1、 、 智能电网建设智能电网建设迈入迈入新阶段新阶段，电力物联网发展进行时电力物联网发展进行时 环保及公用事业 证券研究报告证券研究报告/ /行业周报行业周报 20212021 年年 0707 月月 1 11 1 日日 基本状况基本状况 上市公司数 186 行业总市值(亿元) 31616 行业流通市值(亿元) 11402 行业行业- -市场走势对比市场走势对比 相关报告相关报告 重点公司基本状况重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2019 2020 2021E 2022E 2019 2020 2021E 2022E 苏文电能 65.16 1.69 2.36 3.18

2、 4.19 38.527.61 20.49 15.55 0.30 买入 备注：股价取自 2021 年 7 月 9 日。 投资要点投资要点 行情回顾：行情回顾：本周公用事业（申万）行业指数上涨 2.74%，跑赢沪深 300 指数 2.97%，板块表现强于大盘。环保行业细分子行业中，园林行业涨幅居前，监测&检测行业为唯一下跌的行业。公用行业细分子行业中，清洁能源与发电行业涨幅居前，火电行业为唯一下跌的行业。 专题研究：专题研究：2019 年，国家电网公司提出“三型两网”发展战略。为有效落实“三型两网”战略，2019-2024 年期间，国家电网公司将重点完成建设泛在电力物联网。参考国家电网的坚强智能

3、电网的建设投入情况，我们认为电力物联网建设的市场规模或许在千亿级别以上，市场空间巨大，建议积极关注电力物联网建设领域的投资机遇。 行业动态：行业动态：7 月 7 日，国常会提出在试点基础上，将于今年 7 月择时启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易，全国性碳交易市场的建设在即，碳核查、碳监测、碳市场交易有望加快发展。7 月 7 日，国家发改委印发 “十四五”循环经济发展规划 ，要求资源循环利用的产业体系将不断完善。随着政策推行，废旧物资、固废、建筑垃圾、废弃电器电子、废旧动力电池等资源再生利用程度实现进一步提升，循环经济装备制造、再制造产业、塑料回收利用等产业规模有望显著扩张。近日，国家发改

4、委、住建部联合印发关于推进非居民厨余垃圾处理计量收费的指导意见 ，提出在非居民厨余垃圾领域推行计量收费，逐步建立超定额累进加价机制，通过价格收费机制的建立和完善推动非居民厨余垃圾领域减量化，在一定程度上利好厨余垃圾处理企业。 投资建议：投资建议： “十四五”期间为碳达峰的关键时间窗口，碳控排政策力度有望超预期，环保公用行业迎来发展机遇。碳中和政策推进为环保行业发展开辟了新的增长空间和带来了增量收入来源，把握供给侧低碳化发展、消费端电气化、碳交易基础设施端、碳交易引发 CCER 增量收益四大投资方向。 建议关注苏文电能、 谱尼测试、 国检苏文电能、 谱尼测试、 国检集团、 华测检测、集团、 华测

5、检测、瀚蓝环境、三峰环境、上海环境瀚蓝环境、三峰环境、上海环境。国六实施带来后处理产业链机会，建议关注隆盛科技、隆盛科技、龙蟠科技龙蟠科技。 能源结构低碳化转型是实现碳中和的关键举措， 风光新能源运营迎发展机遇，建议关注节能风电、三峡能源、福能股份、协鑫能科节能风电、三峡能源、福能股份、协鑫能科。同时，未来气电装机容量有望不断增加，天然气市场需求向好态势持续，建议关注产业链一体化布局优势突出的新奥股新奥股份份。 风险提示事件：政策执行不及预期；项目推进不及预期；市场竞争加剧。风险提示事件：政策执行不及预期；项目推进不及预期；市场竞争加剧。 - 2 - 行业周报行业周报 内容目录内容目录 1.1

6、.行情回顾行情回顾 . - 4 - 2.2.专题研究专题研究 . - 6 - 3.3.上市公司动态上市公司动态 . - 9 - 4.4.行业动态行业动态 . - 13 - 5.5.碳中和动态跟踪碳中和动态跟踪 . - 14 - 5.1.5.1.国内碳市场行情国内碳市场行情 . - 14 - 5.2.5.2.国际碳市场行情国际碳市场行情 . - 15 - 5.3.5.3.国内外碳市场动态国内外碳市场动态 . - 16 - 6.6.投资组合及建议投资组合及建议 . - 17 - pOoQpNsPqRtPnMrPzQrMnR6MbP6MmOpPpNqRiNmMsNjMmNsQbRqQyRvPoPtR

7、wMnNtQ - 3 - 行业周报行业周报 图表目录图表目录 图表图表 1 1：各行业各行业周周涨跌幅情况涨跌幅情况 . - 4 - 图表图表 2 2：环保行业细分板块周涨跌幅情况：环保行业细分板块周涨跌幅情况 . - 4 - 图表图表 3 3：公用行业细分板块周涨跌幅情况：公用行业细分板块周涨跌幅情况 . - 4 - 图表图表 4 4：环保行业周涨幅前五个股：环保行业周涨幅前五个股 . - 5 - 图表图表 5 5：环保行业周跌幅前五个股：环保行业周跌幅前五个股 . - 5 - 图表图表 6 6：公用行业周涨幅前五个股：公用行业周涨幅前五个股 . - 5 - 图表图表 7 7：公用行业周跌幅

