1、 1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 xml SiCSiC 景气度持续向上景气度持续向上， 半导体产业链安全应半导体产业链安全应逐步重视逐步重视 汽车汽车需求引领需求引领 SiCSiC 景气景气向上向上，SiCSiC 衬底衬底/ /晶圆料将持续紧缺晶圆料将持续紧缺：据 Yole发布的最新报告，预计碳化硅器件市场规模将由 2021 年 10.9 亿美元增长至 2027 年 62.97 亿美元，CAGR 达 34%，至 2027 年汽车领域市场规模将达到近 50 亿美元，市场份额占比约80%。除汽车外，碳化

2、硅器件在工业和能源应用领域也将迎来 20%以上增速，2027 年市场规模分别达到 5.5 亿美元和 4.58 亿美元。据第三代半导体风向，三安光电预计2025 年6 寸碳化硅晶圆需求在保守与乐观情形下分别为365 万片和728万片（其中汽车领域需求分别为 219 万片和 437 万片） ，产能缺口分别达到 123 万片和 468 万片，全球碳化硅衬底与晶圆市场至 2025 年仍将处于供不应求局面。 3M3M 半导体冷却剂半导体冷却剂厂被迫停产，厂被迫停产， 全球半导体制造产能全球半导体制造产能安全安全应受到重视应受到重视：据韩媒 Business Korea 报道，全球最大半导体冷却剂厂商 3

3、M 受比利时政府的环保政策影响，工厂被无限期关闭。该厂生产的半导体冷却剂占据了全球 65%的产能，此举或将导致本就紧缺的全球半导体制造产能再遭冲击。对此，台积电、联电、世界先进表示，预期不会造成严重影响，将与供应链紧密合作，并以其他厂商货源替代。据经济日报报道，全球半导体冷却剂为寡占市场，3M 和 Solvay 分别占据约 80%与20%市场份额。两家公司正在申请扩产，预计三个月后可开出产能。若扩产顺利，可望舒缓缺货疑虑，确保业界生产一切正常。继俄乌冲突导致半导体氖气受到影响之后，半导体冷却剂产能过于集中的格局对供应链的安全是否有利，本次的事件又给全球晶圆代工厂做出提醒。 上海实施分批封控，多

4、家半导体厂宣布停工上海实施分批封控，多家半导体厂宣布停工：上海自 3 月 28 日起实施分区封控，所有企业封闭生产或居家办公。据百能云芯报道，台积电、日月光、合晶、华虹、中芯国际等半导体厂，虽维持正常生产，但生产线员工传出都要在厂区内吃睡达 4 天，更有多家半导体厂商宣布全面停工。特斯拉拟停产 4 天，复工时间未定；茂林自 3 月 28 日至3 月 31 日停工；闳康自3 月 28 日至 4 月1 日实施封闭管理检测工作；朋亿自 3 月 28 日至 4 月 1 日停工；气立自 4 月 1 日至4 月 2 日停工，将透过调班因应。本次疫情封控造成的短期停工虽未造成重大冲击，但我们认为仍需持续关注

5、上海疫情管控进展以及对半导体厂商的生产与运营可能造成的影响。 上游晶圆产能吃紧，上游晶圆产能吃紧， LEDLED 驱动驱动 I IC C 启动新一轮涨价启动新一轮涨价： 据行家说 Display，Tabl e_Ti t l e 2022 年年 04 月月 05 日日 电子元器件电子元器件 Tabl e_BaseI nf o 行业快报行业快报 证券研究报告 投资投资评级评级 领先大市领先大市-A 维持维持评级评级 Tabl e_Fi rst St oc k 首选股票首选股票 目标价目标价 评级评级 600745 闻泰科技 135.00 买入-A 603290 斯达半导 446.06 买入-A 6

6、88661 和林微纳 112.43 买入-A 002371 北方华创 422.00 买入-A 600641 万业企业 32.60 买入-A 300260 新莱应材 58.23 买入-A 605358 立昂微 155.00 买入-A 603690 至纯科技 80.10 买入-A 688001 华兴源创 50.60 买入-A Tabl e_Fi rst St oc k Tabl e_C hart 行业表现行业表现 资料来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益相对收益 -6.37 -9.99 8.63 绝对收益绝对收益 -11.27 -22.15 -8.52 马良马良 分析师 SAC 执

