1、元宇宙综观 愿景、 技术和应对序 4一、愿景和价值 91. 元宇宙走向何处元宇宙的定义和4层含义 92. 元宇宙的5大特征 143. 元宇宙的价值 194. 元宇宙目前发展面临的瓶颈 20二、技术 231. 元宇宙场景/特征对应的技术群 23 2. 关键技术的发展阶段和瓶颈 253. 元宇宙相关技术应用示例 29 三、产业 311. 元宇宙产业架构 312. 参与者类型及竞合关系 32 3. 主要参与者的布局 334. NFT数字艺术品产业链 36四、企业应对之道 411. 元宇宙的发展阶段 412. 元宇宙发展面临的风险 423. 中国对待元宇宙的态度 434. 企业的应对策略 4404元宇

2、宙综观愿景、技术和应对 | 序序随着2022年2月Meta公司的股价大幅下跌， 由Facebook公司改名为Meta引发的全球元宇宙热潮进入一个拐点， 过多的热捧开始消退， 大家趋于更加理智的看待这个机遇。 元宇宙的真正价值何在， 未来会发展成什么状态， 包括哪些要素， 对技术支撑有什么要求， 当前瓶颈在哪， 企业应该如何应对元宇宙这个热潮， 全球从事元宇宙的企业有哪些类型， 是本文探讨的主要内容。2021年11月， 元宇宙在经过了长期酝酿后， 随着Facebook公司的改名产生了一个高潮， 资本市场估值也随之飙高。 3个月后， 到2022年的2月， 相关公司的市值已经明显下降。 元宇宙热从”

3、 好奇与雄心 “， 进入到” 理智与探索 “阶段。1. 2021年， 元宇宙的 “好奇与雄心”2021年， 被业界视为元宇宙元年， 其爆发的强度和市场的响应速度， 远高于互联网最初出现时的景象。 一方面， 从 “元宇宙第一股” Roblox将元宇宙概念写入其招股说明书， 打响元宇宙第一枪， 到大小企业纷纷入局， 再到Facebook宣布其正式更名为 “Meta” ，元宇宙相关的企业们将元宇宙热度推向高潮， （如图所示） ； 另一方面， 一些知名机构和消费者也对元宇宙的应用提供了积极的反馈信号。 加州伯克利大学在沙盒游戏 “我的世界(Minecraft)” 元宇宙中复刻了整个校园， 虚拟毕业生们

4、在里面合影留念； 中国的抖音平台， 虚拟人柳夜熙在 “美妆+虚拟偶像+元宇宙” 等概念的加持下爆火； 美国总统拜登在任天堂 “动物森友会” 虚拟空间建立 “拜登岛” ， 为自己拉选票。 纵观国际市场和中国市场， 元宇宙绝不仅是小范围玩家的试验， 似乎成为全人类向社会、 科技、 人文、 法制下一个发展阶段的共同探索。05元宇宙综观愿景、技术和应对 | 序资料来源： 互联网公开资料、 分析2021年4月2021年8月2021年9月2021年11月2021年3月字节跳动1亿元投资元宇宙概念公司代码乾坤，其主要产品包括青少年社交和UGC平台重启世界。全球最大的互动社区之一及大型多人游戏创作平台Robl

5、ox在纽交所上市并在其招股书中提及了元宇宙，被称为“元宇宙第一股”。腾讯注册“王者元宇宙”和“天美元宇宙”商标。正式更名为“Meta”百度世界大会VR分会场，“希壤”虚拟空间多人互动平台，让无法亲身到场的人们可以体验这场科技盛宴会的虚拟空间。收购VR创业公司Pico（小鸟看看）, 价格估计在$1billion级别。Facebook：VR会议软件Horizon Workrooms，让用户以“数字人”的身份进行线上VR会议。显卡巨头英伟达（NVIDIA）宣布全球首个为元宇宙建立提供基础的模拟和协作平台Omniverse，将向数百万新用户开放。宣布将在旗下的聊天和会议应用产品Microsoft Te

6、ams中引入元宇宙的元素，届时MR（混合现实）平台Microsoft Mesh将融入Microsoft Teams。用户通过这项功能将可以以虚拟化身的形式见面和互动。图1： 2021年各企业进军元宇宙06元宇宙综观愿景、技术和应对 | 序2. 2022年， 元宇宙的 “理智与探索元宇宙的热潮， 如果说2021年的关键词是 “好奇与雄心” ， 那么2022年的关键词预计是 “理智与探索” 。 资本市场为此做了最好注解， 元宇宙的价值高低， 还是要看这些元宇宙业务是否能够真正盈利， 真正为企业创造价值。全球3大科技领先企业股价变化分析尽管拥有了元宇宙最强发声和业务储备， Meta股价在2022 Q

