1、 敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业深度报告 2022 年 05 月 05 日 推荐推荐（上调）（上调） 今年年底前可今年年底前可降解塑料降解塑料将在全国所有地级市推广将在全国所有地级市推广 周期/化工 2020 年初，国家出台史上最严“禁塑令”，极大提高了可降解塑料的市场需求年初，国家出台史上最严“禁塑令”，极大提高了可降解塑料的市场需求量。量。 2022 年底， 可降解塑料将推广至全国所有地级市的商店、 餐饮等场合使用。年底， 可降解塑料将推广至全国所有地级市的商店、 餐饮等场合使用。可降解塑料应用第一次大范围铺开，可降解塑料应用第一次大范围铺开， 我们认为可降解塑料迎来重要的

2、投资机会我们认为可降解塑料迎来重要的投资机会。 政策推动我国可降解塑料快速发展。政策推动我国可降解塑料快速发展。我国为应对全球气候变化和环境污染带来的挑战，在 2020 年提出“碳中和”、“碳达峰”。发改委、生态环境部在2020 年初出台史上最严“禁塑令”，针对塑料制品规划三个重要时间节点：到到 2022 年底年底， 不可降解塑料制品将禁止在全国地级以上城市建成区和沿海地， 不可降解塑料制品将禁止在全国地级以上城市建成区和沿海地区县城建成区商店、药店、餐饮、快递等场所使用区县城建成区商店、药店、餐饮、快递等场所使用。政策推动可降解塑料应用地区从中大型城市推广至全国城市，极大提高了可降解塑料的需

3、求量。未来可降解塑料主要的应用领域为购物袋、快递包装、外卖包装、农用地膜等，根据我们预测， 截至 2022 年底， 可降解塑料新增需求增量有望达到 227 万吨。到 2025 年，可降解塑料新增需求有望超过 400 万吨，未来空间十分广阔。 目前主要的可降解塑料主要有目前主要的可降解塑料主要有 PLA、PBAT、PHA、PGA 等产品。等产品。生物降解塑料是最新的可降解塑料，其特点是其基料可在自然界微生物作用下实现完全分解。2020 年，全球生物降解塑料的产能约为 122.7 万吨/年，生产装置主要集中在亚洲、南美、北美。从可降解塑料产品种类来看，PLA 和 PBAT 是目前市面上主流的生物降

4、解材料。近三年来，淀粉基塑料占比高达 38%，使用量大，其次分别为 PBAT（25%）和 PLA（24%）。万华化学等公司先后攻克 PLA 完整合成工艺，未来几年将逐步大规模投产 PLA。中石化贵州公司开发新型煤化工工艺，极大降低 PGA 产品合成成本，未来将有 50 万吨产能投产。 多家公司积极规划投资可降解塑料。多家公司积极规划投资可降解塑料。万华化学万华化学在四川眉山市规划建设 7.5 万吨 PLA 产能，项目已于 3 月份进行环评公示。万华已经完全掌握丙交酯合成技术，可以实现从乳酸到聚乳酸规模化生产。另外，万华化学还在四川眉山基地投资建设 6 万吨 PBAT 项目，该项目配套 10 万

5、吨 BDO 产能及天然气制乙炔和甲醛装置，该项目有望在 2022 年上半年投产。华鲁恒升华鲁恒升于 2021 年投资建设 12 万吨/年 PBAT 可降解塑料项目，项目建成投产后， 年产 BDO18 万吨。公司在行业内对于成本管控拥有绝对的竞争力，未来进入可降解塑料赛道有望凭借成本优势扩大市场份额。 金发科技早在 2014 年便开始布局可降解材料，至 2021 年底， PBAT 年产能达到 12 万吨，成为国内最大的 PBAT 生产商之一。另外今年二季度 3 万吨 PLA 产能即可投产，在国内可降解塑料供应紧张的情况下，公司将持续受益。 风险提示：风险提示：项目建设不及预期，原材料价格大幅波动

6、。 行业规模行业规模 占比% 股票家数（只） 372 7.9 总市值（亿元） 33426 4.6 流通市值 （亿元） 26103 4.2 行业指数行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 -12.0 -12.0 12.8 相对表现 -9.1 6.2 35.1 资料来源：公司数据、招商证券 相关相关报告报告 1、 招商化工行业周报 2022 年 5 月第 1 周草铵膦及磷肥价格持续上涨，继续看好农化板块投资机会2022-05-04 2、 招商化工行业周报 2022 年 4 月第 4 周氯甲烷及 DMF 价格涨幅居前，继续看好农化板块投资机会2022-04-24 3、农药行业深度报告粮食安全备受

7、各国重视，全球农药需求有望提升2022-04-18 周铮周铮 S01 曹承安曹承安 S02 赵晨曦赵晨曦 研究助理 -40-200204060May/21Aug/21Dec/21Apr/22(%)化工沪深300可降解塑料行业深度报告可降解塑料行业深度报告 敬请阅读末页的重要说明 2 行业深度报告 正文正文目录目录 一、 碳中和背景下，可降解材料是重要解决手段 . 5 1、 我国是能耗大国，塑料问题日益严峻 . 5 2、 可降解塑料可从源头治理白色污染. 7 二、 政策加码，可降解塑料需求释放. 9 1、 从“限塑”到“禁塑”，政策步步推进 . 9 2