7、业证书编号：S01 郭旺郭旺 分析师 SAC 执业证书编号：S02 相关报告相关报告 芯片需求持续旺盛，硅片进入景气周期2022-03-27 汽车芯片标准体系有望建立，国产汽车芯片迎来加速良机 2022-03-20 俄乌冲突致半导体氖气短缺，看好国内半导体产业发展 2022-03-13 电子行业周报：国产碳化硅衬底不断突破 ， 半 导 体 设 备 招 标 持 续 景 气 2022-03-06 功率器件景气度持续向上，1 月日本半导体设备出货金额创新高 2022-02-27 -23%-16%-9%-2%6%13%20%2021

8、--12电子(中信) 沪深300 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 xml 由于目前全球 8 寸晶圆产能增长缓慢、上游晶圆价格持续上涨，LED驱动 IC 价格呈现新一轮上涨趋势。3 月 29 日集创北方宣布公司所有LED 显示驱动产品含税价格在现行价格基础上上调 5%-20%， 富满微也于 3 月 31 日发布产品联络函表示公司所有 LED 显示驱动产品将在现含税价格基础上上调 10%。长期来看，晶圆产能的进一步扩张有望缓解供应链问题，IC Insights 预计 2022

9、年全球晶圆代工市场将实现 20%的强劲增长，SEMI 预测 2023 年世界晶圆厂产能将达到每月 2900 万片（8 英寸等效） 。 上海积塔新增大量招标，屹唐、中微中标多台设备：上海积塔新增大量招标，屹唐、中微中标多台设备：根据机电产品招标投标电子交易平台数据，本周（2022.03.28-2022.04.01）半导体设备招投标情况：上海积塔本周新增招标设备 33 台，中标设备2 台，上海华力集成（二期）本周新增中标设备 1 台，华虹无锡本周新增招标设备 1台，中标设备 20 台，福建晋华本周新增中标设备 1 台。国产设备方面，北京屹唐半导体科技股份有限公司中标 7 台等离子去胶机和 1 台快

10、速热退火设备(高温)，中微半导体设备（上海）股份有限公司中标 3 台钝化膜等离子体刻蚀机、7 台氧化膜等离子体刻蚀机、2 台氮化硅等离子体刻蚀机。 投资建议投资建议： 功率半导体领域推荐斯达半导、 闻泰科技， 关注时代电气；SiC 关注凤凰光学、露笑科技、三安光电等；半导体设备材料零部件推荐立昂微、北方华创、至纯科技、万业企业、新莱应材、和林微纳、华兴源创等，关注沪硅产业、中环股份。LED 显示驱动驱动关注明微电子、富满微等。 风险提示：下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风风险提示：下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险险 VViZrVdWlYvV8Z0V8Z7Nd

11、N7NsQmMnPsQfQrRnReRnNqO6MpPzQuOrQsNvPoOtQ行业快报/电子元器件 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 1. 半导体：半导体：碳化硅碳化硅景气度持续向上，景气度持续向上，半导体制造产能安全应半导体制造产能安全应重视重视 1.1. SiC 器件市场有望保持高增器件市场有望保持高增，产业链国产化持续推进产业链国产化持续推进 据半导体行业观察， Yole 发布最新报告预计碳化硅器件市场规模将由 2021 年 10.9 亿美元增长至 2027 年 62.97 亿美元，CAGR

12、 达 34%，至 2027 年汽车领域市场规模将达到近 50 亿美元，占碳化硅器件市场份额约 80%。除汽车外，碳化硅器件在工业和能源应用领域也将迎来 20%以上增速，2027 年市场规模分别达到 5.5 亿美元和 4.58 亿美元。据第三代半导体风向，三安光电预计 2025 年 6 寸碳化硅晶圆需求在保守与乐观情形下分别为 365 万片和 728万片（其中汽车领域需求分别为 219 万片和 437 万片） ，产能缺口分别达到 123 万片和 468万片，全球碳化硅衬底与晶圆市场至 2025 年仍将处于供不应求局面。 恒普科技 3 月 30 日发布科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿） ，

