1、香港聯合交易所有限公司及證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並表明概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。Chongqing Hongjiu Fruit Co., Limited重慶洪九果品股份有限公司（ 本公司 ）（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司）的申請版本警告本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司 （ 聯交所 ） 及證券及期貨事務監察委員會 （ 證監會 ） 的要求而刊發，僅用作向香港公眾人士提供資料。本申請版本為草擬本，其所載資料並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件，即表

2、示閣下知悉、接納並向本公司、其保薦人、顧問或包銷團成員表示同意：(a) 本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料，概無任何其他目的。投資者不應根據本文件所載資料作出投資決定；(b) 在聯交所網站登載本文件或其補充、修訂或更換附頁，並不會引致本公司、其保薦人、顧問或包銷團成員須於香港或任何其他司法權區進行發售活動的責任。本公司最終會否進行發售仍屬未知之數；(c) 本文件或其任何補充、修訂或更換附頁的內容未必會全部或部分轉載於最終正式上市文件；(d) 本文件並非最終上市文件，本公司可能會不時根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則作出更新或修訂；(e) 本文件並非招股章程，且不得被視為向任何司法

3、權區的公眾人士提呈出售任何證券的招股章程、發售通函、通知、通函、小冊子或廣告，亦非邀請公眾人士提呈認購或購買任何證券的要約，且並非旨在邀請公眾人士提呈認購或購買任何證券的要約；(f) 本文件不應被視為勸誘認購或購買任何證券，亦不擬構成該等勸誘；(g) 本公司或其任何聯屬人士、顧問或其包銷團成員概無透過刊發本文件而於任何司法權區發售任何證券或徵求購買任何證券；(h) 本文件所述的證券並非供任何人士申請認購，即使提出申請亦不獲接納；(i) 本公司不曾亦不會根據1933年美國證券法 （經修訂） 或美國任何州證券法登記本文件所述的證券；(j) 由於本文件的派發或本文件所載任何資料的發佈可能受到法律限制

4、， 閣下同意自行了解並且遵守任何該等適用於閣下的限制；及(k) 本文件所涉及的上市申請並未獲批准，聯交所及證監會或會接納、發回或拒絕有關的公開發售及或上市申請。倘在適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，有意投資者務請僅依據於香港公司註冊處處長註冊的本公司招股章程作出投資決定。該文件的文本將於發售期內向公眾人士派發。重 要 提 示本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。編纂重要提示：閣下如對本文件任何內容有任何疑問，應諮詢獨立專業意見。Chongqing Hongjiu Fruit Co., Limited重 慶 洪 九 果 品 股 份 有 限 公 司（於中華

5、人民共和國註冊成立的股份有限公司）編纂編纂項下編纂數目 ： 編纂股H股 （視乎編纂行使與否而定）編纂數目 ： 編纂股H股 （可予重新分配）編纂數目 ： 編纂股H股 （可予重新分配及視乎編纂行使與否而定）最高編纂 ： 每股H股編纂港元，另加1.0%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、0.00015%財務匯報局交易徵費及0.005%聯交所交易費 （須於申請時以港元繳足，多繳股款可予退還）面值 ： 每股H股人民幣1.00元編纂獨家保薦人編纂香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本文件全部

6、或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。本文件副本連同本文件 附錄七送呈公司註冊處處長及展示文件 一段所列文件，已按照香港法例第32章公司 （清盤及雜項條文） 條例第342C條的規定向香港公司註冊處處長登記。證券及期貨事務監察委員會及香港公司註冊處處長對本文件或上述任何其他文件的內容概不負責。預期編纂將由編纂 （代表編纂） 與我們於編纂以協議方式釐定。預期編纂將為編纂 （香港時間） 或前後，且於任何情況下不遲於編纂 （香港時間） 。編纂將不會高於編纂港元，而現時預期不會低於每股編纂編纂港元。倘因任何理由，於編纂 （香港時間） 前編纂 （代表編纂） 與我們未能協議編纂，