7、1连续下跌约20%。 Meta2022年第一季度的收入前景低于分析师的预期。 面临以TikTok为代表的竞争对手的强烈冲击下， 传统业务Facebook用户数量增长停滞， 且日活跃会员的数量三个月内下降100万，同时Meta旗下其他应用WhatsApp和Instagram的用户增长也明显变低。 再看其元宇宙业务， 目前Meta的元宇宙业务仍处于烧钱阶段， 对 Meta 的收入贡献有限， 甚至在相当长一段时间内会拖累整体业绩的发展。与Meta的股价下跌对应， 并未在元宇宙上过多借力的Google依据其核心业务的增长， 股价持续上升。 Google主营业务广告业务领先地位持续保持， 亚马逊和Tik

8、Tok对其短期内影响较小。 疫情带动的互联网流量井喷使得业绩大幅增长， 进而持续推高股价。与Meta同期宣布元宇宙业务的Microsoft， 由于其云业务的大规模突破和传统软件业务的稳固表现， 股价波动上升。全球元宇宙企业股价变化分析2022年2月份， Roblox 的股价较 2021年11月创下的历史新高下跌了47%， 仅在2022年就下跌了27%。 2021Q3收入同比增长195%， 分析师呼吁后大量资本进入。然而， 热度过后， 投资者更关注利润， 从盈利能力看Roblox的表现不达预期。Oculus的股价经历2021年下半年急速增长后2022年又急速回落。 作为硬件设备公司， 借助202

9、1全球资本市场元宇宙热度保持了较长时间增长。 然而， 热度过后， 头显设备的很多问题再次引起关注：设备重、 生理和情绪上不适、 价格高等，限制消费潜力。图2： Meta、 Microsoft、 Google股价波动 （2021.022022.02）图3： Roblox、 Oculus股价波动 （2021.022022.02）资料来源： Yahoo Finance、 分析资料来源： Yahoo Finance、 分析1,500.001,900.002,300.002,700.003,100.00200.00240.00280.00320.00360.00400.00Meta, Microsoft

10、 (USD)Google (USD)2021/2/122021/3/122021/4/122021/5/122021/6/122021/7/122021/8/122021/9/122021/10/122021/11/122021/12/122022/1/12MetaMicrosoftGoogleRoblox (USD)Oculus (USD)0.000.200.400.600.081.001.200.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00160.002021/2/122021/3/122021/4/122021/5/122021/6/122021/7/

11、122021/8/122021/9/122021/10/122021/11/122021/12/122022/1/12RobloxOculus07元宇宙综观愿景、技术和应对 | 序国内BAT股价变化分析尽管百度、 阿里、 腾讯都在元宇宙上所有布局， 其股价在近半年中除了在2021年11月份随元宇宙热有小幅波动外， 后续并未看出元宇宙对其股价的明显影响。 同期，阿里由于其主营业务收入增长和GMV增长未达预期， 近一个季度股价呈现波动式下滑。国内元宇宙企业股价变化分析中国资本市场元宇宙指数2021年年涨幅高达30%， 且主要发生在第四季度。 其中， 中青宝年内上涨270%， 佳创视讯年内上涨185

12、%， 中文在线年内上涨69%。 但因其并未实际产生元宇宙相关收入， “元宇宙” 热度过后， 2022年股价均产生回落。综上分析， 资本市场对元宇宙的热情普遍退减， 有三方面原因。 第一， 技术与应用的更迭速度无法支撑热度持续高涨， 2022年处于热度引发和实力跟进的过渡期， 全年整体元宇宙发展会低于大众预期； 第二， 大小厂商官宣布局元宇宙， 大多停留在概念阶段， 迎合元宇宙的风口， 但论其实质与元宇宙还有较大差距， 很难短期实现影响深远的突破性事件， 资本投入难以短时间内兑现。 第三，用户对于元宇宙的畅想受到当前技术、 产品、 规则制度上的制约： 技术上还达不到能够满足元宇宙体验的能力， 产

13、品上不管是硬件产品还是软件应用类产品并没有真正成熟的产品落地， 底层规则上还脱离不开中心化的制约等， 短期内难以从小众消费者转向全民消费。初期的热捧和资本市场的退热背后， 到底存在着怎样的一个元宇宙呢？ 长期来看，元宇宙将重塑人们生产、 生活和社会关系， 这是大方向。 热度退却之后， 那些定位准确、 继续深耕、 能力出众的团队必将有所产出， 重新引起新的热度。图4： 百度、 阿里、 腾讯股价波动 （2021.082022.02）图5： 佳创视讯、 中青宝、 中文在线股价波动 （2021.082022.02）资料来源： Yahoo Finance、 分析资料来源： Google Finance、

14、 分析百度、阿里 (USD)腾讯 (USD)0.0020.0040.0060.0080.000.0050.00100.00150.00200.00250.002021/8/22021/9/22021/10/22021/11/22021/12/22022/1/22022/2/2百度阿里腾讯佳创视讯中文在线中青宝405021/102021/122022/12022/22021/102021/122022/12022/22021/102021/122022/12022/2688元宇宙综观愿景、技术和应对 | 序09元宇宙综观愿景、技术和应对 | 愿景和价值