13、又一碳化硅企业即将上市。据恒普科技招股说明书，公司是宽禁带半导体领域的关键设备供应商，主要产品包括碳化硅晶体生长炉、碳化硅同质外延设备、常压化学气相沉积（APCVD）设备等，其中碳化硅晶体生长炉能够实现温度的闭环控制以及高精度的压力控制，目前 6 英寸石墨加热碳化硅长晶炉已形成规模化销售，公司正在推进 8 英寸石墨加热碳化硅长晶炉的研发工作。据第三代半导体风向，昕感科技已完成超亿元 A 轮融资，并将投资 20 亿元在江苏省江阴高新区建设碳化硅功率器件芯片及模组生产线。据第三代半导体风向，天成半导体近日宣布仅用时 6 个月即完成从场地建设到 6 寸碳化硅晶锭的中试投产， 目前已实现 6 英寸导电

14、型和半绝缘型碳化硅晶锭的小批量生产，将于 2022 年年内实现 6 英寸碳化硅衬底量产，同时二期项目也正在筹备阶段，项目完成后将为公司贡献年产导电型和半绝缘型碳化硅衬底 2 万片的生产能力。 根据中国汽车工业协会数据， 我国新能源汽车销量由2013年的1.8万辆增至2021年的352.1万辆，复合增长率达 38%，渗透率达到 13.4%。根据工信部发布的新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年） ，2025 年我国汽车销量有望达到 3000 万辆，其中新能源汽车占新车总销量 20%，新能源汽车销量有望达到 600 万辆。据天科合达招股书披露，根据现有技术方案，每辆新能源汽车使用的功率器件

15、价值约 700 美元到 1000 美元。粗略估计，我国 2025年新能源汽车使用的功率器件市场达 4260 亿美元。 中汽协公布 2 月份新能源车产销量数据，2022 年 2 月，国内新能源汽车产量 36.8 万辆，同比增长 196.8%，销量 33.4 万辆，同比增长 203.6%，继续保持景气度上升趋势。 新能源汽车行业销量持续超预期，用户对充电时间、续航里程、动力性能等指标的要求越来越高，碳化硅是制作高温、高频、大功率、高压器件的理想材料之一，基于碳化硅的解决方案可使系统效率更高、重量更轻，且结构更紧凑，是解决新能源汽车 800V 高压快充等一系列行业难题的关键技术。 光伏方面，全球光伏

16、安装量由 2011 年的 31GW 逐年上升至 2020 年的 133.5GW。从国内来看， 近年来季度光伏安装量增长迅速。 光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体 （碳化硅）功率器件的需求。 行业快报/电子元器件 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 图图 1： 2021 年以来新能源汽车产销量年以来新能源汽车产销量 图图 2：国内光伏安装量（季度）国内光伏安装量（季度） 资料来源：中汽协，安信证券研究中心 资料来源：Wind，安信证券研究中心 1.2. 3M 停产或使半导体产能再受创停产或使半导

17、体产能再受创，上海多家半导体厂暂时停工上海多家半导体厂暂时停工 3M 半导体冷却剂厂被迫停产，全球半导体制造产能或再受创。半导体冷却剂厂被迫停产，全球半导体制造产能或再受创。据韩国媒体 Business Korea报道，比利时政府正在加强多氟烷基物质（PFAS）用量限制，受此环保政策影响，消费品和工业用品制造大厂 3M 位于比利时佛兰德斯的 Zwijndrecht 工厂被“无限期关闭” 。由于该厂所生产的半导体冷却剂（电子级氟化液）占据了全球65%的产能，此举或将导致本就紧张的全球半导体制造产能再遭冲击。针对 3M 比利时冷却剂工厂生产暂停，台积电、联电、世界先进均表示，预期不会造成严重影响，

18、将与供应链紧密合作，并以其他厂商货源替代。经济日报报道显示， 全球半导体冷却剂为寡占市场， 除了龙头3M之外， 还有一家供应商 Solvay。两家公司正在申请扩产，预计三个月后可开出产能。3M 在比利时和美国的产能，各占全球约 65%、15%；Solvay 美国厂的产能则占全球 20%。根据库存状况，当前各大晶圆厂冷却剂库存约八至十周，通路商和原厂则在 11 周，若供应商扩产顺利，可望舒缓缺货疑虑，确保业界生产一切正常。今年以来氟化工产品市场需求扩张，但在环保意识抬头下，相关厂商生产遭遇环团压力，导致产品价格全线上涨，氟化工原料、含氟聚合物材料、冷却剂等价格较去年同期明显走扬，对半导体业影响待