7、則編纂將不會進行並將告失效。我們於中國註冊成立，大部分業務位於中國。有意編纂應注意中國與香港在法律、經濟及金融體系方面的差異，以及投資於在中國註冊成立公司面臨的不同風險。有意編纂亦應注意中國的監管架構與香港的監管架構不同，並應考慮H股具有不同的市場特性。該等差異及風險因素載於本文件 風險因素 、 監管概覽 及 附錄四公司章程概要 章節。倘於編纂上午八時正前出現若干理由，則編纂 （代表編纂） 可終止編纂於編纂項下的責任。請參閱本文件 編纂 。編纂並無亦將不會根據美國證券法或美國任何州的證券法律登記，以及僅可(a)依據美國證券法第144A條或美國證券法的另一項登記豁免於美國向 合資格機構買家 ，或

8、在不受美國證券法登記規定所限的交易中編纂及編纂；及(b)根據美國證券法S規例於美國境外以離岸交易方式提呈發售及出售。編纂重 要 提 示本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。編纂重 要 提 示本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。編纂預 期 時 間 表( 1 ) i 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。編纂預 期 時 間 表( 1 ) ii 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。編纂預 期 時 間 表( 1 ) iii 本文件為草擬本，屬不完整

9、並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。編纂預 期 時 間 表( 1 ) iv 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。編纂目 錄 v 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。致有意編纂的重要通知我們僅就編纂及編纂刊發本文件，除本文件根據編纂所提呈編纂外，本文件並不構成出售任何證券的編纂或購買任何證券的編纂邀請。本文件不得用作亦不構成在任何其他司法權區或任何其他情況下的編纂或邀請。我們並無採取任何行動以獲准在香港以外任何司法權區編纂編纂，亦無採取行動以獲准在香港以外任何司法權區派發本文件。在其他司法權區派發本文

10、件以及編纂編纂須受限制，除非根據該等司法權區適用的證券法向有關證券監管機關登記或獲其准許或豁免，否則不得進行上述活動。閣下應僅倚賴本文件及編纂所載資料作出編纂決定。我們並無授權任何人士向閣下提供有別於本文件所載的資料。對於並非本文件所載的任何資料或所作的任何聲明， 閣下不應視為已獲我們、獨家保薦人、編纂、編纂、編纂、編纂、我們或彼等各自的任何董事或參與編纂的任何其他人士或其他各方授權而加以倚賴。目錄頁次預期時間表. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11、. . . . . . .i目錄 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .v概要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1釋義 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24技術詞彙表. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38前瞻性陳述. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44風險因素

13、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46有關本文件及編纂的資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93目 錄 vi 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。豁免嚴格遵守上市規則 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .98董事、監事及參與編纂的各方 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .102公司資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .108行業概覽. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

15、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110監管概覽. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .123歷史、發展及企業架構 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .145業務 . . . . . . . .

16、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .177與控股股東的關係 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .270持續關連交易. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17、. . . . . . . .275董事、監事及高級管理層. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .276主要股東. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .295股本 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .300財務資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .307未來計劃及編纂用途. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .374編纂 . . . . . . . . . . . . . . .

19、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .380編纂的架構 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .391如何申請編纂 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20、402附錄一 會計師報告. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .I-1附錄二 未經審核編纂財務資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .II-1附錄三 主要法律及監管條文概要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .III-1附錄四 公司章程概要. . . . . . . . . . . . . . . . .

21、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IV-1目 錄 vii 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。附錄五 稅項及外匯. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .V-1附錄六 法定及一般資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .VI-1附錄七 送呈公司註冊處處長及展示文件.