8、前五个股：公用行业周跌幅前五个股 . - 5 - 图表图表 8 8：1616 年以来公用事业（申万）年以来公用事业（申万）PEPE（TTMTTM）走势）走势 . - 5 - 图表图表 9 9：1616 年以来公用事业（申万）年以来公用事业（申万）PBPB（LFLF）走势）走势 . - 5 - 图表图表 1010：智能电网架构图示：智能电网架构图示. - 6 - 图表图表 1010：智能电网架构图示：智能电网架构图示. - 6 - 图表图表 1212：国家“三型两网”发展战略规划：国家“三型两网”发展战略规划 . - 7 - 图表图表 1313：泛在电力物联网架构图：泛在电力物联网架构图 . -

9、 8 - 图表图表 1414：国家电网分两阶段推进泛在电力物联网建设：国家电网分两阶段推进泛在电力物联网建设 . - 8 - 图表图表 1515：坚：坚强智能电网投资规模情况强智能电网投资规模情况 . - 9 - 图表图表 1616：泛在电力物联网产业链：泛在电力物联网产业链 . - 9 - 图表图表 1717：中标签约和对外投资中标签约和对外投资 . - 9 - 图表图表 1818：股东增减持和股份质押股东增减持和股份质押 . - 10 - 图表图表 1919：股份回购和股东激励股份回购和股东激励 . - 12 - 图表图表 2020：股权增发、债权融资和其他融资股权增发、债权融资和其他融资

10、 . - 12 - 图表图表 2121：关联交易：关联交易 . - 12 - 图表图表 2222：上周国内碳交易市场成交量情况：上周国内碳交易市场成交量情况 . - 15 - 图表图表 2323：上周国内碳交易市场情况：上周国内碳交易市场情况 . - 15 - 图表图表 2424：上周国内碳交易市场：上周国内碳交易市场 CCERCCER 成交量情况成交量情况 . - 15 - 图表图表 2525：上周欧盟：上周欧盟 EUAEUA 现货和期货成交情况现货和期货成交情况 . - 16 - 图表图表 2626：欧盟排放配额：欧盟排放配额(EUA)(EUA)期货结算价走势期货结算价走势 . - 16

11、- - 4 - 行业周报行业周报 1.1.行情回顾行情回顾 本周公用事业 （申万） 行业指数上涨 2.74%， 跑赢沪深 300 指数 2.97%，板块表现强于大盘。 图表图表 1 1：各行业各行业周周涨跌幅情况涨跌幅情况 来源：Wind，中泰证券研究所 环保行业细分子行业中， 园林、 节能与能源清洁利用、 固废处理、 水务、大气治理、 监测&检测本周涨跌幅分别为 7.66%、 5.95%、 5.27%、 4.18%、2.60%、-1.73%。 公用行业细分子行业中，清洁能源发电、地方电网、燃气、水电、火电本周涨跌幅分别为 5.54%、2.60%、2.55%、2.32%、-0.06%。 图表图

12、表 2 2：环保行业细分板块周涨跌幅情况：环保行业细分板块周涨跌幅情况 图表图表 3 3：公用行业细分板块周涨跌幅情况：公用行业细分板块周涨跌幅情况 来源：Wind，中泰证券研究所 来源：Wind，中泰证券研究所 环保行业个股表现：本周环保行业涨幅前五的个股为久吾高科、南方汇通、津膜科技、三达膜、格林美，跌幅前五的个股为谱尼测试、德创环保、广电计量、奥福环保、安车检测。 -10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%有色金属 电气设备 化工 国防军工 电子 综合 汽车 钢铁 机械设备 公用事业 计算机 通信 轻工制造 商业贸易 采掘 建筑材料 建筑装饰 沪深300 非银

13、金融 纺织服装 房地产 交通运输 农林牧渔 家用电器 传媒 银行 医药生物 食品饮料 休闲服务 7.66% 5.95% 5.27% 4.18% 2.60% -1.73% -4%-2%0%2%4%6%8%10%5.54% 2.60% 2.55% 2.32% -0.06% -2%0%2%4%6% - 5 - 行业周报行业周报 公用行业个股表现：本周公用行业涨幅前五的个股为华银电力、东方盛虹、三峡能源、闽东电力、苏文电能，跌幅前五的个股为国网信通、桂冠电力、金山股份、广州发展、涪陵电力。 图表图表 4 4：环保行业周涨幅前五个股：环保行业周涨幅前五个股 图表图表 5 5：环保行业周跌幅前五个股：环保

14、行业周跌幅前五个股 来源：Wind，中泰证券研究所 来源：Wind，中泰证券研究所 图表图表 6 6：公用行业周涨幅前五个股：公用行业周涨幅前五个股 图表图表 7 7：公用行业周：公用行业周跌幅前五个股跌幅前五个股 来源：Wind，中泰证券研究所 来源：Wind，中泰证券研究所 行业估值处于低位。 截至 2021 年 7 月 9 日， 公用事业 （申万） PE （TTM）为 17.36 倍，PB（LF）为 1.50 倍。 图表图表 8 8：1616 年以来公用事业（申万）年以来公用事业（申万）PEPE（TTMTTM）走势）走势 图表图表 9 9：1616 年以来公用事业（申万）年以来公用事业（

