1、1安徽海螺水泥股份有限公司安徽海螺水泥股份有限公司AnhuiConchCementCompanyLimited（A A股股：600585600585H H股股：0 009140914）二一八年度报告二一八年度报告中国中国安徽安徽芜湖芜湖2重要提示重要提示一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、公司全体董事出席七届七次董事会会议。三、毕马威会计师事务所和毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、公司董事长高登榜先生、主管会计机构负责人吴斌先生及

2、会计机构负责人刘剡女士声明：保证本报告中财务报告的真实、准确、完整。五、经本公司七届七次董事会会议审议的 2018 年度利润分配预案为：每股派发现金红利 1.69 元人民币（含税），不实施公积金转增股本。六、前瞻性陈述的风险声明：本报告涉及的公司 2019 年度资本支出、新增产能规模及净销量目标等计划不构成对投资者的实质承诺，请广大投资者注意投资风险。七、公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况。八、公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。九、重大风险提示：公司已在本报告第五章中披露了 2019 年公司可能面临的政策性风险、能源价格波动风险和环保监管风险，敬请投资者注意阅读。

3、3目目录录一、释义4二、公司简介和主要财务指标7三、公司业务概要11四、董事会报告13五、经营情况讨论与分析19六、重要事项28七、股份变动及股东情况46八、董事、监事、高级管理人员和员工情况51九、公司治理暨企业管治报告60十、公司债券相关情况69十一、按中国会计准则编制的财务报表73十二、备查文件目录251十三、董事、高级管理人员关于2018年度报告的书面确认意见2524一、一、释义释义本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下意义：本公司/公司/海螺水泥：安徽海螺水泥股份有限公司本集团：本公司及其附属公司董事会：本公司董事会董事：本公司董事监事会：本公司监事会监事：本公司监事新力金融：

4、安徽新力金融股份有限公司（原名称为“安徽巢东水泥股份有限公司”，原简称为“巢东股份”）系一家于上交所上市之公司，股份代码为 600318西部水泥：中国西部水泥有限公司，系一家于联交所上市之公司，股份代码为 02233海螺集团：安徽海螺集团有限责任公司海螺型材：芜湖海螺型材科技股份有限公司海螺投资公司：安徽海螺投资有限责任公司海螺设计院：安徽海螺建材设计研究院有限责任公司海螺信息工程公司：安徽海螺信息技术工程有限责任公司海螺新材料公司：安徽海螺新材料科技有限公司国投安徽海螺售电公司：国家电投集团安徽海螺售电有限公司国投安徽海螺清洁能源公司：国家电投安徽海螺清洁能源有限公司海创投资：安徽海螺创业投

5、资有限责任公司海一航运：上海海一航运有限公司海创实业：芜湖海创实业有限责任公司海螺创业：中国海螺创业控股有限公司白马山水泥厂：安徽海螺水泥股份有限公司白马山水泥厂铜陵海螺：安徽铜陵海螺水泥有限公司相山水泥：淮北矿业相山水泥有限责任公司建德海螺：建德海螺水泥有限责任公司5乐清海螺：乐清海螺水泥有限责任公司涟源海螺：涟源海螺水泥有限公司江华海螺：江华海螺水泥有限责任公司阳春海螺：阳春海螺水泥有限责任公司分宜海螺：分宜海螺水泥有限责任公司兴业海螺：兴业葵阳海螺水泥有限责任公司六矿瑞安：贵州六矿瑞安水泥有限公司江苏海螺建材：江苏海螺建材有限责任公司广英水泥：广东清远广英水泥有限公司卡尔希海螺：卡尔希海

6、螺水泥外国企业有限责任公司（Qarshi Conch Cement Foreign Enterprise Co., Ltd.）万象海螺：万象海螺水泥有限公司（Vientiane Conch Cement Co., Ltd.）琅勃拉邦海螺：琅勃拉邦海螺水泥有限公司(Luangprabang Conch Cement Co.,Ltd)缅甸海螺：缅甸海螺水泥有限公司(Myanmar Conch Cement Co.,Ltd)曼德勒海螺：缅甸海螺（曼德勒）水泥有限公司（Myanmar Conch Cement (Mandalay) Co., Ltd.）马德望海螺：马德望海螺水泥有限公司（Battamb

