1、 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业周报行业周报农林牧渔行业农林牧渔行业 2021 年年 03 月月 14 日日 十四五规划十四五规划发布， 着力发布， 着力提高农业质量效益和提高农业质量效益和竞争力竞争力 农林牧渔农林牧渔行业行业 推荐推荐 (维持评级维持评级) 核心观点核心观点： 十四五规划纲要发布，十四五规划纲要发布，强调提高农业质量效益和竞争力强调提高农业质量效益和竞争力，培育具有培育具有国际竞争力的种业龙头企业国际竞争力的种业龙头企业 3 月 11 日，全国两会闭幕。十三届全国人大四次会议表决通过中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和

2、2035 年远景目标纲要，重点指出，要夯实粮食生产能力基础，加强种质资源保护利用和种子库建设，确保种源安全；加强农业良种技术攻关，有序推进生物育种产业化应用，培育具有国际竞争力的种业龙头企业。十四五期间，农业质量效益的提高将成为发展重点，关键核心技术对我国农业国际竞争力的提升至关重要。建议关注隆平高科等掌握种业核心技术及转基因品种储备的种植业相关个股。 市场需求转淡，短期维持跌价态势市场需求转淡，短期维持跌价态势，全年猪价预期上行，全年猪价预期上行 本周生猪价格维持跌价趋势，3 月 12 日全国生猪均价 27.88 元/公斤。农业部再次发布四川 1 起非洲猪瘟疫情。部分区域疫情延续，刺激疫区猪

3、场避险出栏，低体重猪出栏数量增加。同时节后市场需求转淡，屠宰企业开工水平较低，对生猪消耗力度降低，难对价格形成有效支撑。叠加中央储备冻猪肉投放，猪价短期预计继续震荡下行。长期来看，非瘟疫情正在改变全年猪周期走势，年底预期供应紧张，全年猪价仍预期上升，头部企业受益于养殖结构与成本优势，随着行业产能出清，有望不断实现市占率提升。建议持续跟踪疫苗研发情况、价格走势及头部企业成本、出栏量变化。 农业板块跑农业板块跑输输沪深沪深 300 指数指数 2.59 个百分点个百分点 本周农林牧渔板块整体下跌 4.8%，同期上证指数下跌 1.4%、沪深 300 下跌 2.21%。对比农林牧渔各子行业，仅有林业保持

4、正增长+2.82%，其他子板块下跌，表现较差的三个板块分别是动物保健、畜禽养殖和种植业，分别-4.84%、-4.96%、-8.93%。 行业动态跟踪行业动态跟踪 普莱柯、新五丰等公司发布 2020 年业绩快报，业绩亮眼。牧原、温氏、新希望等公司发布 2021 年 2 月销售快报。2月适逢春节可出栏天数较少，温氏股份、正邦科技、新希望、唐人神等生猪企业报告期内销售环比均有所下降。除温氏股份外，各家猪企出栏量及销售收入同比大幅增长，产能不断放量。 表：表：核心组合表现核心组合表现 股票代码股票代码 股票简称股票简称 权重权重 周涨幅周涨幅 年初至今累年初至今累计涨幅计涨幅 相对上证综相对上证综指涨

5、幅指涨幅 600195.SH 中牧股份 30% -13.02% -2.97% -2.39% 300761.SZ 立华股份 40% -0.77% 28.08% 28.65% 000998.SZ 隆平高科 30% -11.29% -12.72% -12.15% 资料来源：Wind，中国银河证券研究部整理 风险提示风险提示 动物疫情的风险；生猪出栏不达预期的风险等。 分析师分析师 SW 农林牧渔农林牧渔指数指数相对相对表现表现 数据来源:Wind，中国银河证券研究院 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 目目 录录 一、最新观点：十四五期

6、间提高农业质量效益和竞争力，种业发展迎政策支持一、最新观点：十四五期间提高农业质量效益和竞争力，种业发展迎政策支持 . 1 （一）核心观点 . 1 （二）核心组合 . 2 二、板块表现回顾：农业板块跑输沪深二、板块表现回顾：农业板块跑输沪深 300 指数指数 2.59 个百分点个百分点 . 2 （一）本周板块表现 . 2 （二）重点标的表现 . 3 三、行业价格跟踪三、行业价格跟踪 . 3 （一）生猪板块数据跟踪 . 6 （二）肉鸡板块数据跟踪 . 8 （三）种植板块数据跟踪 . 8 四、行业动态跟踪四、行业动态跟踪 . 12 五、风险提示五、风险提示 . 16 rQrPtMnQqQtOtNv

7、MmOtNoN8ObP6MsQoOpNnMkPnNpMeRrQmRaQpPuNuOqRqRxNrQpN 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 一、一、最新观点最新观点：十四五十四五期间期间提高农业质量效益和竞争力提高农业质量效益和竞争力，种业发展迎政策支持种业发展迎政策支持 （一）核心观点 1) 十四五规划纲要发布，强调提高农业质量效益和竞争力，十四五规划纲要发布，强调提高农业质量效益和竞争力，培育具有国际竞争力的种业培育具有国际竞争力的种业龙头企业龙头企业 3 月 11 日，全国“两会”正式闭幕。两会期间，多位农牧行业的代表就乡村