19、观察。继俄乌冲突导致半导体氖气受到影响之后，半导体冷却剂产能过于集中的格局对供应链的安全是否有利，本次的事件又给全球晶圆代工厂做出提醒。 上海实施分批封控上海实施分批封控，多家半导体厂宣布停工，多家半导体厂宣布停工。上海市卫生健康委员会公告，为遏制疫情扩散蔓延势头，3 月 28 日起将分区封控，浦东、浦南等地区先行封控 4 天，之后浦西区再封控 4天，所有企业封闭生产或居家办公，封控区内将暂停地铁等公共运输。据百能云芯报道，台积电、日月光、合晶上海厂等半导体厂，虽维持正常生产，但生产线员工传出都要在厂区内吃睡达 4 天，更有多家半导体厂商宣布全面停工。台积电（松江 8 寸厂） 、日月光（投控旗

20、下环旭电子的多座工厂） 、华虹半导体、中芯国际、合晶等厂商均表示，目前生产和运营保持正常；特斯拉上海厂拟停产 4 天，复工时间未定；导光板厂茂林公告，子公司上海向隆电子科技自 3 月 28 日至 3 月 31 日停工， 预估本次停工对公司财务业务无重大影响； 闳康公告显示，闳康技术检测（上海）自 3 月 28 日至 4 月 1 日实施封闭管理检测工作；半导体暨面板制程供应系统厂朋亿公告表示，子公司冠礼控制（上海）自 3 月 28 日至 4 月 1 日停工，预估本次停工对财务业务尚无重大影响；气动元件厂气立位于浦西的上海厂目前正常营运，4 月 1 日至 4 月 2 日配合当地政府 PCR 采检停

21、工，将透过调班因应。气立表示，上海厂 3月共有 2 次为期两天的停工，深圳子公司 3 月则约停工 1 周，至于主要生产基地平湖厂 3 月则约停 5 天，已恢复正常生产。本次疫情封控造成的短期停工虽未造成重大冲击，但我们认为仍需持续关注上海疫情管控进展以及对半导体厂商的生产与运营可能造成的影响。 002月 4月 6月 8月 10月 12月 2月 产量（万辆） 销量（万辆） 2932.4 050002500300035002019Q1 2019Q3 2020Q1 2020Q3 2021Q1 2021Q3当季新增装机容量（万千瓦） 行业快报/电子元器件 5

22、 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 根据 SEMI数据， 预计 2022 年全球前端晶圆厂设备支出总额为 1,070 亿美元， 同比增长 18，创历史新高。 在晶圆产能方面，全球晶圆设备业产能连年增长，在 2021 年提升 7之后，预计 2022 年持续成长 8，2023 年也有 6的涨幅。 在半导体材料方面， SEMI的数据显示， 2021年全球半导体材料市场规模达到了643亿美元，较 2020 年的 555 亿美元增加 88 亿美元， 同比增长 15.9%， 再创新高。 其中， 中国大陆 2021年半

23、导体材料的市场约为 119.3 亿美元，同比增 21.9%。 2021年12月北美及日本半导体设备出货额共计64.03亿美元 （按汇率换算） ， 同比增长54.9%，环比增长 2.92%。2022 年 2 月日本半导体设备出货额 2940.08 亿日元，同比增长 56.8%，环比增长-4.02%，较上月有所回落。 图图 3：北美、日本半导体设备出货额（亿美元）北美、日本半导体设备出货额（亿美元） 资料来源：wind，安信证券研究中心 2022 年 2 月台湾三大晶圆厂（台积电、联电、世界先进）营收共计 1201.49 亿新台币，同比增长 38.37%，环比增长-12.62%，其中台积电营收环比

24、明显下降。 表表 1：三大晶圆厂月度营收：三大晶圆厂月度营收 2022 年年 2 月营收（亿新台币）月营收（亿新台币） 同比同比 环比环比 台积电台积电 1,469.33 37.9% -14.7% 联电联电 208.10 39.2% 1.6% 世界先进世界先进 42.45 50.7% 1.6% 资料来源：wind，安信证券研究中心 2022 年 2 月环球晶圆单月营收 53.56 亿新台币，同比增长 17.63%，环比增长 2.7%；日月光单月营收 438.31 亿新台币，同比增长 19.7%，环比增长-9.8%，有较大回落。 0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0

