1、GREATER CHINA OCCUPIER RESEARCH 新冠肺炎疫情后的 复苏 TMT行业 技术推动行业发展 2020年5月 戴德梁行大中华区租户研究 目录 第一章 摘要 P01 P04 P05 P10 P14 P25 P26 摘要 1 中国的TMT行业最新发展趋势 近年来， 得益于中国经济的快速发展， 以及政府 出台的重点产业激励政策， 中国技术、 媒体和电 信行业 （TMT） 快速增长。 根据渣打银行的数据， 按照购买力平价(PPP)方 法计算， 10年前， 中国名义国内生产总值为14.9 万亿美元。 未来10年， 渣打银行预计， 中国名义国 内生产总值将增至64.2万亿美元。 T

2、MT企业蓬勃发展， 在过去几年里， 中国独角兽 企业 （估值在10亿美元以上） 的数量迅速增长。 根 据Matthews Asia的统计数据， 截至2018年2月， 中国独角兽企业的数量仅次于美国， 全球排名第 二。 此外， 我国电子信息制造业固定资产投资在近几 年强劲增长。 根据工业和信息化部发布的 2019 年中国电子信息制造业综合发展指数研究报告 ， 2019年， 中国电子信息制造业的固定资产投资 增长了16.8%， 远高于去年同期制造业的固定资 产投资增长速度3.1%。 在推进 “中国制造2025” 的进程中， 中国政府采 用了一系列政策杠杆， 推动TMT行业的迅速发 展。 战略规划瞄

3、准高新技术产业， 包括新一代信 息技术、 电力装备、 机器人、 高档数控机床和新能 源汽车等战略重点， 引导社会各类资源集聚， 推 动优势和战略产业快速发展。 另外， 为加速可持续经济增长， 中国另一个科技 相关的政策目标是 “新基础设施建设”（以下简 称 “新基建” ） 的发展， 包括5G网络建设和数据中 心建设。 共有25个省将 “新基建” 项目列入政府工 作报告， 其中21个提出推进5G网络建设。 鉴于TMT行业的重要性， 以及市场机会的明显增 多， 为了不断巩固和发展新业务， TMT相关企业 近年来也在中国稳步发展扩张。 大多数大型TMT 企业目前在我国都拥有非常成熟的业务网络。 然

4、而尽管业务网络已经形成， 许多企业 （尤其是新 兴TMT公司以及快速发展的TMT公司） 仍在寻求 扩大业务规模。 这一点也反映在TMT企业在国内 各个城市的办公租赁面积占比上。 根据戴德梁行 研究部的数据， 在2018年第四季度到2019年第 三季度之间， 在中国四个一线城市的甲级写字楼 租赁交易量中， TMT行业的租赁成交占比为： 北 京36.1%、 上海20.0%、 深圳20.4%和广州31.2% 。 中国的TMT行业新冠肺炎疫情影响 在中国新冠肺炎疫情期间， 科技的应用更加广泛 了。 政府、 社会和企业利用科技来减缓病毒的传 播， 协助日常生活需要， 并确保业务的连续性。 中 国除了已经

5、发展非常成熟的数字支付技术之外， 1 还在疫情期间更多地运用了一系列科技相关的 业务产品及平台， 包括： 云计算; 电子商务平台; 工业4.0系统; 远程工作和在线会议业务平台; 直播和在线娱乐服务; 在线教育服务; 在线医疗健康服务; 智能建筑技术; 3D打印技术; 机器人和无人机技术; 数据中心。 中国的TMT行业展望未来 抛开新冠疫情的因素， 中国强大的经济基础以及 对技术应用的趋势就已经为国内TMT行业强劲 的业务增长奠定了基础。 而新冠肺炎疫情的爆发 则在短短数月内提醒了我们， 技术对我们的日常 生活， 工作学习和家庭娱乐是多么的重要。 中国的TMT行业展望未来 （看点快读） 云计算

6、到2023年， 中国云计算行业的规模 将超过3,000亿元人民币 （中国发展研究中心） 。 电子商务中国线上零售额2019年的增长率 为19.5% （国家统计局） ， 预计在2020年将持续稳 定增长。 工业4.0该系统利用了信息物理系统、 物联 网、 工业物联网、 云计算、 认知计算和人工智能等 技术。 远程办公和线上会议根据戴德梁行近期调 查显示， 约21%的受访企业愿意改变办公方式， 并在未来采用居家远程办公模式。 2 直播和在线娱乐根据前瞻产业研究院的预 测， 2020年中国直播行业的用户数量预计将达 到5.26亿。 线上教育根据中国互联网络信息中心的数 据， 截至2019年6月， 中