15、申万）PBPB（LFLF）走势）走势 来源：Wind，中泰证券研究所 来源：Wind，中泰证券研究所 0%20%40%60%80%久吾高科 南方汇通 津膜科技 三达膜 格林美 -9.44% -9.15% -7.32% -5.82% -5.48% -10%-8%-6%-4%-2%0%谱尼测试 德创环保 广电计量 奥福环保 安车检测 0%5%10%15%20%25%华银电力 东方盛虹 三峡能源 闽东电力 苏文电能 -5%-4%-3%-2%-1%0%国网信通 桂冠电力 金山股份 广州发展 涪陵电力 00.00.51.01.52.02.

16、53.02001920202021 - 6 - 行业周报行业周报 2.2.专题研究专题研究 智能电网是传统电网与多种新技术、新材料、新设备的融合智能电网是传统电网与多种新技术、新材料、新设备的融合。根据国家发改委、国家能源局联合印发的关于促进智能电网发展的指导意见（发改运行20151518 号） ，智能电网是在传统电力系统基础上，通过集成新能源、新材料、新设备和先进传感技术、信息技术、控制技术、储能技术等新技术， 形成的新一代电力系统， 具有高度信息化、 自动化、互动化等特征，可以更好地实现电网安全、可靠、经济、高效运行。 图表图表 1010：智能电网架构图示智能电网架构

17、图示 来源：国家电网，中泰证券研究所 国内关于智能电网的概念最早由国家电网于 2009 年首次提出，此后经历了规划试点（2009-2010 年） 、全面建设（2011-2015 年）以及引领提升（2016-2020 年）三个阶段。整体而言，在国家电网大力推进下，我国智能电网建设成果较为显著，电网资源配置能力、可靠性、安全水平以及运行效率均得到较为有效的提升。 图表图表 1111：智能电网架构图示智能电网架构图示 来源：公开资料，中泰证券研究所 - 7 - 行业周报行业周报 国家电网推进国家电网推进泛在泛在电力物联网建设，智能电网建设步入新阶段。电力物联网建设，智能电网建设步入新阶段。2019年

18、，国家电网公司提出“三型两网”发展战略，即打造“枢纽型，平台型，共享型”企业和建设运营好“坚强智能电网，泛在电力物联网” ，意在通过建设运营好“两网”实现向“三型”企业转型。为落实“三型两网”战略，2019-2024 年期间，国家电网公司将重点完成建设泛在电力物联网，将电力用户及其设备、电网企业及其设备、发电企业及其设备等连接起来，以电网为枢纽，发挥平台和共享作用，为全行业和更多市场主体发展创造更大机遇。 图表图表 1212：国家“三型两网”发展战略规划国家“三型两网”发展战略规划 来源：国家电网，中泰证券研究所 国家电网提出分两阶段推进泛在电力物联网建设，预计国家电网提出分两阶段推进泛在电力

19、物联网建设，预计 2024 年建成年建成。根据国家电网于 2019 年 10 月发布的泛在电力物联网白皮书 2019 ，泛在电力物联网，是充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术、先进通信技术，实现电力系统各个环节万物互联、人机交互，具有状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活特征的智慧服务系统。同时， 泛在电力物联网白皮书 2019提出，泛在电力物联网建设分为两个阶段：第一个阶段， 到 2021 年初步建成泛在电力物联网。 第二个阶段， 到 2024年建成泛在电力物联网。此外，泛在电力物联网建设将聚焦分布式光伏服务生态、 综合能效服务生态、 电动汽车服务生态、 能源电商服务生态、数据商业化服

20、务生态、线上产业链金融生态、电工装备服务生态 7 个重点方向推进。 泛在电力物联网实现从“用好电”到“用好能”泛在电力物联网实现从“用好电”到“用好能” 。泛在电力物联网应用数字技术赋能传统电网，使得电网的感知能力、互动水平和运行效率持续提升，为各种能源接入和综合利用提供有效支撑，促进清洁能源消纳水平和综合能源利用效率提升， 并进一步提高电网运行可靠性和安全性，实现由用好电向用好能转变。 - 8 - 行业周报行业周报 图表图表 1313：泛在电力物联网架构图：泛在电力物联网架构图 来源：国家电网，中泰证券研究所 图表图表 1414：国家电网分两阶段推进泛在电力物联网建设国家电网分两阶段推进泛在

21、电力物联网建设 来源：国家电网泛在电力物联网白皮书 2019 ，中泰证券研究所 电力物联网建设的市场规模有望超千亿规模电力物联网建设的市场规模有望超千亿规模。根据国家电网发布的国家电网智能化规划总报告 ，在 “坚强智能电网”的三个建设阶段中，智能电网第一阶段(2009-2010 年)的总投资为 341.00 亿元，第二阶段(2011-2015 年)、第三阶段(2016-2020 年)的总投资为 1750.00 亿元，占电网总投资的比例分别为 6.19%、11.67%、12.50%，智能电网投资额占电网总投资额的比例呈上升趋势。参考国家电网的坚强智能电网的建设投入情况， 我们认为电力物联网建设的

