1、香港资本市场ESG白皮书2021-2022报 告 出 品 单 位 ：独家法律支持单位：2021-2022香港资本市场ESG白皮书ESG投资正逐渐发展为全球共识。ESG是一种新兴的投资理念，强调在投资决策过程中除了关注传统财务指标之外，还要充分考量其在环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）方面的表现。ESG投资的重要意义在于，通过资本的力量推动优化资源配置，为人类社会的可持续发展提供源源不断的新动能。目前，全球ESG投资的发展已十分“欣欣向荣”。据智通财经统计，截至2021年12月31日，全球已有4,661家机构签署联合国支持的负责任投资原则（

2、PRI），包括3,497家投资管理机构和668家资产所有者，资产管理总规模超过121万亿美元。2013年，国内泛ESG基金（包括ESG主题基金和纯ESG基金）共49只，规模543亿元。随后几年，ESG基金进入蓬勃发展期。截至2021年12月，国内泛ESG基金总规模超过2,200亿元（包括股票和债券基金），相比2013年增长逾4倍。港交所对ESG极为器重。2021年12月10日，港交所发布ESG报告管治新规，要求未来ESG报告须与年报同步刊发，并对设立提名委员会、提升董事的独立性、董事成员的多元化等做了具体要求。ESG投资并不意味着为了追求可持续性而牺牲财务绩效。事实上，ESG表现优异的企业，往

3、往具有更好的企业管理质量、可持续盈利能力和现金流。ESG投资具有双赢作用，它对于排查公司风险事件，提升企业估值、促进企业可持续发展有巨大帮助，因此它越来越受到国内外金融机构与企业的追捧。在社会意识逐渐进步和监管要求不断提升的当今，只有在追求业绩的同时兼顾环保和内部治理，积极履行社会责任的企业，才能在竞争中脱颖而出，实现企业的基业长青。随着国际社会对气候问题、疫情议题、全球碳中和战略的推进等重大关注形成更多共识，ESG投资俨然已成为资本市场的关键词，投资者对ESG议题认同度提高，ESG投资将成为未来重要的发展趋势。践行ESG投资理念，需要政府、金融机构、企业共同参与和努力，这也是智通财经联合领先

4、的ESG数据公司秩鼎推出此一报告的初衷。在过往五年中，作为国家互联网信息办公室第一批境内金融信息服务机构备案企业（粤金信备（2021）2号），智通财经与港交所、深交所等交易所、机构一起，通过内容、报告形式，积极响应国家碳中和号召和绿色低碳发展政策，以持续发展及合规管理为基础支撑，一起为港股上市公司可持续发展构筑“绿色”竞争力。而秩鼎则聚焦于中国市场的可持续投融资，提供符合中国投融资环境的ESG数据标准和研究服务。我们相信，随着各国监管部门、上市公司、评级公司以及投资机构整体反映积极正面，市场将逐渐形成了包括投资理念、监管政策、信息披露、评体系和投资实践在内的完整的ESG投资生态，而企业和社会亦

5、将从中共同受益。前言1智通财经APP秩鼎(51ESG)港股ESG信息披露总览分行业ESG信息披露整体情况港股温室气体排放披露情况香港绿色及可持续发展战略香港基金气候信息披露要求港股ESG信息披露要求能源（招金矿业）消费（中通快递）金融（海通国际）科技（百融云创）建筑（中国天保集团）公用事业（天伦燃气）房地产（朗诗绿色地产）ESG投融资发展趋势关注气候风险成为全球共同责任投资者对上市公司ESG表现要求提高港股ESG信息披露趋于规范ESG投融资机遇ESG理念的践行为企业带来估值溢价绿色债券显著降低融资成本目录研究背景02030401企业案例分析港股ESG信息披露总览ESG投融资趋势与展望PART

6、01研究背景香港绿色及可持续发展战略香港基金气候信息披露要求港股ESG信息披露要求2021-2022香港资本市场ESG白皮书1.1 香港绿色金融及可持续发展战略42018年9月，香港证券及期货事务监察委员会（简称香港证监会，SFC）发布绿色金融策略框架，概述了强化五个绿色金融范畴的行动计划，强调上市公司气候信息披露。01上市公司的环境信息披露02将ESG因素纳入资产管理者的投资过程中03推动发展更多样化的绿色相关投资04提升投资者的金融理财知识和能力05推动香港成为国际绿色金融中心香港证监会绿色金融策略框架行动计划2020年5月，SFC发起成立绿色和可持续金融跨机构督导小组（以下简称“督导小组