7、国在线教育用户达到2.3 亿， 并在2020年持续增加。 线上医疗未来， 高科技医疗解决方案和数字 医疗交付模式将逐渐流行并服务于大众。 智能办公楼宇科技未来更多业主会积极开 发/收购智能办公建筑， 健康和安全技术会是推 动楼宇智能化的一个巨大激励因素。 3D打印我国政府制定的 增材制造产业发 展行动计划 中提出2020年的目标， 增材制造产 业年销售收入超过200亿元。 机器人与无人机据中国电子学会的数据显 示， 2014年至2019年中国机器人市场平均增长 率达到20.9%。 2019年中国机器人市场规模预计 达86.8亿美元， 约占全球市场份额的30%。 这一 规模在2020年将持续增长

8、。 数据中心根据科智咨询的报告显示， 截止到 2022 年底， 中国互联网数据中心的市场价值预 计将超过3,200 亿元人民币。 中国的TMT行业房地产前景 最后， 从房地产投资组合的角度来看， 国内外主 流的TMT企业均在中国各地建立了综合地产平 台， 包括研发中心、 制造工厂、 分销仓库、 办公室， 以及零售网点。 其他新兴的或是刚起步的TMT企 业将随着业务拓展， 继续扩大其在中国的房地产 投资版图。 然而， 在新冠肺炎事件的影响下， 加之 中国对TMT行业相关的长期宏观经济政策支持， 许多新商机将涌现。 因此， TMT企业高管 （无论是 在成熟的TMT企业或是新兴的TMT企业工作） 必

9、须迅速根据形势重新评估， 制定新的房地产投 资组合策略， 以保证公司充分检测了各项技术细 节， 能够在未来几年里在中国实现业务增长。 3 4 新冠肺炎在中国的爆发是一次空前的事件。 它的 影响遍及全国各地， 广泛影响了社会、 经济和房 地产市场。 本报告着眼于中国 TMT 行业， 并阐述 以下内容： 中国的TMT行业的最近发展趋势； 新冠肺炎疫情对中国TMT行业的影响； 中国的TMT行业的未来发展。 报告介绍 2 图 1: 中国名义国内生产总值（采用购买力平价汇率 以美元为单位）（2010 年和 2030 年） 资料来源：渣打银行，戴德梁行研究部 14.9 万亿美元 64.2 万亿美元 201

10、0年2030年 5 中国的 TMT 行业最新发 展趋势 3 近年来， 得益于中国经济的快速发展， 以及政府 出台的重点产业激励政策， 中国技术、 媒体和电 信行业 （TMT） 快速增长。 经济 根据渣打银行的数据， 按照购买力平价(PPP)方 法计算， 10年前， 中国名义国内生产总值为14.9 万亿美元。 未来10年， 渣打银行预计， 中国名义国 内生产总值将增至64.2万亿美元 （图1） 。 中国经济的高速增长为在华大型TMT企业快速 发展提供了有利的市场契机。 我们认为无论在过 去还是未来， 许多TMT企业都将持续加码中国市 场， 建立其研发、 生产、 销售、 分销和服务等一条 龙平台，

11、 为客户提供最优服务。 在可预见的未来， 在华大型TMT企业将继续保持扩张态势， 不断扩 大其新业务范围， 而新兴科技企业将进入中国开 拓市场。 近年来， 中国社会研发支出在推动TMT行业发 展方面发挥了巨大作用。 据Matthews Asia的 图 2: 中国独角兽企业与全球独角兽企业风险投资交易 额 (2008 年2018 年 ) 资料来源：PitchBook, Matthews Asia, 世界经济论坛 , 戴德梁行研究部 注 : 截至 2018 年 8 月 1 日 中国独角兽企业获得风投交易额（左轴） 中国独角兽企业获得风投交易量（右轴）全球独角兽企业获得风投交易量（右轴） 全球独角兽

12、企业获得风投交易额（左轴） 美元(十亿)风投交易量 70 160 144 199 3533 140 100 80 60 40 20 0 120 60 50 40 30 20 10 0 200820018*2010 6 数据， 2017年中国社会研发支出比2012年高出 70%。 此外， 中国政府还投资以人工智能 （AI） 、 机 器人和大数据为核心的高科技产业园区和孵化 器。 其中， 大部分独角兽企业所获投资是由大型本土 互联网企业， 如BAT （阿里巴巴、 百度和腾讯） 直 接或间接投资的。 这些大型本土互联网企业在研 发、 云计算和 “黑” 科技上已投入了数十亿元人民