8、振兴、生物安全、种业发展、饲料产业税收、畜禽粪污处理等方面提交了相关建议和议案。3 月 12日，十三届全国人大四次会议表决通过了中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要（简称“十四五规划纲要”）。十四五规划纲要重点指出，要提高农业质量效益和竞争力，夯实粮食生产能力基础，保障粮、棉、油、糖、肉、奶等重要农产品供给安全。加强种质资源保护利用和种子库建设，确保种源安全。加强农业良种技术攻关，有序推进生物育种产业化应用，培育具有国际竞争力的种业龙头企业等。十四五期间，农业质量效益的提高将成为发展重点，关键核心技术对我国农业国际竞争力的提升至关重要。建议关注隆平高科等

9、掌握种业核心技术及转基因品种储备的种植业相关个股。 2）多省查出非瘟疫情）多省查出非瘟疫情，市场需求转淡短期维持跌价态势市场需求转淡短期维持跌价态势，全年猪价预期上行，全年猪价预期上行 本周生猪价格维持跌价趋势，3 月 12 日全国生猪均价 27.88 元/公斤。农业部 3 月 9 日发布四川省华蓥市从查获的外省违规调运仔猪中排查出非洲猪瘟疫情。3 月以来，国内已排查出 4 起非洲猪瘟疫情，涉及四川、湖北、云南三省。部分区域疫情延续，刺激疫区猪场避险出栏，低体重猪出栏数量增加。同时节后市场需求转淡，屠宰企业开工水平较低，对生猪消耗力度降低，难对价格形成有效支撑。叠加中央储备冻猪肉投放，猪价短期

10、预计继续震荡下行。长期来看，非瘟疫情正在改变全年猪周期走势，尽管生猪供应产能总体在逐渐恢复，但受非瘟影响，能繁母猪受损严重，同时未来养殖成本上升，猪周期将会延长难以在短期内进入周期底部，全年猪价仍预期上升。头部企业受益于养殖结构与成本优势，随着行业产能出清，有望不断实现市占率提升。建议持续跟踪疫苗研发情况、价格走势及头部企业成本、出栏量变化。 3）玉米价格涨速放缓玉米价格涨速放缓，饲料价格，饲料价格全线上涨全线上涨 本周玉米价格出现回调，涨速放缓，但仍处于高位。受国产大豆现货收购价格不断提高的影响，豆一期货主力合约本周连续上涨，刷新历史高点。由于饲料原料大幅涨价、原料物流成本上涨，全国多家企业

11、宣布涨价，畜禽料、水产饲料全线上涨，通胀预期提升。建议关注海大集团等饲料行业优质个股。 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 （二）核心组合 表表 1：核心组合本周表现核心组合本周表现 股票代码股票代码 股票简称股票简称 权重权重 收盘价收盘价 周涨跌周涨跌幅幅/% 年初至今年初至今涨跌幅涨跌幅/% 年初至今相对农年初至今相对农业板块涨跌幅业板块涨跌幅/% 年初至今相对上证年初至今相对上证综指涨跌幅综指涨跌幅/% 600195.SH 中牧股份 30% 12.43 -13.02 -2.97 -5.97 -2.39 300761.SZ

12、立华股份 40% 39.73 -0.77 28.08 25.08 28.65 000998.SZ 隆平高科 30% 17.29 -11.29 -12.72 -15.72 -12.15 资料来源：Wind，中国银河证券研究部整理 二、板块表现回顾：二、板块表现回顾：农业板块跑农业板块跑输输沪深沪深 300 指数指数 2.59 个百个百分点分点 （一）本周板块表现 本周（2021.3.8-3.14），农林牧渔板块整体下跌 4.8%，同期上证指数下跌 1.4%、沪深 300下跌 2.21%。对比农林牧渔各子行业，表现最佳的板块是林业+2.82%，其他子板块农业综合-3.21%、 农产品加工-3.66

13、%、 渔业-3.67%、 饲料-3.76%， 表现较差的三个板块分别是动物保健、畜禽养殖和种植业，分别-4.84%、-4.96%、-8.93%。 图图 1：本周农林牧渔板块跑本周农林牧渔板块跑输输大盘大盘 2.59 个百分点个百分点 图图2：本周本周林业林业板块上涨板块上涨2.82% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 图图 3：本周农林牧渔板块涨幅前五个股本周农林牧渔板块涨幅前五个股 图图4：本周农林牧渔板块跌幅前五个股：本周农林牧渔板块跌幅前五个股 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 行业周报行业周报/