15、一、 愿景和价值1. 元宇宙走向何处元宇宙的定义和4层含义当前处于元宇宙萌芽时期， 业内对于元宇宙的定义和理解并没有形成统一标准，是百花齐放、 百家争鸣的局面。 Roblox公司首席执行官戴维巴舒基提出了元宇宙所需具备的八要素： 身份、 社交、 沉浸感、低延迟、 多元化、 随地、 经济系统、 文明。著名分析师MatthewBall提出元宇宙应具有以下六个特征： 永续性、 实时性、 无准入限制、 经济功能、 可连接性、 可创造性。 Beamable公司创始人Jon Radoff提出元宇宙构造七个层面： 体验、 发现、 创作者经济、 空间计算、 去中心化、 人机交互、 基础设施。 中国国内， 有的

16、机构提出元宇宙是整合多种新技术而产生的新型虚实相融的互联网应用和社会形态; 有的机构提出 “元宇宙” 是一个平行于现实世界， 又独立于现实世界的虚拟空间， 是映射现实世界的在线虚拟世界， 是越来越真实的数字虚拟世界。图6： 元宇宙的定义和四层含义对元宇宙的不同理解和定义， 来源于看待元宇宙的不同视角， 有体验的， 有技术的， 有规则的。 由于这些视角不在一个维度， 因此难以给出一个简洁、 确定和统一的定义。 从 “Meta （元） + Verse （宇宙） ” 的本意出发， 去定义和设想元宇宙的未来， 即元宇宙是 “虚实融合的世界” ，包含4层含义： (如图)， 模拟现实的虚拟世界、 创新的虚

17、拟世界、 现实世界 （也是元宇宙的一部分） 、 虚拟和现实世界的融合 （将高于/超越单一的虚拟或者现实世界） 。本章节我们主要讨论元宇宙的未来发展愿景， 长期价值， 与互联网1.0/2.0对比有哪些特点， 以及目前的发展瓶颈。资料来源： 分析四层含义元宇宙的定义“虚实融合的世界”现实世界虚拟世界模拟现实世界虚拟世界创新虚拟世界元宇宙虚拟和现实世界融合模拟现实的虚拟世界创新的虚拟世界现实世界虚实融合超越现实10元宇宙综观愿景、技术和应对 | 愿景和价值 这四层含义的具体说明如下。含义一： 模拟现实的虚拟世界元宇宙将包括一个模拟现实世界的虚拟世界， 具有现实世界的全部要素， 包含身份、 商业、 娱

18、乐、 社交、 文明、 治理等，以及现实世界最重要的特征之一感受。 这是理解和设想元宇宙未来发展方向很重要的一个出发点。 公众目前对于元宇宙的印象和感知更多的来源于游戏或社交类的应用。 元宇宙的未来远不止于这些内容。虚拟世界对现实世界的全模拟和镜像，是对元宇宙起源的 雪崩 场景的延伸设想。尼尔斯蒂芬森的小说 雪崩 描述了这样一个虚拟世界： 主角来到一个商业街区，超元域 （元宇宙） 的香榭丽舍大道； 街道很长， 六万五千五百三十六公里； 商业街区有很多人 （百万人， 超过现实的一个数字） 往来穿行； 街区中有很多店铺； 开设这些店铺要征得第三方批准， 然后购买临街土地， 获得相关执照， 还要贿赂检

19、查人员等等。 人类通过数字虚拟化身在这个街区中行走和交互， 作者称这个世界为元宇宙。 下图是 雪崩 描绘场景的示意图。在这个描述的虚拟世界里， 具备了现实社会的诸多核心要素， 比如街区、 社交、 商业地产开发、 商业活动等。图7： 雪崩 中描绘的虚拟世界资料来源： 互联网公开资料、 分析全球多媒体协议组织耳机目镜终端连接连接虚拟身份超元域的香榭丽舍大道虚拟空间1992雪崩全球多媒体协议组织建设的虚拟世界大众授权各大公司建造门面经验$11元宇宙综观愿景、技术和应对 | 愿景和价值从这个描述做衍生推理， 未来的元宇宙将包括一个模拟全部现实世界要素的虚拟世界， 如图。图8： 复刻现实世界的虚拟世界资

20、料来源： 分析虚拟世界要素虚拟人虚拟自然人虚拟社会体身份识别身份识别学校社区企业政府虚拟物品经济系统社会系统生产系统企业生产系统个人生产系统虚拟环境世界文明体系虚拟世界治理体系货币交易规则社交手段自然环境社会环境商业环境社区人社会世界语言习俗文化等生产工具生产规则代码识别法规复刻现实世界12元宇宙综观愿景、技术和应对 | 愿景和价值 含义二： 创新的虚拟世界元宇宙包括一个创新的虚拟世界， 具有完全虚拟创造出来的人、 物品、 环境、 规则等。 这个创新的世界也具备现实世界的所有要素。 与模拟现实世界的虚拟世界不同的是， 这些创新出来的虚拟人、 物品、 环境等， 在现实世界没有与之对应的实际人物、