13、 币。 在过去几年里， 中国独角兽企业 （估值在10亿美 元以上） 的数量迅速增长。 根据Matthews Asia 的统计数据， 截至2018年2月， 中国独角兽企业 的数量仅次于美国， 全球排名第二 （图2） 。 此外， 我国电子信息制造业固定资产投资在近几 年强劲增长。 根据工业和信息化部发布的 2019 年中国电子信息制造业综合发展指数研究报告 ， 2019年， 中国电子信息制造业的固定资产投资 增长了16.8%， 远高于去年同期制造业的固定资 产投资增长速度3.1% （图3） 。 图 3: 中国固定资产投资情况电子信息制造业 / 制造业 （2018 年 12 月2019 年 12 月

14、） 资料来源：工业和信息化部，戴德梁行研究部 7 政策 在推进 “中国制造2025” 的进程中， 中国政府采 用了一系列政策杠杆， TMT行业发展迅速。 战略 规划瞄准高新技术产业， 包括新一代信息技术、 电力装备、 机器人、 高档数控机床和新能源汽车 等战略重点， 引导社会各类资源集聚， 推动优势 和战略产业快速发展 （图4） 。 16.6 -2.6 5.5 6.7 6.2 8.5 10.5 11.1 11.6 13.6 13.8 16.8 9.5 5.9 4.6 2.5 2.7 3 3.32.62.5 2.62.5 3.1 (5.0) 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 1-12

15、月1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月 电子信息制造业制造业 2018年2019年 另外， 为加速可持续经济增长， 中国另一个科技 相关的政策目标是 “新基础设施建设”（以下简 称 “新基建” ） 的发展， 包括5G网络建设和数据中 心建设。 共有25个省将 “新基建” 项目列入政府工 作报告， 其中21个提出推进5G网络建设 （图5） 。 图 4: 中国制造 2025十大重点领域 资料来源：戴德梁行研究部 媒体无处不在 农机装备 航空航天装 备 先进轨道 交通装备 新材料节能与新能源汽车高档数控机床 和机器人 海洋工程装备 及高技术船

16、舶 生物医药及 高性能医疗器械 电力装备 新一代信息 技术产业 5 PP 图 5: 为什么 5G 如此重要？ 资料来源：Gadgetbyte，戴德梁行研究部 Industry 4.0 物联网 人机交互 关键设备的 远程控制 智能车辆 智能交通 智能基建 媒体无处不在 随时随地 畅享宽带 5G 应用实例 8 图 6: 北京、上海、深圳和广州TMT 行业办公空间租赁 交易占比（2018 年第四季度2019 年第三季度） 资料来源：戴德梁行企业服务部，研究部 36.1% 北京 TMT其他 20.0% 上海 TMT其他 20.4% 深圳 TMT其他 31.2% 广州 TMT其他 9 鉴于TMT行业的重

17、要性， 以及市场机会的明显增 多， 为了不断巩固和发展新业务， TMT相关企业 近年来也在中国稳步发展扩张。 大多数大型TMT 企业目前在我国都拥有非常成熟的业务网络。 然 而尽管业务网络已经形成， 许多企业 （尤其是新 兴TMT公司以及快速发展的TMT公司） 仍在寻求 扩大业务规模。 这一点也反映在TMT企业在国内 各个城市的办公租赁面积占比上。 根据戴德梁行 研究部的数据， 在2018年第四季度到2019年第 三季度之间， 在中国四个一线城市的甲级写字楼 租赁交易量中， TMT行业的租赁成交占比为： 北 京36.1%、 上海20.0%、 深圳20.4%和广州31.2% （图6） 。 10

18、中国的 TMT 行业新冠 肺炎疫情影响 4 在中国新冠肺炎疫情期间， 科技的应用更加广泛 了。 政府、 社会和企业利用科技来减缓病毒的传 播， 协助日常生活需要， 并确保业务的连续性。 中 国除了已经发展非常成熟的数字支付技术之外， 还在疫情期间更多地运用了一系列科技相关的 业务产品及平台， 包括： 云计算; 电子商务平台; 工业4.0系统; 远程工作和在线会议业务平台; 直播和在线娱乐服务; 在线教育服务; 在线医疗健康服务; 智能建筑技术; 3D打印技术; 机器人和无人机技术; 数据中心。 云计算 在新冠肺炎疫情期间， 云计算在中国得到了前所 未有的普遍利用。 尽管 “软件即服务”（Saa