7、angConch Cement Co.,Ltd）西巴布亚公司：国投印尼巴布亚水泥有限公司（PT SDIC Papua Cement Indonesia)印尼海螺：印尼海螺水泥有限公司（PT Conch Cement Indonesia)北苏海螺：北苏拉威西海螺水泥有限公司（PT Conch North Sulawesi Cement）区域管理委员会：本公司为加强对子公司的管理， 提高管理效率， 将某一省份或相邻地区的若干子公司作为一个区域管理单位，实行区域管理所专门成立的管理机构薪酬与提名委员会:董事会辖下薪酬与提名委员会审核委员会:董事会辖下审核委员会报告期：2018 年 1 月 1 日至

8、2018 年 12 月 31 日之期间6中国会计准则：企业会计准则联交所：香港联合交易所有限公司联交所上市规则：联交所证券上市规则证券及期货条例：证券及期货条例（香港法例第 571 章）标准守则:联交所上市规则附录 10 上市发行人董事进行证券交易的标准守则上交所：上海证券交易所上交所上市规则：上交所股票上市规则深交所:深圳证券交易所A 股：本公司股本中每股面值人民币 1.00 元的在上交所上市的普通股，以人民币认购及交易H 股：本公司股本中每股面值人民币 1.00 元的在联交所上市的外资股，以港币认购及交易熟料：水泥生产过程中的半制成品香港：中国香港特别行政区元：人民币元，中国之法定货币单位

9、中国：中华人民共和国中国证监会：中国证券监督管理委员会公司章程：本公司之章程7二、公司简介和主要财务指标二、公司简介和主要财务指标（一） 公司法定中文名称:安徽海螺水泥股份有限公司中文简称：海螺水泥公司法定英文名称：ANHUICONCHCEMENTCOMPANYLIMITED英文名称缩写：ACC（二） 公司法定代表人：高登榜（三） 董事会秘书（公司秘书）：虞水电话：0086 553 8398976传真：0086 553 8398931公司秘书（香港）：赵不渝电话：00852 21113220传真：00852 21113299证券事务代表：廖丹电话：0086 553 8398911传真：0086

10、 553 8398931电子信箱：（四） 公司注册地址：中国安徽省芜湖市文化路39号公司办公地址：中国安徽省芜湖市文化路39号邮政编码：241000公司电子信箱：公司网址：http:/香港联系地址：香港中环康乐广场1号怡和大厦40楼（五） 公司境内指定信息披露报纸： 上海证券报、证券时报登载本报告的互联网网址：http：/公司年报备置地点：本公司董事会秘书室、上海证券交易所（六） 公司股票上市交易所：H股：联交所股票代码：00914A股：上交所8股票代码：600585股票简称：海螺水泥（七） 中国法律顾问：北京市竞天公诚律师事务所中国北京市朝阳区建国路77号华贸中心3号写字楼34层香港法律顾问

11、：赵不渝马国强律师事务所香港中环康乐广场1号怡和大厦40楼（八） 国际审计师：毕马威会计师事务所香港中环遮打道10号太子大厦8楼签字会计师：黎志贤国内审计师：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国北京市东长安街1号东方广场东2座8楼签字会计师：徐敏、靳阳（九） H股过户登记处：香港证券登记有限公司香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼（十）按国际财务报告准则编制的财务概要（截至十二月三十一日止年度）（单位：千元）项项 目目2018 年2017 年2016 年2015 年2014 年营业收入净额128,402,62675,310,82055,931,90150,976,03660,758,