21、 物品、 环境。 人们可以天马行空， 极大的发挥人类的想象力和创造力， 去创造这些虚拟的人、 物品、 环境。 认为创新的虚拟世界可以拆解为三个方向的创新： 新主体、 新规则、 新智慧。新主体指的是虚拟世界完全虚拟创造出来的对象， 例如虚拟人 （没有现实世界对应的人） 、 虚拟物品 （没有现实世界对应的物品） 和虚拟环境 （现实世界中不存在的自然环境和社会环境） 。 在元宇宙世界会有全新的 “人” 出现， 他们不是现实世界任何人的化身， 而是由虚拟世界创造出来的仅存在于虚拟世界的人。 例如， 获得万科总部2021年度最佳新人奖的正是一名虚拟数字化员工 “崔晓盼” 。新规则指的是1） 仅有虚拟空间

22、能够实现的新的物理规则， 和2） 元宇宙带来的新的治理规则。 新的物理规则是指虚拟世界解放了一部分现实世界中的时空规定性，虚拟世界的人不仅可以模拟现实世界的走、 跑、 跳， 还可以飞翔或瞬时移动， 带来前所未有的物理体验。 新的治理规则是指中心化形态向去中心化的规则发展。新智慧指的是1） 开发者和用户不断创造创新的智慧， 和2） 人工智能的智慧。 虚拟世界里人们的生产力得到了一定程度的解放， 人人都可以是创造者并且万物皆可创造， 以UGC/PGC平台和NFT为例， 每个人都可以注册成为社区的创造者， 创造形式各种各样， 图片、 音视频、 艺术品、 虚拟地产和建筑物等等， 并且可以作为NFT进行

23、交易。 人工智能的智慧指后人工智能时代， 不仅人类会思考， 虚拟系统也具有强大的思考能力， 能够取代人进行一部分决策的判断， 虚拟人除了有思考， 甚至有感受， 能与周围的人和环境交互。上述的三个方向的创新 “新主体” 、 “新规则” 、 “新智慧” 属于目前可见的已经实现、 部分实现和预计将要实现的创新， 元宇宙的创新力是无穷无尽的， 取决于人类能想象到什么样的高度， 保持期待、 保持好奇是我们拥抱元宇宙的最佳心态。图9： 创新的虚拟世界的三个 “新”资料来源： 分析新主体新规则新智慧人物物体环境治理规则物理规则人工智能能人的智慧（创意、创新）共识机制13元宇宙综观愿景、技术和应对 | 愿景和

24、价值含义三： 元宇宙包括现实世界未来所有现实世界的元素都会在虚拟世界产生镜像， 并与现实世界互动产生意义和价值。 从这个意义上说， 元宇宙是包括现实世界的。含义四： 虚实融合超越现实虚实融合互动。长远看， 虚拟世界和现实世界会形成紧密融合和互动由虚到实、 由实到虚， 虚中有实， 实中有虚。 一个示例是魔鬼终结者中的机器人在现实世界和虚拟世界中的共存。 基于这种融合和互动， 我们说现实世界也是元宇宙的一部分。 这种融合和互动， 将超越单一的现实世界或者虚拟世界的， 这也是 “Meta （元） ” 这个词的本意，高于/超越。 行业中也有从 “虚实融合” 程度这个视角出发来定义元宇宙的， 比如对虚拟

25、世界的依赖程度超过对现实世界依赖的那一刻， 算是正式进入元宇宙时代。图10： 虚拟世界要素和现实世界要素的融合方式资料来源： 分析如前述， 虚拟世界将具备现实世界的11个要素。 在这11个要素 （自然环境、 自然人、社会体、 物品、 商业环境、 社会系统、 经济系统、 企业生产系统、 个人生产系统、 文明体系和治理体系） 的维度上， 都会产生虚拟世界与现实世界之间的融合和互动。融合按照难易程度可以分为 4个等级， 依次为： 融合难度相对较低的生产系统的融合和互动， 其方式是虚支持实， 比如数字孪生技术产生对机械设备的数字解构和模拟， 用来支撑机械设备的运行状态预测、 维护等。 虚支持实赋能实体

26、经济是融合的重要目的之一， 目前已在诸多生产应用场景中展开探索； 融合难度中等的是统一的编码规则和识别系统 （用于环境、 人、 物品、 社会体、 商业环境的融合） 、 价值兑换 （虚实经济的融合互动） 、 NFT相关的版权 （虚拟IP和现实IP） 的虚实融合； 越接近真实世界本质和内在逻辑的虚实融合越难， 例如社交/社会规则、 文明规则， 需要长时间的思考、 碰撞和打磨； 治理规则的融合是元宇宙的终极问题和核心问题。 治理规则的融合更多的体现在治理之争， 即未来谁最终治理这个元宇宙， 在元宇宙中的人类、 某个元宇宙的规则、 还是去中心化的统一规则。大胆设想， 元宇宙世界的治理规则甚至在未来会在