8、、 史上最严“禁塑令”出台，各地纷纷响应 . 12 （1） PLA：前景最大的生物基降解塑料 . 18 （2） PBAT：前景最大的石油基降解塑料 . 20 （3） PGA：煤化工路线有望大幅降低生产成本 . 21 （4） PHA：高性能塑料领域的应用潜力大 . 22 三、 市场主要的可降解塑料生产企业. 25 1、 万华化学 . 25 2、 华鲁恒升 . 25 3、 金发科技 . 26 图表图表目录目录 图 1：2018 年中国不同行业能源消费量（万吨标准煤） . 5 图 2：中国聚乙烯生产和消费情况 . 6 图 3：中国聚乙烯进出口情况 . 6 图 4：中国聚丙烯生产和消费情况 . 6 图

9、 5：中国聚丙烯进出口情况 . 6 图 6：白色垃圾 . 7 图 7：废旧塑料主要处理方式 . 7 图 8：可降解材料分类 . 8 图 9：全球生物降解塑料产能统计情况及预测 . 9 图 10：2012-2019 全球生物降解塑料生产应用地区 . 9 图 11：2012-2019 全球生物降解塑料需求情况 . 9 图 12：全球生物降解塑料应用场景分布 . 9 图 13：中国规模以上快递业务量及增长率情况 . 13 yXbWkWnWhUmUmYtUlX8ObPbRsQqQoMtRkPnNqNjMmMqP6MnNyRvPsOoMwMoOsM 敬请阅读末页的重要说明 3 行业深度报告 图 14：中

10、国历年快递业务件数 . 13 图 15：不同省份快递数量占全国比例 . 14 图 16：近三年互联网外卖市场规模情况 . 15 图 17：外卖用户规模情况 . 15 图 18：中国农用塑料薄膜（含棚膜）使用量情况 . 16 图 19：中国农用塑料薄膜区域占比 . 16 图 20：可降解材料分类 . 18 图 21：聚乳酸在自然界流转情况 . 18 图 22：聚乳酸合成工艺 . 18 图 23：全球 PLA 终端产品产量分布 . 20 图 24：全球 PLA 终端市场分布. 20 图 25：PBAT 工艺路线 . 20 图 26：聚乙醇酸应用场景 . 22 图 27：煤制乙二醇路线合成聚乙醇酸

11、. 22 图 28：PHA 工艺路线 . 23 图 29：万华化学近年营收情况 . 25 图 30：万华化学近年归母净利润 . 25 图 31：华鲁恒升近年营收情况 . 26 图 32：华鲁恒升近年归母净利润 . 26 图 33：金发科技近年营收情况 . 26 图 34：金发科技近年归母净利润 . 26 表 1：塑料处理方式的优缺点 . 7 表 2：可降解塑料的降解原理 . 8 表 3：国际限塑/禁塑政策汇总 . 10 表 4：国内限塑/禁塑政策汇总 . 10 表 5：2020 年各地区针对新禁塑令的政策 . 12 表 6：关于进一步加强塑料污染治理的意见 . 12 表 7：快递包装带来的可降

12、解塑料市场测算 . 14 表 8：外卖市场带来的可降解塑料市场测算 . 15 表 9：购物袋带来的可降解塑料市场测算 . 16 表 10：生物降解材料分类 . 16 敬请阅读末页的重要说明 4 行业深度报告 表 11：不同可降解塑料产品与典型聚乙烯产品性能指标对比 . 17 表 12：PLA 主要产能分布 . 19 表 13：PBAT 主要产能分布 . 21 表 14：国内 PGA 主要产能分布 . 22 表 15：PHA 主要产能分布 . 24 表 16：PLA、PBAT、PGA 性能特点对比 . 24 敬请阅读末页的重要说明 5 行业深度报告 一、一、碳中和背景下，可降解材料是重要解决手段

13、碳中和背景下，可降解材料是重要解决手段 1、我国是能耗大国，塑料问题日益严峻我国是能耗大国，塑料问题日益严峻 我国将在我国将在 2030 年前实现碳达峰，年前实现碳达峰，2060 年前实现碳中和。年前实现碳中和。为了应对全球气候变化和环境污染带来的挑战，实现我国经济的可持续发展， 2020 年中国首次向全球宣布， 二氧化碳排放要力争于 2030 年前达到峰值， 努力争取在 2060 年前实现碳中和。所谓碳达峰，是指某个地区或行业年度二氧化碳排放量达到历史最高值，然后经历平台期进入持续下降的过程，是二氧化碳排放量由增转降的历史拐点。而碳中和则是指某个地区在一定时间内（一般指一年）人为活动直接和间