7、”），旨在协调金融业针对气候和环境风险的措施应对，加快香港绿色和可持续金融的发展，并支持政府的气候策略。2020年12月17日，督导小组发布绿色和可持续金融的策略计划，提出从“加强管理气候相关财务风险”等六方面巩固香港金融生态系统，以及“部分行业必须在2025年及之前按照TCFD的建议披露气候信息”等五个短期行动纲领，以加强与气候相关的金融风险管理。2020年，香港金融管理局发布了绿色可持续银行业务共同评估框架，旨在促进认可机构审查应对气候和环境风险的准备情况。来源：香港证监会（SFC）绿色金融策略框架2021-2022香港资本市场ESG白皮书52021年10月，香港政府发布香港气候行动蓝图2

8、050，提出四大减碳策略涵盖以下目标和措施，并提出将在未来15至20年投放约2,400亿元，推行各项减缓和适应气候变化的措施。香港政府香港气候行动蓝图2050减碳策略节能绿建通过推广绿色建筑、提高建筑物能源效益和加强实行低碳生活，减少建筑物的整体用电量。目标是在2050年或之前，商业楼宇用电量较2015年减少三至四成，住宅楼宇减少两至三成；并在2035年或之前达到以上目标的一半。净零发电2035年或之前不再使用煤作日常发电，增加可再生能源在发电燃料组合中的比例至7.5%10%，往后提升至15%；并试验使用新能源和加强与邻近区域合作，长远达至2050年前净零发电的目标。全民减废为实现2050年前

9、废物处理达至碳中和的目标，政府会致力在2035年或之前发展足够的转废为能设施，以摆脱依赖堆填区处理生活垃圾；加强推动减废回收，预计在2023年落实垃圾收费及2025年起分阶段管制即弃塑胶餐具。绿色运输通过推动车辆和渡轮电动化、发展新能源交通工具及改善交通管理措施，至2050年前车辆零排放和运输界别零碳排放目标；在2035年或之前停止新登记燃油和混合动力私家车；在未来三年内，试行氢燃料电池巴士及重型车辆。融资成本方面，香港也在通过相关政策和资助计划支持低碳和气候项目。2019年3月，香港特别行政区政府颁布绿色债券框架，为改善环境和促进香港低碳经济转型的项目筹措资金；2021年5月4日，香港金融管

10、理局公布绿色和可持续金融资助计划指引。随着香港绿色金融相关工作的推进和落实，ESG投融资机会将会大幅增加，投资者对相关信息获取的需求不断加强。2020年6月18日港交所成立香港可持续及绿色交易所HKEX STAGE。STAGE为亚洲首个多元资产类别可持续金融产品平台，支持全球不断增长的可持续金融发展需求，成立之初即推出公共事业、交通运输、房地产发展以至金融服务等多个行业发行的可持续发展、绿色及转型债券，以及ESG相关的交易所产品，旨在满足投资者对有关方面的资讯及可靠的ESG讯息数据的需求。来源：香港政府香港气候行动指南20502021-2022香港资本市场ESG白皮书1.3 香港基金气候信息披

11、露要求6在投资者一侧，2016年3月，香港证券及期货事务监察委员会（简称“香港证监会”或“SFC”）将ESG理念纳入针对投资者的负责任的拥有权原则，鼓励投资者对利益相关者作出披露。2020年，香港证监会发布了一份经核实的ESG基金清单，作为一种防止漂绿和错误标记投资策略的工具。香港证监会于2021年6月29日发布ESG基金信息披露新规，要求ESG基金对其ESG因素考量方法进行定期评估和披露，同时为以气候相关因素为重点的ESG基金提供额外指引。2021年8月26日，SFC发布有关基金经理管理及披露气候相关风险的咨询总结，规定管理集体投资计划的基金公司须在其投资及风险管理流程中考虑气候相关风险，并

12、须作出适当的披露。香港基金公司ESG信息披露要求增强2021年8月26日，香港证监会发布致持牌法团的通函基金经理对气候相关风险的管理及披露，提出了基金经理应遵守的基本规定及进阶标准。在基本规定层面，该通函要求基金机构披露董事会及管理层在气候变化议题上的职责、气候相关风险是如何融入至风险管理流程，以及采用适当工具及指标，评估并量化气候相关风险。在进阶标准层面，该通函要求大型基金机构（即上一个汇报年度内任何三个月所管理的集体投资计划的资产价值达到或超过80亿港元的基金经理）评估其投资策略在不同路径下对气候相关风险的抵抗性、披露基金投资涉及的范围一及范围二温室气体排放量的投资组合碳足迹等。对于大型基