27、一定程度上对现实世界产生影响和压迫。人们将以特定的数字身份自由参与到元宇宙， 同时可以以虚拟身份参与到现实世界的互动。 通过连接相互分割的若干个封闭的个人虚拟空间， 可形成更大的虚拟社区空间， 连接多个虚拟社区空间， 可形成更大、 更多元的虚拟社会空间； 货币、属性、 环境、 事件等信息均可在异度空间和同度异构空间之间相互映射， 从而实现信息跳转和虚拟时空的穿梭。虚拟环境虚拟人身份识别自然人虚拟物品代码识别物品虚拟经济交易规则、虚拟货币虚拟文明语言、习俗、文化虚拟社会社交媒介虚拟治理体系虚拟个人生产系统个人创造低融合难度高社会系统个人生产系统自然环境虚拟社会体身份识别社会体政府、社区、学校、企

28、业等拟商业环境设施建设基础商业环境虚拟企业生产系统生产规则经济系统企业生产系统文明体系治理体系真实世界的要素虚拟世界的要素统一的编码规则和识别系统价值兑换社交规则虚支持实NFT版权文明规则治理之争14元宇宙综观愿景、技术和应对 | 愿景和价值 图11： 进入元宇宙的方式图12： 元宇宙的5大特征资料来源： 分析资料来源： 分析虚实融合的入口。元宇宙的虚实交互入口有两种： 第一种是应用数字工具， 包括各种便携可穿戴的AR/VR设备等， 第二种是应用脑机接口技术直接将相关的电信号通过无线脑机接口提供给人脑， 进行实时、 无障碍地信息交换， 以此自由进入元宇宙。 商业模式上看， 进入元宇宙的场合可以

29、有两种， 一是个人场合， 无论是在家中、 办公场所， 或者自然环境下， 个人可以通过虚实交互工具进入虚拟世界； 二是公共场合， 将有第三方提供 “元宇宙” 入口， 供人们进入， 有些像目前的个人KTV小屋， 或者剧本杀的空间。 （如图11）元宇宙通过由实向虚和由虚向实两条发展路径实现虚拟世界和现实世界的融合和互动。由实向虚， 即现实场景叠加沉浸式数字体验， 例如虚拟教育、 虚拟培训、 虚拟商城等。由虚向实， 即虚拟世界向现实延申， 例如虚拟游戏 Niantic Lightship 通过对于现实世界地图定位、 环境与物体识别判断、 实时互动分享等技术倡导人们通过虚拟世界与真实世界的人与物接触。2

30、. 元宇宙的5大特征基于上述描述， 和互联网1.0、 2.0时代相比， 元宇宙主要表现出以下5大特征： 逼真的沉浸体验、 完整的世界结构、 巨大的经济价值、新的运行规则和潜在的不确定性。现实世界虚拟世界模拟现实世界眼、耳、鼻、舌、身社会环境、治理体系“地产经济”、“数字艺术品”去中心化治理之争虚拟世界创新虚拟世界元宇宙特征：5大特征vs互联网虚拟和现实世界融合逼真的沉浸体验完整的世界体系巨大的经济价值新的运行规则潜在的不确定性连接设备数字具工脑机接口元宇宙无线脑机VR眼镜VR手套VR头盔VR盔甲语音交互眼动追踪动作捕捉触觉交互信号转换信号听觉视觉触觉味觉嗅觉编码信号转换进入元宇宙的场合个人场合

31、比如家里、私人办公场所公共场合通过第三方提供的设备15元宇宙综观愿景、技术和应对 | 愿景和价值图13： 生产元宇宙图示资料来源： 分析特征1： 逼真的沉浸体验逼真的沉浸体验主要体现在感官逼真性和物体逼真性。 这是元宇宙热得以爆发的关键要素之一。感官逼真性是指元宇宙把互联网的2D平面式体验提升至3D、 4D甚至更高的层级上。 互联网带给玩家的感官主要是视觉和听觉， 例如绝大多数的电子游戏都是通过2D画面和音效代入玩家， 少部分游戏加入了压力感和震感， 但其感官体验和真实的体感和触感相去甚远。 随着体感设备、 数字嗅觉、 数字味觉、 脑机结合等多种技术发展， 理想的元宇宙能够融合视觉、 听觉、

32、触觉、 嗅觉、 味觉和意念， 玩家在其中能够获得无限逼近现实的感受，这是感官逼真性。物体逼真性是指一方面利用数字孪生技术在虚体空间中创建数字化的虚拟物体，与物理实体空间中的物体形成了在形态、质地、 行为， 甚至发展规律上都极为相似的映射关系。 另一方面， 元宇宙是一个能够完整运行的、 跨越现实和虚拟世界、 始终实时在线的世界， 无穷无尽的人们可以同时参与其中， 并且能够连接互通， 用著名分析师MatthewBall概括的六个特征来说， 就是永续性、 实时性、 无准入限制、可连接性、 可创造性， 因此元宇宙能给用户一种周围的环境和事物都是真实存在的感受。面向个人感官体验的沉浸式体验比较容易理解。

