所有资产放在他名下，通过提早 规划家族传承，合理避开高额遗产税。因为如果该家族不进 行相关传承规划，在父辈去世后，继承人需要支付 40% 的遗 产税，这可能需要继承人卖掉一定的

8、固定资产，才能获得足 够的纳税能力。父辈提前规划将遗产作为赠与，并且在死亡 日期 7 年前发生赠与，就可以合理节税。所以英国的老家族 包括英国首富家族等，都在提前规划家族传承。美国那边遗 产税对家族传承的影响也很大，超高净值人群也都在通过用 信托、慈善基金等方式提前规划家族传承。虽然目前中国尚 未正式出台遗产税，但是超高净值人群也已经开始筹划家族 传承事宜，避免日后出现家族纷争和大额缴纳税款。 还有一个例子是，我听说在中国有一位年轻的 90 后企 业家，从事区块链投资，将 30 万人民币资产升值到 36 亿人 民币。这位企业家无疑是有眼光，有远见的。分享这个故事 是想说明，中国市场上不断涌现有

9、卓越见识的优秀企业家， 这些企业家在积累财富和声望的过程中涉及到的家族精神、 家族财富、家族企业、家族日常事宜，如家族成员的教育、 医疗等有待一个专业机构来进行打理。 就我个人而言，我特别看好家族信托的前途，中国超高 净值企业家对家族信托的认知日益提高，我也相信家族信托 能够给超高净值企业家带来足够的安全感。而家族办公室可 以帮助家族规划信托、管理财富，制定家族制度、处理家族 成员关系等问题。 此次2018 中国企业家家族传承白皮书是胡润百富与 中信私人银行第三年的合作项目。我们衷心地希望您能从中 获取到有价值的信息。同时也欢迎您提供宝贵的建议。 感谢您的阅读，期待您与我们的互动与交流！ 中国

10、市场上不断涌现有卓越见 识的优秀企业家，这些企业家 在积累财富和声望的过程中涉 及到的家族精神、家族财富、 家族企业、家族日常事宜，如 家族成员的教育、医疗等有待 一个专业机构来进行打理。 5 1 两代企业家家族传承需求凸显 1、创富的一代企业家，需要直面家族企业传承的难题 一代企业家平均年龄 55 岁，正处于代际传承的关键节 点，对于家族企业而言面临持续经营或业务转型的选择。 2、二代企业家肩负守富和传富的使命，规划家族传承的时 间更早 二代企业家平均年龄 38 岁，偏向于在年轻时就开始规划 家族传承事宜（43.3%） ，一代企业家则偏向中年时开始规划 （40.0%） 。究其原因，一代“传”

11、与二代“承”的过程并非一 帆风顺，两代企业家之间对于传承意识和理念的差异而导致 二代接班过程中面临困难和挑战，一定程度上推动二代企业 家建立更强的家族传承意识，以及更早进行家族传承规划。 在以企业发展为考虑因素中，二代企业家有更多人选 择在企业初创时期就开始考虑家族传承事宜（二代企业家 31.5%，一代企业家 21.0%） 。 3、专业机构是两代企业家共同偏好的传承方式 在企业家偏好的家族传承方式中，无论一代企业家还是 二代企业家对于专业机构（律师事务所、信托公司、私人银 行）的偏好排在第一梯队。 2 国内家族办公室处于发展初期，以“家族 信托规划”为主要服务内容，偏重于财富管 理或传承 家族

12、信托规划（57.2%）在家族办公室助力企业家家族传 承中排名第一，资产配置规划（53.5%）排名第二，投资及风 险管理（45.4%） 、法律及税务规划（44.2%）与遗产及继承规 划（43.0%）处于第三梯队。 3 缩小与国外家族办公室差距的三大对策 ： 人才储备、信任塑造、个性定制 现阶段企业家对家族办公室处于初步认知阶段，加之家 族办公室专业人才短缺，服务内容方面依旧侧重在财富管理 或传承方面，对家族事务管理涉及较少。因此，国内家族办 公室在未来发展对策上需要聚焦专业人才储备，提升核心竞 争力，与企业家之间建立信任关系，进一步提供个性化的定 制服务，从投资理财导向转到家族全方位综合服务上，