25、%70.0%80.0%00702020年1月 2020年6月 2020年11月 2021年4月 2021年9月 2022年2月 北美半导体设备出货额（亿美元） 日本半导体设备出货额（亿美元） YoY（%） 行业快报/电子元器件 6 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 图图 4：环球晶圆月度营收：环球晶圆月度营收 图图 5：日月光月度营收：日月光月度营收 资料来源：wind，安信证券研究中心 资料来源：wind，安信证券研究中心 2022 年 1 月全球半导体销售额 507 亿美元，同比

26、增长 26.8%，环比增长-0.29%，中国半导体市场销售额 170.4 亿美元，同比增长 24.4%，环比增长-0.7%，占全球市场份额 33.61%；中国以及全球半导体销售额环比都有所下降。 图图 6：中国半导体销售额中国半导体销售额 图图 7：全球半导体销售额全球半导体销售额 资料来源：wind、安信证券研究中心 资料来源：wind、安信证券研究中心 -25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%002020-01-312020-08-312021-03-312021-10-31环球晶圆单

27、月营收(亿新台币) YOY（%） -10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%005006007--072022-01日月光单月营收(亿新台币) YOY(%)0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%02040608001802--042021-09中国半导体销售额(亿美元) YoY（%） -5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.

28、0%35.0%005006--042021-09全球半导体销售额(亿美元) YoY（%） 行业快报/电子元器件 7 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 1.3. 本周半导体设备招投标情况：上海积塔新增大量招标，屹唐、中微中标多台本周半导体设备招投标情况：上海积塔新增大量招标，屹唐、中微中标多台设备设备 本周（2022.03.28-2022.04.01）半导体设备招投标情况：国内晶圆厂新增大量设备招标 根据机电产品招标投标电子交易平台数

29、据，上海积塔本周新增招标设备 33 台，中标设备 2台，上海华力集成（二期）本周新增中标设备 1 台，华虹无锡本周新增招标设备 1 台，中标设备 20 台，福建晋华本周新增中标设备 1 台。国产设备方面，北京屹唐半导体科技股份有限公司中标 7 台等离子去胶机和 1 台快速热退火设备(高温)，中微半导体设备（上海）股份有限公司中标 3 台钝化膜等离子体刻蚀机、7 台氧化膜等离子体刻蚀机、2 台氮化硅等离子体刻蚀机。 长江存储：本周新增招标设备 0 台，新增中标设备 0 台。 上海积塔：本周新增招标设备 33 台，新增中标设备 2 台。招标设备为 1 台晶背刻蚀机，3台铝铜金属溅射设备，2 台厚铝

30、铜金属溅射设备，2 台 I-line 光刻机，1 台 KrF 光刻机，1台聚合物涂胶显影机，1 台金属等离子刻蚀机，4 台氮化硅等离子刻蚀机，1 台 6 寸碳化硅氧化膜刻蚀机， 1 台快速热处理设备，1 台含硼磷二氧化硅化学沉积设备，1 台钨金属化学气相沉积，1 台钴金属溅射设备， 3 台二氧化硅等离子薄膜沉积设备， 8 台二氧化硅氮化硅氟化硅氮氧化硅等离子薄膜沉积设备， 2 台等离子去胶机； 中标设备包括美国 Applied Materials Inc.的 2 台电子线宽量测机。 上海华虹：本周新增招标设备 0 台，新增中标设备 0 台。 上海华力集成（二期） ：本周新增招标设备 0 台，新

31、增中标设备包括马来西亚 Lam Research International Sdn.Bhd.的 1 台氧化硅薄膜化学气相沉积设备。 上海华力微电子（一期） ：本周新增招标设备 0 台，新增中标设备 0 台。 华虹无锡：本周新增招标设备 1 台，新增中标设备 20 台。招标设备为 1 台背面金属沉积设备。中标设备包括北京屹唐半导体科技股份有限公司的 7 台等离子去胶机，1 台快速热退火设备(高温)；中微半导体设备（上海）股份有限公司的 3 台钝化膜等离子体刻蚀机、7 台氧化膜等离子体刻蚀机、2 台氮化硅等离子体刻蚀机。 合肥晶合：本周新增招标设备 0 台，新增中标设备 0 台。 福建晋华：本周

32、新增招标设备 0 台，新增中标设备 1 台。中标设备包括韩国 NEXTIN, Inc.的 1 台 12 寸图形晶圆暗场微粒缺陷检测机。 合肥晶合：本周新增招标设备 0 台，新增中标设备 0 台。 福建晋华：本周新增招标设备 2 台，新增中标设备 0 台。招标设备包括 1 台 12 吋快速升降温尖峰式退火机台，1 台 12 吋快速升降温闸极氧化机台。 行业快报/电子元器件 8 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 2. 消费电子：消费电子：上游晶圆产能吃紧，上游晶圆产能吃紧，LED 驱动驱动 IC 启启动新一轮