13、金机构，基本规定将会在2022年8月20日后生效，而进阶规定将在2022年11月20日生效。针对其他基金机构，相关监管规定将在2022年11月20日后生效。基金公司气候信息披露2021年6月29日，香港证监会发布ESG基金信息披露新规，要求ESG基金对其ESG因素考量方法进行定期评估和披露，同时为气候相关因素为重点的ESG基金提供额外指引。ESG基金信息披露来源：香港证监会（SFC）2021-2022香港资本市场ESG白皮书1.4 港股ESG信息披露要求72012年，港交所首次发布环境、社会及管治报告指引（以下简称ESG指引），倡导港股进行ESG信息披露。经过2015年和2019年的两次修订，

14、ESG指引经历了从“建议披露”到“不遵守就解释”再到部分事项“强制披露”的演变历程，港股的ESG报告披露义务正在强化。2021年12月10日，港交所刊发了修订后的企业管治守则，提出ESG报告须与年报同步刊发”的要求。未来，港股ESG报告内容将有可能成为与年报同等重要的披露信息。港股ESG信息披露要求责任董事会对发行人的ESG策略及汇报承担全部责任。董事会负责评估及厘定发行人有关ESG的风险，并确保发行人设立合适及有效的ESG风险管理及内部监控系统。管理层应向董事会提供有关系统是否有效的确认披露形式ESG可以登载于发行人的年报中，一份独立的报告中又或发行人的网站上若ESG报告非载于发行人的年报中

15、，需与年报同步刊发（2021年12月修订企业管治守则的要求，2022年1月生效）来源：港交所环境、社会及管治报告指引、企业管治守则B 社会A 环境A1 排放物一般披露温室气体有害废弃物无害废弃物A2 资源使用A3 环境及天然资源一般披露重大影响雇佣及劳工常规运营惯例社区B1 雇佣一般披露雇员总数流失比例B2 健康与安全一般披露工伤死亡工伤旷工相关措施B3 发展与培训一般披露受训雇员百分比流失比例B5 供应链管理一般披露具体指标B6 产品责任一般披露具体指标B7 反贪污一般披露案件数目防范措施反贪污培训B8 社区投资B4 劳工准则一般披露招聘措施违规时采取步骤一般披露直接/间接能源水包装材料一般

16、披露专注贡献范畴动用资源2021-2022香港资本市场ESG白皮书2014年3月香港政府修订公司条例，ESG成为港股必须披露信息2015年12月港交所首次修订ESG指引，将原本四个范畴合并为了“环境”与“社会”两个范畴，并将环境范畴关键绩效指标提升至遵循要求提升半强制披露，即“不遵守就解释”2016年1月ESG指引强制披露第一阶段实施，11个层面的一般披露的指标由“建议披露”提升至“不遵守就解释”2017年1月ESG指引强制披露第二阶段实施，将环境的13个关键绩效指标提升至“不遵守就解释”2018年5月港交所针对第一阶段ESG信息披露情况进行检视，发布有关2016/2017年发行人披露环境、社

17、会及管治常规情况的报告2018年11月港交所发布如何编备环境、社会及管治报告?环境、社会及管治汇报指南，对上市公司ESG汇报和编制程序指导和建议，建议上市公司建立ESG工作小组并明确董事会相关职责2019年5月港交所参考国际及香港可持续发展趋势，发布有关检讨环境、社会及管治报告指引及相关上市规则条文的咨询文件2019年12月港交所发布有关检讨环境、社会及管治报告指引及相关上市规则条文的咨询意见总结，明确董事会在ESG工作中的责任；提升社会范畴关键绩效指标至“不遵守就解释”；增加量化绩效目标等新内容；刊发报告时限缩短为财政年度结束后5个月内2018年9月SFC发布绿色金融战略框架，其中主要任务包

18、括加强上市公司对环境信息的披露（特别是与气候有关的披露）2021年11月港交所发布供上市发行人参考的气候信息披露指引，以及有关2020/2021年IPO申请人企业管治及ESG常规情况的报告旨在为促进上市公司遵守TCFD的建议提供实用指引，并按照相关建议做出汇报2021年4月港交所刊发检讨企业管治守则及相关上市规则条文的咨询文件，引入多项新措施以提升港股的ESG披露和管理水平2021年12月港交所发布有关企业管治守则及相关上市规则的咨询总结，改善上市发行人的企业管治及多元化常规，同时要求ESG报告与年报同步刊发2022年1月企业管治守则及上市规则生效，ESG报告须与年报同步刊发2020年7月修订