14、 /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 （二）重点标的表现 表表 2：重点跟踪标的涨跌幅：重点跟踪标的涨跌幅跟踪跟踪（截至（截至 2021.3.14） 代码代码 公司名称公司名称 收盘价收盘价 一周涨跌幅一周涨跌幅/% 一月涨跌幅一月涨跌幅/% 年初至今涨跌幅年初至今涨跌幅/% 002311.SZ 海大集团 73.11 -3.61 -8.04 11.62 600195.SH 中牧股份 12.43 -13.02 -9.14 -2.97 603566.SH 普莱柯 20.68 -0.58 -1.43 -0.24 600201.SH 生物股份 20.16 -

15、6.58 -3.26 -3.49 002714.SZ 牧原股份 107.67 -4.64 -5.47 39.65 300498.SZ 温氏股份 17.38 -6.56 -4.35 -4.66 002100.SZ 天康生物 11.34 -6.13 -8.62 7.08 000876.SZ 新希望 22.02 -2.09 -8.52 -1.70 300761.SZ 立华股份 39.73 -0.77 5.61 28.08 002299.SZ 圣农发展 29.45 -1.24 2.26 15.17 000998.SZ 隆平高科 17.29 -11.29 -13.03 -12.72 600737.SH

16、中粮糖业 9.65 -5.30 -7.74 -0.31 603609.SH 禾丰牧业 11.78 -6.66 -3.60 -0.34 002891.SZ 中宠股份 43.08 -6.83 -12.97 -25.07 300673.SZ 佩蒂股份 29.52 -3.97 -5.84 -5.66 资料来源：Wind, 中国银河证券研究院 三、行业价格三、行业价格跟踪跟踪 表表 3：重要农产品价格一览表重要农产品价格一览表（截（截至至 2021.3.14） 指标名称指标名称 单位单位 最新日期最新日期 最新数值最新数值 周涨跌周涨跌 月涨跌月涨跌 同比去年同比去年 数据来源数据来源 生猪相关指标生猪

17、相关指标 生猪出场价生猪出场价 元/公斤 2021/3/3 30.24 2.2% -10.2% -18.0% 中国政府网 二元能繁母猪均价二元能繁母猪均价 元/公斤 2021/3/3 74.32 0.3% -1.6% 9.9% 博亚和讯 生猪均价（生猪均价（22 省市）省市） 元/公斤 2021/3/12 28.17 -4.5% -7.5% -23.6% 中国畜牧业信息网 仔猪均价（仔猪均价（22 省市）省市） 元/公斤 2021/3/12 109.29 2.7% 5.2% -7.9% 中国畜牧业信息网 生猪存栏量生猪存栏量 万头 2020/12/31 40,650.00 - 1.0% 31.

18、0% 农业部 能繁母猪存栏量能繁母猪存栏量 万头 2020/12/31 4,161.00 - 1.7% 35.1% 农业部 猪粮比价猪粮比价 倍 2021/3/12 9.62 -0.9% -13.4% -50.3% 中国政府网 猪料比价猪料比价 倍 2021/3/12 8.30 -1.2% -12.9% -38.0% 中国政府网 养殖利润：自繁自养养殖利润：自繁自养 元/头 2021/3/12 1,382.55 -3.8% -27.3% -47.3% 博亚和讯 养殖利润：外购仔猪养殖利润：外购仔猪 元/头 2021/3/12 (53.38) 151.3% -114.1% -103.1% 博亚和

19、讯 出售毛利：仔猪出售毛利：仔猪 元/头 2021/3/12 1,139.51 0.4% 4.6% -4.7% 博亚和讯 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 定点屠宰企业屠宰量定点屠宰企业屠宰量 万头 2021/1/31 1,951.71 - -5.3% 29.3% 商务部 牛肉猪肉比价牛肉猪肉比价 倍 2021/3/12 0.44 -3.9% -0.1% -33.8% 农业部 羊肉猪肉比价羊肉猪肉比价 倍 2021/3/12 0.46 -3.9% 1.4% -47.1% 农业部 鸡肉猪肉比价鸡肉猪肉比价 倍 2021/3/12

20、1.86 -6.8% -15.8% -37.5% 农业部 饲料产量饲料产量 万吨 2020/12/31 2,829.00 - 3.5% 15.5% 国家统计局 生猪期货生猪期货 LH2109 收盘价收盘价 元/吨 2021/3/12 28,750.00 1.2% 7.7% 1.5% 大连商品交易所 生猪现货生猪现货(外三元外三元,河南开封河南开封) 元/吨 2021/3/12 27,300.00 -3.2% -9.9% -9.9% 大连商品交易所 白羽肉鸡相关指标白羽肉鸡相关指标 白羽肉鸡主产区均价白羽肉鸡主产区均价 元/公斤 2021/3/12 9.20 0.5% -3.7% 7.4% 博亚