12、501本公司股东权益持有人应占的净利润29,858,30315,898,6898,573,8687,538,70010,980,917总资产149,547,352122,142,585109,514,121105,781,392102,253,097总负债33,358,16930,453,29129,536,28932,236,88333,026,013（十一）按中国会计准则编制的会计数据1、近三年主要会计数据和财务指标表一：表一：（单位：千元）项项目目2018年年2017年年本年比上年本年比上年增减（）增减（）2016年年营业收入128,402,62675,310,82070.5055,93

13、1,901利润总额39,629,19621,228,75686.6811,653,206归属于上市公司股东的净利润29,814,28515,854,67088.058,529,9179归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润29,818,52014,077,866111.817,680,938基本每股收益（元/股）5.632.9988.051.61稀释每股收益（元/股）5.632.9988.051.61扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）5.632.66111.811.45全面摊薄净资产收益率（）26.4617.73上升8.73个百分点11.13加权平均净资产收益率（）29.661

14、9.12上升 10.54个百分点11.59扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（）26.4615.75上升 10.71个百分点10.03扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（）29.6616.97上升 12.69个百分点10.44经营活动产生的现金流量净额36,058,96717,363,027107.6813,196,752每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）6.803.28107.682.49表二：表二：（单位：千元）项项目目2018年年12月月31日日2017年年12月月31日日本年比上年本年比上年增减（）增减（）2016年年12月月31日日总资产149,547,352122,

15、142,58522.44109,514,121归属于上市公司股东的股东权益112,688,91689,406,29526.0476,608,921归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）21.2616.8726.0414.462、2018 年分季度主要财务数据（单位：千元）项项目目第一季度第一季度第二季度第二季度第三季度第三季度第四季度第四季度营业收入18,766,52226,975,72532,049,80550,610,574归属于上市公司股东的净利润4,778,0708,164,0197,774,0379,098,159归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润4,673,7688,

16、071,1347,536,5329,537,086经营活动产生的现金流量净额3,054,0258,892,4618,691,75615,420,7253、本报告期非经常性损益项目和金额（单位：千元）非经常性损益项目非经常性损益项目2018年年2017年年2016年年（1）处置非流动资产的损益-54,185344,344100,696（2）政府补助 (与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)545,409426,103564,948（3）交易性金融资产公允价值变动损益及处置交易性金融资产、可供出售金融资产取得的收益22,8331,559,100498,453（4）受托经

17、营取得的托管费收入10,624699-10（5）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费1,7102,6472,412（6）对外委托贷款取得的损益1,7011,701-（7）取得子公司投资成本小于可辨认净资产公允价值产生的收益-491-（8）委托他人投资或管理资产的收益198,10444,910-（9）除上述各项之外的其他营业外收入和支出-740,0243,720-28,378（10）非经常性损益所得税影响数7,958-589,958-278,028（11）非经营性损益对少数股东权益的影响数1,635-16,953-11,124合合计计-4,2351,776,804848,9794、采用公允

18、价值计量的项目（单位：千元）项目名称项目名称报告期初余额报告期初余额报告期末余额报告期末余额当期变动当期变动对当期利润的对当期利润的影响金额影响金额以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产2,30725,14022,83322,833其他权益工具投资461,409258,680-202,729-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债-（十二）按中国会计准则编制的合并会计报表与按国际财务报告准则编制的合并会计报表的差异说明（单位：千元）归属于母公司净利润归属于母公司净利润归属于母公司股东权益归属于母公司股东权益2018年年2017 年1月月1日至日至12月月31日日1月1日至12月31

19、日2018 年年12 月月 31 日日2017 年12 月 31 日（已经审计）（已经审计） （已经审计） （已经审计）（已经审计） （已经审计）按中国会计准则编制的法定财务报表所载之金额29,814,28515,854,670112,688,91689,406,295按国际财务报告准则递延确认的不属于企业会计准则第 16 号政府补助规范下的项目44,01844,019-212,330-256,348按国际财务报告准则编制之金额29,858,30315,898,689112,476,58689,149,94711三三、公司业务概要、公司业务概要（一）水泥行业概况2018 年，水泥行业总体运行平