19、S） 已 经在我国存在多年， 但今年早些时候的居家隔离 期还是SaaS第一次大规模使用。 不仅个人更多 地利用云计算， 为了确保在疫情期间的业务连 续性， 国内许多企业也广泛使用云计算， 特别是 SaaS。 电子商务 在新冠肺炎疫情期间， 很多人自行隔离， 消费者 更倾向于待在家里。 中国零售实体店的客流量急 剧下降， 这极大地影响了店铺的销售额。 而在国 内已占有重要地位的电子商务， 此时成为疫情零 售困境中的一线希望。 由于人们足不出户， 更多消费者利用电商， 在家 上网购物频率增加。 拥有全渠道的实体零售店也 迅速做出反应， 采取如下措施： 屈臣氏全国范围内提供 “1小时送达无接 触配送

20、” 服务， 鼓励消费者通过屈臣氏小 程序， 或者通过饿了么、 美团等平台进行 消费； 丝芙兰在门店内提供一次性试妆工具， 积 极推广官方小程序购物； 11 麦当劳、 必胜客、 西贝等连锁餐饮企业在 城市中央厨房持续运营的情况下， 提供线 上点餐和 “无接触配送” 等服务， 以保障消 费者的健康安全； SuperMonkey、 Shape等有线上线下平 台的智能健身房， 依托抖音、 快手等直播 工具， 开设了线上直播课程。 凭借高速互联网、 O2O 平台和线上服务， 在疫情 最高峰期间， 中国的消费者得以借助发达的电商 平台， 继续便捷购买日常所需用品。 工业4.0 在新冠肺炎疫情爆发之后， 中

21、国的供应链承受着 巨大的压力， 各地区的工厂大规模关闭， 运输业 被严格限制， 生产和分销途径中断。 鉴于中国目 前在全球制造业总产量中所占的份额为28.4%， 这不仅给中国带来了问题， 而且给全球其它地区 带来了困境。 由于暂时的停产和原材料的延期交货， 中国生产 绩效大幅下降。 官方数据显示， 今年2 月中国工 厂活动急剧减少。 中国采购经理人指数从一个月 前的50% 跌至2020年二月的35.7%， 历史最低 值。 远程办公及线上会议 虽然在过去的几十年里， 随着相关技术的发展， 远程办公这一工作方式已具备可行性。 但在中 国， 只有在新冠肺炎疫情爆发之后， 远程办公这 一工作方式才得以

22、凸显和被重视。 春节假期后， 受新冠肺炎疫情和居家隔离期的影 响， 在中国每天有近2 亿用户采用阿里巴巴旗下 的 “钉钉” 智能移动办公平台进行在家办公。 在疫 情爆发期间， 全国各地曾于办公室工作的人员不 得不居家远程办公， 参加线上会议及研讨会。 视频直播和线上娱乐 在新冠疫情期间， 国内许多企业通过各类视频软 件直播， 来渗透广大居家隔离的客群。 这类企业 包括： 为其产品做销售推广的零售商， 进行在线 课程直播的健身中心， 以及在停课期间转为线上 教学的教育机构。 此外， 为了调节居家隔离期间单调的生活， 许多 居民选择在线上观影和玩网游等消遣方式。 更有 甚者， 一些原本排期在居家隔

23、离期间上映的电影 也都直接通过线上渠道发布， 供观众观看。 线上教育 由于疫情的爆发， 国内中小学和各大高校都纷纷 停课闭校， 线下教育机构积极采取应对措施， 转 型为居家隔离的学生提供线上教育。 全国各地的 教育机构都迅速为其教职人员购买了直播设备， 以建立或加强线上教育平台的扩张。 疫情爆发促 使中国网络教育市场的快速转型， 这在短期内确 实为相关领域的科技公司带来了新的商机。 线上医疗 控制病毒传播和支持个人健康咨询方面， 科技也 发挥了关键作用。 例如， 利用大数据追踪潜在病 人或发布检疫状态二维码， 这些科技的应用都在 很大程度上遏制了病毒在中国的传播。 12 在疫情爆发期间， 网上

24、个人健康咨询的应用迅速 扩大。 许多慢性病患者和短期病患， 如普通流感 患者， 在流感爆发期间并不是选择去人流密集的 医院， 而是选择上网咨询。 并且如果有必要的话， 可以在线订购药品并送到家中。 2020年上半年， 公众对于线上个人健康咨询非 常感兴趣。 根据京东健康数据， 在疫情爆发期 间， 每月在线咨询量增长了10倍， 达到200万次。 据易观智库称， 如果疫情没有爆发， 市场需要5 年时间才能达到同样的业务发展水平。 其同时 指出， 2020年中国的线上医疗市场价值将达到 2,000亿元人民币， 高于疫情爆发之前的水平， 当 时估值为1,580亿元人民币。 智能楼宇技术 商业建筑运营和