14、接排放的二氧化碳，与其通过植树造林等吸收的二氧化碳相互抵消，实现二氧化碳“净零排放”。 化工行业是能耗大行业，碳中和背景下影响较大。化工行业是能耗大行业，碳中和背景下影响较大。2021 年政府工作报告强调，“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”是“十四五”时期主要目标任务之一。具体包括，坚持绿水青山就是金山银山理念，加强山水林田湖草系统治理，加快推进重要生态屏障建设，构建以国家公园为主体的自然保护地体系，森林覆盖率达到 24.1%。持续改善环境质量， 基本消除重污染天气和城市黑臭水体。 落实 2030 年应对气候变化国家自主贡献目标。 加快发展方式绿色转型，协同推进经济高质量发展和生态环境高水

15、平保护，单位国内生产总值能耗和二氧化碳排放分别降低 13.5%、18%。而其中化工行业是能耗量非常大的行业，因此，化工行业未来将会面临降低能耗和减少二氧化碳排放量双重影响。 图图 1：2018 年中国不同行业能源消费量（万吨标准煤）年中国不同行业能源消费量（万吨标准煤） 资料来源：cnki、招商证券 实现降低实现降低 CO2排放量的重要手段之一就是减少我国普通塑料的使用。排放量的重要手段之一就是减少我国普通塑料的使用。我国塑料主要产品有聚丙烯、聚乙烯等，使用量十分巨大，根据百川盈孚数据统计，2021 年我国聚乙烯产量和消费量分别为 2157 万吨和 3576 万吨，聚丙烯产量和消费量分别为 2

16、674 万吨和 3055 万吨。我国烯烃产生的 CO2 量十分巨大，据统计每生产一吨烯烃会产生 6-10 吨CO2，按照 2021 年数据，我国单烯烃生产即会向大气中排放 2.9-4.8 万吨左右的二氧化碳。同时我国烯烃生产远远不能满足国内需要，需要从国外进口大量烯烃。目前我国烯烃需求仍然保持 10%以上的高速增长，在可预计的未来，我国对于烯烃需求量仍将是非常巨大。 敬请阅读末页的重要说明 6 行业深度报告 图图 2：中国聚乙烯生产和消费情况中国聚乙烯生产和消费情况 图图 3：中国聚乙烯进出口情况中国聚乙烯进出口情况 资料来源：智研咨询，招商证券 资料来源：中国产业信息网，招商证券 图图 4：

17、中国聚丙烯生产和消费情况中国聚丙烯生产和消费情况 图图 5：中国聚丙烯进出口情况中国聚丙烯进出口情况 资料来源：智研咨询，招商证券 资料来源：中国产业信息网，招商证券 烯烃一个重要的用途就是制作成塑料制品，我国塑料使用量十分巨大。烯烃一个重要的用途就是制作成塑料制品，我国塑料使用量十分巨大。塑料自问世以来，广泛应用于国民经济的各个领域，如包装行业和一次性制品行业，给人类的生产和生活带来了极大的便利。然而，其巨大的使用量和废弃量导致了日益严重的环境污染“白色”污染，包括河流污染、农田地膜污染以及海洋塑料污染。据统计，全世界总计生产出的 90 亿吨塑料制品中，被循环利用的只有 9%，12%被焚烧，

18、其余 79%最终堆积在垃圾填埋场或流入自然环境中；据推测，到 2050 年，全球塑料产量将超过 340 亿吨，废弃塑料的产量将为 120 亿吨。目前全球每年用掉的塑料袋多达 5 万亿个。 白色污染具有处理难度高，回收利用难白色污染具有处理难度高，回收利用难、破坏环境周期长等特点。、破坏环境周期长等特点。白色污染主要是指不易降解的塑料。塑料之所以处理困难，是因为这类化合物化学结构呈网状，碳氢分子长链牢固，分子间聚合力大，是在高温高压下形成的聚合高分子，具有化学性能稳定、耐酸碱等特性，因此此类塑料制品的应用功能结束后形成的废弃物在自然环境中的降解速度极慢，时间长的会达上千年，具有收集难、回收利用难

19、以及处置难、破环环境周期长等特点，已经对生态环境构成较大的破环性。目前，在生活的各个方面都能见到白色垃圾的影子：快递包装、外卖盒、超市购物袋等，虽然对生活带来了便利，但是对环境的破坏十分严重，治理刻不容缓。 敬请阅读末页的重要说明 7 行业深度报告 图图 6：白色垃圾白色垃圾 图图 7：废旧塑料主要处理方式废旧塑料主要处理方式 资料来源：北师大版小学三年级数学，招商证券 资料来源：东盈控股公司官网，招商证券 目前塑料的主要处理方式仍旧是填埋为主。目前塑料的主要处理方式仍旧是填埋为主。据调查，废旧塑料处理方式有很多，其对废旧塑料处理方式主要有焚烧、掩埋、再生、热裂解等。焚烧焚烧会产生大量的黑烟，

