1、清科季报：清科季报：2 2022022 年年第第一季度一季度 9 98 8 家中企上市，江苏家中企上市，江苏省省I IPOPO 数量领跑全国数量领跑全国清科研究中心2022 年 4 月 7 日市场回顾市场回顾根据清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心统计，2022 年第一季度，中企境内外上市数量 98 家，首发融资额合计约人民币 1,857.36 亿元，同比分别下降 32.4%、9.2%，中企境内外上市节奏均有所减缓。A A 股方面股方面，第一季度上市企业数量为 85 家，同比下降 15.0%，活跃度下降但总融资额同比上升 131.7%， 达 1,764.26 亿元， 中国移动和晶科能源

2、融资额超百亿。港股方面港股方面，市场表现疲软，第一季度仅 12 家中企赴港上市，总融资额合人民币 90.80 亿，分别同比下降 53.8%和 91.1%，其中有 3 家中企以介绍形式上市。值得注意的是，自 2022年港股 SPAC 上市制度正式生效开始，一季度共有 11 家公司申请 SPAC 上市，其中 1 家已成功在港交所挂牌，SPAC 上市热潮来临，后续或将为港股注入新活力。美股方面美股方面，2022 年一季度有 1 家中企在纳斯达克交易所上市，为近半年来首只在美 IPO 的中概股。地域方面地域方面，江苏省新增上市数量排名第一；城市方面，成都有 5 家企业 IPO，数量仅次于上海和北京，与

3、广州并列第三。行业方面行业方面，生物技术/医疗健康领域、半导体及电子设备领域在国家政策支持下，上市热度维持在高点，此外，化工原料及加工行业在一季度超越机械制造行业和 IT行业排名第三，前三大行业的上市数量合计占比 49.0%。整体概况整体概况境内市场方面境内市场方面，受国内外局势影响，我国经济增长承压，金融市场波动加剧，A 股上市数量同比下降。 2022 年第一季度 A 股上市企业数量为 85 家，同比下降 15.0%，但首发融资额达1,764.26 亿元，同比上涨 131.7%。从 A 股板块分布来看，创业板和科创板上市数量位列前二，分别为 36 家、27 家，同比变化分别为上涨 9.1%、

4、下降 25.0%，但融资额同比均上升，上涨幅度分别高达 195.3%、75.1%。同时，于 2021 年开市的北交所在一季度有 7 家企业上市，融资额合计 11.15 亿元。境外市场方面境外市场方面， 港股新股发行热度持续走低， 美股虽有 1 只中概股上市暂时打破了 7 个月以来的沉寂，但赴美上市总体进程仍旧迟缓，中企境外上市的整体表现处于历史最低谷。具体来看，第一季度共有 12 家中企在港股上市，同比和环比分别下降 53.8%、47.8%，其中，海螺环保、 华新水泥和蔚来集团以介绍上市的方式登陆港交所； 但港股市场总融资额仅约合人民币 90.80 亿，同比大幅下降 91.1%。美股方面，美华

5、国际医疗于 2 月登陆纳斯达克，融资金额约人民币 2.29 亿元，暂时打破了中企在美 IPO 的沉寂，但随着外国公司问责法案进入实施阶段，数家中企被 SEC 列入“预摘牌名单” ，已上市中概股的股价出现较大幅波动，多因素影响下中企赴美上市依旧充满了不确定性。地域分布地域分布根据清科研究中心统计，2022 年第一季度，苏、粤、沪、浙、京仍是活跃度最高的五个地区，中企上市数量合计 63 家，总融资额合计人民币 1,265.23 亿元，约占全国总量近 7 成。其中，江苏省的上市总量以明显的领先优势排名第一，广东和上海位列二、三。此外，山东省一季度上市数量 8 家，仅次于北京，融资金额达 122.77

6、 亿元，数量和金额均有较大幅度增长。从城市排名来看，2022 年一季度，上海、北京上市数量位列前二，成都及广州各有 5 家上市企业并列第三。融资额方面，北京市总融资额依旧领跑全国，总量超人民币 600 亿元，与第二名的上海拉开较大差距。行业分布行业分布2022 年一季度，中企上市数量排名前三的行业分别是生物技术/医疗健康、半导体及电子设备、化工原料及加工，三大行业的上市数量合计占比 49.0%，融资额合计占比 40.5%。一季度总融资额最高的行业为电信及增值业务， 主要是电信运营商中国移动回 A 双重上市， 成功登陆上交所主板，募集资金高达人民币 486.95 亿元，占比一季度 A 股总融资额

7、将近三成。值得关注的是，一季度半导体及电子设备行业大额融资案例频发，如翱捷科技（68.83 亿人民币） 、铜冠铜箔（35.79 亿人民币） 、天岳先进（35.58 亿人民币） 。典型案例典型案例2022 年第一季度，融资额前十的上市企业总募资金额合计人民币 933.53 亿元，占比总量50.3%.其中，融资额排名前三的企业为：中国移动（486.95 亿人民币） 、晶科能源（100.00亿人民币） 、翱捷科技（68.83 亿人民币） 。中国移动登陆中国移动登陆 A A 股，成为红筹公司回归股，成为红筹公司回归 A A 第一股第一股2022 年 1 月 5 日，中国移动有限公司（600941.SH