22、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .VII-1概 要 1 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。本概要旨在為閣下提供本文件所載資料的概覽。由於其為概要，故並非載有全部可能對閣下屬重要的資料。 閣下在決定是否編纂編纂前，應細閱本文件全部內容。任何編纂均涉及風險。有關編纂編纂的若干特有風險載於本文件 風險因素 一節。 閣下在決定編纂編纂前，應仔細閱讀該節。業務概覽我們是中國高速增長的多品牌鮮果集團，擁有 端到端 的供應鏈。我們專注於主要原產於中國、泰國及越南的優質水果的全產業鏈運營。我們經營水果行業近

23、20年，擁有深厚行業經驗，截至最後實際可行日期，形成了以榴蓮、山竹、龍眼、火龍果、車厘子、葡萄為核心共49種品類的豐富水果產品組合。我們在100多個優質水果原產地為消費者挑選及採購品質鮮果，並通過直採、標準化加工及數字化供應鏈管控，在水果領域打造了一個全面覆蓋多個品類的自有水果品牌組合。我們通過對優質原產區的深入佈局，覆蓋全國的銷售及分銷網絡以及高效的 端到端 的供應鏈，可以將鮮果產品直接從各地果園送達全國零售終端。根據灼識諮詢的資料，按2021年的銷售收入計，我們是中國最大的自有品牌鮮果分銷商。按2021年的銷售收入計，我們亦為中國第二大鮮果分銷商，佔有1.0%的市場份額。於營業紀錄期內，我

24、們專注於發展在國內市場份額提升迅速且高貨值的果品種類。根據灼識諮詢的資料，按2021年的銷售收入計，我們是中國最大的榴蓮分銷商，以及火龍果、山竹及龍眼的前五大分銷商。我們的水果產品及品牌水果行業處於 有品類、無品牌 的狀態，行業同質化競爭情況嚴重且利潤率較低。憑藉我們的品牌開發能力及優質果品的特性，我們在14個水果品類中成功打造了18個水果品牌，有效地增強了我們產品的差異化，並為我們的產品帶來了品牌溢價。概 要 2 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。憑藉我們在水果行業的專業知識及技術能力，我們成功選擇了水果品類並建立起品牌。於營業紀錄期內，在眾多水果中

25、，我們僅選擇了六種在中國增長最快的水果品類作為我們的核心水果產品。根據灼識諮詢的資料，2021年這六類水果按零售額計佔中國進口水果市場總額的64.6%，成為主要的進口水果品類。在選擇我們的核心產品時，我們考慮其稀有性、特色風味、營養水平及其原產地，確保這些品類相對難以在國產水果中找到替代品。該等特點為我們的品牌戰略鋪平道路，我們已就全部核心水果產品打造自有品牌。於營業紀錄期內，我們的品牌水果產品產生的收入佔我們總收入的70%以上，遠超行業平均水平。我們的水果產品及品牌受到了客戶的高度認可。根據灼識諮詢的資料，截至2021年12月31日，我們的客戶包括2020年全國銷售收入前十大商超企業中的八家

26、。此外，根據灼識諮詢的資料，按銷售收入計，我們佔中國榴蓮分銷市場的份額由2019年的2.8%持續提升至2021年的8.3%。我們 端到端 的供應鏈我們在鮮果行業打造了數字化驅動的 端到端 的供應鏈。我們將大部分的品牌水果在其原產地進行直接採購後，在當地水果工廠進行加工、分級篩選，並進一步分銷至中國各地的客戶。我們 端到端 的供應鏈由以下要素構成：(i)深入水果產地的採購及加工佈局；(ii)高效去除中間層級並由數字化驅動的分銷網絡；及(iii)全國網格化銷售體系。下圖介紹我們的供應鏈管理體系。本地團隊銷售及分銷網絡直採供應鏈基礎設施網絡水果原產地客戶高效去除中間層級並由數字化驅動的分銷網絡終端批