25、管理的重要组成部分是， 无论何 时都要保证楼宇处于最高的健康和安全水平。 智 能商业楼宇技术可以帮助实现这一目标， 特别体 现在国内新冠疫情爆发期间。 例如， 当办公楼宇 更加全面地采用和实施智能楼宇技术时， 该技术 可以支持办公物业管理团队， 通过以下方式确保 优化健康和安全标准 （尤其是缓解病毒传播） ： 利用热扫描仪， 在楼宇入口处就能快速识 别身体不适的用户访客； 引入智能清洁系统， 对整个楼宇中被频繁 使用的区域和物品表面进行更有效的清 洗工作； 中央空调系统更换空气过滤器自动化操 作； 优化中央空调系统的消毒和灭菌功能操 作； 确保写字楼内的气流随时正常流通， 这也 是预防楼宇内部

26、病毒交叉感染的关键因 素； 确保写字楼密封性和空气压力设备的正 确利用， 谨防病毒渗透和传播； 改造和采用智能无接触技术和设备。 3D打印 在疫情爆发期间， 中国企业通过采用3D打印技 术来缓解产品组件和零件供应链中断问题。 制造 业企业很快意识到， 一台3D打印机可以根据各 种设计稿和原材料， 来制造多种产品， 并且可以 在现场快速制造基本零部件， 而无需冗长的采购 流程和漫长的交货等待时间。 机器人与无人机 在新冠疫情最严峻的时间， 国内有些地方采用机 器人对感染区域进行消毒， 还有利用机器人来为 医院的医务人员和病人进行无接触食物配送。 在对抗新冠病毒的传播中， 无人机也发挥了重要 作用

27、： 从消毒， 到向居民广播防疫建议， 到体温检 查 （使用红外热成像） ， 再到运输急需的医疗设备 和材料至医院。 例如， 在今年1月31日至2月12日 之间， 一家国内公司生产的2,000多架农业无人 机被改装并用于消毒操作。 在此期间， 这些无人 机对全国20多个省的14,903个村庄和社区进行 了消毒， 总覆盖面积达6.77亿平方米。 此外， 今年 13 2月12日， 武汉市 （疫情中心） 动用了一架无人机， 将近20件急救医疗物资,共计70公斤， 运送到该 市一家医院。 数据中心 众所周知， 在新冠疫情爆发之初和居家隔离期 间， 国内互联网的使用率比之前大大提高。 全国 数百万人在家工

28、作， 进行网络会议、 培训课程、 网 络研讨会， 在网上订购商品和服务， 以及在闲暇 时间， 在网上玩游戏和看电影。 更重要的是， 孩子 们还不能够去学校上课， 致使数百万的学生需要 上网课。 所有这些活动都制造了巨大的网络流量 数据和信息， 并且我们需要对这些数据和信息进 行收集、 处理、 存储和分配。 因此， 疫情爆发期间 我国数据中心对数据和信息进行收集、 处理、 存 储和分配的需求出现了激增的局面。 图 7: 中国云计算产业用户占有率（2018 年） 资料来源：中国国际技术经济研究所发展研究中心， 戴德梁行研究部 互联网，60.3% 交通，7.8% 金融，6.2% 电信，5.7% 能源

29、，5.5% 其他行业，14.5% 14 中国的 TMT 行业展望 未来 5 抛开新冠疫情的因素， 中国强大的经济基础以及 对技术应用的趋势就已经为国内TMT行业强劲 的业务增长奠定了基础。 而新冠肺炎疫情的爆发 则在短短数月内提醒了我们， 技术对我们的日常 生活， 工作学习和家庭娱乐是多么的重要。 在国 内疫情爆发期间， 上文列举的技术和相关产品平 台被广泛运用， 我们来看看这些产品平台的未来 是怎样发展的。 云计算 根据中国发展研究中心发布的 中国云计算产 业发展白皮书 ， 2018年中国云计算产业产值达 到962.8亿元人民币， 较2017年增长39.2。 到 2023年， 中国云计算行业

30、的规模将超过3,000亿 元人民币。 鉴于疫情的爆发对国内云计算使用的 影响， 这一疫情前的预估值需要进一步上调， 同 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 200820092000019 增长率 零售额（万亿元） 线下零售额线上零售额线上零售额增长率 20.7% 18.4% 15.0% 15.5% 图 8: 中国线下 / 线上零售额走势（2008 年2019 年） 资料来源：国家统计局，戴德梁行研究部 15 时疫情后的中国互联网行业用户占有率