8、）在上交所主板上市，发行价格为 57.58元/股，发行量 84,570 万股，发行市盈率为 12.02 倍，募集资金 486.95 亿人民币。1997 年10 月，中国移动分别于美股及港股上市，时隔 24 年回到了境内资本市场，成为红筹公司回A 第一股。至此，中国运营商三巨头中国联通、中国电信及中国移动已齐聚 A 股。晶科能源登陆科创板，晶科能源登陆科创板，A A 股光伏股光伏板块板块再添一员再添一员2022 年 1 月 26 日，晶科能源股份有限公司（688223.SH）在上交所科创板上市，发行价格为 5 元/股，发行量 200,000 万股，募集资金 100 亿人民币。公司成立于 2006

9、 年，现阶段主要从事太阳能光伏组件、电池、硅片的研发、生产和销售。招股书显示，本次募集资金拟投向与主营业务相关的项目及主营业务发展所需的流动资金， 扣除发行费用后的募集资金将投资于年产 7.5GW 高效电池和 5GW 高效电池组件建设项目、 海宁研发中心建设项目。 随着晶科能源的上市，隆基股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源这四家排名全球光伏组件出货量前四的公司已齐聚 A 股。低碳领域钴盐生产企业腾远钴业登陆创业板低碳领域钴盐生产企业腾远钴业登陆创业板2022 年 3 月 17 日，赣州腾远钴业新材料股份有限公司（301219.SZ）在深交所创业板上市，发行价格 173.98 元/股，发行量 3

10、,148.69 万股，发行市盈率 63.05 倍，募集资金 54.78 亿人民币。公司成立于 2004 年，主要从事钴、铜相关产品的研发、生产与销售，核心产品为氯化钴、 硫酸钴等钴盐及电积铜。 钴产品主要应用于电池材料、 合金、 磁性材料等下游行业。招股书显示，此次募集资金将用于年产 2 万吨钴、1 万吨镍金属量系列产品异地智能化技术改造升级及原辅材料配套生产项目（二期）以及补充流动资金。“赤藓糖醇赤藓糖醇”供应商三元生物在深交所创业板上市供应商三元生物在深交所创业板上市2022 年 2 月 10 日，山东三元生物科技股份有限公司（301206.SZ）在深交所创业板上市，发行价格为 109.3

11、 元/股，发行量 3,372.10 万股，发行市盈率为 63.39 倍，募集资金 36.86亿人民币。公司创立于 2007 年，是以“发酵法生产赤藓糖醇项目”为依托成立的一家集科研、生产、销售为一体的生物高新技术企业，致力于赤藓糖醇的生产化及新型多功能糖的研究和开发。政策环境政策环境4 4 月月 2 2 日日， 证监会就修订证监会就修订 关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定公开征求意见公开征求意见为支持企业依法依规赴境外上市， 提高境外发行证券与上市过程中相关保密和档案管理工作的规范化水平， 推动深化跨境监管合作， 证

12、监会会同财政部、 国家保密局、 国家档案局对 关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定 (证监会公告 2009 29 号)进行修订， 形成了 关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定(征求意见稿)(下称规定)，公开征求意见。针对近年来境外发行上市相关新情况、新问题，本次修订拟主要对原规定作出以下调整:一是完善法律依据，增加中华人民共和国会计法 中华人民共和国注册会计师法等有关法律法规作为上位法。二是调整适用范围，与国务院关于境内企业境外发行证券和上市的管理规定(草案征求意见稿)相衔接，明确适用于企业境外直接和间接上市。 三是明确企业信息安全责任， 为境内企

13、业境外发行证券和上市活动中境内企业、 有关证券公司、 证券服务机构在保密和档案管理方面提供更清晰明确的指引。四是完善跨境监管合作安排，为安全高效开展跨境监管合作提供制度保障。规定的修订，旨在进一步加强境内企业境外发行上市相关保密和档案管理工作，明确上市公司信息安全责任，维护国家信息安全，减少不必要的涉密敏感信息进入工作底稿，提高跨境监管合作的效率， 体现了统筹开放与安全的理念， 将促进中国境内企业境外发行证券和上市活动有序开展。2 2 月月 1 11 1 日，日，证监会发布境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定证监会发布境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定为进一步便利跨境投融资、

14、促进要素资源的全球化配置，推进资本市场制度型开放，证监会对关于上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证业务的监管规定(试行)(证监会公告201830 号)进行修订，修订后名称定为境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定 ，自 2022 年 2 月 11 日起施行。本次修订主要包括以下内容:一是拓展适用范围，境内方面，将深交所符合条件的上市公司纳入，境外方面，拓展到瑞士、德国;二是允许境外基础证券发行人融资，并采用市场化询价机制定价;三是优化持续监管安排，对年报披露内容、权益变动披露义务等持续监管方面作出更为优化和灵活的制度安排。1 1 月月 7 7 日，证监会发布关于北京证券交易所上

15、市公司转板的指导意见日，证监会发布关于北京证券交易所上市公司转板的指导意见为进一步明确转板相关安排， 证监会对 关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见(以下简称原指导意见)进行修订，形成了关于北京证券交易所上市公司转板的指导意见(以下简称指导意见)。本次修订在保持原指导意见制度框架、 体例和主要内容的基础上进行修改， 主要包括 5 个方面。 一是调整制定依据。 删除 国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定 (国发201349 号)。二是名称修订。将“全国股转公司”“精选层公司”分别修改为“北交所”“北交所上市公司”，将“转板上市”修改为“转板”。三是明确上市时间计算。北交所上市公司申请转板， 应当已在北交所上市满一年， 其在原精选层挂牌时间和北交所上市时间可合并计算。四是股份限售安排。明确北交所上市公司转板后的股份限售期，原则上可以扣除在原精选层和北交所已经限售的时间。五是对其他文字表述作了适应性调整。