21、和讯 白条鸡主产区均价白条鸡主产区均价 元/公斤 2021/3/12 15.00 0.0% -3.2% 8.7% 博亚和讯 鸡苗主产区均价鸡苗主产区均价 元/羽 2021/3/12 5.12 11.3% -5.9% -6.1% 博亚和讯 白羽肉鸡孵化场利润白羽肉鸡孵化场利润 元/羽 2021/3/12 1.49 10.4% -38.4% 46.2% 博亚和讯 毛鸡养殖利润毛鸡养殖利润 元/羽 2021/3/12 2.91 -20.7% -49.7% 48.4% 博亚和讯 肉鸡肉鸡-出出栏成本价栏成本价 元/500 克 2021/3/12 4.06 4.1% 11.1% 27.3% 国家统计局

22、黄羽鸡相关指标黄羽鸡相关指标 快大快大鸡鸡 元/斤 2021/3/12 6.88 -2.4% 0.6% 23.3% 新牧网 中速鸡中速鸡 元/斤 2021/3/12 7.11 -3.0% -2.7% 15.0% 新牧网 土鸡土鸡 元/斤 2021/3/12 8.54 -2.2% 0.2% 9.3% 新牧网 乌骨鸡乌骨鸡 元/斤 2021/3/12 7.70 -2.7% -9.6% 27.9% 新牧网 全国平均价全国平均价 元/斤 2021/3/12 7.56 -2.5% -3.1% 18.1% 新牧网 种植产业链相关指标种植产业链相关指标 国内玉米现货价国内玉米现货价 元/吨 2021/3/1

23、2 2,974.50 -0.9% -0.4% 52.9% 农业部 黄玉米期货价黄玉米期货价 元/吨 2021/3/12 2,717.00 -3.6% -3.9% 35.3% 大连商品交易所 CBOT 玉米期货价玉米期货价 美分/蒲式耳 2021/3/11 539.75 -1.4% 0.0% 47.9% CBOT 进口玉米平均单价进口玉米平均单价 美元/吨 2020/12/31 232.63 - -0.3% 1.0% 海关总署 进口玉米数量进口玉米数量 万吨 2020/12/31 225.00 - 82.9% 208.2% 海关总署 早稻早稻-现货价现货价-均价均价 元/吨 2021/3/12

24、2,605.00 0.1% 0.4% 5.9% 农业部 中晚稻中晚稻-现货价现货价-均价均价 元/吨 2021/3/12 2,887.50 0.0% 0.2% 12.6% 农业部 粳稻粳稻-现货价现货价-均价均价 元/吨 2021/3/12 3,057.50 0.1% 0.4% 12.6% 农业部 早稻早稻-最低收购价最低收购价 元/50 公斤 2021/2/26 122.00 - - 0.8% 国家发改委 中晚稻中晚稻-最低收购价最低收购价 元/50 公斤 2021/2/26 128.00 - - 0.8% 国家发改委 粳稻粳稻-最低收购价最低收购价 元/50 公斤 2021/2/26 13

25、0.00 - - 0.0% 国家发改委 现货价现货价:大豆大豆 元/吨 2021/3/12 4,982.63 0.0% 4.6% 39.7% 农业部 现货价现货价:大豆大豆(国产三等国产三等):大连大连 元/吨 2021/3/12 5,850.00 0.0% 5.4% 53.9% 农业部 现货价现货价:大豆大豆(进口二等进口二等):上海上海 元/吨 2021/3/12 3,900.00 0.0% 4.0% 20.4% 农业部 期货收盘价期货收盘价:黄大豆黄大豆 1 号号 元/吨 2021/3/12 6,122.00 -2.7% 5.0% 47.6% 大连商品交易所 期货收盘价期货收盘价:黄大豆

26、黄大豆 2 号号 元/吨 2021/3/12 4,105.00 -7.1% -4.6% 39.7% 大连商品交易所 期货收盘价期货收盘价:CBOT 大豆大豆 美分/蒲式耳 2021/3/12 1,413.00 -1.4% 3.1% 64.8% 大连商品交易所 现货价现货价:大豆大豆(国内国内):大连大连 元/吨 2021/3/12 5,850.00 0.0% 5.4% 53.9% 农业部 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 资料来源：农业部等, 中国银河证券研究院整理 现现货货价价:大豆大豆(进口进口):大连大连 元/吨 2021

27、/3/12 3,850.00 0.0% 4.1% 18.5% 农业部 期货结算价期货结算价:豆粕豆粕 元/吨 2021/3/12 3,661.00 4.6% 0.4% 36.0% CBOT 期货收盘价期货收盘价:CBOT 豆粕豆粕 美元/短吨 2021/3/12 404.30 -3.6% -5.2% 33.6% CBOT 现货价现货价:豆粕豆粕(国产豆国产豆):大连大连 元/吨 2021/3/12 3,400.00 -5.6% -17.5% 11.5% 农业部 现货价现货价:豆粕豆粕(进口豆进口豆):大连大连 元/吨 2021/3/12 3,400.00 -6.8% -17.5% 11.5%