31、的预估 值也需要相应调整 （图7） 。 电子商务 展望未来， 鉴于新冠肺炎疫情的影响， 中国线下 / 线上全渠道零售服务将加速整合。 零售商认识到 这些平台对推动零售产品和服务销售的重要性， 预计将来电子商务相关的销售比例在2019年的 基础上会继续上升 （图8） 。 工业4.0 考虑到新冠疫情此次造成的影响， 我们预计不久 的将来， 中国的制造商巨头们就将采用工业 4.0 操作程序来提高灵活性， 并且缓解生产和分销短 缺的问题， 从而更好地应对此类事件的再次发 生。 工业 4.0 是以智能制造为主导的第四次工业革 命， 它将在多个层面上推动中国的工业生产。 工 厂将生产设备、 无线信号连接和

32、传感器集成到一 工业4.0 自主机器人 大数据 增强现实/AR 增材制造/3D打印 云计算 网络安全 系统集成 物联网 模拟 图 9: 工业 4.0 生态系统 资料来源：ResearchGate，戴德梁行研究部 16 个生态系统平台中， 这个生态系统可以监督整个 生产线流程并自主执行决策。 该系统利用了信息 物理系统、 物联网、 工业物联网、 云计算、 认知计 算和人工智能 （图 9） 。 随着工业4.0的全面发展， 制造商能够在定制的 智能工厂环境中操作运行。 他们还将与支持整个 制造生命周期的资源和服务联盟相连接。 这种在 跨地域公司之间能够实现共享的联盟将允许制 会 也许 不会 29%

33、21% 50% 图 10: 中国企业：你会让员工采用居家远程办公的模式吗？ （2020 年 2 月） 资料来源：戴德梁行写字楼部，戴德梁行研究部 17 造商们从 “云端” 获取其所需的特定产品组件， 从 而使他们能够在不依赖单一制造基础的情况下 实现来源的多样化。 远程办公及线上会议 新冠肺炎疫情引发的居家隔离对中国企业产生 了巨大影响， 全国各地多家企业采用了居家办公 模式。 我们期望在未来有更多的企业可以采取此 办公模式， 为员工提供居家远程办公的平台和系 统。 根据戴德梁行近期调查显示， 约21%的受访企业 愿意改变办公方式， 并在未来采用居家远程办公 模式 （图 10） 。 310 3

34、98 456 504 526 28.39% 14.57% 10.60% 4.38% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0 150 300 450 600 200192020 E 中国在线直播行业用户规模增长率 单位：百万人 图 11: 中国在线直播行业用户数量（2016 年2020 年） 资料来源：前瞻产业研究院，戴德梁行研究部 18 随着 5G 网络、 人工智能、 虚拟现实等新技术的 不断发展， 未来的居家远程办公平台将会更加先 进。 这种技术革新也会提升公司和员工对居家远 程办公平台和体系的满意度。 虽然居家远程办公对公司和员工有很多好处， 但 必须

35、指出的是， 它永远无法取代实体办公室。 在 办公室时， 员工、 业务团队和部门可以更好地协 同工作。 而对于选择居家远程办公的人来说， 办 公室只是与同事和客户进行面对面的会议的场 所。 视频直播和线上娱乐 根据前瞻产业研究院的预测， 2020年中国直播 行业的用户数量预计将达到5.26亿， 且未来将保 持稳定的增速， 如此庞大的用户群体将带来巨大 的经济效益。 居家隔离期使得更多的用户接触了 在线娱乐和直播， 我们预计， 到今年年底， 这一数 字将比疫情前预估的更高 （图11） 。 11,789 13,764 14,426 15,518 17,186 20,123 23,246 17% 5%

36、 8% 11% 17% 16% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 2016年6月2016年12月2017年6月2017年12月2018年6月2018年12月2019年6月 用户规模半年度增长率 单位：万人 图 12: 中国在线教育用户数量 （2016年6月2019年6月） 资料来源：中国互联网络信息中心，戴德梁行研究部 19 线上教育 根据中国互联网络信息中心的数据， 截至2019 年6月， 中国在线教育用户达到2.3亿， 半年增长 率达到16%。 由于疫情影响， 我们预计在线教育 在中

37、国将得到更大的应用， 中国在线教育用户数 量在近期将达到一个新的高峰 （图12） 。 线上医疗 疫情爆发还将导致科技在中国医疗健康行业的 发展中发挥更大的作用。 未来， 高科技医疗解决 方案和数字医疗交付模式将逐渐流行并服务于 大众。 展望未来， 中国的医疗行业将更多地利用 数字医疗技术和解决方案参与市场， 并用于疾病 的预防和监测， 包括使用基于人工智能的医疗诊 断和工具 （图13） 。 94%78% 中国15国平均 中国在采用数字健康技术方面处 于领先地位 当前使用数字健康技术或移动健康应 用程序的医疗专业人员的百分比。 图 13: 中国对数字健康技术的应用（2019 年） 资料来源：未来