20、还会产生强烈刺激性的氯化氢等有毒有害气体，同时在废旧塑料中的重金属化合物，也会随着烟尘焚烧残渣一起排放，对环境污染比较大。由于废旧塑料体积大、因此会占用大量的土地资源，掩埋掩埋会增加土地资源负担。废旧塑料降解慢，掩埋后会形成永久垃圾，严重妨碍地下水的流通与水的渗透。废旧塑料再生再生颗粒可以将废旧塑料回收再利用，在价格上有一定的优势，但是整体上的性能与属性都不如新料强。另外，目前废塑料再生行业还缺乏完整的回收体系，废塑料加工技术也不成熟。所以对于不可降解材料来说，目前没有比较好的处理方式，对于环境污染较为严重。 表表 1：塑料处理方式的优缺点塑料处理方式的优缺点 处理处理方式方式 优点优点 缺点

21、缺点 焚烧焚烧 减量化明显， 体积减少 80%以上， 无害化更彻底，实现资源化利用，节约土地 容易产生二噁英、硫化物、氯化物等有害物质，投资建厂成本大，焚烧前预处理较复杂 掩埋掩埋 技术成熟，操作简单，投资和运行费用相对较低 占用了大量的土地资源，增加土地资源负担，会形成永久垃圾，难分解，容易对地下水和土质造成污染 再生再生 回收利用材料在价格上有一定优势 回收再生材料性能不如新材料强，缺乏完整的回收体系，废塑料加工技术不成熟 资料来源：科普中国，招商证券 目前塑料污染形势严峻。目前塑料污染形势严峻。 我国在使用环节每年废弃的塑料高达 1500 万吨。 尤其在山东、 山西、 内蒙古、 甘肃等高

22、寒、干旱或半干旱地区，大量地膜的应用，使得白色污染形势尤为严重。不仅如此，全球海洋污染也十分严重，每年大约有 1100 万吨塑料被倾倒进入海洋， 目前海洋中累计塑料有 1.5 亿吨左右， 如果不加以治理， 根据海洋管理局的预测，在未来不到十年的时间内，海洋中将会有 2.5 亿吨塑料，而这会对海洋生物造成致命打击。由于白色污染极难降解，会给周边的水体、大气、土壤产生长期的破产作用，如高分子聚合物在发泡过程中使用的氟氯烃化合物会破坏大气臭氧层，废弃塑料燃烧释放二噁英、二氧化硫、二氧化氮等有害气体。目前数以亿吨计的传统塑料垃圾会给生态环境带来巨大损害。 2、可降解塑料可从源头治理白色污染可降解塑料可

23、从源头治理白色污染 我国采用可降解塑料作为解决白色污染的方案。我国采用可降解塑料作为解决白色污染的方案。传统塑料之所以会带来严重的白色污染，根本原因是其超长的降解时根本原因是其超长的降解时间间，而可降解塑料与传统塑料相比最大的优势便是降解时间短，可以从根本上解决这一问题。我国早在 2007 年便出台相关法律，对购物塑料袋的使用进行了限制。2020 年初国家发改委、生态环境部发布关于进一步加强塑料污染治理的意见，其中提出：应积极采用新型绿色环保功能材料，增加使用符合质量控制标准和用途管制要求的再生塑 敬请阅读末页的重要说明 8 行业深度报告 料，加强可循环、易回收、可降解替代材料和产品研发，降低

24、应用成本，有效增加绿色产品供给。由此可见，我国将可降解材料的研发与应用作为解决塑料污染的方案。 目前生物可降解塑料根据原料来源可将其分为生物基和目前生物可降解塑料根据原料来源可将其分为生物基和石油石油基两类。基两类。生物基可降解塑料主要包括聚乳酸（PLA）、聚羟基脂肪酸酯类聚合物（PHAs）、全淀粉基、纤维素等；石化基可降解塑料包括二元酸二元醇共聚酯系列聚丁二酸丁二醇酯（PBS）、聚己二酸对苯二甲酸丁二醇酯（PBAT）、二氧化碳共聚物（PPC）、聚己内酯（PCL）、聚乙醇酸（PGA）等。石油基指的是虽然原材料来自石油但可以被生物降解的一类塑料，如 PBAT、聚乙醇酸等。 图图 8：可降解材料分

25、类可降解材料分类 资料来源：cnki、招商证券 生物降解塑料是最新的可降解塑料。生物降解塑料是最新的可降解塑料。从上世纪 60 年代第一项可降解塑料的有关专利问世到 90 年代规模化生产，可降解塑料的研发过程经历了三个阶段： 第一代是淀粉改性塑料， 其机理是在传统单体聚合的过程中加入淀粉改性处理；废弃塑料进入环境后，仅被分解为小块塑料片段而不是完全降解，不仅难回收，而且塑料片段本质与普通塑料相同，仍会造成环境污染，因此已有逐渐被淘汰的趋势。第二代是光、热降解塑料，其机理是在光、热作用下，塑料高分子聚合物中含有的光敏组分发挥作用，使分子链断裂，相对分子质量降低，从而达到降解目的；但由于光、热降解