22、市场规模或许在千亿级别以上，市场空间巨大，行业内相关产业链上企业迎来发展机遇，建议积极关注电力物联网行业的投资机遇。 - 9 - 行业周报行业周报 图表图表 1515：坚强智能电网投资规模情况坚强智能电网投资规模情况 第一阶段（2009-2010） 第二阶段（2011-2015） 第三阶段（2016-2020） 合计 电网总投资 （亿元， 下同） 5510 15000 14000 34510 年均电网投资 2755 3000 2800 2876 智能电网投资 341 1750 1750 3841 年均智能电网投资 171 350 350 320 智能电网投资占电网总投资比例（%） 6.2 11

23、.7 12.5 11.1 来源：国家电网，中泰证券研究所 从泛在电力物联网产业链来看，电网企业上游的各类设备厂商将显著受益于智能电网的建设进程。随着泛在电力物联网建设额，市场销售量有望显著增长。但值得注意的是，电网企业由于电力的公共属性，具备自然垄断属性，其具备较强的议价权，可能会导致上游设备供应商的利润和现金流水平受到一定程度影响。 图表图表 1616：泛在电力物联网：泛在电力物联网产业链产业链 来源：公开资料，中泰证券研究所 3.3.上市公司动态上市公司动态 图表图表 1717：中标签约和对外投资中标签约和对外投资 公司代码公司代码 公司名称公司名称 公告时间公告时间 公告名称公告名称 公

24、告内容公告内容 002973.SZ 侨银股份 2021/07/10 关于预中标约 5644 万元安徽省庐江县庐城第八轮环卫市场化服务项目的提示性公告 公司预中标庐江县庐城第八轮环卫市场化服务项目，项目总金额 5644.27 万。 601139.SH 深圳燃气 2021/07/10 深圳燃气关于签订日常经营重大合同的公告 深圳燃气等粤港澳大湾区城燃企业委托广州发展集团股份有限公司的全资下属企业广州发展天然气贸易有限公司办理与落实广东大鹏液化天然气有限公司粤港方股东约 65 万吨/年 LNG 代加工权益相关的进口 LNG 的采购、接收与分配工 - 10 - 行业周报行业周报 作，其中深圳燃气向天然

25、气贸易公司采购天然气约 27 万吨/年。 300187.SZ 永清环保 2021/07/08 关于收到项目中标通知书的公告 公司于近日收到重庆渝泓土地开发有限公司发来的重庆市建设工程中标通知书 ， 公司和中国恩菲工程技术有限公司组成的联合体，成为“重钢炼铁厂原址场地污染土壤治理修复”项目的中标单位。 002973.SZ 侨银股份 2021/07/07 关于约 11.08 亿湖南省涟源市城乡生活垃圾收转运一体化建设 PPP 项目第一中标候选人的公告 公司入选为涟源市城乡生活垃圾收转运一体化建设 PPP 项目的第一中标候选人。 000967.SZ 盈峰环境 2021/07/06 关于项目中标的自愿

26、性信息披露公告 公司全资子公司长沙中联重科环境产业有限公司收到两个项目中标合作通知，项目一为垃圾转运设备采购项目目（盘州市垃圾焚烧发电配套设施建设项目设备采购） ，合同总额预计 4548 万；项目二为环卫服务项目（新宁县城乡环卫一体化项目特许经营权出让服务） ， 年化收入预计 3065 万，合同总额预计为 45972万。 来源：公司公告，中泰证券研究所 图表图表 1818：股东增减持和股份质押股东增减持和股份质押 公司代码公司代码 公司名称公司名称 公告时间公告时间 公告名称公告名称 公告内容公告内容 002893.SZ 华通热力 2021/07/09 关于持股 5%以上股东及其一致行动人减持

27、比例超过1%的公告 公司持股 5%以上股东陈秀明先生与受让方刘玉东先生、质权人招商证券股份有限公司于 2021 年 6 月 10 日签署了股份转让协议 ， 陈秀明先生拟以协议转让方式将其持有的公司 974.6 万股股份转让给刘玉东先生。 公司收到持股 5%以上股东陈秀明先生及其一致行动人陈秀清先生于 2020年 6月3 日至 2021 年 7 月 6 日期间，通过集中竞价与协议转让方式合计减持公司股份的比例为 4.8863% 603200.SH 上海洗霸 2021/07/09 上海洗霸科技股份有限公司股东减持股份计划公告 王敏灵先生拟通过集中竞价方式及大宗交易方式减持数量不超过187.89万股

28、公司无限售条件流通股，占公司总股本的1.5%，占其所持公司股份总数的 30%。 603177.SH 德创环保 2021/0?/09 关于持股 5%以上股东提前终止减持计划暨减持股份结果的公告 香港融智拟通过集中竞价交易方式及大宗交易方式减持公司股份数量不超过606 万股， 减持比例不超过公司总股本的3%。 300332.SZ 天壕环境 2021/07/08 关于控股股东部分股份解除质押及再质押的公告 未来半年内控股股东及其一致行动人到期的质押股份累计数量为 2.98 亿股， 占其所持股份比例为 13.82%，占公司总股本比例为 3.38%，对应融资余额为 3599万元；未来一年内控股股东及其一