28、农业部 期货结算价期货结算价:豆油豆油 元/吨 2021/3/12 9,358.00 0.0% 11.0% 77.2% CBOT 期货收盘价期货收盘价:CBOT 豆油豆油 美分/磅 2021/3/12 54.74 5.5% 18.5% 108.5% 农业部 现货价现货价:豆油豆油(国产豆国产豆):大连大连 元/吨 2021/3/12 10,230.00 3.8% 18.3% 94.1% 农业部 现货价现货价:豆油豆油(进口豆进口豆):大连大连 元/吨 2021/3/12 10,230.00 3.8% 18.3% 94.1% 农业部 压榨利润压榨利润:国产大豆国产大豆:大连大连 元 2021/3

29、/12 (1,401.60) -7.2% -73.8% -166.4% 农业部 压榨利润压榨利润:进口大豆进口大豆:大连大连 元 2021/3/12 666.70 -11.7% -38.8% 1347.8% 农业部 压榨利润为零时的豆粕成本压榨利润为零时的豆粕成本:国产大国产大豆豆:大连大连 元/吨 2021/3/12 5,141.12 -1.6% 0.4% 38.8% 农业部 压榨利润为零时的豆粕成本压榨利润为零时的豆粕成本:进口大进口大豆豆:大连大连 元/吨 2021/3/12 2,561.38 -3.3% -6.9% -14.4% 农业部 大豆大豆-进口平均单价进口平均单价 元/吨 20

30、20/12/31 434.57 - 4.0% 6.6% 海关总署 原糖国际现货价原糖国际现货价 美分/磅 2021/3/12 15.63 -1.2% -1.4% 26.9% 农业部 白砂糖现货价：柳州白砂糖现货价：柳州- 元/吨 2021/3/12 5,420.00 -0.6% 1.9% -6.5% 广西糖网 白砂糖期货收盘价白砂糖期货收盘价 元/吨 2021/3/12 5,428.00 0.4% 3.6% -2.2% 郑州商品交易所 NYBOT 11 号糖期货收盘价号糖期货收盘价 美分/磅 2021/3/12 16.32 -0.4% -0.2% 39.1% NYBOT 进口糖进口糖-当月金额

31、当月金额 万美元 2020/12/31 30,373.30 - 28.3% 326.4% 海关总署 进口糖进口糖-累计金额累计金额 万美元 2020/12/31 80,196.50 - 20.3% 60.7% 海关总署 进口糖进口糖-当月数量当月数量 万吨 2020/12/31 91.00 - 28.2% 333.3% 海关总署 进口糖进口糖-累计数量累计数量 万吨 2020/12/31 527.00 - 20.9% 55.5% 海关总署 进口糖利润空间进口糖利润空间 元/吨 2020/12/30 1,377.50 -4.5% -7.2% -33.3% WIND 巴西糖巴西糖-配额内进口估算价

32、与柳塘现配额内进口估算价与柳塘现价价差价价差 元/吨 2020/12/30 1,384.00 -3.3% -5.7% -32.8% 根据新闻整理 巴西糖巴西糖-配额外进口估算价与柳糖现配额外进口估算价与柳糖现价价差价价差 元/吨 2020/12/30 329.00 -18.2% -27.5% 350.7% 根据新闻整理 全国销糖率全国销糖率 % 2021/2/28 39.01 - 0.3% -14.3% 中国糖业协会 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 （一）生猪板块数据跟踪 图图 5：22 个省市生猪、仔猪平均价格个省市生猪、仔

33、猪平均价格(元元/Kg) 图图6：全国生猪出场价格、二元能繁母猪价格全国生猪出场价格、二元能繁母猪价格(元元/公斤）公斤） 资料来源：中国畜牧业信息网，中国银河证券研究院 资料来源：中国政府网，博亚和讯，中国银河证券研究院 图图 7：生猪存栏数（万头）及同比、环比变化（生猪存栏数（万头）及同比、环比变化（%） 图图8：能繁母猪数存栏（万头）及同比、环比变化（能繁母猪数存栏（万头）及同比、环比变化（%） 资料来源：农业部，中国政府网，中国银河证券研究院 资料来源：农业部，中国政府网，中国银河证券研究院 图图 9：全国生猪存栏中全国生猪存栏中母猪存栏比例母猪存栏比例（%） 图图10：全国猪粮比价、

34、猪料比价全国猪粮比价、猪料比价 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 资料来源：中国政府网，中国银河证券研究院 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 图图 11：生猪、仔猪养殖利润及出售毛利（元生猪、仔猪养殖利润及出售毛利（元/头）头） 图图12：生猪定点屠宰企业屠宰量及环比、同比增速：生猪定点屠宰企业屠宰量及环比、同比增速 资料来源：博亚和讯，中国银河证券研究院 资料来源：商务部，中国银河证券研究院 图图 13：猪肉与猪肉与牛肉、鸡肉、羊肉牛肉、鸡肉、羊肉比价比价 图图14：月度饲料产量月度饲料产量及同比变化及同比变化 资料来源：