13、回归 家族办公室真正的作用和意义。 4 国内家族办公室未来发展四大展望 ：趋势 化、规范化、专业化、本土化 中国亿万资产企业家数量稳步增长，截止 2018 年 1 月， 大中华地区亿万资产企业家家庭数量为 106,400 户，他们正 是家族办公室的潜在客户。随着家族办公室成为亿万资产超 高净值企业家的刚需，国家政策环境以及法律体系势必更加 完善健全，加之亿万资产超高净值企业家对家族办公室的认 知更全面，国内家族办公室市场将逐步过渡到规范化与专业 化的行业格局。同时，国内家族办公室应充分挖掘国内亿万 资产超高净值企业家的需求，制定符合本土化的解决方案。 白皮书四大亮点 二代企业家平均年龄 38

14、岁，偏向于在年轻时 就开始规划家族传承事宜（43.3%） 38 岁 家族信托规划（57.2%）在家族办公室 助力企业家家族传承中排名第一。 57.2 % 国内家族办公室市场还处于初期发展阶段， 企业家对家族办公室处于初步认知阶段。 初 国内家族办公室未来发展四大展望 ：趋势 化、规范化、专业化、本土化。四 6 来源 ：Getty Images 第一章 中国高净值 家庭规模及特征 核心观点 Key Topics 中国亿万资产企业家家庭数 量持续增长，至 2018 年 1 月规模超 10 万户 7 数据来源 ：胡润研究院 1.1 中国高净值家庭数量 胡润研究院调查数据显示，截止到 2018 年 1

15、 月 1 日，大中华区拥有千万 资产的“高净值家庭”数量达到 201 万 户，比上一年增加 15 万户，增长率达 8.1%，其中拥有千万可投资资产的“高 净值家庭”数量达到 103 万户 ；拥有 亿万资产的“超高净值家庭”数量达到 13.3 万户，比上年增加 1.2 万户，增长 率达 9.9%，其中拥有亿万可投资资产 的“超高净值家庭”数量达到 7.8 万户； 拥有 3,000 万美金的“国际超高净值家 庭”数量达到 8.9 万户，比上年增加 1 万户，增长率达 12.5%，其中拥有 3,000 万美金可投资资产的“国际超高净值家 庭”数量达到 5.4 万户。 除港澳台之外，中国大陆拥有千万

16、资产的“高净值家庭”数量达到 161 万户，比上年增加 14 万户，增长率达 9.3%，其中拥有千万可投资资产的“高 净值家庭”数量达到 82 万户 ；拥有亿 万资产的“超高净值家庭”数量达到 11 万户，比上年增加 1.1 万户，增长率 达 11.2%，其中拥有亿万可投资资产的 “超高净值家庭”数量达到 6.5 万户 ； 拥有 3,000 万美金的“国际超高净值家 庭”数量达到 7.4 万户，比上年增加 0.9 万户，增长率达 14.1%，其中拥有 3,000 万美金可投资资产的“国际超高净值家 庭”数量达到 4.5 万户。 1.2 中国高净值家庭地域分布 千万资产高净值家庭分布 北京超越广

17、东成为拥有最多千万资 产高净值家庭的地区，比上年增加 3.1 万户，达到 29.4 万户，增幅 11.8%，其 中拥有千万可投资资产的高净值家庭 数量有 15.2 万户 ；广东第二， 千万资产 高净值家庭比上年增加 2.3 万户，达到 29.1 万户，增幅 8.6%，其中拥有千万可 投资资产的高净值家庭数量有 14.8 万 户 ；上海第三， 千万资产高净值家庭比 上年增加 2.4 万户，达到 25.4 万户，增 幅 10.4%，其中拥有千万可投资资产的 高净值家庭数量有 13 万户；香港第四， 千万资产高净值家庭比上年增加 9,000 户，达到 22.3 万户，增幅 4.2%，其中 拥有千万可

18、投资资产的高净值家庭数 量有 11.4 万户 ；浙江第五， 千万资产高 净值家庭比上年增加 2 万户，达到 19.6 万户，增幅 11.4%，其中拥有千万可投 资资产的高净值家庭数量有 10 万户。 亿万资产超高净值家庭分布 北京仍然是拥有最多亿万资产超 高净值家庭的地区，比上年增加 2,500 户，达到 19,900 户，增幅 14.4%，其中 拥有亿万可投资资产的超高净值家庭数 量有 11,700 户 ；广东第二，亿万资产 超高净值家庭比上年增加 1,700 户，达 2017-2018 年中国大中华地区 千万资产、亿万资产及三千万美金资产富豪家庭总数量 总资产家庭数量总资产家庭数量 可投资