27、發商新興零售商商超客戶直銷 分揀中心 加工工廠智能供應鏈管理體系概 要 3 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。下圖說明於營業紀錄期內我們通過不同的分銷渠道將水果產品發送至終端消費者的流程：本公司商超客戶新興零售商終端批發商直接銷售終端消費者當地批發商機構醫院學校等當地雜貨店夫妻老婆店當地雜貨店夫妻老婆店如上圖所示，於營業紀錄期內，我們通過以下分銷渠道銷售水果： 終端批發商：我們主要將水果產品賣給擁有強大分銷能力並能接觸到終端客戶的批發商。 新興零售商：我們將水果產品直接銷售給新興零售商，以社區團購、社區生鮮連鎖店及即時電商為代表。 商超客戶：我們將水果

28、產品直接銷售給在全國及 或地方廣泛布局的商超。 直接銷售：我們亦通過銷售檔口直接向客戶銷售水果產品，這是其他渠道的自然延伸，為我們的銷售及分銷網絡的補充。概 要 4 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。我們的市場機遇及格局中國經濟在近幾十年發展迅猛，城鎮化發展快速，同時人均可支配收入增加。根據灼識諮詢的資料，按零售額計，中國鮮果零售市場的市場規模已由2017年的人民幣9,390億元增至2021年的人民幣13,369億元，複合年增長率約為9.2%。鮮果分銷商為鮮果價值鏈中游參與者，鮮果分銷市場規模與下游的鮮果零售的市場規模及定價緊密相關。按銷售收入測算，中

29、國鮮果分銷市場規模已經由2017年的人民幣7,451億元增長至2021年的人民幣10,717億元，複合年增長率為9.5%。同時，為了形成差異化競爭優勢，並提高客戶認可度，鮮果分銷商開始銷售帶有自身商標或標識的水果，逐步在公眾中建立品牌認知度及知名度。就自有品牌產品的銷售收入測算，中國品牌鮮果分銷市場的規模已經由2017年的約人民幣1,341億元增長至2021年的約人民幣3,687億元，複合年增長率達28.8%。2021年，鮮果分銷商的品牌化率為34%，較2017年18%的品牌化率大幅提升。中國鮮果分銷市場的競爭格局競爭激烈並有以下趨勢： 市場集中度較低：中國的鮮果分銷市場高度分散，按2021年

30、的銷售收入計前五大參與者僅佔不到5%的市場份額。此外，中國市場競爭激烈。作為中國第二大鮮果分銷商，於2021年，我們的市場份額為1.0%，而中國最大鮮果分銷商的市場份額為1.1%。然而，根據灼識諮詢的資料，頭部鮮果分銷商積極進行業務擴張，以擴大業務營運規模及實現規模經濟，從而提升其市場地位。後續，預期頭部行業參與者將獲得更多市場份額，市場集中度提高，規模較小的分銷商的市場機會減少。中國前五大市場參與者的市場集中度比率由2019年的約2.0%上升至2021年的3.2%。 缺乏市場整合及 端到端 ：中國鮮果分銷商通常專注於鮮果產業鏈的單一環節，經營規模較小。根據灼識諮詢的資料，中國鮮果分銷商的平均

31、銷售收入約為人民幣3.0百萬元，其中銷售收入超過人民幣20.0百萬元的鮮果分銷商不足1%。因此，對能夠滿足消費者 端到端 需求、全銷售渠道覆蓋的鮮果分銷商的需求正在快速增長。概 要 5 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。 缺乏全國性的分銷網絡：中國擁有不同經營規模的鮮果分銷商約300,000家。然而，大多數參與者通常是地區性的，這使其難以跨地區擴張。我們的主要供應商及主要客戶於營業紀錄期內，我們的主要供應商為水果供應商及物流服務提供商。於2019年、2020年及2021年，向前五大供應商作出的採購總額為人民幣733.2百萬元、人民幣853.1百萬元及人

