1、医药生物医药生物/中药中药 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 45 信邦制药信邦制药(002390.SZ) 2021 年 02 月 02 日 投资评级:投资评级:买入买入(首次首次) 日期 2021/2/2 当前股价(元) 9.47 一年最高最低(元) 9.47/4.23 总市值(亿元) 157.89 流通市值(亿元) 147.59 总股本(亿股) 16.67 流通股本(亿股) 15.58 近 3 个月换手率(%) 70.64 股价走势图股价走势图 数据来源:贝格数据 坐拥贵州优质医院资产,业绩拐点显现坐拥贵州优质医院资产,业绩拐点显现 公司首次覆盖报告公司首次覆盖报告 聚焦肿瘤
2、医疗服务,聚焦肿瘤医疗服务,省内具备明显优势省内具备明显优势,首次覆盖,给予“买入”评级,首次覆盖,给予“买入”评级 公司业务结构、 治理结构皆理顺, 其医疗服务业务在贵州省具备明显优势及发展 潜力,预计 2020-2022 年收入分别为 60.24、67.90、76.03 亿元,归母净利润分别 为 1.77、2.80、3.51 亿元,EPS 分别为 0.11/0.17/0.21 元,当前股价对应 P/E 分别 为 89.0/56.3/44.9 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。 贵州肿瘤市场基数低增长快,贵州肿瘤市场基数低增长快,运营能力为核心竞争力,省肿瘤医院竞争力强运营能力为核心竞争力,省
3、肿瘤医院竞争力强 贵州肿瘤医疗服务市场增速快,在肿瘤医疗服务供不应求、床位低周转、高利用 率的现状下,运营能力为核心竞争力,其次才是床位扩张;贵州肿瘤医疗服务主 要提供方为省肿瘤医院(公司旗下)和贵医附院、省人民医院、遵医附院 3 家公 立医院,肿瘤医院在床位数、设备配置、医生资源皆具备强大竞争力;贵州政府 医保资金较为充裕,人均医保资金余额高于全国平均,且在异地就医结算、大病 保险制度等方面皆发布了有利于肿瘤治疗的政策,持续推动贵州肿瘤医院发展。 治理结构理顺,治理结构理顺,聚焦医疗服务,床位优势聚焦医疗服务,床位优势较公立医院较公立医院明显,单床产出潜力大明显,单床产出潜力大 董事长安怀略先生计划通过定增成为公司的实控人,2021 年 2 月 1 日定增过会, 定增后将实现公司经营权所有权统一。 公司目前聚焦医疗服务主业, 形成了省会 3 家+地区 4 家共 7 家医院的布局,合计床位
1、下载报告失败解决办法 2、PDF文件下载后,可能会被浏览器默认打开,此种情况可以点击浏览器菜单,保存网页到桌面,就可以正常下载了。 3、本站不支持迅雷下载,请使用电脑自带的IE浏览器,或者360浏览器、谷歌浏览器下载即可。 4、本站报告下载后的文档和图纸-无水印,预览文档经过压缩,下载后原文更清晰。
【公司研究】信邦制药-掌握贵州省优质资产西南医疗服务龙头开启新征程-210629(27页).pdf
三个皮匠报告专业的行业报告下载站,每日更新,欢迎大家关注!
copyright@2008-2013 长沙景略智创信息技术有限公司版权所有 网站备案/许可证号:湘B2-20190120
专属顾问
机构入驻、侵权投诉、商务合作
三个皮匠报告官方公众号
验证即登录,未注册将自动创建三个皮匠报告账号
使用 微信 扫一扫登陆