19、资产家庭数量可投资资产家庭数量 2017-2018 年中国大陆地区 千万资产、亿万资产及三千万美金资产富豪家庭总数量 资产等级资产等级 资产等级资产等级 截止 2017 年 1 月 1 日 截止 2017 年 1 月 1 日 截止 2017 年 1 月 1 日 截止 2017 年 1 月 1 日 截止 2018 年 1 月 1 日 截止 2018 年 1 月 1 日 截止 2018 年 1 月 1 日 截止 2018 年 1 月 1 日 增长率增长率 增长率增长率 8.1% 9.9% 12.5% 9.3% 11.2% 14.1% 8.6% 9.8% 12.7% 10.0% 10.9% 14.3

20、% 千万人民币 亿万人民币 三千万美金 千万人民币 亿万人民币 三千万美金 千万人民币 亿万人民币 三千万美金 千万人民币 亿万人民币 三千万美金 1,860,000 121,000 78,900 1,469,500 99,350 64,600 948,000 71,300 48,100 748,700 58,630 39,400 2,010,000 133,000 88,800 1,605,450 110,440 73,735 1,029,950 78,320 54,200 823,310 65,040 45,020 8 千万人民币资产高净值家庭数量 千万人民币可投资资产高净值家庭数量 亿万

21、人民币资产超高净值家庭数量 亿万人民币可投资资产超高净值家庭数量 三千万美金国际超高净值家庭数量 三千万美金可投资资产国际超高净值家庭数量 2018 年大中华区千万资产、亿万资产和三千万美金资产家庭地域分布 到 17,400 户，增幅 10.8%，其中拥有 亿万可投资资产的超高净值家庭数量 有 10,200 户 ；上海第三，亿万资产超 高净值家庭比上年增加 1,900 户，达 到 16,700 户，增幅 12.8%，其中拥有 亿万可投资资产的超高净值家庭数量 有 9,840 户 ；浙江第四，亿万资产超 高净值家庭比上年增加 1,500 户，达 到 13,500 户，增幅 12.5%，其中拥有亿

22、 万可投资资产的超高净值家庭数量有 7,950 户 ；香港第五，亿万资产超高净 值家庭比上年增加 600 户，达到 12,600 户，增幅 5%，其中拥有亿万可投资资 产的超高净值家庭数量有 7,420 户。 3000 万美金国际超高净值家庭分布 北京继续成为拥有最多 3000 万美 金国际超高净值家庭的地区，比上年 增 加 2,200 户， 达 到 13,500 户， 增 幅 19.5%，其中拥有 3,000 万美金可投资资 产的国际超高净值家庭数量有 8,240 户； 上海第二，3,000 万美金国际超高净值 家庭比上年增加 1,700 户，达到 12,000 户，增幅 16.5%，其中拥

23、有 3,000 万美 金可投资资产的国际超高净值家庭数 量有 7,330 户 ；广东第三，3,000 万美 金国际超高净值家庭比上年增加 1,400 户，达到 11,500 户，增幅 13.9%，其中 拥有 3,000 万美金可投资资产的国际超 高净值家庭数量有 7,020 户；浙江第四， 3000 万美金国际超高净值家庭比上年 增 加 1,080 户， 达 到 9,900 户， 增 幅 12.2%，其中拥有 3,000 万美金可投资 资产的国际超高净值家庭数量有 6,050 户 ；香港第五，3,000 万美金国际超高 净值家庭比上年增加500户，达到8,500 户，增幅 6.3%，其中拥有

24、3000 万美金 可投资资产的国际超高净值家庭数量有 5,180 户。 数据来源 ：胡润研究院 新疆 - 西北 4,100 340 120 2,100 200 70 甘肃 - 西北 950 110 65 480 60 40 青海 - 西北 950 95 65 480 60 40 云南 - 西南 9,700 1,000 610 4,980 590 370 9,440 810 550 重庆 - 西南 18,500 1,370 900 湖南 - 华中 21,400 1,290 770 10,900 760 470 西藏 - 西南 650 85 45 330 50 30 9 数据来源 ：胡润研究院 2