33、 下面阐述模拟生产过程的元宇宙的沉浸式体验。 生产元宇宙以数字孪生为核心技术， 对生产环境、 生产过程、 生产对象进行仿真。首先是研发阶段的集成化虚实共生。 异地研发人员可以以虚拟身份共同进入到虚拟世界进行产品的规划， 设计， 整体规划设计的产品均是以3D的形式展示在人们面临， 支持及时更改产品构造， 解决产品试制周期长、 制造工艺不稳定等现实问题。其次是生产制造阶段的虚实共生。 通过高度物联网化的数字孪生系统， 实现高沉浸感、 全实时数据仿真的生产制造管理， 员工通过AR在现实工厂或者直接通过虚拟工厂进行生产制造和监控指挥， 极大提高了现场人员的操作效率和远程管理人员的管理效率。再次是销售端

34、的虚实共生。 分为销售时、使用中、 故障售后维修时的三种不同虚实共生应用， 支持员工与客户不限距离的在虚拟世界或现实世界的交互。最后就是企业内部经营管理上的虚实共生。 支持员工创建和自定义虚拟办公室，并且拥有一个友好的化身， 可以在虚拟空间自由交流、 解决管理问题。面向生产的元宇宙沉浸体验和面向人体感官体验的沉浸体验， 底层的技术架构和技术有很大程度的重合。研发阶段全生生命周期的虚实共底层架构网络及运算技术5G/6G云计算边缘计算人工智能技术计算机视觉机器学习自然语言处理智能语音区块链技术共识机制分布式存储智能合约分布式账本后端基建物联网技术应用层网络层感知层交互技术全新影像传感技术随机交互电

35、子游戏技术3D引擎实时渲染空间渲染消费端生产制造阶段企业内部经济体系企业内部企业与供应商企业与下游企业与外部合作虚拟规划虚拟身份虚拟设计可视化模型开放性办公虚拟身份员工员工-售前拜访虚拟身份现实工厂虚拟工厂生产制造监控指挥生产制造监控指挥客户-售前参观现实世界虚拟世界-故障维修产品培训虚拟会议虚拟身份虚拟办公16元宇宙综观愿景、技术和应对 | 愿景和价值 特征2： 完整的世界结构与互联网1.0/2.0不同的是， 元宇宙的虚拟世界将具备现实世界的所有要素。 以媒体、 社交、 电商、 工业互联网为代表的既有互联网世界， 是一个窄意上的世界，主要对应了现实世界的部分社交、 批发零售、 以及生产环节。

36、 像房地产开发、 政府治理、 社会文明这些元素， 在既有的互联网世界中， 没有明显的体现。 元宇宙将是对于现实世界的完整复刻， 模拟整个现实世界的所有要素。 现实世界主要具有11个要素： 自然环境、 自然人、 社会体 （政府、机构、 社区、 学校、 企业等） 、 物品、 商业环境、 社会系统、 经济系统、 企业生产系统、个人生产系统、 文明体系和治理体系 （政府） ； 元宇宙的虚拟世界将具备与之对应的11个虚拟要素： 虚拟自然环境、 虚拟人（身份识别） 、 虚拟社会体 （虚拟的政府、机构、 社区、 学校、 企业等） 、 虚拟物品、虚拟商业环境 （商业设施建设和环境识别） 、 虚拟社会体系 （社

37、交、 社会规则） 、虚拟经济 （交易规则、 虚拟货币） 、 虚拟企业生产系统 （生产规则） 、 虚拟个人生产系统 （个人创造） 、 虚拟文明体系 （语言、习俗、 文化） 和虚拟治理体系 （去中心化的治理体系） 。特征3： 巨大的经济价值从元宇宙的内容来看， 元宇宙的价值产生于5个部分： 社交经济： 不同的社交场景门票具有社交圈层价值； 土地经济： 地理空间的天然稀缺性和产业集聚效应会使得元宇宙中的土地价值高度分化； 身份形象： 体验围绕化身形象展开， 化身形象将成为备受资本关注的领域； 数字品经济： NFT数字商品的价值； 金融经济： 金融投资、 投机机会带来的价值。从本质上看， 和现实世界的

38、价值来源相同， 元宇宙的价值也来源于稀缺性， 即事物的排他性、 竞争性和时空稀缺性。 很多人认为元宇宙作为数字虚拟空间， 和现在的互联网一样， 数字资产将是取之不尽、用之不竭的， 并且可以轻易地拷贝、 粘贴、居为己用， 但恰恰不是， 元宇宙空间的创造者们会通过各种技术手段赋予元宇宙稀缺性， 例如信息防扩散技术、 同态加密隐私计算技术、 码链非同质化证书等， 对数字资产进行权利管理， 让数据可用不可见， 且无法篡改。但元宇宙和现实世界相比又拓宽了这种稀缺性， 使得元宇宙又可能超越于现实世界的经济价值。 体现在， 第一， 元宇宙具有强大的数字生产力， 在元宇宙人人皆可创造， 创造形式多样， 创造皆