20、稳，但区域间市场分化较为明显。从供给端来看，行业错峰生产延续常态化，阶段性减少产品供给；生态环境保护进一步强化，矿山综合治理逐步收紧，中央环保督察“回头看”和大气污染防治行动对推动落后产能退出市场以及水泥行业转型升级起到积极作用。从需求端来看，基础设施投资同比增长 3.8%，房地产投资同比增长 9.5%，固定资产投资的稳定增长对水泥需求形成有力支撑。2018 年按国家调整后统计可比口径，全国规模以上水泥产量约为 21.77 亿吨，同比增长 3%。得益于行业供给侧结构性改革的积极影响，全年水泥行业供需关系持续改善，产品价格同比涨幅明显，行业盈利水平大幅提升。（数据来源：数字水泥网）（二）公司主要

21、业务介绍报告期内，本集团的主营业务为水泥、商品熟料及骨料的生产、销售。根据市场需求，本集团的水泥品种主要包括 42.5 级水泥、32.5R 级水泥及 52.5 级水泥，产品广泛应用于铁路、公路、机场、水利工程等国家大型基础设施建设项目，以及城市房地产、水泥制品和农村市场等。水泥属于基础原材料行业， 是区域性产品， 其销售半径受制于运输方式及当地水泥价格，经营模式有别于日常消费品。本集团采取直销为主、经销为辅的营销模式，在中国及海外所覆盖的市场区域设立 500 多个市场部，建立了较为完善的营销网络。同时，本集团不断完善“T”型发展战略， 在长江中下游及沿海大力建设或租赁中转库等水路上岸通道，并逐

22、步推进中心城市区域销售市场一体化建设， 创建贸易平台， 抢抓终端销售市场建设。报告期内，本集团积极推进国内并购重组和海外项目发展，延伸上下游产业链，持续完善国内、国外市场布局。（三）报告期内公司主要资产变化报告期末，受益于公司产品销售价格同比上升，营业收入同比增加，经营活动产生的现金流量同比增加，本集团流动资产较年初上升 56.80%；除此之外，固定资产、无形资产等主要资产未发生重大变化。本公司境外资产为 94.89 亿元，占总资产的比例为 6.35%。（四）报告期内公司核心竞争力的变化公司自 1997 年上市以来，集中精力做大做强水泥主业，注重自主创新、科技创新，大12力推进节能减排，发展循

23、环经济。经过二十多年的持续、健康、稳健发展，通过精益内部管理，加强市场建设，推进技术创新，创建了具有特色的“海螺模式”，形成了较强的资源优势、技术优势、人才优势、资金优势、市场优势和品牌优势。报告期内，本集团通过持续强化区域市场运作，提升成本管控水平，加大安全环保投入和加快推进信息化、智能化工厂建设，进一步巩固和提升上述各项竞争优势，保障本集团的核心竞争力。13四四、董事会报告、董事会报告（一）报告期内投资情况1、报告期内设立、并购的项目公司和增资的附属公司、报告期内设立、并购的项目公司和增资的附属公司（1）2018年2月，本公司和新加坡Victori International Pte. L

24、td.共同出资设立芜湖东南亚国际贸易有限公司，注册资本为4,000万美元，其中本公司出资2,200万美元，占其注册资本的55%；Victori International Pte. Ltd.出资1,800万美元，占其注册资本的45%。（2）2018年4月，本公司与八宿县榕宿扶贫投资有限责任公司（以下简称“八宿投资公司”）、昌都市开源投资有限公司（以下简称“昌都投资公司”）共同出资设立八宿海螺水泥有限责任公司，注册资本为22,750万元，其中本公司出资15,925万元，占其注册资本的70%；八宿投资公司与昌都投资公司分别出资3,412.5万元，分别占其注册资本的15%。（3）2018年5月，本公