25、91,000 17,400 11,500 No.2广东 - 华南 148,000 10,200 7,020 No.1北京 - 华北 294,000 19,900 13,500 152,000 11,700 8,240 福建 - 华东 57,700 4,000 2,500 29,800 2,380 1,530 中国台湾 175,000 9,550 6,320 89,300 5,620 3,850 江西 - 华东 14,000 1,360 830 7,140 800 510 114,000 7,420 5,180 223,000 12,600 8,500 中国香港 浙江 - 华东 196,000

26、13,500 9,900 100,000 7,950 6,050 海南 - 华南 6,200 280 190 3,180 160 120 黑龙江 - 东北 12,200 790 420 6,230 470 260 吉林 - 东北 9,700 620 280 4,950 370 170 天津 - 华北 26,300 2,240 1,620 13,500 1,320 990 江苏 - 华东 117,000 8,250 6,000 60,900 4,870 3,670 130,000 9,840 7,330 No.3上海 - 华东 254,000 16,700 12,000 安徽 - 华东 13,8

27、00 1,580 800 7,040 930 490 9,600 750 460 陕西 - 西北 18,800 1,280 760 宁夏 - 西北 1,300 150 100 660 90 60 四川 - 西南 37,500 2,910 1,790 19,200 1,710 1,100 河北 - 华北 19,600 1,580 870 10,000 930 530 13,900 1,250 730 河南 - 华中 27,200 2,100 1,200 山东 - 华东 56,100 3,980 2,700 28,800 2,340 1,640 辽宁 - 东北 31,800 2,100 1,300

28、 16,400 1,240 790 广西 - 华南 8,400 690 350 4,350 410 210 湖北 - 华中 21,400 1,830 1,070 11,000 1,090 650 内蒙古 - 华北 13,300 860 400 6,780 510 240 贵州 - 西南 5,200 550 310 2,650 320 190 中国澳门 6,550 410 245 3,340 240 150 山西 - 华北 16,700 1,500 770 8,520 880 470 10 企业的拥有者，这部分人占到 60%，比去年增加 5 个百分点。企 业资产占其所有资产的 65%，他们 拥有

29、 150 万的可投资资产（现金及 部分有价证券） ，20 万以上的车和 价值 180 万以上的住房。 企业家 金领主要包括大型企业集团、 跨国公司的高层人士，他们拥有 公司股份、高昂的年薪、分红等 来保证稳定的高收入。这部分人 占 20%，和去年一样。他们财富中 现金及有价证券部分占 20%，他们 拥有 500 万以上的自住房产，价值 50 万以上的汽车。 金领 炒房者主要指投资房地产，拥 有数套房产的财富人士。这部分人 占 10%，比去年减少 5 个百分点。 房产投资占到他们总财富的 85%， 现金及有价证券占比 3%。 炒房者 他们是从事股票、期货等金融 投资的专业人士。现金及股票占到 其

30、总财富的 30%。职业股民平均拥 有 450 万以上自住房产，200 万以 上投资性房产和价值 50 万以上的 汽车。 职业股民 60 % 20 千万资产高净值人群家庭构成 10 % 10 % 企业家金领 职业股民炒房者 该报告以省份和城市为 单位，调研高净值人群 人口分布，并以他们的 长期居住地为参考依据。 数据来源 ：2016 中国高净值人群出国需求与趋势调研 1.3 中国高净值家庭构成 胡润研究院发布的2018 胡润财富报告，主要调研大 中华区拥有 600 万人民币资 产、千万人民币资产、亿万人 民币资产和 3,000 万美金资 产的家庭数量和地域分布情 况。该报告以省份、自治区、 直辖

31、市为单位，以长期居住地 为参考依据，研究范围包括中 国大陆和香港、澳门、台湾。 本测算基础数据截至 2018 年 1 月 1 日。 本报告中总财富包括固定 资产和流动资产。固定资产类 别分为：拥有的上市或未上市 公司股权、自住房产、投资性 房产；流动资产包括股票、基 金、债券、存款、保险等。 本报告中的“家庭”户平 均规模为 3 人。根据国家卫计 委发布的中国家庭发展报告 （2015 年），中国家庭平 均 3 人。 胡润研究院采用微观和 宏观的调研方法调研。微观调 研上参考各个地区高档住宅数 量、最近三年豪华汽车销量、 个人所得税申报人数、企业注 册资本和其他高档消费等相关 指标。宏观上参考国