39、有价值； 第二， 元宇宙拓宽了现实世界的稀缺性边界， 稀缺性主要产生在两个方面， 自然要素有限造成的稀缺和政治法律制度造成图14： 虚拟世界完整的世界结构资料来源： 互联网公开资料、 分析虚拟环境虚拟人身份识别自然环境虚拟物品代码识别物品虚拟经济交易规则、虚拟货币经济系统虚拟企业生产系统生产规则企业生产系统虚拟个人生产系统个人创造个人生产系统自然环境虚拟社会体身份识别社会体政府、社区、学校、企业等虚拟社会社交媒介社会系统虚拟商业环境基础设施建设商业环境虚拟文明语言、习俗、文化文明体系虚拟治理体系治理体系真实世界的要素虚拟世界的要素17元宇宙综观愿景、技术和应对 | 愿景和价值图15： 中心化与

40、去中心化区别资料来源： 分析的稀缺， 元宇宙中这两个方面的稀缺性皆有可能拓宽， 产生巨大价值； 第三， 元宇宙中可以灵活地创造和交易， 支持单个虚拟世界内部进行交易、 虚拟世界与虚拟世界进行交易、 虚拟世界与现实世界进行交易。特征4： 新的运行规则尽管说虚拟世界是对现实世界的完整模拟， 但创造元宇宙的人们希望元宇宙虚拟世界中的社区或者世界的运行规则能够有别于现实世界的中心化规则， 而运行在去中心化的基础上。人类创造虚拟世界的初衷是为了避免现实世界中的某些限制， 例如互联网的出现带来的线上虚拟社交避免了必须长途跋涉与友人相会的距离限制， 元宇宙将会带来更大程度上的限制解除， 例如现实社会的身份地

41、位限制、 财富限制等。我们在现实世界中存在资源分配不均、 贫富差距悬殊等诸多难题， 如果元宇宙依然改不了中心化属性， 那么不但无法优化现实世界的问题， 反而会让问题变得更加突出。 例如现实世界中有权有势的人利用现实世界中的资源或声望迅速积累大量财富， 甚至设置权力偏倚的虚拟世界运行规则来吸收财富， 再将这些财富反馈到现实世界里， 这样， 元宇宙则成为了使资源分配更加不均、 扩大贫富差距的刽子手。 元宇宙作为另一个 “平行宇宙” 的意义是在某种程度上削弱现实世界的 “中心特权”。 去中心化组织 （DAO） 将不受任何国家、 任何公司控制， 组织成员可以在虚拟空间里生产创造， 谁创造的价值越多，

42、谁就在这个世界里拥有的越多， 并且元宇宙的世界会永远记录下创造者与其创造物的关系， 其他人想要获得使用权、 所有权就必须付出相应的代价， 而在中心化的游戏世界里， 所有的游戏道具都是可以拷贝使用的， 而且几乎可做到零成本的拷贝。中心化组织架构含义特点案例共识机制中心中心关联各个节点，节点必须依赖中心，节点之间互不直接关联银行、传统互联网、社交、游戏平台等数据隐私性差、易受攻击、响应速度慢、节点缺乏对信息的控制传统规则去中心化组织架构含义特点案例节点互相关联，在共识机制下每个节点都可以成为阶段性的中心，平台由所有节点共同维护比特币、DeFi数据隐私性强、抗攻击、响应速度快、公开透明、可追溯新规则

43、18元宇宙综观愿景、技术和应对 | 愿景和价值 特征5： 潜在的不确定性元宇宙的核心问题在于治理结构， 即未来谁是治理结构中的金字塔尖。元宇宙中的治理结构是交错的， 一方面，虚拟世界受现实人的管理， 初期的元宇宙大多呈现这种治理结构， 现实人编写代码创造虚拟世界， 简单管理普通用户； 另一方面现实人受虚拟世界的制约和管理， 而管理着现实世界人的这部分虚拟世界管理者背后又是另外一部分 （可能是很小的一部分） 现实世界的人以及他们制定的虚拟世界的规则。那么未来谁是治理结构中的金字塔尖？这个问题的实质是AI出现以来的问题， 将来是人类统治机器人， 还是人类最终会创造出一个超越人类本身的机器人， 也许

44、不是人类的本意， 但AI的自学能力使得这些机器人最终超越了人类的智慧和能力，最终得以统治整个世界。 这个问题之所以重要， 在于元宇宙中的虚拟世界其实并不 “虚” ， 是真真切切的有着巨大的经济力量和统治力量的。 现在元宇宙的一些雏形， 比如网络游戏购买虚拟道具、 网络社区购买房产、 虚拟货币交易等， 已经显现出虚拟世界的经济能力， 未来这种能力会急剧增强； 同时， 全球互联网巨擎的用户从数量上说已经超过世界上任何一个国家。 那么未来， 谁在虚拟世界中说了算，虚拟世界中的经济红利归于谁， 其实是所有元宇宙的创造者， 在设计元宇宙时就在考虑的问题。图16： 元宇宙的治理结构资料来源： 分析谁是元宇