33、涨价动新一轮涨价 据行家说 Display，由于目前全球 8 寸晶圆产能增长缓慢、上游晶圆价格持续上涨，LED 驱动 IC 价格呈现新一轮上涨趋势。3 月 29 日集创北方宣布公司所有 LED 显示驱动产品含税价格在现行价格基础上上调 5%-20%， 富满微也于 3 月 31 日发布产品联络函表示公司所有LED显示驱动产品将在现含税价格基础上上调 10%。 据行家说产业研究中心， 在常规/小间距 LED显示屏当中， 驱动 IC 成本占显示屏总成本比重约 4%-5%， 而在 Mini/Micro LED 等高端 LED产品当中，驱动 IC 成本占总成本比重达到 10%。长期来看，晶圆产能的进一步

34、扩张有望缓解供应链问题，IC Insights 预计 2022 年全球晶圆代工市场将实现 20%的强劲增长，SEMI预测 2022 年全球晶圆厂设备支出将同比增长 18%达到 1070 亿美元新高，2023 年世界晶圆厂产能将达到每月 2900 万片（8 英寸等效） 。 2022 年 2 月中国智能手机出货量 1454.9 万台，同比下降 31.8%，环比下降 55.05%；2 月国内 5G 手机出货量 1137.4 万台，同比下降 24.53%，5G 手机渗透率为 78.2%。 图图 8：国内手机月度出货量（万台）国内手机月度出货量（万台） 资料来源：Wind，安信证券研究中心 2022 年

35、 3 月 Oculus Quest 2 头显占比为 47.35%。Facebook 旗下的 Oculus 品牌保持过半的份额，占比为 66.6%。 图图 9：Steam 平台平台 VR 品牌市场份额品牌市场份额 资料来源：Steam，安信证券研究中心 -50.0%0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%300.0%05000250030003500400045---112022-1国内智能手机出货量（万台） 5G手机出货量（万台） 00.10.20.30.40.50.6

36、0.70.82021年1月 2021年4月 2021年7月 2021年10月 2022年1月 OculusHTCValveWindowsRiftcatPicoSonyPimaxIriunALVR行业快报/电子元器件 9 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 3. 汽车电子：汽车电子：主机主机/零部件厂商加快布局汽车功能安全标准认证零部件厂商加快布局汽车功能安全标准认证 ISO 26262 不是全球强制性标准，但已获得汽车界的广泛认可不是全球强制性标准，但已获得汽车界的广泛认可。根据国际标准 ISO 26262

37、，汽车功能安全定义为：避免因电气/电子系统故障而导致的不合理风险。重点面向电子电气系统故障导致的风险，目标是把该风险导致危险的概率降到足够低。功能安全的设计与开发首先是对不合理风险的分析评估，即危害分析和风险评估 （HARA） ，风险的危害程度、暴露程度和可控程度来共同决定风险的等级即 ASIL，然后设计和开发符合 ISO26262 ASIL 等级要求的软硬件产品。即通过故障检测-故障响应-安全状态的逻辑实现功能安全布局，覆盖产品包括策划、概念、设计、验证、生产、运行一直到报废的全生命周期的活动。在电气化、智能网联化、EEA 变革、集成化以及软件定义汽车等发展驱动下，整车电子电气系统正在变革，

38、而由电子电气失效导致的风险也越来越高，由此功能安全越来越被重视。 主机厂商加强功能安全布局。主机厂商加强功能安全布局。据佐思汽研，ISO 26262 不是全球强制性标准，但已获得汽车界的广泛认可，成为汽车供应链厂商的准入门槛之一。没有通过 ISO 26262 认证的产品或厂商，OEM、Tier1 将不得不将其拒之门外。随着智能汽车的发展，OEM 主机厂都越来越重视功能安全。目前，欧洲所有 OEM 整车厂要求功能安全；美国的 OEM 整车厂已在研究如何实施功能安全；亚洲 OEM 如丰田、现代、吉利、长安、比亚迪等也已明确要求功能安全。功能安全和 ASPICE 基本成为了目前汽车行业的通识和标准。