26、塑料的降解速率受到光照强度、温度等外部条件约束，降解速率并不稳定，若是塑料被埋于地下或是被置于其他光照较弱的环境下，分解效果甚微或是无法分解。第三代是生物降解塑料，也是目前国内外科研人员研发的重点，其特点是其基料可在自然界微生物作用下实现完全分解。 表表 2：可降解塑料的可降解塑料的降解原理降解原理 分类分类 市场地位市场地位 降解机理降解机理 特点特点 生物降解生物降解 市场主流 能被自然界中存在的微生物，如细菌、霉菌和藻类等，在一定条件下分解为二氧化碳和水 储存运输方便，应用范围广 光降解光降解 减产逐渐淘汰 将光敏剂掺在塑料中， 在太阳光照射作用下，塑料逐渐分解 降解时间受太阳光和气候环

27、境影响， 被掩埋难以见到光，降解过程停止 光光/ /生物降解生物降解 技术尚不成熟 融合光降解塑料和生物降解塑料双重特点 水降解水降解 生产成本高 添加了吸水性物质，在水中可以溶解 不耐用，适用范围较窄 资料来源：科普中国，招商证券 可降解塑料未来发展前景巨大。可降解塑料未来发展前景巨大。2020 年全球塑料产量将近 4 亿吨，生物可降解塑料全球塑料仅为 122.7 万吨，占塑料总量仅为 0.3%，发展前景巨大。根据欧洲生物塑料协会预测数据，到 2024 年，全球生物降解塑料年产能将达到133.4 万吨，年复合增长率为 2.7%。受益于各国“禁塑令”生效时间影响，全球可降解塑料的需求有望在 2

28、020-2021年出现较大幅度的上升。根据 HISMarkit 预测，到 2023 年，全球生物降解塑料需求量预计将达 55 万吨，未来 5 年 敬请阅读末页的重要说明 9 行业深度报告 内需求复合增速将达到 8.9%。预测未来五年，全球生物降解塑料需求量将超乎欧洲生物塑料协会当前预测值。 全球可降解塑料总体处于产业化初期，我国产能增长明显。全球可降解塑料总体处于产业化初期，我国产能增长明显。全球市场方面，可降解塑料生产装置主要集中在亚洲、西欧、北美。目前，可降解塑料主要应用地区为西欧，这主要是因为西欧地区人民生活水平较高，对于环保意识宣传较为充分，西欧地区人民对于可降解塑料接受度较高。同时西

29、欧作为化工产品的主要研发基地之一，对于可降解塑料的研发也位于世界前列。西欧凭借自己有力的政治经济条件，促进了可降解塑料的广泛使用。但随着中国“禁塑令”的实施，未来市场规模将有望赶超西欧地区。 图图 9：全球生物降解塑料产能统计情况及预测全球生物降解塑料产能统计情况及预测 图图 10：2012-2019 全球生物降解塑料生产应用地区全球生物降解塑料生产应用地区 资料来源：IHSMarkit，招商证券 资料来源：IHSMarkit，招商证券 可降解塑料主要应用于下游包装。可降解塑料主要应用于下游包装。生物可降解塑料下游主要应用于包装（硬包装、软包装）、纺织品、汽车和运输、消费品、农业和园艺、涂料和

30、胶黏剂、建筑和施工、电子和电器及其他行业。生物塑料由于具有较好的光泽度、良好的阻隔、抗电和印刷性能，适用于包装行业。因此，包装行业是生物塑料的最大应用领域，占生物塑料市场总量的约65%，近 120 万 t；应用于硬包装的生物塑料中生物基 PET 的占比最大，而应用于软包装的生物塑料中可生物降解的淀粉混合物的占比最大。用于纺织品的生物塑料约占生物塑料总量的 11%，占比最大的是生物基聚对苯二甲酸丙二醇酯(PTT)。而用于汽车和运输的生物塑料中占比最大的则是生物基 PA。其他行业生物塑料的市场规模占比则相对较低，但生物塑料拥有宽泛的应用领域，其市场前景非常可观。 图图 11：2012-2019 全

31、球生物降解塑料需求情况全球生物降解塑料需求情况 图图 12：全球生物降解塑料应用场景分布全球生物降解塑料应用场景分布 资料来源：智研咨询，招商证券 资料来源：中国产业信息网，招商证券 二、二、政策加码，可降解塑料需求释放政策加码，可降解塑料需求释放 1、从“限塑”到“禁塑” ，政策步步推进从“限塑”到“禁塑” ，政策步步推进 由于对环保认识度的提高，全球对于可降解塑料的推广早在 20 世纪初就逐步开始。法国、意大利、西班牙等国家于2011 年前后，先后禁止使用或销售不可降解塑料袋。德国对使用可降解塑料袋给予税收优惠。美国加州、旧金山等各地也先后出台相关法令，禁止不可降解塑料袋的生产或销售，同时