35、农业部，中国银河证券研究院 资料来源：国家统计局，中国银河证券研究院 图图 15：生猪期货主力合约生猪期货主力合约 LH2109 收盘价（元收盘价（元/吨）吨） 资料来源：大连商品交易所，中国银河证券研究院 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 （二）肉鸡板块数据跟踪 图图 16：白羽肉鸡、白条鸡、肉鸡苗主产区平均价格白羽肉鸡、白条鸡、肉鸡苗主产区平均价格 图图17：白羽肉鸡孵化场利润、毛鸡养殖利润（元白羽肉鸡孵化场利润、毛鸡养殖利润（元/羽）羽） 资料来源：博亚和讯，中国银河证券研究院 资料来源：博亚和讯，中国银河证券研究院 图图

36、 18：肉鸡出栏成本价（元肉鸡出栏成本价（元/500g） 图图19：各各类黄羽鸡价格及全国均价类黄羽鸡价格及全国均价 资料来源：博亚和讯，中国银河证券研究院 资料来源：新牧网，中国银河证券研究院 （三）种植板块数据跟踪 图图 20：国内国内玉米现货价玉米现货价 图图21：黄玉米期货收盘价黄玉米期货收盘价 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 资料来源：大商所，中国银河证券研究院 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 图图 22：CBOT 玉米期货收盘价玉米期货收盘价 图图23：玉米进口平均单价、进口数量：玉米进口平均单价、进口数量

37、资料来源：CBOT，中国银河证券研究院 资料来源：海关总署，中国银河证券研究院 图图 24：早稻、中晚稻、粳稻现货价均价早稻、中晚稻、粳稻现货价均价 图图25：早稻、中晚稻、粳稻最低收购价早稻、中晚稻、粳稻最低收购价 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 资料来源：国家发改委，中国银河证券研究院 图图 26：大豆现货价格大豆现货价格 图图27：黄大豆、豆粕、豆油期货价格黄大豆、豆粕、豆油期货价格 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 资料来源：大连商品交易所，中国银河证券研究院 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 图图 28：CB

38、OT 大豆期货价格大豆期货价格 图图29：CBOT豆粕期货价格豆粕期货价格 资料来源：CBOT，中国银河证券研究院 资料来源：CBOT，中国银河证券研究院 图图 30：CBOT 豆油期货价格豆油期货价格 图图31：大连大豆国内大连大豆国内和进口现货价和进口现货价 资料来源：CBOT，中国银河证券研究院 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 图图 32：大连豆粕国内和进口现货价大连豆粕国内和进口现货价 图图33：大连豆油国内和进口现货价大连豆油国内和进口现货价 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正

39、文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 图图 34：大连国产和进口大豆压榨利润大连国产和进口大豆压榨利润 图图35：大连国产和进口大豆压榨利润为零时的豆粕成本大连国产和进口大豆压榨利润为零时的豆粕成本 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 图图 36：大豆进口平均单价（美元大豆进口平均单价（美元/吨）吨） 图图37： 白砂糖现货期货价、 原糖国际现货价： 白砂糖现货期货价、 原糖国际现货价和和11号糖期货价号糖期货价 资料来源：海关总署，中国银河证券研究院 资料来源：农业部，广西糖网，郑商所，NYBOT，中国银河证券研究院 图图 38：巴西糖配额内、外进口

40、估算价与柳糖现价差价以巴西糖配额内、外进口估算价与柳糖现价差价以及进口糖利润空间及进口糖利润空间 图图39：食糖进口金额当月值、累计值及累计同比：食糖进口金额当月值、累计值及累计同比 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：海关总署，中国银河证券研究院 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 图图 40：食糖进口数量当月值、累计值及累计同比食糖进口数量当月值、累计值及累计同比 图图41：全国合计销糖率：全国合计销糖率（%） 资料来源：海关总署，中国银河证券研究院 资料来源：中国糖业协会，中国银河证券研究院 四、行业动态跟踪四

41、、行业动态跟踪 【中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要年远景目标纲要】 新华社 3 月 12 日发布中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要。第七篇为坚持农业农村优先发展，全面推进乡村振兴。包括提高农业质量效益和竞争力；实施乡村建设行动；健全城乡融合发展体制机制；实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接四章内容。 资料来源：http:/ 【猪肉降价带动猪肉降价带动 CPI 下行下行】 国家统计局 10 日发布的数据显示，2 月份全国居民消费价格指数(CPI)环比上涨 0

42、.6%，同比下降 0.2%。 其中， 食品价格下降 0.2%。 食品价格特别是猪肉价格， 是拉低 CPI 的重要因素。国家统计局城市司高级统计师董莉娟表示，受去年同期基数较高影响，猪肉价格下降 14.9%，降幅比上月扩大 11 个百分点，影响 CPI 下降约 0.39 个百分点。 资料来源：http:/ 【3 月以来，国内排查出月以来，国内排查出 4 起非洲猪瘟疫情涉起非洲猪瘟疫情涉 3 省省】 记者从农业农村部官网获悉， 3月9日， 农业农村部接到中国动物疫病预防控制中心报告，经四川省动物疫病预防控制中心确诊， 在华蓥市天池高速公路口查获的一车外省违规调运仔猪中排查出非洲猪瘟疫情。查获时，该