32、民幣905.3百萬元，分別佔採購總額的44.0%、19.3%及11.0%。同期，向最大供應商作出的採購額分別佔採購總額的17.2%、5.5%及2.8%。於營業紀錄期內，我們的主要客戶為終端批發商、新興零售商及商超客戶。於2019年、2020年及2021年，來自前五大客戶的總收入為人民幣494.1百萬元、人民幣847.1百萬元及人民幣1,242.0百萬元，分別佔總收入的23.7%、14.7%及12.2%。同期，來自最大客戶的收入則分別佔總收入的9.2%、3.9%及3.8%。我們的優勢我們相信以下競爭優勢令我們從競爭對手中脫穎而出，促成了我們的成功：(i)高速增長的鮮果行業參與者，未來發展動力強勁

33、；(ii)擁有深受認可的水果品牌組合，具備優質產品力；(iii)全產業鏈 端到端 運營能力；(iv)覆蓋全國的廣泛銷售及分銷網絡，持續緊跟零售行業新趨勢；(v)先進的覆蓋整個業務的數字化運營能力；及(vi)遠見卓識的管理團隊，凝心聚力的企業文化。有關我們的優勢的詳情，請參閱 業務我們的優勢 。我們的戰略我們預計繼續發展及拓展業務，並鞏固我們在中國鮮果行業的市場地位及市場份額。我們致力於通過實施以下戰略實現此目標：(i)鞏固現有市場地位，持續拓展新品類；(ii)擴大銷售及分銷網絡佈局以及提升客戶服務能力；(iii)加大投資，提高品牌知名度；(iv)加快數字化進程及提升運營效率；及(v)打造全球水

34、果產業互聯網平台，促進全行業發展和升級。有關我們的發展戰略的詳情，請參閱 業務我們的戰略 。概 要 6 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。綜合財務資料概要於營業紀錄期內，我們水果產品的售價乃經參考(i)銷售成本 （主要指水果成本、物流成本、製造成本、員工成本） 及(ii)不同水果產品的加價率後按成本加成基準釐定。以下為我們截至2019年、2020年及2021年12月31日及截至該等日期止年度的綜合財務資料 （摘錄自本文件附錄一會計師報告） 。以下概要應與附錄一的綜合財務資料一併閱讀，包括隨附附註及 財務資料 所載資料。綜合損益表概要下表以所示年度的絕對

35、金額及佔總收入的百分比列示綜合損益表項目：截至12月31日止年度2019年2020年2021年人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%收入2,077,697100.05,771,391100.010,280,074100.0銷售成本(1,684,757)(81.1)(4,814,219)(83.4)(8,666,973)(84.3)毛利392,94018.9957,17216.61,613,10115.7銷售及分銷開支(46,255)(2.2)(92,743)(1.6)(183,834)(1.8)行政開支(85,495)(4.1)(125,757)(2.2)(187,895)(1.8)其他淨收益1

36、8,9270.953,9770.987,9940.9其他開支(591)(0.0)(2,310)(0.0)(3,547)(0.1)經營利潤279,52613.5790,33913.71,325,81912.9財務成本(2,402)(0.1)(5,581)(0.1)(29,134)(0.3)就授予投資者的優先權確認的 負債賬面值變動(65,172)(3.1)(659,600)(11.4)(797,150)(7.8)除稅前利潤211,95210.2125,1582.2499,5354.8所得稅(48,862)(2.4)(122,404)(2.2)(207,093)(2.0)年內利潤163,0907.

37、82,7540.0292,4422.8以下人士應佔：本公司權益股東163,1377.82,5870.0291,6362.8非控股權益(47)(0.0)1670.08060.0概 要 7 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。非國際財務報告準則計量為補充我們按照國際財務報告準則呈列的綜合財務報表，我們使用經調整利潤（非國際財務報告準則計量） 作為附加財務計量，其並非國際財務報告準則所規定或依照其呈列。我們相信，該非國際財務報告準則計量有利於就不同期間的經營表現進行比較。我們認為，該計量為投資者及其他人士提供有用的信息，以助其以與我們管理層相同的方式理解及評估