29、致行动人到期的质押股份累计数量为7934万股，占其所持股份比例为 36.82%，占公司总股本比例为 9.01%， 对应融资余额为1.16 亿元，还款资金来源为自筹资金。 600803.SH 新奥股份 2021/07/08 关于公司股东部分股份质押的公告 公司股东新奥控股投资股份有限公司持有 4.30 亿股公司股票， 占公司总股本的15.14%。新奥控股本次股份质押股数为 - 11 - 行业周报行业周报 1800 万股。截至本公告披露日，新奥控股累计质押 2.19 亿股公司股票， 占其持有公司股份总数的 50.94%，占公司总股本的 7.71%。 公司控股股东新奥国际及其一致行动人合计持有 19

30、 亿股公司股份， 占公司总股本的 69.95%。截至本公告披露日，新奥国际及其一致行动人累计质押3.48亿股公司股份，占其合计持有公司股份总数的 17.48%，占公司总股本的 12.22%。 600526.SH 菲达环保 2021/07/08 股份质押公告 菲达集团有限公司持有浙江菲达环保科技股份有限公司无限售条件流通股9662.75 万 股 , 占 本 公 司 总 股 本 的17.65；本次质押（暨累计质押）股票680 万股，占其所持本公司股票总数的7.04。 000605.SZ 渤海股份 2021/07/07 关于持股 5%以上的股东减持股份计划期满的公告 关于公司持股 5%以上股东减持比

31、例达到 1%的公告 截至本公告发布之日，苏州弘德源投资管理中心（有限合伙）持有渤海水业股份有限公司股份 1783.88 万股，占本公司总股本的 5.0584%。 于近日收到公司持股 5%以上股东苏州弘德源投资管理中心（有限合伙）的告知函 ，苏州弘德源在计划内累计已通过集中竞价和大宗交易方式减持本公司882.79 万股，占本公司总股本比例2.5032%。 603903.SH 中持股份 2021/07/07 部分董事、高级管理人员及股东自愿增持公司股份进展公告 公司董事、副总经理张翼飞增持公司股份 55.88 万股，增持金额为 561.26 万元，增持金额过半。股东邵凯增持公司股份 35.09 万

32、股，增持金额为 350.02 万元，增持金额过半。 300422.SZ 博世科 2021/07/06 关于公司部分董事、高级管理人员增持公司股份计划期限届满暨实施完成的公告 公司副董事长兼董事会秘书李成琪先生、副总经理陈国宁先生计划自 2021 年1月6日起未来6个月内分别增持不低于50 万股（含）公司股份，上述二人合计增持不低于 100 万股（含）公司股份，增持价格不超过人民币 15 元/股。 002893.SZ 华通热力 2021/07/06 关于特定股东股份减持计划期限届满的公告 公司特定股东克拉玛依昆仑朝阳创业投资基金合伙企业拟在减持计划公告披露之日起 3 个交易日后的六个月内以大宗交

33、易、集中竞价交易方式减持本公司股份不超过 412 万股。 688096.SH 京源环保 2021/07/06 股东及董监高提前终止减持股份计划暨减持股份结果公告 基于对公司未来发展前景的信心，对公司价值以及当前市场环境的综合考虑，结合自身资金需求情况，季勐先生、季献华先生、苏海娟女士、曾振国先生决定提前终止本次减持股份计划。姚志全先生通过集中竞价方式减持公司股份24.25 万股 ， 减持股份数量占公司总股本的 0.226%。 603177.SH 德创环保 2021/07/06 关于股东大宗交易减持股份计划的公告 杭科投资拟通过大宗交易方式减持公司股份数量不超过 404 万股，减持比例不超过公司

34、总股本的 2.00%。 300958.SZ 建工修复 2021/07/05 关于股东部分股份质押的公告 公司控股股东方中持（北京）环保发展有限公司股票 2972700 股，占公司总股本 2.08%。 来源：公司公告，中泰证券研究所 - 12 - 行业周报行业周报 图表图表 1919：股份回购和股东激励股份回购和股东激励 公司代码公司代码 公司名称公司名称 公告时间公告时间 公告名称公告名称 公告内容公告内容 300332.SZ 天壕环境 2021/07/08 关于公司 2021 年限制性股票激励计划激励对象名单的审核意见及公示情况说明 公司于 2021 年 6 月 28 日在巨潮资讯网上披露了

35、公司 2021 年限制性股票激励计划（草案） 及其摘要、 2021 年限制性股票激励计划激励对象名单等公告。 002893.SZ 华通热力 2021/07/06 关于 2018 年限制性股票与股票期权激励计划剩余全部限制性股票回购注销完成的公告 公司回购注销剩余全部限制性股票的数量为 225.73 万股。回购注销完成后，公司股份总数由 2.05 亿股减少为 2.03 亿股。 603686.SH 龙马环卫 2021/07/03 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份， 回购资金总额不低于人民币 7500 万元（含）且不超过人民币 1.5亿元