45、宙世界规则制定者？谁是元宇宙世界最终管理者？虚拟世界的经济红利归于谁？AI机器人介入政府民间资本元宇宙的开发者元宇宙虚拟自然人非人类虚拟人民间资本元宇宙的开发者政府民间资本元宇宙的开发者元宇宙虚拟自然人政府介入单方力量内的博弈三方力量的博弈多三方力量的博弈融合共建融合共建其自主性和意识突破人类的控制元宇宙资本经济的扩张，虚拟社会形态的逐渐形成交错的治理结构现实世界虚拟世界虚拟世界管理者管理现实世界自然人现实自然人虚拟自然人 普通用户虚拟自然人 管理者现实世界管理部分虚拟世界的普通用户19元宇宙综观愿景、技术和应对 | 愿景和价值3. 元宇宙的价值长远来看， 元宇宙可以带给人们的价值是多方面的，

46、 有精神的，有物质的， 包括5个方面： 娱乐性： 游戏和社交等活动， 玩家进入其中获得沉浸式逼真体验， 产生游戏和社交的愉悦体验； 体验第二人生： 创意协作平台， 创作者在虚拟空间里建造自己的个人世界， 使得个人有机会体验不同于现实世界的人生； 促进现实世界的效率： 教育、 生产等领域， 不受时空限制， 升级体验， 提高生产效率， 增强效果； 拥有新的财富： 虚拟货币、 交易虚拟物品等， 一次财富重新洗牌的机会； 拥有新的影响力和社会地位： 虚拟社区， 获得不同社会地位的机会。因为有这些价值， 元宇宙的热潮虽然暂时减弱， 后续依然会有波动式爆发和上升的巨大潜力。图17： 用户从元宇宙中获得的价

47、值资料来源： 分析元宇宙提供的体验促进现实世界的效率娱乐性地进入元宇宙教育、购物交易虚拟社区游戏创意协作平台体验第二人生拥有新的影响力和社会地位拥有新的财富20元宇宙综观愿景、技术和应对 | 愿景和价值 4. 元宇宙目前发展面临的瓶颈元宇宙目前发展处于萌芽期， 市场给予了较大期待， 认为理想形态的元宇宙未来终将到来， 也通过以上内容描述了我们对于未来元宇宙的愿景。 但是元宇宙走向成熟的过程中必会不断遇到并突破各种瓶颈， 现阶段最为突出的瓶颈主要体现在5个方面：第一是连接入口问题。 目前人们进入元宇宙的途径仍以穿戴设备和人机交互为主，未来进入元宇宙和互动的方式将更加灵活便捷， 像 复仇者联盟 里

48、英雄联盟开会一样， 无需穿戴笨重设备， 直接连线后对方的虚拟形象就会出现在你的面前， 同时你的虚拟形象也会出现在对方的空间，并且可以实现仿真互动。 目前VR/AR已朝向轻量化、 便捷化发展， 预计10年内AR隐形眼镜会发展成熟， 总体来说还存在较大技术制约， 思想上也需要有更加创新的思维。第二是行业应用问题。 当前元宇宙主要应用于娱乐、 社交、 游戏、 NFT艺术品等领域， 与生产制造领域的融合尚不够密切。元宇宙的实时永续、 数字孪生、 融合现实等特性在生产制造上具有深度应用前景，目前受限于技术的能力， 其潜力还远没有被挖掘。第三是信息安全问题。 网络安全和数据隐私问题近年来愈发严峻， 元宇宙

49、的永续性、 实时性、 可连接性、 可创造性等特性说明其中的数据量将呈现指数级增长，数据的调取和使用也更加频繁。 因此如何在发展元宇宙的同时平衡好和信息安全的关系是需要前瞻考虑的课题。第四是规则设计问题。 上文中提到虚拟世界具有与现实世界一一对应的各项要素， 那么虚拟世界的社会规则、 经济规则、 商业规则、 文化体系、 治理体系等究竟应该如何设计是需要长期去研究、 摸索、 试错的， 如果过分保守， 则元宇宙的建设不达预期， 如果过分激进， 则会激化矛盾， 甚至对现实世界产生威胁。第五是能源供给问题。 元宇宙复杂的运行机制需要消耗大量的网络资源、 存储资源和算力资源， 其稳定运行离不开新基建的建设， 目前的5G基站建设、 大数据中心、超级/智能算力中心等建设还远远达不到元宇宙所需要的条件。 另外， 在全球碳中和的趋势下， 如何绿色化地建设和运行进行基础设施也是需要纳入考量的。21元宇宙综观愿景、技术和应对 | 愿景和价值图18： 元宇宙目前面临的5大瓶颈资料来源： 互联网公开资料， 分析应用技术监管1、连接入口问题目前人们进入元宇宙的途径仍以穿戴设备和人机交互为主，未来进入元宇宙和互动的方式将更加灵活便捷5、能源供给问题元宇宙复杂的运行机制需要消耗大量的网络资源、存储资源和算力资源，其稳定运行离不开新基