32、家统计局 最新公布的中国 GDP、GNP 数据，并结合洛伦兹曲线模型 进行宏观分析统计。 报告编制方法 11 亿万资产超高净值家庭中，企 业家的比例占到 80%，比去年增加 5 个百分点。企业资产占其所有资 产的 60%，他们拥有 2000 万的可 投资资产（现金及部分有价证券） ， 房产占比他们总财富的 15%。 企业家 炒房者在这部分人中的占比保 持 15%。房产投资占到他们总财富 的八成以上。 炒房者 职业股民占这部分人的 5%， 比去年减少 5 个百分点。现金及股 票占到其总财富的 70%，房产投资 占他们财富的 20%。 职业股民 亿万资产超高净值人群家庭构成 80 % 企业家 %

33、15 炒房者 % 5 职业股民 数据来源 ：2016 中国高净值人群出国需求与趋势调研 图片 Getty Images 提供 1.4 中国企业家家庭规模 企业家家庭是亿万资产超高净值家庭构成的核心 主力军。截止 2018 年 1 月，大中华地区亿万资产规 模的家庭达到 133,000 户，其中，企业家家庭比例达 到 80%，由此可以推算出亿万资产企业家家庭数量为 106,400 户，比上年增长 17.2%。 亿万资产企业家（家庭）数量持续增长，同时也 带来了巨大的资产管理和规划的市场需求空间，而资 产管理和规划正是家族传承的主要内容之一。 2018 年是中国改革开放第四十年，涌现出一大批 优秀

34、的民营企业家，这些企业家已经走过 30 - 40 年 的经营企业道路，到了需要完成代际传承的档口，如 何才能顺利传承，确保家族发展长盛不衰，是许多企 业家正在思考的问题。 2017-2018 年中国大中华地区 亿万资产富豪及企业家家庭总数量 总资产家庭数量 总资产家庭数量 亿万人民币资产 亿万人民币资产 截止 2017 年 1 月 1 日 截止 2017 年 1 月 1 日 截止 2018 年 1 月 1 日 截止 2018 年 1 月 1 日 增长率 增长率 9.9% 17.2% 总体数量 其中企业家数量 121,000 90,750 133,000 106,400 12 13 14 第二章

35、 解码两代企业家 2.1 中国两代企业家基本画像 创富的一代企业家 ：改革开放时期的拓荒者 一代企业家以 60 后居多，平均年龄 55 岁。借助改 革开放的春风，迅速扩张并建立起自己的商业帝国。 一代企业家在企业发展中主要经历了三个阶段，第 一阶段 ：90 年代初期市场进入快速发展阶段，机遇和 挑战同时凸显，企业家开始尝试从中国走向世界 ；第 二阶段 ：1998-2008 中国经济发展最快的黄金十年，这 是企业家创富的关键时期，同时企业家面临互联网等新 兴行业对传统行业冲击的挑战 ；第三阶段 ：2008 年至 今进入新经济常态，整体经济增速放缓。 守富和传富的二代企业家 ：继承中创新的担当者

36、二代企业家是指拥有继承上一辈（父母辈）企业家 （本报告称之为一代企业家）物质财富和精神财富权利 的群体。二代企业家主要分为二代接班人和创二代企业 家。二代接班人是指直接继承上一辈的企业，并助力发 展该企业的群体。创二代企业家则是利用上一辈物质财 富，寻找新的创业机会，自己开创全新企业的群体。 他们平均年龄 38 岁，拥有良好的教育背景，九成 二代企业家拥有大学本科及以上的学历，教育水平明显 高于一代企业家。 勇于开拓和创新、持续学习、不断实践、敢于承担 的企业家精神赋予了二代企业家“在继承中创新”的时 代标签。 值得注意的是，相比一代企业家，二代企业家女性 比例增加。表明女性企业家群体正逐步庞

37、大并活跃于各 行各业。 两代企业家性别分布两代企业家年龄分布 二代企业家一代企业家 67.5% 32.5% 二代企业家 72.6% 27.4% 一代企业家 23-30 岁 31-45 岁 46-60 岁 61 岁及以上 27.0% 52.5% 19.0% 1.5% NA 11.9% 64.3% 23.8% 平均年龄38.054.7 两代企业家教育水平分布 高中及以下MBA/ EMBA/ 博 士及以上 研究生大学本科大专 2.5% 39.2% 8.5% 25.0% 43.0% 21.3% 28.0% 6.4% 18.0% 8.1% 二代企业家一代企业家 来源 ：2018 中国企业家家族传承调研、