43、车共载有仔猪 10 头，发病 2 头，死亡 2 头。 而据健康时报不完全统计，截至目前，3 月以来，国内已排查出 4 起非洲猪瘟疫情，涉及四川、湖北、云南三省。 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 资料来源：https:/ 【注意！四川严禁从外省调入生猪，种猪、仔猪调运要隔离注意！四川严禁从外省调入生猪，种猪、仔猪调运要隔离 21 天天】 3 月初，四川省两次在外省违规调入仔猪查出非瘟疫情。3 月 10 日，四川省非洲猪瘟防控恢复生猪生产指挥部办公室发布关于调整完善生猪调运规定的通知。通知指出，暂停省外生猪调入四川，规模猪场需要跨

44、省调入种猪和仔猪的，需向调入地县级农业农村部门申请，符合 4 大条件的方可准予“点对点”调运，跨省调入的种猪和仔猪须隔离饲养 21 天。 资料来源：https:/ 【又来【又来 1 万吨储备冻猪肉！今年已累计投放万吨储备冻猪肉！今年已累计投放 21 万吨】万吨】 据华储网官网消息，华储网 3 月 8 日发布2021 年 3 月 10 日中央储备冻猪肉投放通知称，3 月 10 日将组织开展中央储备冻猪肉投放竞价交易，投放数量 1 万吨。 梳理发现，3 月 10 日交易的中央储备冻猪肉将是年内第 9 次投放，累计投放量将达到 21万吨。 据农业农村部监测， 截至 3 月 8 日 14： 00 时，

45、 全国农产品批发市场猪肉平均价格为 38.64元/公斤，比上周五上升 0.2%。农业农村部畜牧兽医局二级巡视员辛国昌预计，一季度全国生猪出栏比同比大约能增加四成左右， 下半年全国生猪出栏和猪肉供应有望完全恢复正常， 猪肉供应形势越来越宽松，从价格上来看，猪肉价格同比也会出现下降。 资料来源：http:/ 【美国农业部发布美国农业部发布 2021 年年 3 月全球农产品供需预测报告月全球农产品供需预测报告】 3 月 9 日， 美国农业部发布 2021 年 3 月全球农产品供需预测报告。 与上月预测报告相比，本月 USDA 报告数据调整有限。全球玉米、大豆调高 2020/21 年预测产量和期末库存

46、，库存消费比保持相对低位，供需偏紧。全球小麦、稻米需求和消费量预测增长，调低期末库存，库存消费比相对宽松。 国内稻谷期末库存预测值为 1.16 亿吨， 库存消费比 78.12%， 库存相对充足。由于国内玉米价格维持高位，今年 1-2 月国储陈粮小麦拍卖量大，预计中国全年饲用小麦消费量将从 500 万吨提升至 3500 万吨，带动全球消费量提升。 资料来源：https:/www.usda.gov/oce/commodity/wasde/wasde0321.pdf 【普莱柯普莱柯、新五丰新五丰发布发布 2020 年度业绩快报】年度业绩快报】 普莱柯普莱柯：2020 年度公司实现营业收入比上年同期增

47、长 40.01%，营业利润比上年同期增长118.84%，利润总额比上年同期增长 110.34%，归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长98.32%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年同期增长 142.83%，基本每股收益比上年同期增长 100.00%。 公司财务状况良好。 报告期末， 公司总资产 199,634.68 万元， 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 比期初增长 4.77%；归属于上市公司股东的所有者权益 167,797.39 万元，比期初增长 1.20%；归属于上市公司股东的每股净资产 5.22 元，

48、比期初增长 1.20%。 新五丰新五丰：报告期内，公司实现营业收入 27.24 亿元，同比增长 27.85%；实现利润总额 2.80亿元，同比增长 299.95%；实现归属于上市公司股东的净利润 2.83 亿元，同比增长 346.66%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2.77 亿元，同比增长 361.78%。公司财务状况良好。报告期末总资产 22.29 亿元，较期初增长 36.48%；归属于上市公司股东的所有者权益 14.29 亿元，较期初增长 22.58%。 资料来源：公司公告 【牧原股份牧原股份、温氏股份、温氏股份、圣农发展圣农发展等公司等公司发布发布 2021 年年

49、2 月销售快报】月销售快报】 牧原股份：牧原股份：2021 年 1-2 月份，公司销售生猪 488.7 万头，销售收入 122.81 亿元。其中向全资子公司牧原肉食品有限公司（简称“牧原肉食”）销售生猪 27.8 万头。2021 年 1-2 月份，公司商品猪销售均价 26.95 元/公斤，比 2020 年 12 月份下降 10.61%。 正邦科技：正邦科技： 2021 年 2 月销售生猪 75.36 万头 （其中仔猪 23.66 万头， 商品猪 51.70 万头） ，环比下降4.21%， 同比增长119.91%； 销售收入20.38亿元， 环比下降34.70%， 同比增长30.92%。 新希望