36、（含） ； 回购价格不超过人民币 25.00元/股（含） ；回购期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起不超过 12 个月。 000035.SZ 中国天楹 2021/07/03 关于股份回购进展情况的公告 公司拟以自有资金回购公司股份， 回购金额不低于人民币 8000 万元（含）且不超过人民币 1.6 亿元（含） ，回购价格不超过人民币 4.50 元/股（含） ，回购期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起12 个月内。 002911.SZ 佛燃能源 2021/07/03 监事会关于公司 2019 年股票期权激励计划预留授予激励对象名单的审核意见及公示情况的说明 公司 2021 年 6 月 2

37、1 日在巨潮资讯网上发布了佛燃能源集团股份有限公司 2019年股票期权激励计划预留授予激励对象名单 等公告， 并在公司公示栏公示了 关于 2019 年股票期权激励计划预留授予激励对象人员名单的公示 ，内容包括激励对象的姓名及职务等信息，公示时间为2021 年 6 月 22 日至 2021 年 7 月 1 日。 603393.SH 新天然气 2021/07/03 关于公司以集中竞价方式回购股份进展的公告 截至 2021 年 6 月 30 日，公司已累计回购股份 96.02 万股，占公司总股本的比例为0.31%，回购的最高价为 20.66 元/股、最低价为 19.15 元/股，支付的金额为1922

38、.62 万元（不含佣金、过户费等交易费用） 。 来源：公司公告，中泰证券研究所 图表图表 2020：股权增发、债权融资和其他融资股权增发、债权融资和其他融资 公司代码公司代码 公司名称公司名称 公告时间公告时间 公告名称公告名称 公告内容公告内容 000040.SZ 东旭蓝天 2021/07/06 关于向焦作中旅银行股份有限公司申请融资 2 亿元的公告 公司拟向焦作中旅银行股份有限公司申请融资 2 亿元，期限三年，用于补充公司流动资金需求。 来源：公司公告，中泰证券研究所 图表图表 2121：关联交易：关联交易 公司代码公司代码 公司名称公司名称 公告时间公告时间 公告名称公告名称 公告内容公

39、告内容 002573.SZ 清新环境 2021/07/10 关于参与竞买四川发展国润水务投资有限公司 100%股权暨关联交易的公告 公司拟参与竞买四川发展环境投资集团有限公司在西南联合产权交易所公开挂牌转让的四川发展国润水务投资有限公司 100%股权。若公司本次竞买成功，公司将持有国润水务 100%股权。 600292.SH 远达环保 2021/07/03 国家电投集团远达环保股份有限公司日常关联交易公司控股子公司国家电投集团远达环保工程有限公司与上海中电投电力设备有 - 13 - 行业周报行业周报 公告 限公司签订了国家电投白音华坑口电厂 2*66 万千瓦超超临界机组新建第二批辅机设备烟气脱

40、硫岛 EPC 及烟气提水系统 C 总承包设备合同 ， 与国家电投集团山西铝业有限公司签订了国家电投集团山西铝业有限公司烧成窑脱硝环保改造 EPC 总承包合同 ， 与中电投电力工程有限公司签订了中电投白音华自备电厂 2*35 万千瓦机组建设工程 （大集控脱硫系统 EPC 工程）EPC 合同,与国家电投集团宁夏能源铝业有限公司临河发电分公司签订了1 号机组脱硫预洗塔改造项目 EPC 总承包合同 ， 与贵州黔西中水发电有限公司签订了国家电投集团贵州金元股份有限公司黔西电厂 5 号机组超低排放改造工程脱硝系统改造合同 、 与贵州金元黔西发电有限责任公司签订了国家电投集团贵州金元股份有限公司黔西电厂 5

41、 号机组超低排放改造工程脱硫系统改造合同 。 来源：公司公告，中泰证券研究所 4.4.行业动态行业动态 生态环境部发布“十四五”全国危险废物规范化环境管理评估工作方生态环境部发布“十四五”全国危险废物规范化环境管理评估工作方案（征求意见稿） 案（征求意见稿） 为贯彻落实中华人民共和国固体废物污染环境防治法等法律法规，按照国务院办公厅关于印发强化危险废物监管和利用处置能力改革实施方案的通知有关要求，推进危险废物规范化环境管理，生态环境部于7月7日在 “十三五”全国危险废物规范化管理督查考核工作方案和 危险废物规范化管理指标体系 的基础上，组织编制了 “十四五”全国危险废物规范化环境管理评估工作方

42、案（征求意见稿） 。现公开征求意见。 浙江发布浙江省建设项目碳排放评价编制指南（试行） 浙江发布浙江省建设项目碳排放评价编制指南（试行） 自 8 月 8 日起，在浙江省全域范围内的钢铁、火电、建材、化工、石化、有色、造纸、印染、化纤等九大重点行业，编制环境影响报告书的建设项目环境影响评价中开展碳排放评价试点工作。该指南以二氧化碳排放达峰目标和中和愿景为导向，充分发挥环境影响评价在源头防控、过程管理中的基础性作用，推进“两高”行业减污降碳协同控制，并规范和指导建设项目环境影响评价中的碳排放评价工作。 国家发改委印发“十四五”循环经济发展规划国家发改委印发“十四五”循环经济发展规划 7 月 7 日