39、中国 OEM 近几年也对功能安全加大了重视与投入，主流 OEM 如长城、上汽、吉利、广汽、长安、比亚迪等均已对重要控制系统进行功能安全开发要求，除具备功能安全团队外，积极参加功能安全培训，与第三方机构合作等方式对整车级功能安全以及自研零部件等产品及流程进行严格把关及认证，并将供应商的功能安全开发能力和产品功能安全能力作为供应链准入的准则之一。例如，吉利吉利汽车：汽车： 2018 年 1 月， 吉利汽车新能源获得了 SGS 为其颁发的功能安全流程体系 FSM 证书， 2020 年 10 月，获得了 SGS 为其颁发的智能电子软件中心功能安全 ASIL D 流程认证证书，2022 年 1 月吉利研

40、究院获得了整车功能安全 ASIL D 流程 DAkkS 和 UL 双认证。吉利汽车功能安全理念不断受到重视。长安汽车：长安汽车：功能安全通过逐步从培训、标准解读与研究流程体系、模版与能力建立、成立安全团队、进入长安开发流程，最终实现功能安全能力的建立与落地。其具备功能安全如 UNI 系列车型已量产交付。上汽集团：上汽集团：2020 年 6 月，上汽集团前瞻技术研究部获得了由 TV 北德颁发的智能驾驶领域 ISO 26262:2018 ASIL D 功能安全流程体系证书； 同年 8 月， SGS 为上汽变速器颁发了 ISO 26262:2018 流程认证 ASIL D 证书；2021年 1月 ，

41、 上 汽 合 资 公 司 创 时 汽 车 科 技 获 得 了 智 能 驾 驶 域 控 制 器 平 台ISO26262:2018 ASIL D 产品认证证书；2022 年 3 月，上汽子公司零束科技先后通过了ISO9001:2015 质量管理体系认证及 ISO26262:2018 ASIL D 功能安全管理认证证书等。 汽汽车功能安全标准认证逐渐被零部件供应商重视。车功能安全标准认证逐渐被零部件供应商重视。据佐思汽研统计，在激光雷达领域，在激光雷达领域，2021年 9 月，禾赛科技 Pandar128 激光雷达获得 SGS 颁发的 ISO 26262 ASIL B 功能安全产品认证证书，且公司计

42、划对其他雷达产品继续进行功能安全认证；在摄像头领域，在摄像头领域，安森美在内部开发了针对功能安全的整套工艺流程。 目前其 CMOS 传感器、 汽车多输出电源管理 IC、红外 LED 照明控制器等产品均符合功能安全标准；在计算平台领域，在计算平台领域，华为 MDC 于 2020年 12 月拿到了 TV 南德意志集团颁发的针对 MDC 610 的 ASIL D 功能安全认证；在域控制器领域，2020 年 9 月，创时智驾公司的智能驾驶域控制器平台获得了 SGS 颁发的 ISO26262: 2018 ASIL D 产品认证证书；在半导体领域，在半导体领域，除了 AEC-Q 汽车电子元器件可靠性检测标

43、准以外，通过严苛的功能安全标准 ISO 26262 ASIL 认证已成了时下汽车供应链厂商们的准入规则。座舱座舱 SoC 领域，领域，三星、NXP、瑞萨、Telechip 等企业座舱 SoC 产品均达到 ISO26262 标准的 ASIL B 等级，高通最新座舱 SoC8295 也按照 ASIL B 等级设计。自动自动驾驶驾驶 SoC 领域领域， 瑞萨、 Infineon 、 Mobileye 等企业产品均达到 ISO26262 ASIL D 等级， TV SD 已确认英伟达 Xavier 系统芯片满足 ASIL C 等级的随机硬件完整性和 ASIL D 等级的系统能力（最高安全完整性）要求。

44、另外，如地平线、黑芝麻智能、芯驰科技等多家国内厂商行业快报/电子元器件 10 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 相关产品也纷纷获得了 ISO 26262 标准相关等级认证；在操作系统领域，在操作系统领域，2022 年 2 月，斑马智行智能驾驶操作系统内核获得 TV 莱茵颁发了 ISO 26262 功能安全 ASIL-D 等级的产品认证证书。 2022 年 1 月， 中兴通讯的汽车操作系统 GoldenOS 微内核产品获得了 SGS 颁发的 ISO 26262:2018 汽车功能安全 ASIL D 等级的产

