1、一方面，我们看到伴随着云原生架构带来的系统复杂性及运营不确定性，传统的运维和信息安全工具都迎来了新的变革，彼此间的界限也逐渐模糊;另一方面，我们也看到SaaS 公司纷纷将 AI、RPA、Low/No code 等新兴技术&能力融入自身的产品和平台，以期为客户提供差异化的价值。运维、安全领域的变化：随着企业业务的复杂度上升、应用更新频率的加速，传统单体式软件架构的缺陷日益凸显，因此微服务、容器、无服务器化等云原生技术开始不断应用于软件开发架构，从而使得应用程序高度可扩展、易于部署和更新、易于访问并更加开放。据 IDC 于 2019 年的一项调查显示，52%的企业目前已经实施了微服务架构，

2、而 43%的企业表示计划在未来几年内实施微服务架构。然而，云原生架构的代价则是更大的系统复杂性及运营不确定性：1)更加分散，微服务将紧密集成的应用程序整体解耦为大量独立的服务;2)存续时间短暂，微服务架构通常使用容器和无服务器等动态技术构建，生命周期较短;3)服务间彼此依赖，独立的服务间需要持续通信，并进行数据传输。在动态、快节奏的云原生环境中，安全威胁愈趋复杂且移动迅速，单个配置错误的安全组也有可能产生连锁后果，并导致严重的数据泄露。这意味着开发、安全、运维团队都需要对组织的基础设施、网络和应用程序可见，实时将安全数据与运维监控数据进行关联。因此，我们看到 Datadog 推出了云安全平台，

3、致力于推动开发、安全、运维团队的深层次协作，在全堆栈中实时监控威胁。同时，我们也看到 Crowdstrike牵头成立 CrowdXDR 联盟，旨在实现统一的、以威胁为中心的检测和响应，生态伙伴除了 Okta、Zscaler、Proofpoint 等安全厂商外，也纳入了 IT 运维管理厂商 ServiceNow。新兴技术能力的融入：1)AI 能力：将AI 技术引入软件SaaS 产品中，已经成为美股软件SaaS 企业产品开发中的主要方向之一，比如微软在office 产品中借助AI 实现文本语法自动纠错、文本翻译等，ZOOM 借助AI 技术实现同声传译、语音文字转录，Salesforce 在CRM

4、产品中借助AI 帮助客户更为准确的识别潜在客户、转化客户等。2)流程挖掘：流程挖掘是基于对业务流运行产生的事件日志进行分析，进而对于真实业务流程进行呈现、分析、优化的工具。近期，ServiceNow 在其企业版本中加入流程挖掘的功能，并宣布了与全球流程挖掘领导者 Celonis 的合作关系，以实现由流程洞察向流程自动化的转化。此外，我们也看到了 UiPath 收购ProcessGold、SAP 收购Signavio、IBM 收购myInvenio、Appian 收购Lana Labs等，近期频发的业务流相关厂商对于流程挖掘厂商的并购或是合作也反映了构建流程洞察到自动化的闭环已成为大势所趋。3)

5、Low/No code 能力：低代码使得开发人员能够以最少的手动编码创建功能强大的软件应用。Gartner 预计到2023 年半数以上的大中型企业将采用低代码应用开发平台。由于低代码需要实现流程和资源间的连接，集成至关重要，平台需要在不需要专门集成工具的情况下集成任何数据或系统，预先构建的端到端集成解决方案可缩短实现价值的时间。因此，我们看到ServiceNow、Salesforce、微软这类打通企业多数系统和数据集的平台在构建低代码方案时具备得天独厚的优势，均被Gartner 列入魔力象限中的领导者行列。第三方厂商与云厂商：作为底层IT 基础设施的供应商，公有云厂商通常会选择向PaaS乃至

6、SaaS 层面进一步拓展，以提升差异化定价能力并拓展收入来源。从现有的产品组合来看，云厂商提供的产品主要集中在数据管理软件、信息安全软件、性能监控软件等基础软件领域。对于偏基础层的软件，客户时常会有多云部署或混合部署的需求，第三方厂商在中立性层面要显著优于云厂商;此外，云厂商的许多方案是基于传统架构迁移到云端实现的，并非基于云原生的架构重构代码，在产品性能和易用性等层面不及第三方厂商。同时，对于云厂商而言，第三方厂商也是其客群的重要构成部分，第三方厂商提供的能力亦可作为其自身能力的延展，使企业客户体验到最优的产品组合，实现客户成功。因此，第三方厂商与云厂商将长期共存。第三方厂商之间：为了打破数据孤岛，为企业用户提供一体化、一致化的用户体验，第三方 SaaS 厂商通常会选择互相集成。但与此同时，单一产品&功能的市场空间终究有限，且客户体验通常弱于一体化平台。为了扩大市场空间、满足中大型企业更多的需求，部分头部平台选择进行横向的产品拓展。比如Datadog 在主业ITIM 外，相继构建了APM、日志监控以及安全功能，与集成伙伴 Splunk、Dynatrace 等形成竞争;Okta 在身份认证管理外，又向特权身份管理(PAM)、身份治理管理(IGA)等领域进行拓展，与集成伙伴Sailpoint、CyberArk 形成竞争。