43、，国家发改委发布 “十四五”循环经济发展规划 ，主要目标为：到 2025 年，循环型生产方式全面推行，绿色设计和清洁生产普遍推广，资源综合利用能力显著提升，资源循环型产业体系基本建立。废旧物资回收网络更加完善，再生资源循环利用能力进一步提升，覆盖全社会的资源循环利用体系基本建成。资源利用效率大幅提高，再生资源对原生资源的替代比例进一步提高，循环经济对资源安全的支撑保障作用进一步凸显。 。 - 14 - 行业周报行业周报 浙江浙江：印发水浙江省节能降耗和能源资源优化配置“十四五”规划印发水浙江省节能降耗和能源资源优化配置“十四五”规划 浙江省发展和改革委员会印发浙江省节能降耗和能源资源优化配置“

44、十四五”规划 ，目标到 2025 年，全省能效水平持续保持全国前列，能源资源配置水平明显提高，能效技术创新体系建设领先全国，努力成为全国能效创新引领“重要窗口”。 河北河北：印发关于进一步推进全省生活垃圾分类工作的若干措施印发关于进一步推进全省生活垃圾分类工作的若干措施 河北省住建厅等 12 个部门联合印发 关于进一步推进全省生活垃圾分类工作的若干措施 ， 进一步明确目标和分类标准 ， 加快构建以法治为基础 、政府推动、全民参与、因地制宜、市场化运作的垃圾分类长效机制。 国常会：国常会： 7 7 月择时启动发电行业碳排月择时启动发电行业碳排放权交易放权交易 7 月 7 日，国务院常务会议召开，

45、提出在试点基础上，于今年 7 月择时启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易。下一步还将稳步扩大行业覆盖范围，以市场机制控制和减少温室气体排放。 发改委、住建部联合印发关于推进非居民厨余垃圾处理计量收费的指发改委、住建部联合印发关于推进非居民厨余垃圾处理计量收费的指导意见导意见 近日，国家发展改革委、住房城乡建设部联合印发关于推进非居民厨余垃圾处理计量收费的指导意见 （以下简称指导意见 ） ，指导地方推进非居民厨余垃圾处理计量收费工作。指导意见 提出， 推行计量收费，逐步建立超定额累进加价机制。明确对党政机关、事业单位等公共机构和宾馆、饭店等相关企业在食品加工、饮食服务、单位供餐等活动中产生的

46、厨余垃圾（即非居民厨余垃圾） ，按照“产生者付费”原则，建立健全计量收费机制。 鼓励各地区建立非居民厨余垃圾超定额累进加价机制，合理确定定额和分档，拉大价格级差，体现有奖有罚，充分发挥价格机制激励约束作用，促进垃圾源头减量。 5.5.碳中和动态跟踪碳中和动态跟踪 5.1.5.1.国内碳市场行情国内碳市场行情 上周国内碳市场活跃度明显上升。上周国内碳市场活跃度明显上升。6 月 28 日-7 月 2 日期间，七个碳排放权交易市场合计成交 260.24 万吨，周环比下跌 46.78%；合计成交金额为 0.95 亿元，周环比下跌 12.08%。本周碳市场成交量及成交金额总体下跌，仅广东碳交易市场的成交

47、金额及成交量延续上周涨势，上海和重庆碳交易市场的成交额及成交量由跌转涨。 CCERCCER 成交量大幅增长。成交量大幅增长。广州碳排放交易所数据显示，6 月 28 日-7 月 2日期间无新增审定项目、项目备案和减排量备案，CCER 合计成交量为348.85 万吨，周环比下跌 25.72%，较上周大涨有所回落。 - 15 - 行业周报行业周报 图表图表 2222：上周国内碳交易市场成交量情况：上周国内碳交易市场成交量情况 来源：广州碳排放权交易所，中泰证券研究所 图表图表 2323：上周国内碳交易市场情况：上周国内碳交易市场情况 来源：广州碳排放权交易所，中泰证券研究所 图表图表 2424：上周

48、国内碳交易市场：上周国内碳交易市场 CCERCCER 成交量情况成交量情况 来源：广州碳排放权交易所，中泰证券研究所 5.2.5.2.国际碳市场行情国际碳市场行情 EUAEUA 现货和期货结算价及成交量均有所上涨。现货和期货结算价及成交量均有所上涨。截至 2021 年 7 月 2 日， EEX EUA、ICE EUA 现货成交价均为 57.24 欧元/吨，周度变化均为 4.17%，EEX 1644339 236472 626960 19682 34000 34833 6112 0 42.12 18.21 31.63 72.50 39.00 32.34 32.68 9.00 0102030405

49、060708002000004000006000008000000000001800000广东 深圳 天津 北京 上海 湖北 重庆 福建 本周成交量（吨） 本周成交均价（元/吨） - 16 - 行业周报行业周报 EUA、ICE EUA 期货成交价均为 57.35 欧元/吨，周度变化均为 4.18%。6月 28 日-7 月 2 日期间，EEX EUA、ICE EUA 现货成交量分别为 69.60（+1040.98%） 、824.60（+23.54%）万吨，EEX EUA、ICE EUA 期货成交量为 383.10（+0.74%） 、15200（+2.0