38、Getty Images 15 从两代企业家从事的行业来看，二代企业家从事金融 与投资、房地产、科技 / 媒体 / 通讯这三个行业的比例比 一代企业家明显上升，而一代企业家则聚焦在传统制造业、 贸易、能源领域。这主要与两代企业家所处的不同社会发 展阶段有关。 本次调研数据显示，两代企业家关注的话题主要集中 在金融投资、健康养生、时事新闻、体育运动这四个领域。 金融投资是两代企业家们最关注的话题，一方面，他们拥 有可观的财富，可投资资产均在 5,000 万以上。另一方面， 互联网时代背景下，企业家们期望充分运用资本运作，为 企业未来发展奠定更坚实的经济基础。对于二代企业家而 言，他们更是普遍接受

39、过商业领域相关专业的高等教育， 有海外留学背景，较早接触到经济学、管理学、金融学等 知识，更有能力捕捉金融投资领域的相关资讯。 旅游度假在二代企业家感兴趣的话题中排在第五位， 在一代企业家中排在第三位。这主要是由于一代企业家正 处于即将退休的人生阶段，他们希望享受全身心的放松， 也将更多身心从工作转移到家庭生活。 两代企业家从事的行业分布两代企业家关注的话题分布 二代企业家二代企业家一代企业家一代企业家 金融与投资 制造业 房地产 科技 / 媒体 / 通讯（TMT） 贸易 能源 医药 娱乐与文化 建筑 零售 食品饮料 交通运输、仓储 社会服务 金融投资 健康养生 时事新闻 体育运动 旅行度假

40、美食佳肴 家庭育儿 时尚购物 娱乐休闲 明星八卦 24.0% 17.0% 14.0% 10.5% 9.5% 5.5% 5.5% 4.0% 2.5% 2.0% 2.0% 2.0% 1.5% 10.6% 30.0% 8.9% 4.9% 16.7% 12.4% 2.8% 2.0% 4.9% 2.0% 2.4% 0.8% 1.6% 70.0% 64.2% 59.5% 62.3% 59.0% 56.7% 50.5% 44.5% 47.0% 59.5% 31.0% 54.3% 29.0% 42.5% 29.0% 49.8% 20.5% 35.2% 8.0% 12.1% 由于一代企业家正处于即将退休 的人生

41、阶段，他们希望享受全身 心的放松，也将更多身心从工作 转移到家庭生活。 来源 ：2018 中国企业家家族传承调研 16 在可投资资产方面，一代企业家由于财富积 累时间更长，因此可投资资产额比二代企业家更 有优势。但二代累积财富的速度比之前一代累积 财富更迅速，在 5 亿元以下可投资资产的人群中， 二代企业家比例高于一代企业家。 两代企业家对于生活的满意程度评分均较高， 分别体现在家庭生活、财富拥有、工作、自身健 康、安全感这五个方面。其中家庭生活满意度主 要是指企业家家庭气氛和谐、儿女双全、家人身 体健康、子女教育等方面。 同时，一代企业家在这五方面的满意度均 超出二代企业家 10% 以上。尤

42、其是在工作满意 度上（超出 21.4%）和安全感满意度方面（超出 19.0%） 。究其原因主要是一代企业家目前财富状 态比二代更加稳定，生活重心也在逐渐从工作回 归生活。而二代企业家虽处于财富富足的状态， 但他们忙于企业事务，难以兼顾工作和家庭。二 代企业家在安全感满意度方面的表现，与整个社 会的快速发展带给他们的危机感有关。而安全感 在一代企业家满意度中排名最低，主要是因为随 着年龄增高，他们对于商业环境的把控能力逐渐 降低。 两代企业家生活满意度分布 家庭生活 满意度 财富拥有 满意度 工作 满意度 自身健康 满意度 安全感 满意度 二代企业家一代企业家 82.0% 94.4% 76.0%

43、 93.1% 74.5% 95.9% 74.5% 92.3% 70.0% 89.0% 两代企业家可投资资产（不含房产）分布 二代企业家一代企业家 5,000 万 -2 亿人民币 2 亿 -5 亿人民币 5 亿以上人民币 66.5% 24.5% 9.0% 54.7% 23.9% 21.5% 在可投资资产 方面，一代企 业家由于财富 积 累 时 间 更 长，因此可投 资资产额比二 代企业家更有 优势。 来源 ：2018 中国企业家家族传承调研 17 在经济繁荣发展的现阶段，企业家不仅需要担 负起经济责任，还需要履行社会责任。从调研数据 来看，两代企业家认为经济责任是最重要也是最基 本的责任，企业只