19、后的上市规则及指引生效；联交所进一步修订首次公开招股指引信，强调IPO申请人其董事会须在上市的过程中确保建立企业管治和ESG管理机制，将对ESG信息披露的准备工作作为申请上市的必要条件20001620182022香港交易所正在强化港股ESG信息披露义务2020年3月港交所再次修订如何编备环境、社会及管治报告及董事会及董事指南在ESG方面的领导角色和问责性，指导发行人进行ESG信息披露2012年8月港交所发布首版环境、社会及管治报告指引（以下简称ESG指引），要求在年度报告或独立报告中披露ESG关键指标20142014年12月港交所修订企业管制守则和企

20、业管制报告，将修订守则纳入上市规则附录2018年7月港交所出台董事会及董事指引，对董事及董事会履行职责提出务实建议来源：港交所，秩鼎整理8PART 02港股ESG信息披露总览港股ESG信息披露总览分行业ESG信息披露整体情况港股温室气体排放披露情况2021-2022香港资本市场ESG白皮书2.1 港股ESG信息披露总览10自2012年港交所首次发布ESG指引以来，港股于2013年开始进行2012年财务年度信息披露。首批披露ESG信息的港股共15家，其中7家独立刊发ESG报告。2017年，首次修订后的ESG指引强制披露第二阶段实施，将环境的13个关键绩效指标提升至“不遵守就解释”。自此，超过50

21、%的港股在年报中披露或单独刊发ESG报告。随着监管机构对上市公司ESG信息披露的要求愈发严格，港股中进行ESG信息披露的数量显著上升。截至2021年12月31日，发布2020年财务年度报告的港股有2,457家，其中披露ESG信息的公司共计2,274家，占发布2020年财务年度公司数量比重92.6%。随着强制性ESG信息披露要求的进一步深化，ESG信息披露将成为港股的必选项。ESG信息披露质量将成为分析港股ESG信息披露情况的关键因素。港股ESG信息披露比重（2012-2020年财务年度）14 50 78 141 1,526 1,850 2,039 2,194 2,274 20122013201

22、42001820192020来源：披露易，秩鼎整理2021-2022香港资本市场ESG白皮书11独立刊发ESG报告成为港股主流趋势是否独立刊发ESG报告更能够体现上市公司的ESG方面的投入程度，披露的ESG信息内容也会更加详尽、结构更加完整，能够为报告阅读者提供更加完备、有效的参考信息。2013年以来，独立刊发ESG报告的港股占已发布ESG信息公司数量的比重稳步上升，并在2019年财务年度的信息披露中首次超过50%，成为港股主流ESG信息披露方式。2020年财务年度发布ESG信息的2,274家港股中，有1,187家公司独立发布ESG报告，占比52.2%。14 50 78

23、141 1,526 1,850 2,039 2,194 2,274 6 17 32 66 745 920 1,018 1,104 1,187 42.9%34.0%41.0%46.8%48.8%49.7%49.9%50.3%52.2%20001820192020披露ESG信息公司数量独立发布ESG报告公司数量独立发布ESG报告公司占比港股独立刊发ESG报告比重（2012-2020年财务年度）来源：披露易，秩鼎整理2021-2022香港资本市场ESG白皮书2.2 分行业ESG信息披露整体情况12根据GICS一级行业分类ESG信息披露率来看，2020年财务

24、年度发布过年报的港股中，公用事业行业的ESG信息披露率最高，为97.1%，其次为能源（94.9%）和医疗保健（94.1%）；信息技术的披露率最低，占比90.5%。从披露独立的ESG报告情况来看，公用事业独立ESG报告披露率最高，为72.1%；其次为日常消费品，占比58.1%；通讯服务独立ESG报告披露率最低，为35.8%。整体来看，公用事业和能源行业整体ESG信息披露率和独立ESG报告披露率均处于市场领先。港股ESG信息披露分行业比重（2020年财务年度）90.5%91.1%91.8%91.9%92.1%92.6%92.9%93.0%94.1%94.9%97.1%42.3%35.8%45.3%

25、58.1%48.7%51.7%48.4%49.0%48.2%53.8%72.1%信息技术通讯服务工业日常消费品房地产原材料金融非日常生活消费品医疗保健能源公用事业独立刊发ESG报告公司占比披露ESG信息公司占比来源：披露易，秩鼎整理2021-2022香港资本市场ESG白皮书2.3 港股温室气体排放披露情况13从温室气体排放量整体披露情况来看，2020年财务年度共有1,836家港股公司披露了温室气体排放量信息，占2020年财务年度披露ESG信息公司数量的80.7%，同时也占所有披露2020年年报港股数量的74.7%。从不同范畴温室气体披露情况来看，港股在范畴1、范畴2温室气体排放量整体披露率稳步