50、1%）万吨 图表图表 2525：上周欧盟：上周欧盟 EUAEUA 现货和期货成交情况现货和期货成交情况 来源：广州碳排放权交易所，中泰证券研究所 图表图表 2626：欧盟排放配额：欧盟排放配额(EUA)(EUA)期货结算价走势期货结算价走势 来源：Wind，中泰证券研究所 5.3.5.3.国内外碳市场动态国内外碳市场动态 全国碳交易市场即将上线，千亿市场逐步开启全国碳交易市场即将上线，千亿市场逐步开启 7 月 7 日，国务院常务会议决定，在试点基础上，于今年 7 月择时启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易。下一步还将稳步扩大行业覆盖范围，以市场机制控制和减少温室气体排放。同时将加大金融对实

51、体经济支持，推出支持碳减排的措施。此次国常会还提出，设立支持碳减排货币政策工具。这也将成为央行加码绿色金融部署的关键之笔，为清洁能源、节能环保、碳减排技术发展提供有力支持。 浙江浙江：首单碳排放权抵押贷款落地首单碳排放权抵押贷款落地 6 6000000 万助力企业盘活碳资产万助力企业盘活碳资产 浙江首单碳排放权抵押贷款日前落地绍兴，将企业碳配额资产转化为信贷资源，这是金融支持碳达峰碳中和的又一有益探索。在人民银行杭州中心支行、浙江省生态环境厅指导推动下，7 月 2 日，绍兴恒信农商行为绍兴中成热电有限公司成功办理碳排放权抵押贷款业务，金额 6000万元，利率 4.35%，有效盘活了企业的碳配额

52、资产。碳排放权交易是运用市场机制促进全球温室气体减排的一种重要政策工具。碳排放权配额是生态环境部门分配给碳排放重点企业在规定时期内的碳排放额度，具0020052006200720082009200001920202021欧盟排放配额欧盟排放配额( (EUA)EUA)期货结算价期货结算价 - 17 - 行业周报行业周报 有较高的可抵押资产价值，全球包括中国在内已有 21 个国家和地区实行了碳排放权交易政策， 涵盖的碳年排放量约 43 亿吨， 市场潜力巨大。 碳阻迹发布最新碳管理平台“碳云” ，全球最大的碳排放

53、因子数据库碳阻迹发布最新碳管理平台“碳云” ，全球最大的碳排放因子数据库 7 月 9 日，碳管理 SaaS 企业碳阻迹发布最新一站式碳管理平台，融入十万条排放因子数据以及上万家企业碳排放数据，通过智能算法对企业端的碳排放进行计算、对标、分析和预测等，为企业机构提供碳中和、碳管理服务。碳阻迹在 2021 年 5 月获得获 5000 万元 A 轮融资，高瓴资本领投，经纬中国跟投。 6.6.投资组合及建议投资组合及建议 国家提出“2030 年实现碳达峰 ， 2060 年争取实现碳中和”时间表引领绿色低碳产业发展，由于国家政策倾向于从“十四五”开始严格控制碳排放，“十四五”期间将成为碳达峰的关键时间窗

54、口，碳控排政策力度有望超预期，环保公用行业迎来发展机遇。 环保行业开辟增长新空间，紧握四条主线把握碳中和机遇。碳中和政策推进，碳减排、碳吸收、碳市场交易加快发展，为环保行业发展开辟了新的增长空间和带来了增量收入来源，且政策大力推动下，政府端、企业端碳中和投入持续加大将切实转化为环保企业的业绩增长，环保产业或开启新一轮成长期。碳中和浪潮下环保行业四条投资主线： 1）一是供给侧低碳化发展，节能降耗大势所趋，合同能源管理、余热利用和热电联产等节能模式有望大范围推广应用，低碳技术和设备放量可期， 建议关注电力设计一体化稀缺标的苏文电能； 2） 二是消费端电气化，政策支持下新能源环卫车渗透率有望显著提升

55、，市场规模持续扩张；此外，在道路交通运输碳控排领域，国六实施带来后处理产业链机会，建议关注隆盛科技、龙蟠科技。 3）三是碳交易基础设施端，碳核算监测为碳交易的基础条件，全国性碳交易市场建成发展加快碳监测、碳核查产业发展，CEMS 与碳核查服务发展前景向好，建议关注检测服务优质的行业领头企业谱尼测试、国检集团、华测检测； 4）四是碳交易引发 CCER 增量收益，垃圾焚烧和林业碳汇企业通过参与CCER 交易获得增量业绩来源，建议关注垃圾焚烧优质运营龙头企业瀚蓝环境、三峰环境、上海环境。 能源结构低碳化转型推进，清洁能源步入加快发展期。能源结构低碳化转型是实现碳中和的关键举措，政策支持以及发电成本下降，风光等清洁能源装机量有望显著增长 ， 风光运营及储能行业市场需求或逐步爆发 ，建议关注优质风光运营企业节能风电、三峡能源、福能股份、协鑫能科。此外 ， 煤炭消费量下降造成的能源供给缺口可在一定程度上由燃气补足 ，未来气电装机容量有望不断增加，天然气市场需求向好态势持续，同时价格市场化改革推进，燃气企业盈利能力有望增强，建议关注产业链一体化布局优势突出的新奥股份。