38、我們的經營業績。然而，我們呈列的經調整利潤 （非國際財務報告準則計量） 未必可與其他公司所呈列類似科目作比較。使用該非國際財務報告準則計量作為分析工具有其局限性， 閣下不應獨立於根據國際財務報告準則呈報的經營業績或財務狀況對其進行考慮，或以其代替根據國際財務報告準則呈報的經營業績或財務狀況的分析。下表載列截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度各年的經調整年內利潤（非國際財務報告準則計量）（不包括就授予投資者的優先權確認的負債賬面值變動） ：截至12月31日止年度2019年2020年2021年人民幣千元人民幣千元人民幣千元年內利潤163,0902,754292,442減：就授予

39、投資者的優先權 確認的負債賬面值變動(1)(65,172)(659,600)(797,150)經調整利潤228,262662,3541,089,592附註：(1) 我們將經調整年內利潤界定為從年內利潤中扣除就授予投資者的優先權確認的負債賬面值變動而調整所得。我們剔除該項目的潛在影響乃由於其為非現金項目。於2021年9月6日終止優先權後，編纂投資已轉為本公司權益。2021年9月6日之後，我們並無向投資者發行任何金融工具，且我們將不再使用該項目調整利潤。詳情亦請參閱本文件附錄一所載會計師報告附註22。有關我們編纂投資的詳情，另請參閱 歷史、發展及企業架構本集團主要股權變動本公司3.本公司編纂投資及

40、持股情況變動 及 歷史、發展及企業架構編纂投資進一步詳情 。我們的年內利潤由2019年的人民幣163.1百萬元減少至2020年的人民幣2.8百萬元，主要由於就編纂投資授予投資者的優先權而確認的負債賬面值變動大幅增加。我們的年內利潤由2020年的人民幣2.8百萬元增長至2021年的人民幣292.4百萬元，主要由於2021年9月6日終止優先權後發行予投資者的金融工具已轉換為本公司股權。該增加亦歸因於我們成功的業務運營。概 要 8 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。下表載列於所示年度不同分銷渠道的收入貢獻，各項均以絕對金額及佔我們總收入的百分比列示：截至12

41、月31日止年度2019年2020年2021年人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%終端批發商1,062,53051.13,040,49352.75,479,19153.3新興零售商471,39522.71,005,26217.42,133,58820.7商超客戶399,28619.21,072,73718.61,455,36814.2直接銷售144,4867.0652,89911.31,211,92711.8總計2,077,697100.05,771,391100.010,280,074100.0下表載列我們於所示年度按分銷渠道劃分的水果產品銷量及平均售價：截至12月31日止年度2019年202

42、0年2021年銷量平均售價銷量平均售價銷量平均售價（千克）（人民幣元千克）（千克）（人民幣元千克）（千克）（人民幣元千克）終端批發商75,417,42514.1231,882,42713.1546,118,00210.0新興零售商26,619,34117.769,678,96614.4228,067,5889.4商超客戶29,302,07213.675,601,70314.2127,904,45211.4直接銷售8,254,61417.533,951,76919.299,050,92912.2總計139,593,45214.9411,114,86514.01,001,140,97110.3終端

43、批發商的平均售價由2019年的人民幣14.1元下降至2020年的人民幣13.1元，並進一步降至2021年的人民幣10.0元，主要由於我們努力加強與客戶的關係及提高客戶忠誠度。該減少亦歸因於我們的水果產品組合隨著國內水果產品的銷售增加而發生變化。新興零售商的平均售價由2019年的人民幣17.7元下降至2020年的人民幣14.4元，並進一步下降至2021年的人民幣9.4元，主要由於我們不斷努力通過向客戶提供優惠的價格來推廣我們的優質水果產品。概 要 9 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。直接銷售的平均售價於2019年至2020年有所上升，主要由於市場對我們

44、水果產品的需求增加，這得益於我們銷售及分銷網絡的擴展。直接銷售的平均售價由2020年的人民幣19.2元下降至2021年的人民幣12.2元，主要由於水果產品組合變動。首先，於2020年，由於各地的封城政策，國內國產水果產品供應短缺，導致榴蓮等進口水果銷量增加。其次，於2021年，國產水果產品的銷量增加，乃由於直銷客戶的需求增加。下表載列於所示年度按地理位置劃分的收入明細：截至12月31日止年度2019年2020年2021年人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%華東地區981,93047.32,118,38036.73,763,18536.6中國西南地區463,63522.31,255,37821.