32、联邦政府给予可降解塑料袋相关优惠政策。可降 敬请阅读末页的重要说明 10 行业深度报告 解塑料在全球范围内得到前所未有的重视。 表表 3：国际限塑国际限塑/禁塑政策汇总禁塑政策汇总 欧欧盟盟 时间时间 地区地区 法令法令 1999 年 欧盟 出台有机垃圾填埋法令，制定了减少有机垃圾填埋量的目标。 目标分为 3 阶段：第 1 阶段要求欧盟成员国在 2016 年减少有机垃圾填埋量到 1995 年的75%，第 2 阶段要求减少 50%，第 3 阶段要求减少到 35% 2011 年 5 月 欧盟 筹划对全欧洲实施禁塑令，自 2012 年其禁用非生物降解塑料袋 2012 年 3 月 欧盟 欧盟委员会考虑

33、在欧洲全面禁止免费发放一次性塑料袋， 提议从 2012 年 4 月开始让消费者付费购袋，并计划在 2 年内为此立法 2014 年 3 月 欧盟 欧洲议会通过一项法律草案， 要求欧盟国家 2017 年一次性塑料制品使用量减少 50%， 2019年减少 80% 2015 年 欧盟 设立战略表示会投入 1 亿欧元并成立相关基金对可降解塑料行业公司予以经济支持 2015 年 欧盟 环保法中关于减少使用不可生物降解塑料物质产品的共同规定适用于整个欧盟，此指令将生物降解时间长达五百年的塑料袋视为头号污染公敌 2018 年 欧盟 欧盟大部分国家通过增加塑料袋价格或税收控制塑料袋的使用，如丹麦与英格兰 201

34、9 年 3 月 欧盟 欧洲议会通过一项禁塑令 至 2021 年，欧盟成员国将禁止使用包括一次性塑料餐具、塑料制棉签、塑料吸管、塑料搅拌棒在内的 10 种一次性塑料制品，并由更环保的材料替代，如由发泡聚苯乙烯制成的可氧化降解包装餐具。2025 年前，各成员国所使用塑料瓶的可再生成分至少要达到 25%，至 2030 年这一比例要扩大到 30% 2019 年 欧盟 实现传统塑料购物袋比 2010 年减少 50%，2025 年减少 80%的目标 2005 年 爱尔兰 每个塑料购物袋需缴纳 13 美分税收 2005 年 6 月 德国 至 2012 年 12 月 31 日生产与销售生物降解塑料豁免回收义务

35、及税收 2010 年 1 月 法国 全面禁止无法生物分解的塑料袋和塑料包装 2016 年 法国 通过全面禁塑令， 宣布至 2020 年初可降解塑料制品外所有一次性不可降解塑料袋及餐具将被禁止使用 2011 年 1 月 意大利 禁止生产、销售和使用非生物降解的塑料袋 2013 年 1 月 西班牙 全面禁售 PE 购物袋 2018 年 5 月 西班牙 通过了关于塑料袋使用的皇家法令，规定 7 月 1 日起西班牙的商家将不能免费为客人提供塑料袋，并且从 2021 年开始，所有非生物可降解的轻质塑料袋都将被禁止使用 2022 年 意大利 全面禁止使用包括： 气球及气球棒、容量超过三升的饮料瓶、一次性塑

36、料餐具、吸管、塑料袋等一次性用品。 2022 年 法国 禁止以塑料包装出售重量小于 1.5 公斤的水果和蔬菜 美美国国 时间时间 地区地区 法令法令 2002 年 美国 美国农业部要求各州必须制定生物可降解农用塑料使用计划 2009 年 美国 2009 年恢复与再投资法推动可降解塑料推广 2011 年 美国 确定联邦机构必须优先购买美国农业部制定生物基可降解塑料产品 2007 年 旧金山 旧金山的超市和药店等零售商只允许向顾客提供纸袋、布袋或以玉米副产品为原料生产的可生物降解塑料袋，化工塑料袋被严格禁止 2010 年 12 月 加州 颁布限塑法令，禁止销售一次性塑料购物袋 2016 年 11

37、月 加州 一次性塑料袋必须使用可降解塑料或回收塑料；禁止大型超市和药店免费提供一次性塑料袋 1989 年 纽约 禁止使用非生物降解蔬菜袋，对生产降解塑料的厂家给予补贴 2019 年 纽约 7 月 1 日起餐饮店不能再使用一次性泡沫餐盒 2020 年 华盛顿 超市禁止使用一次性塑料袋；再生纸袋至少含有 40%的再生材料 2022 年 纽约 任何制造商或商店都不允许销售、提供销售或分发聚苯乙烯松散填充包装 资料来源：国家发改委，中国生态环境部官网，招商证券 我国在近我国在近 20 多年中，不断加深对于传统塑料的治理，鼓励可降解塑料的使用。多年中，不断加深对于传统塑料的治理，鼓励可降解塑料的使用。早