38、健康指数，戴德梁行研究部 20 展望未来， 我们预计线上医疗应用程序用户量持 续增长， 例如， 京东健康、 平安好医生、 丁香园和 春雨医生等。 此外， 即将采用的5G技术和物联网 （IoT） 的进一步集成， 都预示着中国数字化医疗 健康和在线医学领域将拥有更大的商机。 此外， 医疗健康公司也会抓住这个新机会。 智能楼宇技术 未来， 其他智能办公建筑的健康和安全技术， 如 紫外线消毒， 一旦全面发展， 也将被纳入到智能 楼宇中去。 最后， 鉴于新冠肺炎疫情对中国乃至全世界带来 的冲击和影响， 未来更多业主会积极开发/收购 智能办公建筑， 健康和安全技术会是推动楼宇智 能化的一个巨大激励因素 （

39、图14） 。 11% 6% 83% 不清楚 否 是 美国，36% 亚太，28% 欧盟，26% 其他，10% 中国47-50% 日本30-32% 韩国10-12% 东盟5-7% 澳大利亚3-5% 印度3-5% 图 14: 在未来二十年中，您所选择的城市里，智能楼宇是否 将占据主流？ 资料来源：戴德梁行研究部 图 15: 增材制造产业市场各地区的市场份额（2019 年） 资料来源：国际数据公司，蒂森克虏伯，戴德梁行研究 部 21 22 3D打印 在政府的大力支持下， 中国3D打印产业蓬勃发 展， 有望推动亚太区3D打印市场扩大， 发展势头 不容小觑。 据统计， 2018年中国3D打印市场规模 达1

40、8亿美元， 是目前仅次于美国和西欧的第三大 市场。 在此次新冠疫情下， 人们更清晰地认识到3D打 印的重要性， 尤其在填补生产链中零部件短缺的 这一方面。 此外， 我国政府制定的 增材制造产业发展行动 计划 中提出2020年的目标， 增材制造产业年销 售收入超过200亿元。 该行动计划是 中国制造 2025 的发展重点， 旨在实现中国3D打印产业的 快速发展， 成为世界领先； 开展100个以上试点示 范项目， 覆盖医疗、 文化、 教育、 互联网等十个重 点行业 （图15） 。 机器人与无人机 据中国电子学会的数据显示， 2014年至2019年 中国机器人市场平均增长率达到20.9%。 2019

41、年 中国机器人市场规模预计达86.8亿美元， 约占全 球市场份额的30%。 我国的 机器人产业发展规 划 于2016年发布， 旨在支持机器人及其关键零 部件研发， 加强我国的创新优势， 扩大国际交流 与合作。 该规划推进着我国机器人产业的快速发 展。 新冠肺炎的爆发进一步凸显了机器人技术的 重要性， 未来我国在机器人领域的技术发展将得 到进一步的推动。 无人机技术产业在中国也取得了快速发展。 如 今， 无人机制造商开发了空中成像无人机， 并尝 试研发个人使用的自动无人机系统。 此外， 深 圳， 江西和三亚宣布了无人驾驶飞行交通管理 （UTM） 试点项目， 实现了城市之间无人机运营 的实时协调，

42、 成为商业无人机行业发展的关键要 素之一。 新冠疫情期间， 无人机向人们展示了它 更多的用途， 并且国内的无人机制造商也抓住了 这一经验。 在未来的中国无人机行业里， 我们有 望看到商用无人机拓宽至更多不同领域 （图16） 。 数据中心 由于疫情， 中国互联网使用率激增， 并且云技术、 大数据、 物联网、 虚拟现实技术、 人工智能和5G 将在不久的未来加速发展。 所以互联网数据中心 对机架的需求将会越来越大。 随着互联网数据中 心在中国的发展， 机架数量不断增加。 根据科智 咨询的报告显示， 截止到2022 年底， 中国互联网 数据中心的市场价值预计将超过3,200 亿元人 民币 （图17）

43、。 媒体、 娱乐 交通基础设施检查 农业 客运、 货运 安全 保险 公用基础设施检查 矿业科学、 研究 教育 环境保护 医疗、 疾病预防 灾害管理 建筑、 房地产 信息、 营销、 沟通 专业服务 工业设备、 制成品检验 图 16: 使用商用无人机的领域 资料来源：戴德梁行研究部 23 27.20% 25.30% 26.90% 28.80% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 2019 1,562.5 1,958.2 2,485.7 3,200.5 2020(E)2021(E)2022(E