26、增长；范畴3披露水平仍较低。港股披露温室气体排放排放公司数量来源：港股公告，秩鼎整理1,644 1,808 1,836 201820192020是否披露温室气体排放量1,180 1,370 1,439 201820192020温室气体排放量（范畴1）1,338 1,542 1,602 201820192020温室气体排放量（范畴2）669 780 732 201820192020温室气体排放量（范畴3）2021-2022香港资本市场ESG白皮书14在香港上市的能源公司中，89.7%的公司在2020年财务年度披露温室气体排放量，为披露率最高的行业；其次为非日常生活消费品、公用事业和原材料，温室气

27、体排放量披露率均高于85%。金融、信息技术和医疗保健行业温室气体排放量披露率均低于80%，其中金融行业披露率最低，为68.4%，远低于其他行业类别。港股分行业温室气体排放披露率（2020年财务年度）来源：港股公告，秩鼎整理68.4%72.3%75.9%81.1%81.3%83.9%84.6%85.2%86.8%87.0%89.7%金融信息技术医疗保健房地产通讯服务日常消费品工业原材料公用事业非日常生活消费品能源PART 03企业案例分析能源（招金矿业）消费（中通快递）金融（海通国际）科技（百融云创）建筑（中国天保集团）公用事业（天伦燃气）房地产（朗诗绿色地产）2021-2022香港资本市场ES

28、G白皮书能源案例：招金矿业16招金矿业股份有限公司（股票代码：01818.HK）是一家专注于开发黄金产业的综合性黄金生产商和黄金冶炼企业。长期以来，招金矿业将ESG管理放到公司经营管理体系的重要位置，在推动企业可持续发展和履行社会责任方面积极主动发力。同时，招金矿业也在不断强化ESG信息披露工作，提升信息披露质量和透明度，与利益相关者高效沟通。招金矿业在其2020年环境、社会及管治报告中承诺尽力实践对环境保护的目标，推动绿色生产，并制定围绕六大维度的长期目标，集中资源致力于提升在重要环境议题中的表现。实现零重大环境污染事故，确保“三废一噪”达标排放空气排放于2021-2025年，废气、废水等各

29、项污染物排放指标（化学需氧量、氨氮等），每年较上年度下降5%水资源2025年用水量密度同比2020年降低0.2%，水循环利用率力争90%以上环境事故于2022年前所有正处生产企业入选国家绿色矿山名录，冶炼企业积极争创国家绿色工程能源2021-2025年耗电量密度确保每年同比降低0.1%以上，并力争每年同比降低0.2%以上废弃物于2021-2022年，尾矿综合利用率不低于20%，于2023-2025年，尾矿综合率不低于30%生态于2021-2025，每年新增绿化面积30公顷，正常生产企业可绿化面积覆盖率达到100%秩鼎ESG评价(2021年12月) ：A (69.24)2021-2022香港资本

30、市场ESG白皮书消费案例：中通快递17中通快递（开曼）有限公司（股票代码：02057.HK)通过其在中国广泛的全国性覆盖网络提供快递服务以及其他增值物流服务。从2017年财务年度起至今，中通快递连续5年发布环境、社会及管治报告，通过在经营流程管理中加入ESG理念、积极履行社会责任以及优化ESG管理架构等多方面共同发力，追求并实现了卓越的ESG表现。绿色采购规定15类绿色环保品类，不同品类对应相应的标准，实现清单式管理在采购使用包装产品时，要求供应商提供具备符合条件的第三方检测机构出具的达标检测报告设立1亿元新冠肺炎疫情防控专项基金为湖北免费运送口罩、防护服、消毒液、医用手套、民生保障物资等超7

31、00吨支持疫情防控，积极履行社会责任协助董事会制订并审议公司ESG政策统筹制定相应的ESG指标，完成情况与管理层薪酬挂钩ESG委员会秩鼎ESG评价(2021年12月) ：A (60.92)2021-2022香港资本市场ESG白皮书金融案例：海通国际18海通国际证券集团有限公司(股票代码：00665.HK)是一家立足香港、面向全球的国际金融机构。2020年10月份，海通国际旗下海通国际资产管理推出首支在中国香港交易所上市的宽基ESG ETF“海通MSCI中国A股ESG ETF”。2020年12月，海通国际发布海通国际ESG声明，宣布承诺将从节能减排低碳及可持续金融两方面推动ESG实践。节能减排低