50、：新希望： 2021 年 2 月销售生猪 69.78 万头， 环比变动-4.66%， 同比变动 199%； 收入为 20.38亿元，环比变动-18.71%，同比变动 146%；商品猪销售均价 29.38 元/公斤，环比变动-3.74%，同比变动-12.97%。 天邦股份：天邦股份：2021 年 2 月份销售商品猪 30.40 万头，销售收入 75,327.83 万元，环比变动分别为-34.63%、-47.34%。2021 年 1-2 月销售商品猪 76.91 万头，销售收入 218,379.20 万元，销售均价30.94元/公斤 （剔除仔猪、 种猪价格影响后为27.02元/公斤） ， 同比变动

51、分别为167.19%、145.49%、-34.30%。 唐人神：唐人神：2021 年 2 月生猪销量 15.13 万头，同比上升 273.6%，环比下降 7.7%；销售收入合计 31,647 万元，同比上升 125.6%，环比下降 3.3%。2021 年 1-2 月累计商品猪销量 31.52 万头，同比上升 376.9%；销售收入 64,374 万元，同比上升 183.1%。 天康生物天康生物： 2021 年 2 月份销售生猪 10.05 万头， 销量环比下降 33.44%， 同比增长 193.86%；销售收入 2.51 亿元， 销售收入环比下降 35.64%， 同比增长 143.69%。 2

52、021 年 2 月份商品猪 （扣除仔猪、种猪后）销售均价 24.98 元/公斤，均重 145.39 公斤。2021 年 1-2 月，公司累计销售生猪25.15万头， 较去年同期增长185.15%； 累计销售收入6.40亿元， 较去年同期增长135.29%。 罗牛山：罗牛山：公司 2021 年 2 月销售生猪 2.38 万头，销售收入 8,005.08 万元，环比变动分别为-11.69%、-4.38%，同比变动分别为 275.18%、105.16%。 正虹科技：正虹科技：2021 年 2 月销售生猪 0.75 万头，销售收入 1,855.35 万元，环比变动分别减少49.76%、64.14%。同

53、比变动分别增长 256.16%、159.36%。2021 年 1-2 月份，公司累计销售生猪 2.24 万头，累计销售收入 7,028.66 万元，同比变动分别增长 249.80%、142.65%。 温氏股份温氏股份：公司 2021 年 2 月销售肉猪 49.87 万头（含毛猪和鲜品），收入 16.79 亿元， 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 毛猪销售均价 28.44 元/公斤，环比变动分别为-50.33%、 -58.75%、-16.82%，同比变动分别为-6.12%、-31.19%、-25.16%。 2021 年 2 月销售

54、肉鸡 6,010.27 万只（含毛鸡、鲜品和熟食），收入 17.96 亿元， 毛鸡销售均价 14.81 元/公斤， 环比变动分别为-29.37%、 -26.21%、 5.79%， 同比变动分别为-14.43%、55.63%、86.29%。 圣农发展：圣农发展：2021 年 2 月实现销售收入 7.71 亿元，较去年同期变动-0.17%，较上月环比变动-34.72%。其中，家禽饲养加工板块鸡肉销售收入为 5.25 亿元，较去年同期变动-23.62%，较上月环比变动-45.05%；深加工肉制品板块销售收入为 3.62 亿元，较去年同期增长 70.65%，较上月环比变动-19.56%。 仙坛股份：仙

55、坛股份：2021 年 2 月实现鸡肉产品销售收入 8,974. 81 万元，销售数量 0.84 万吨，同比变动幅度分别为-37.98%、-41.41%，环比变动幅度分别为-63.51%、-67.58%。 湘佳股份：湘佳股份：2021 年 2 月销售活禽 241.87 万只，销售收入 5,538.90 万元，销售均价 12.21元/公斤，环比变动分别为-14.87%、-14.01%、3.82%，同比变动分别为 806.25%、857.01%、14.68%。 益生股份：益生股份：2021 年 02 月鸡苗销售数量 3,271.36 万只，销售收入 15,260.06 万元，同比变动分别为 2.60

56、%、99.59%，环比变动分别为 2.59%、131.65%。 华英农业：华英农业：2021 年 2 月份鸭苗销售数量为 60.66 万只，销售收入 280.31 万元，同比变动分别为-91.31%、-23.62%，环比变动分别为 49.18%、526.29%。 民和股份民和股份： 2021年2月销售商品代鸡苗3,020.58万只， 同比变动32.54%， 环比变动33.41%；销售收入 13,119.98 万元，同比变动 165.67%，环比变动 176.4%。 资料来源：公司公告 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 五、风险提示五、风险提示 1) 动物疫情的风险； 2）生猪出栏不达预期的风险； 3）原材料价格波动的风险； 4）政策变化的风险； 5）猪价波动的风险； 6）自然灾害的风险等。