44、) 增长率 亿元 市场规模同比增长 图 17: 中国互联网数据中心市场规模（亿元）和增速（2019 年2022 年） 资料来源：科智咨询，戴德梁行研究部 24 在技术和网络基础设施的支持下， 预计未来的互 联网数据中心市场需求将会继续增长。 未来的需 求很大程度上将由基础设施即服务 （IaaS） 、 云技 术、 互联网公司和应用程序开发商推动。 未来， 考 虑到接收、 处理和分发数据量的增长， 数据中心 将需要更加强大的基础架构能力、 数据存储能力 和数据处理能力。 随着平台容量的进一步扩大， 中国互联网数据中心行业将迎来更大的商机。 最后， 从房地产投资组合的角度来看， 国内外主 流的TMT

45、企业均在中国各地建立了综合地产平 台， 包括研发中心、 制造工厂、 分销仓库、 办公室， 以及零售网点。 其他新兴的或是刚起步的TMT企 业将随着业务拓展， 继续扩大其在中国的房地产 投资版图。 然而， 在新冠肺炎事件的影响下， 加之 中国对TMT行业相关的长期宏观经济政策支持， 许多新商机将涌现。 因此， TMT企业高管 （无论是 在成熟的TMT企业或是新兴的TMT企业工作） 必须迅速根据形势重新评估， 制定新的房地产投 资组合策略， 以保证公司充分检测了各项技术细 节， 能够在未来几年里在中国实现业务增长。 要点总结 6 中国的TMT行业新冠肺炎疫情影响 科技确实在国内爆发新冠疫情期间发挥

46、了重要 作用。 政府、 社会和企业选择不同的科技手段， 减缓疫情蔓延， 满足日常生活需求， 确保业务不 中断。 除了国内非常成熟的数字支付外， 人们在 疫情期间使用频率较多的科技以及相关产品/平 台， 还包括： 云计算; 电子商务平台; 工业4.0系统; 远程工作和在线会议业务平台; 直播和在线娱乐服务; 在线教育服务; 在线医疗健康服务; 智能建筑技术; 3D打印技术; 机器人和无人机技术; 数据中心。 中国的TMT行业展望未来 中国经济基本面长期向好， 各类软件及科技应用 势头猛， 在疫情爆发前， 国内TMT行业就已经具 备强劲增长的条件。 而新冠肺炎事件在短时间内 就让人们意识到， 科技

47、对于休闲、 家庭和工作是 至关重要的。 中国的TMT行业房地产前景 展望未来， 在新冠肺炎事件的影响下， 加之中国 对TMT行业相关的长期宏观经济政策支持， 许多 新商机将涌现。 因此， TMT企业高管 （无论是在成 熟的TMT企业或是新兴的TMT企业工作） 必须迅 速根据形势重新评估， 制定新的房地产投资组合 策略， 以保证公司充分检测了各项技术细节， 能 够在未来几年里在中国实现业务增长。 25 助力TMT行业戴德梁行全球企业服务 和中国企业服务 在过去五年中， 戴德梁行服务了多家在华的TMT 企业， 为其各物业需求提供了专业的商业地产服 务 （图18） 。 图 18: 戴德梁行全球企业服

48、务房地产服务平台 资料来源：戴德梁行全球企业服务 全 球 科 技 操 作 平 台 戴 德 梁 行 地 区 执 行 全 球 企 业 服 务 客户/账户经理 伙伴关系 设施管理 项目服务 投资组合 管理 办公空间策略 交易管理策略咨询 硬件建筑服务 软件支持服务 搬迁， 补充， 变更 设计和概念规划 开发 搬迁管理 工程建造管理 采购招投标管理 复原管理 市场研究和预测 资本市场 估价/评估 空间策略规划 空间管理应用 办公空间优化管理 成本优化 租赁代理 租户代表 汇报和KPI管理 重要时间管理 租赁管理和审计 全 球 科 技 操 作 平 台 26 附录 7 区域华东区华北区华南区华西区华中区

49、新租面积（平方米） 285,655199,560182,83756,0419,926 续租面积（平方米） 68,635119,817164,46105,011 扩租面积（平方米）55,59399,02791,6127010 搬迁（平方米）189,338942,00726,2673,9503,427 0 599,221 51,449 1,411,861 0 465,17760,692 00 18,364 2,555,316 小计 总计 出售（平方米） 在过去五年中， 戴德梁行为多家医疗健康企业提 供专业地产服务， 交易面积达到2,555,316平方 米。 我们帮助客户设立总部、 前后台办公室、 研发 办公空间、 工厂、 仓储物流空间等 （图19） 。 图 19: 戴德梁行中国企业服务部中国各大区 TMT 企业