32、碳2025年之前实现碳中和，具体包括：逐步通过节能降耗及使用可再生能源的方式降低碳排放，并通过购买碳信用来抵消剩余碳排放，以在2025年底前达到净零碳排放，即碳中和；2025年底前实现100%电力消耗来自可再生能源，集团人均用纸量及废物废料量较2020年底减少30%；使用ISO14064标准按年定量统计全集团的温室气体排放量，并将在每年的ESG报告中进行披露。可持续金融海通国际计划在2025年底前，提供或协助提供总额200亿美元规模的支持ESG及可持续发展的融资及投资资金，具体包括：建立面向全体员工的激励机制，鼓励开展与绿色和可持续发展行业相关业务，加大对ESG和可持续发展相关行业的投入力度，

33、如绿色债券承销、ESG主题金融产品开发等；将ESG风险审核纳入投资决策，逐步放弃对高污染、高能耗产业的投融资业务，积极支持新能源及绿色环保产业，推动清洁与绿色产业的发展。秩鼎ESG评价(2021年12月) ：BBB (59.04)2021-2022香港资本市场ESG白皮书科技案例：百融云创19百融云创(股票代码： 06608.HK)是中国领先的独立AI技术平台和独立金融大数据分析解决方案供应商。百融云创以“让金融普惠民众”为使命，践行“科技扬善”理念，将ESG事务充分融入到自身的发展战略和经营活动中，探索建立了由董事会、管理层和多个后台部门主要负责人共同构成的ESG管理体系，并组建了ESG工作

34、小组，将可持续发展理念和对利益相关方的承诺转化为具体行动，实现与员工、客户、社区等利益相关方的共同成长。其次，在环境方面，百融云创通过推动绿色金融转型和降低自身环境影响两方面共同推动绿色发展。此外，在社会责任履行方面，百融云创通过成立“智能语音防疫”公益专案等科技方式助力新冠疫情防控，履行社会责任；并在国内率先完成了从信息安全管理体系到隐私管理体系的扩展，保障客户信息安全。来源：百融云创2020环境、社会及管治报告百融云创推动绿色发展路径秩鼎ESG评价(2021年12月) ：A (63.05)推动金融绿色转型作为金融SaaS服务商，百融云创积极推动金融绿色转型，助力金融机构运营数字化转型，降低

35、传统金融业务流程中的资源和能源消耗，并致力于推动内部能源及环境管理，降低营运过程中可能对环境的影响。降低自身环境影响绿色办公：加强办公场所环境管理体系建设，从价值链的各个环节入手，采取针对性的节能减排方案；绿色采购：优先考虑优先选用具备环境管理体系认证的供货商、具有绿色认证或降低能效等级的产品，审慎对待并适时取消与有重大环境负面信息的供货商的合作，带动供应链企业改善环境绩效；绿色数据中心：将用能类型、制冷技术等能效技术与表现纳入数据中心服务商筛选考虑范畴，并定期监督数据中心的电源使用效率和碳排放强度等指标，推动数据中心服务商强化环境管理，履行环境责任。2021-2022香港资本市场ESG白皮书

36、建筑案例：中国天保集团20中国天保集团发展有限公司（股票代码：01427.HK）主要业务包括房地产开发和建筑承包领域。在“碳达峰、碳中和”的背景下，工程建设领域“绿色建造”愈发受到关注，天保集团以“建设低碳、环保、和谐、幸福的人文居住环境”为使命，结合企业自身实际转变经营思路，抢抓绿色发展的新机遇，在绿色建造上不断突破。旗下天保建设在项目施工过程中制定了绿色建造管理目标，搭建绿色管理体系，形成系统性的统筹方案，落地绿色建造技术体系。此外，天保集团全面开展科技创新，探索可复制推广的绿色建造技术体系，同时不断推进数字化转型，运用BIM技术，统筹建造全过程的信息管理。如在建筑材料上，天保集团采用了符

37、合节能环保要求的最新内置保温现浇混凝土复合剪力墙体系。凭借在绿色建造领域取得的一系列成果，天保集团亦获得行业高度认可，获得“河北省绿色施工示范工程”等300多项工程管理奖项。天保集团在董事局内建立了一个ESC委员会，负责处理集团内任何与ESG相关的重大问题。在ESG管理方面，天保集团通过制定相关制度确保管理理念准确执行：n 环境管理：建立了环境管理体系，并一直进行定期密查和年度更新，以确保环境管理系统正常运行。n 环境排放：制定了环境保护管理制度、绿色施工管理制度、施工现场废弃物控制措施等多项制度，保障生产过程中环境管理所有排放物均受到严格的管理，防止任何潜在的泄漏。n 健康与安全：针对极端天