38、在 1999 年，我国就已经意识到了不可降解塑料的危害，出台了第一个关于限制不可降解塑料的政策，规定 2000 年底前全面禁止生产和使用一次性发泡塑料餐饮具。在此之后，我国逐步出台一个有一个政策法案对于不可降解的塑料进行限制，且逐步从“限塑”发展至“禁塑”，禁塑将会成为长期的塑料治理最终目标。因此，可以预见，可降解塑料需求上升将会是一个长期过程。 表表 4：国内限塑国内限塑/禁塑政策汇总禁塑政策汇总 时间时间 政策或行动政策或行动 具体内容具体内容 19991999 国家经贸委发布（99）第 6 号 规定 2000 年底前全面禁止生产和使用一次性发泡塑料餐饮具的文件 敬请阅读末页的重要说明 1

39、1 行业深度报告 20042004 可再生能源法（草案）和固体废物污染环境防治法（修订） 鼓励再生生物质能的利用和降解塑料推广应用 20072007 关于限制生产销售使用塑料购物袋的通知 实行塑料购物袋有偿使用，限塑令规定从 2008 年 6 月 1 日起，在全国范围内禁止生产、销售、使用厚度小于 0.025 毫米的塑料购物袋；自 2008 年 6 月1 日起，在所有超市、商场、集贸市场等商品零售场所实行塑料购物袋有偿使用制度，一律不得免费提供塑料购物袋。 20082008 塑料购物袋的环境、 安全和标识通用技术要求、塑料购物袋、塑料购物袋的快速检测方法与评价征求意见稿 规定塑料购物袋的厚度必

40、须0.025 毫米 20122012 石化和化学工业“十二五”规划 发展聚乳酸、聚丁二酸丁二醇酯（PBS）可降解塑料 中国塑料加工业“十二五”发展规划指导意见 加大高科技产品创新开发力度、大力推行清洁生产、着重培育新兴产业等任务。在普通塑料包装薄膜、袋上，提出推进生物可降解材料及系列产品、个性化包装薄膜设计、功能性材料及产品等。在塑料食品包装材料及制品上，提出重点发展具有高阻隔性、避光等功能性复合膜材料，推广环保型助剂等。 20132013 产业结构调整指导目录（2011 年本）（2013 年修正） 将生物可降解塑料及其系列产品开发、生产与应用列为鼓励类 20162016 循环发展引领计划（征

41、求意见稿） 加大对生产超薄塑料购物袋的查处力度，巩固“限塑”成果；加大对生产、销售过度包装商品行为的查处力度；完善一次性消费品限制使用制度；全面推行居民用电、用水、用气阶梯价格；坚决关停无照经营、达不到环境标准和安全标准的小企业、黑作坊，持续打击非法改装，严厉打击“洋垃圾”走私。 环境标志产品技术要求塑料包装制品（征求意见稿） 针对环境标志产品技术要求包装制品（HJ/T209-2005）进行修订。新标准将对塑料包装制品的原材料、生产过程、降解性能、生物碳含量、印刷、标签和贮存等方面做出重要调整。 河北省发展循环经济条例 商品批发、零售场所的经营者应当销售或者提供可降解的塑料购物袋。禁止生产、销

42、售超薄型一次性塑料袋，禁止生产、采购和使用不符合国家标准的一次性发泡塑料餐具。有固定门店的餐饮服务企业不得提供一次性木质筷子。 20172017 生物降解塑料零售包装袋通用技术要求 将生物降解塑料零售包装袋细化分为购物袋、连卷袋、平口袋、提携袋，规范生物降解塑料零售包装袋生产、销售和推广应用 “十三五” 材料领域科技创新专项规划 全生物降解材料入围 禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案 全面禁止洋垃圾入境，推进固体废物进口管理制度改革，促进国内固体废物无害化、资源化利用，保护生态环境安全和民众身体健康。 农用薄膜行业规范条件（2017 年本） 鼓励企业绿色循环低碳发展，研发生产推

43、广生物降解农膜等绿色制品。 关于协同推进快递业绿色包装工作的指导意见 明确鼓励使用可降解、可重复利用的环保包装材料。指出到 2020 年，可降解的绿色包装材料应用比例将提高到 50 20182018 GB/T16606-2018怏递封装用品系列国家标准 提出了“快递包装袋宜采用生物降解塑料”，并相应增加了生物降解塑料快递包装袋的生物降解性能要求 国家发改委网站开设 “我为塑料垃圾污染防治建言献策”专栏 征求意见的范围包括：一、对具备限制或禁止使用塑料制品的消费场景、作业工序以及商品品类等的建议；二、对已有成熟替代方案（如布袋、纸基包装、可降解材料等），具备推广应用替代产品的情形的建议；三、对尚

44、不具备禁止使用或替代条件，需对塑料制品使用进行规范管理的情形的建议；四、其他有关防治塑料垃圾污染的意见和建议。 20192019 中华人民共和国固体废物污染环境防治法（修订草案） 强化工业固体废物产生者的责任，完善排污许可制度，要求加快建立生活垃圾分类投放、收集、运输、处理系统。 关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知 明确到 2020 年，46 个重点城市基本建成生活垃圾分类处理系统，到 2025 年，全国地级及以上城市基本建成生活垃圾分类处理系统。 产业结构调整指导目录 淘汰一次性发泡塑料餐具、一次性塑料棉签（2020 年 12 月 31 日），到 2022年 12 月 3