44、有不断发展壮大，实现了目标经 济利益，才有能力去履行道德公益责任。其次，企 业家还认为法律责任刻不容缓，在法律允许范畴内 企业才可以实现全社会全行业的健康有序发展，保 障企业发展的有利环境。 二代企业家比一代企业家更加重视法律责任、 经济责任、道德责任以及公益责任这四方面的建设。 尤其是在守法经营和为社会提供增加就业机会这两 方面。主要由于中国法制体系建立越来越完善以及 公益事业在中国发展越来越壮大，二代接班人所处 的商业环境和社会环境培养了他们更加清晰明确的 法律和公益意识。 两代企业家担负起企业家责任的主要原因在 于 ：他们希望树立良好的公众形象、对社会稳定起 到良好的示范作用以及获得自身

45、成就感。同样，二 代企业家比一代企业家更加希望通过践行企业家责 任塑造个人良好的公众形象。 两代企业家具备企业家责任的原因 树立良好公众形象 能对社会稳定起到好的示范作用 获得自身成就感 利用企业的直接收入促进全社会福利得以实现 源于自身的信仰和使命感 改变社会负面印象 获取快乐和满足 二代企业家一代企业家 两代企业家责任感分布 二代企业家一代企业家 49.5% 44.5% 45.1% 34.0% 28.0% 19.0% 16.5% 22.5% 20.0% 12.5% 7.5% 44.0% 44.0% 39.7% 30.7% 26.8% 17.5% 7.4% 10.5% 14.4% 8.9%

46、8.2% 企业家经济责任 保持企业持续的竞争力 保持良好的经营业绩 企业家法律责任 守法经营 依法纳税 企业家道德责任 维护善待员工权益 为社会提供更好的产品和服务 树立行业标杆，引导行业向积极方向发展 企业家公益责任 为社会提供和增加就业机会 参与社会、社区公益活动 捐助慈善事业 倡导环保事业 76.0% 54.4% 39.5% 19.7% 58.0% 37.7% 54.0% 40.7% 53.5% 44.9% 66.5% 45.2% 35.5% 34.1% 来源 ：2018 中国企业家家族传承调研、Getty Images 18 第三章 聚焦两代企业家 的家族传承需求 3.1 两代企业家对

47、家族传承 的认知 3.1.1 家族传承的精神财富 一个家族要想实现百年传承，不 仅需要传承物质财富，更重要的是传 承精神财富。 定性研究发现，企业家认为在给 子女的传承中，精神财富更为重要。 企业家认为家族传承更重要的是精神 红利的传承，而“拼搏、坚守与实践” 则是典型的企业家精神。他们会在生 活中给予子女良好的教导和教育，让 他们树立正确的世界观、价值观、人 生观。 本次调研数据显示，二代企业家 和一代企业家均将精神财富传承放在 了传承的第一位，将物质财富传承排 在第二位，而在物质财富传承中对于 企业相关方面的传承比较重视，具体 包括企业核心价值、政商人脉关系、 技艺传承和管理领导方式这四方

48、面的 传承。 两代企业家都非常重视“政商人 脉关系传承” ， “人脉即钱脉”是他们 共同信奉的商业观。 比起二代企业家，一代企业家更 加看重“管理领导方式”的传承（排 序第三） ，而二代企业家认为管理方式 需要顺应时代的变化，尤其在新经济 常态下，新兴行业发展迅猛，而传统 行业面临转型，相应地，商业思维和 管理方式需要顺应时代变革灵活调整。 在“企业核心价值传承”方面， 定性研究发现，企业家一致认为，诚 核心观点 Key Topics 3.1.1 两代企业家达成共识， 精神财富是家族传承的核心 企业家家族传承的主要内容 精神财富传承 物质财富传承 二代企业家一代企业家 其中：企业传承 企业的核心价值传承 政商人脉关系传承 技艺传承 管理领导方式 62.0% 54.0% 56.7% 48.5% 46.0% 44.5% 42.0% 41.0% 31.1% 23.6% 28.5% 39.7% 来源 ：2018 中国企业家家族传承调研、Getty Images 19 核心观点 Key Topics 3.1.2 企业传承和财富传承是 物质财富传承的