45、82,343,49422.8中國中南地區291,05914.01,341,25823.22,343,42922.8中國西北地區113,1545.4390,0516.8923,8389.0華北地區125,7576.0440,3027.6608,4245.9中國東北地區101,0124.9220,5063.8293,5252.9泰國1,1500.15,5160.13,5900.0越南0.00.05890.0總計2,077,697100.05,771,391100.010,280,074100.0於營業紀錄期內，我們主要於華東地區及中國西南地區銷售鮮果產品，分別佔同期鮮果銷售收入的69.6%、58.

46、5%及59.4%，這主要是由於我們在華東地區建立了較強的品牌知名度和廣泛忠誠的客戶基礎，令優質水果產品的銷售增加。此外，我們的總部及主要營業地點位於重慶，使我們在開發及滲透中國西南地區周邊市場時擁有更多優勢。我們計劃繼續滲透華東地區和中國西南地區，同時挖掘其他地區市場。下表載列於所示年度按供應商註冊地的地理位置劃分的核心水果產品採購明細：截至12月31日止年度2019年2020年2021年人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%泰國405,19937.31,665,92860.12,344,38956.4越南93,4468.6209,8707.6335,6118.1中國587,33754.1895

47、,55932.31,476,40435.5總計1,085,982100.02,771,357100.04,156,404100.0概 要 10 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。下表載列於所示年度按供應商註冊地的地理位置劃分的其他水果產品採購明細：截至12月31日止年度2019年2020年2021年人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%中國546,78095.01,587,67394.53,943,91896.5泰國11,3382.056,2073.378,3411.9越南17,5133.036,3552.263,4831.6總計575,631100.0

48、1,680,235100.04,085,742100.0於營業紀錄期內，自泰國註冊成立的供應商採購的我們核心水果產品的百分比分別為37.3%、60.1%及56.4%。從2017年開始，我們採用從原產地直接採購的舉措，以保持我們產品的質量及穩定供應以及成本優勢。下表載列於所示年度按供應商類型劃分的採購明細：截至12月31日止年度2019年2020年2021年人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%果園供應商(1) . . . . . . . .743,05044.83,130,65370.35,739,56769.6城市供應商(2) . . . . . . . .191,71211.5614,195

49、13.81,427,39817.3進口供應商(3) . . . . . . . .219,46813.2444,18310.0889,63310.8進口代理(4) . . . . . . . . . .507,38330.5262,5615.9185,5482.3總計 . . . . . . . . . . . . . . .1,661,613100.04,451,592100.08,242,146100.0附註：(1) 果園供應商主要指水果種植基地及果園。(2) 城市供應商主要指國內水果批發及貿易公司。(3) 進口供應商主要指我們直接向其採購進口水果的國內貿易公司。(4) 進口代理主要指我們

50、委託其擔任我們採購代理的國內貿易公司。於營業紀錄期內，向果園供應商採購的百分比分別為44.8%、70.3%、69.6%，這得益於我們從原產地直接採購的舉措。概 要 11 本文件為草擬本，屬不完整並可予更改，且本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。下表載列我們於所示年度按種類劃分的十大水果產品 （按營業紀錄期內的收入計） 收入貢獻，各項均以絕對金額及佔我們總收入的百分比列示：截至12月31日止年度2019年2020年2021年人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%核心水果產品(1) 榴蓮473,27322.82,107,15536.53,481,63933.9 火龍果321,89715.5471,