45、1 日禁止销售厚度低于 0.025 毫米的超薄型塑料袋、 厚度低于 0.01 毫米的聚乙烯农用地膜。 中华人民共和国固体废物污染环境防治法（修订草案） 强化工业固体废物产生者的责任，完善排污许可制度，要求加快建立生活垃圾分类投放、收集、运输、处理系统。 20202020 生态环境部关于进一步加强塑料污染治理的意见 到 2020 年，率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用。到 2022 年，一次性塑料制品消费量明显减少，替代产品得到推广，塑料废弃物资源化能源化利用比例大幅提升。 到 2025 年， 塑料污染得到有效控制。 关于扎实推进塑料污染治理工作的通知 2020 年

46、 8 月底前，出台省级实施方案，落实属地管理责任。各地各部门要开展并加强塑料制品的生产销售的监督检查和管理，如销售厚度小于 0.025 毫米的超薄塑料购物袋和小于 0.01 毫米的聚乙烯农用地膜等。 2022021 1 国家发展改革委生态环境部关于印发“十四五”塑料污染治理行动方案的通知 到 2025 年，在源头减量方面，商品零售、电子商务、外卖、快递、住宿等重点领域不合理使用一次性塑料制品的现象大幅减少，电商快件基本实现不再二次包装，可循环快递包装应用规模达到 1000 万个。在回收处置方面，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到 80 万吨/日左右，塑料垃圾直接填埋量大幅减少； 敬请阅读末页的重

47、要说明 12 行业深度报告 农膜回收率达到 85%，全国地膜残留量实现零增长。在垃圾清理方面，重点水域、重点旅游景区、农村地区的历史遗留露天塑料垃圾基本清零。 资料来源：国家发改委，中国生态环境部官网，招商证券 各地政府积极响应政府号召，均相继出台政策鼓励可各地政府积极响应政府号召，均相继出台政策鼓励可降解塑料的使用。降解塑料的使用。各地方政府对于禁塑令积极响应，出台了相应的地方政策治理不可降解塑料。各个治理政策覆盖包括餐饮、外卖、批发零售、快递、住宿、农业等需要用到塑料用品的行业，并依照时间节点的方式规定限塑的完成进程。 表表 5：2020 年各地区针对新禁塑令的政策年各地区针对新禁塑令的政

48、策 省份省份 政策政策 河北河北 关于进一步加强塑料污染治理的实施方案 关于进一步加强塑料污染治理的实施方案 山西山西 关于进一步加强塑料污染治理的实施办法 吉林吉林 关于进一步加强塑料污染治理的实施方案 浙江浙江 进一步加强塑料污染治理的实施办法 福建福建 福建省关于进一步加强塑料污染治理的实施意见 江西江西 江西省加强塑料污染治理的实施方案 山东山东 关于进一步加强塑料污染治理的意见 河南河南 加快白色污染治理促进美丽河南建设行动方案 湖北湖北 湖北省进一步加强塑料污染治理的实施方案 广东广东 关于进一步加强塑料污染治理的实施意见 四川四川 四川省进一步加强塑料污染治理实施办法 贵州贵州

49、关于进一步加强塑料污染治理的实施方案 云南云南 云南省进一步加强塑料污染治理的实施方案 甘肃甘肃 进一步加强塑料污染治理的实施方案 青海青海 关于进一步加强塑料污染治理的实施方法 内蒙古内蒙古 内蒙古自治区关于加强塑料污染治理工作实施方案 广西广西 广西壮族自治区进一步加强塑料污染治理工作实施方案 西藏西藏 西藏自治区“白色污染”治理攻坚战行动总体方案 西藏自治区关于进一步加强塑料污染治理的实施办法 天津天津 天津市进一步加强塑料污染治理工作实施方案 天津市生活垃圾管理条例 上海上海 上海市关于进一步加强塑料污染治理的实施方案 重庆重庆 关于进一步加强塑料污染治理的实施意见 资料来源：各地政府

50、官网，招商证券 2、史上最严“禁塑令”出台，各地纷纷响应史上最严“禁塑令”出台，各地纷纷响应 我国出台史上最严“禁塑令”。我国出台史上最严“禁塑令”。国家发展改革委员会、生态环境部在 2020 年 1 月 19 日出台史上最强“禁塑令”关于进一步加强塑料污染治理的意见，计划到 2020 年底，我国将率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用，预计到 2022 年底，一次性塑料制品的消费量将明显减少，可降解塑料将替代该类产品。 表表 6： 关于进一步加强塑料污染治理的意见关于进一步加强塑料污染治理的意见 具体限制使用的塑料具体限制使用的塑料种类种类 时间节点时间节点 具体规