45、品认证证书。 4. 本周行情回顾本周行情回顾 4.1. 本周电子板块涨跌幅本周电子板块涨跌幅 本周（2022.03.28 - 2022.04.01）上证综指上涨 2.19%，深证成指上涨 1.29%，沪深 300 指数上涨 2.43%，申万电子板块上涨-3.10%，电子行业涨跌幅排名本周全行业第 13 位。2022年，电子板块累计上涨-25.48%。 图图 10：本周各行业板块涨跌幅：本周各行业板块涨跌幅 图图 11：本周电子板块子板块涨跌幅：本周电子板块子板块涨跌幅 资料来源：wind、安信证券研究中心 资料来源：wind、安信证券研究中心 4.2. 本周热点新闻本周热点新闻 据 Trend

46、Force 集邦咨询研究显示，近年企业对于人工智能、高效能运算等数字转型需求加速，带动云端采用比例增加，全球主要云端服务业者为提升服务弹性，陆续导入 ARM 架构服务器，预期至 2025 年 ARM 架构在数据中心服务器渗透率将达 22%。受国际形势及各国加强数据主权（Data Sovereignty）影响，各大云端服务和电信业者都积极发展微型数据中心，此将进一步带动 ARM 架构处理器在数据中心的渗透。与此同时，从目前导入的云端服务业者来看，以 AWS 为首的 Graviton 最具市场规模，并于 2021 年开始逐渐渗透市场。TrendForce 集邦咨询也观察到， AWS 在 2021

47、年 ARM 架构处理器的部署已达其整体服务器建设的 15%，并将于 2022 年超过 20%。从而刺激其他主要的云端服务供货商跟进，开始在晶圆厂导入产品设计，若测试顺利预期于 2025 年开始批量导入。 财联社 3 月 29 日电，韩国媒体引述韩政府官员和产业人士的话报导，美国已提议与中国台湾、日本和韩国建立“Chip 4 联盟” ，以建立半导体供应链。业界人士研判， “Chip 4 联盟”若成局，其成员当中，中国台湾的联发科、台积电、日月光等三家串连设计、制造到封测的指标厂必当是获邀要角；韩国则以三星、SK 海力士为双箭头；日本以东芝、瑞萨、东京威力科创等业者为主；美国则以应材、美光、英特尔

48、、博通、高通等重量级大厂，组成半导体-0.04-0.0200.020.040.060.080.10.12-0.04-0.035-0.03-0.025-0.02-0.015-0.01-0.00500.005行业快报/电子元器件 11 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 史上最强的联盟。 据全球半导体观察报道，ASML 在其新加坡工厂的开幕式上宣布，将继续在该工厂兴建第二座制造车间， 预计将于 2023 年初投产。 扩建后的工厂将让该公司在新加坡的产能增加 3 倍，全球产能倍增。ASML 此举或有助于缓解全球芯

49、片产能紧缺现状。近日，ASML CEO Peter Wennink 曾表示： “未来两年芯片设备将出现短缺，今年我们将比去年出货更多的光刻机，明年比今年多。但如果需求曲线显示这还不够，确实需要将产能提高 50%以上，但这需要时间。 ”业界资料显示，当下全球仅有阿斯麦（ASML）能制造出 EUV 光刻机。过去的十年时间里，阿斯麦总共售出大约 140 套 EUV 光刻机，现在每一套系统的成本高达 2 亿美元。 据 OLEDindustry 报道，3 月 30 日，日本显示器公司(JDI)宣布在其位于日本茂原的 G6 工厂里成功开发出世界上第一个背板技术，从根本上改善传统氧化物半导体薄膜晶体管 (O

50、S-TFT)的性能，并将立即开始将这项新技术商业化。据悉，JDI 的新型 OS-TFT 技术可生成场效应迁移率是传统 OS-TFT 2 倍的高迁移率氧化物半导体(HMO)，以及场效应迁移率是传统 OS-TFT的 4 倍的超高迁移率氧化物半导体(UHMO)传统的 OS-TFT （以下 HMO/UHMO统称为 “HMO” ） 。 UHMO 在 JDI G6 量产线上的场效应迁移率为 52cm2/Vs， 非常高的水平。更广泛地说，HMO 可实现与 LTPS 相同水平的导通电流，同时保持低截止漏电流。HMO 的另一个优势是，虽然传统的高迁移率 AMOLED 背板需要 LTPS 技术，这将玻璃基板尺寸限