38、气，制定了预防措施和标准操作程序，例如冬季施工的防寒隔热措施，并要求项目经理定期监视，防止工人在极端天气条件下工作。n 供应链管理：现有的“供应链管理系统”可帮助集团有效管理建筑承包业务中的招标过程，集团还会在项目开发过程中以及每份合同协议完成后，由审核小组定期评估其绩效。秩鼎ESG评价(2021年12月) ：BBB (56.12)2021-2022香港资本市场ESG白皮书公用事业案例：天伦燃气21中国天伦燃气控股有限公司（股票代码：01600.HK）是国内较早从事城市燃气业务的民营企业之一，使命为“发展清洁能源，改善人居环境”。2021年11月，天伦燃气公布未来三年（2022-2024）新发

39、展战略纲要，修订战略定位为“以燃气业务为核心，通过业务延展及创新，为用户提供低碳、经济、安全、便捷的能源服务，目标成为中国一流的绿色低碳能源供应及服务商”。在具体战略路径上，天伦燃气提出未来三年将大力发展低碳能源和安全健康等创新业务，并继续推行已开展的ESG全面提升计划长期承诺，在发展战略和业务运营中支持和落实可持续发展目标。天伦燃气不断完善ESG管理体系，形成由董事会、管理层、投关部门、ESG工作小组构成的ESG管理组织架构，从战略、风险内控、日常运营等多维度全面落实ESG管理工作，从而全面提高ESG管理水平，有效应对ESG风险和机遇。此外，在供应商环境和安全治理方面，天伦燃气将质量管理体系

40、认证作为供应商准入的强制条款之一，环境管理体系认证和职业健康安全管理体系认证作为供应商准入加分项。监管ESG事宜确定ESG管理方针和战略管理ESG风险及内部控制系统定期听取ESG工作汇报与审批ESG报告董事会组织协调ESG工作小组开展工作推动ESG重要议题的实施与落实组织完成年度ESG报告并向管理层汇报投资者关系部执行ESG风险管理及内部控制系统，并向董事会汇报制定ESG策略和规划及安排相应的落地实施计划，并向董事会报告向董事会汇报ESG工作情况和年度ESG报告管理层由各职能部门和各成员企业组成各部门/成员企业安排专人负责并落实具体ESG工作完成ESG信息和数据收集工作协助完成年度ESG报告E

41、SG工作小组天伦燃气ESG管理组织架构来源：天伦燃气2020环境、社会及管治报告秩鼎ESG评价(2021年12月) ：A (62.33)2021-2022香港资本市场ESG白皮书房地产案例：朗诗绿色地产22朗诗绿色地产有限公司(股票代码：00106.HK)是朗诗集团旗下绿色住宅发展业务的业务主体,目标是成为中国绿色地产的标杆企业。朗诗集团自2004年开始实施聚焦绿色科技差异化发展战略，主营业务为地产开发，同时正积极开展绿色养老、绿色金融服务、绿色装饰、绿色设计、物业服务等相关业务，将其贯穿于项目的规划、设计、采购、施工及运营管理全流程。在深绿战略的指导下，朗诗地产从单一产品线向覆盖客户全生命周

42、期的多产品线升级,已开发90余绿色科技地产项目，为业主提供节能、环保的绿色住宅产品及绿色物业服务。朗诗集团是中国绿色建筑委员会创始会员，同时也是德国、美国绿色建筑委员会成员，并与万科等企业共同发起了房地产绿色供应链行动，在低碳减排、人居环境方面作出贡献。从2016年财务年度开始朗诗地产在联交所连续5年发布了ESG报告，主动进行ESG绩效的披露。2020年，朗诗绿色项目占比70%，实现100%的木材溯源。来源：朗诗绿色地产2020环境、社会及管治报告朗诗绿色理念：遵循经济、社会和环境的协调秩鼎ESG评价(2021年12月) ：A (64.49)朗诗产品遵循三重底线原则，遵循经济、社会和环境的协调

43、，关注与环境密切相关的建筑能耗和气密性，关注与客户健康密切相关的室内空气质素、温度、湿度、二氧化碳浓度、TVOC和甲醛含量，关注给予客户便捷的智慧控制和个性化定制等，关注与小区密切相关的噪音控制、景观规划、人文环境等，透过不断的创新，为客户提供健康、舒适、节能、环保、智能、人文的产品。PART 04ESG投融资趋势与展望ESG投融资发展趋势关注气候风险成为全球共同责任投资者对上市公司ESG表现要求提高港股ESG信息披露趋于规范ESG投融资机遇ESG理念的践行为企业带来估值溢价绿色债券显著降低融资成本2021-2022香港资本市场ESG白皮书4.1 ESG投融资发展趋势242021年以来，异常气

