1、未来 30 年，以碳中和为目标的政策措施会从需求和供给两方面提升绿色金融的发展潜力，从而为金融机构带来巨大机遇。从需求侧看，落实碳中和意味着政府将出台一系列力度更大、覆盖范围更广的低碳项目扶持政策与措施。这些政策措施包括全国碳交易市场的启动和扩容、财政对绿色低碳活动的补贴和减税政策、各类降低绿色项目融资成本的金融激励政策，以及在能源、交通、建筑、工业等各个行业支持绿色生产和消费的举措等。从供给侧看，预期中的绿色金融政策，包括央行的碳减排支持工具、绿色银行考核机制、环境信息披露要求、风险权重调整、绿色项目担保和贴息等，都将提升银行和其他金融机构的绿色金融业务回报，从而激励这些机构提供更多的绿色金
2、融产品与服务。在供需两侧共同发力的背景下，绿色金融市场将持续快速扩容。我们针对银行、资本市场、保险、机构投资者、碳市场、金融科技和转型金融七大领域，分别讨论了中国绿色金融业务进展以及面临的机遇与挑战，综述了相关的国际经验，并从完善政策环境、提升公司治理、强化信息披露和加快产品创新等方面提出了一系列建议。(一) 银行总体来看，近年来国内银行开展绿色金融业务成效显著，规模增长快、资产质量好。据中国人民银行统计，截至 2020 年末，我国本外币绿色贷款余额11.95 万亿元，比年初增长 20.3%，其中单位绿色贷款余额 11.91 万亿元，占同期企事业单位贷款的 10.8%。全国绿色不良贷款余额为
3、390 亿元，不良率为0.33%，比同期企业贷款不良率低 1.65 个百分点。今年以来，绿色信贷的增长率进一步加速。截至 2021 年 6 月末，我国本外币绿色贷款余额达到 13.92 万亿元，同比增长 26.5%，高于各项贷款增速 14.6 个百分点。我们认为，碳中和背景下巨大的绿色低碳投资需求将持续提升绿色信贷在全部贷款中的占比。在与碳中和相关的战略规划、产品创新和风险分析方面，国内的一些领先机构做了许多有益的尝试。比如，工商银行2021-2023 年发展战略规划提出未来三年绿色金融体系建设的目标、路径和工具。通过行业绿色信贷政策、配套经济资本占用、授权、定价、规模等措施，支持低碳产业发展
4、、推动投融资组合低碳转型、加强气候风险管理、夯实投融资碳计量基础等“四大支柱”，系统推进碳达峰、碳中和相关工作。许多银行为减碳的清洁能源、节能、绿色交通、低碳建筑、新能源车等项目推出各种绿色贷款，部分银行开始推出 ESG理财产品，湖州银行推出了碳配额质押贷款。工商银行通过对火电、水泥等高碳行业开展了环境压力测试并进行了部分披露。工商银行、兴业银行、江苏银行和湖州银行等银行率先开展了环境信息披露，其中包括了绿色项目的碳减排信息。有的银行披露了自身运营碳排放信息，也有部分银行正在尝试对贷款支持项目的碳排放进行核算。部分基于这些实践，2021 年 8 月，中国人民银行发布国内首批绿色金融标准，包括金
5、融机构环境信息披露指南(JR/T 02272021)及环境权益融资工具(JR/T 02282021)两项行业标准。但是，与碳中和的要求和国际最佳实践相比，我国的许多银行，尤其是中小银行，在治理框架、战略目标、实施路径、碳足迹测算、气候风险分析、环境信息披露和产品创新能力等方面仍有差距。建议我国银行业机构制定与碳达峰碳中和目标相适应的战略规划，强化治理机制;明确界定棕色资产，开展对银行资产碳强度和碳足迹的核算，完善信息披露;对气候相关风险进行情景分析和压力测试;加大对绿色项目和客户的支持力度，支持高碳行业客户的低碳转型，压降棕色项目和客户投融资风险敞口;强化绿色金融产品创新能力，创新与碳足迹挂钩的绿色贷款、绿色理财产品，开发碳质押贷款、碳收益支持票据、碳交易财务顾问等创新产品和服务。
sgpjbg002
工作日 8:30 - 17:30
报告分类