44、候困扰着全球各地区，气候变化已经成为全人类的共同挑战。面对全球气候治理问题，各国政府相继提出气候目标和具体行动计划，并通过多种方式推动目标的实现。此外，投资者承担着将资本配置到更可持续的资产中的责任。全球主流投资机构纷纷制定气候相关计划与目标，践行ESG投资。制定更为规范和严格的ESG信息披露规则有助于支持政策制定者和投资者进行更好的决策，也将帮助企业与国际市场进行更好的交流。港股正在面临来自全球投资者的监督。随着主流资金方对碳中和承诺的提出，ESG表现将在实质上影响着企业的融资能力，港股将不得不开始关注自身ESG风险。投资者对上市公司ESG表现要求提高ESG信息披露是实现可持续投资的关键要素

45、。为提高ESG监管和投资效率，港股ESG信息披露强制性和及时性要求不断提高，其ESG信息披露结果也将趋于规范可比。港股ESG信息披露趋于规范气候变化不仅是全球各政府面临的共同难题，也已经严重影响经济、社会的发展。中国“3060”双碳目标的逼近要求企业立即行动起来，向低碳商业模式转型，承担气候责任。关注气候风险成为全球共同责任香港ESG投融资发展趋势2021-2022香港资本市场ESG白皮书25关注气候风险成为全球共同责任2021年10月31日，新一届联合国气候变化大会（COP26）在英国格拉斯哥开幕，重点围绕巴黎协定实施细则遗留问题、全球气候目标及雄心力度等气候治理焦点问题展开对话。世界经济论

46、坛(World Economic Forum）发布的2021年全球风险报告显示，2017年以来，从未来十年风险的发生概率和影响来看，环境风险仍是首要问题。其中，气候变化应对措施失败、生物多样性造成的损失、自然灾害、人为环境影响和极端天气发生的可能性以及产生的影响均非常显著。关注气候风险成为全球政府和企业的共同责任。中国“到2030年之前实现碳达峰、2060年实现碳中和”的承诺体现了政府推动绿色低碳发展、积极应对全球气候变化的决心和努力。双碳目标的逼近要求企业立即行动起来，向低碳商业模式转型，承担气候责任。全球风险发生概率和产生影响来源：World Economic Forum “The Glo

47、bal Risks Report 2021”2021-2022香港资本市场ESG白皮书26投资者对上市公司ESG表现要求提高随着全球对可持续发展问题的日益关注，更多投资者关注被投资产的ESG表现。2006年，联合国责任投资原则组织（UNPRI）成立。UN PRI签署方承诺将ESG因素纳入其投资分析和决策，并纳入股权投资政策和实践，要求其投资的实体以适当的方式披露ESG事项。截至2021年底，全球有4,661家机构签署了UN PRI，包括3,497家资产管理者和668家资产所有者，较2020年底增长超过30%，总资产管理规模超过121万亿美元。UN PRI发布的2021年度报告数据显示，UN P

48、RI签署方中，97%的资产管理者和资产所有者在上市公司投资中把ESG因素纳入决策。UN PRI签署机构数量及管理规模（截至2021年3月31日）050002500300035004000450002040608006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021Assets under management (US$ trillion)AO AUM ($ US trillion)Number of AOsNumber of Signatories来

49、源：UN PRI此外，全球主要资产管理人均把实现净零排放设成主要投资目标之一。全球净零资产管理者倡议(NET ZEROASSET MANAGERS INITIATIVE)于2020年12月启动，旨在激励资产管理行业在2050年或更早实现符合全球将升温限制在1.5摄氏度的温室气体净零排放的目标，并支持实现净零排放的投资。截至2021年末，共有220家资产管理人签署净零资产管理人计划，包括贝莱德、先锋集团和道富环球等全球头部资产管理人，管理资产规模达57万亿美元。2021-2022香港资本市场ESG白皮书272019年12月香港证监会对资产管理公司开展的有关在资产管理中纳入环境、社会及管治因素和气

50、候风险的调查显示，56%的受访者表示ESG因素是财务风险的源头之一，并考虑至少将一项ESG因素纳入其投资决策；29%的受访者表示持续将ESG因素纳入其投资和风险管理流程，另有19%的受访者表示制定了专门的流程来管理气候风险。此外，64%的受访者计划在未来两年内开展或改善ESG工作。香港证监会对香港资产管理公司开展的研究调查结果56%29%19%64%认为ESG因素是金融风险来源，并在投资决策中至少考虑一项ESG因素持续将ESG因素纳入投资和风险管理流程制定并实施了气候风险管理流程计划在未来两年内开展或改善ESG工作来源：SFC有关在资产管理中纳入环境、社会及管治因素和气候风险的调查全 球 可