25、司与全椒县城市基础设施开发建设有限公司（以下简称“全椒城建公司”）共同出资设立滁州海螺新型建材有限公司，注册资本为1,100万元，其中本公司出资770万元， 占其注册资本的70%； 全椒城建公司出资330万元， 占其注册资本的30%。（4）2018年5月，本公司之全资子公司海螺国际控股（香港）有限公司（以下简称“海螺香港”）在乌兹别克斯坦出资设立卡尔希海螺，首期注册资本为20万美元，海螺香港持有其100%股权。（5）2018年8月，本公司与广东广英水泥股东郑从导、张志坚签署股权转让协议，收购了广英水泥80%股权(收购完成后郑从导、张志坚分别持有10%的股权），广英水泥公司注册资本为34,500

26、万元， 其熟料、 水泥、 骨料年产能分别为270万吨、 400和130万吨。（6）2018年8月至9月，本公司在安徽、江苏、浙江、山东、湖南、江西、河南、陕西、云南、贵州、广西等地出资设立了11家贸易公司，11家公司注册资本均为1,000万元，本公司持有100%股份，具体如下：公司名称成立时间注册资本本公司持股比例亳州海中贸易有限责任公司2018年8月1,000万元100%南京海中贸易有限公司2018年8月1,000万元100%浙江宁波海中贸易有限责任公司2018年8月1,000万元100%山东海中贸易有限责任公司2018年8月1,000万元100%湖南海中贸易有限责任公司2018年8月1,0

27、00万元100%江西海中贸易有限责任公司2018年8月1,000万元100%郑州海中贸易有限责任公司2018年8月1,000万元100%14陕西海中贸易有限责任公司2018年8月1,000万元100%云南海中贸易有限责任公司2018年8月1,000万元100%贵州海中贸易有限责任公司2018年8月1,000万元100%广西崇左海中贸易有限责任公司2018年9月1,000万元100%（7） 2018年9月， 本公司与海螺型材共同出资设立江苏海螺建材， 注册资本为5,000万元，其中本公司出资2,550万元，占其注册资本的51%，海螺型材出资2,450万元，占其注册资本的49%。（8）报告期内，本

28、公司对下列附属公司进行了增资，增资金额具体如下：公司名称本公司增资金额增资后注册资本增资后本公司持股比例伏尔加海螺水泥有限责任公司6,132.98万卢布13,247.77万卢布75%上海海螺建材国际贸易有限公司9,000万人民币10,000万人民币100%万象海螺150万美元300万美元75%卡尔希海螺380万美元400万美元100%2、持有其他上市公司股权及买卖其他上市公司股份情况、持有其他上市公司股权及买卖其他上市公司股份情况截至报告期末，本集团持有其他上市公司股份情况如下：证券代码证券简称最初投资成本（元）期初持股比例（%）期末持股比例（%）期末账面值（元）报告期损益（元）600318新

29、力金融45,209,2107.517.51258,679,568-2233西部水泥1,449,828,91521.1621.111,731,030,529232,936,984合计1,495,038,125-1,989,710,097232,936,984注：本集团持有之新力金融计入“其他权益工具投资”科目，西部水泥计入“长期股权投资”科目。报告期内，本集团持有的西部水泥股份数量并未发生变化，但因西部水泥“购股权计划”的实施导致西部水泥股份总数增加，使本集团持股比例从 21.16%降至 21.11%。3、报告期内投资的重大项目、报告期内投资的重大项目报告期内，本公司无投资总额超过公司上年度经审

30、计净资产 10%的重大投资项目。关于本公司报告期内投资的有关项目情况请参见本报告第五章“经营情况讨论与分析”之“2018 年经营状况分析”中的“（一）经营发展概述”及列载于根据中国会计准则编制之财务报表附注五、14。4、主要控股子公司及参股公司、主要控股子公司及参股公司15截至报告期末，本公司拥有 157 家控股子公司，2 家联营公司，6 家合营公司，有关情况可参阅本公司根据国际财务报告准则编制之财务报表附注 18、19 及 20。报告期内， 本公司未有单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到 10%以上。（二）利润分配政策及执行情况1、公司现金分红政策的制定及执行情况、

31、公司现金分红政策的制定及执行情况公司章程规定： 公司应实施积极的利润分配方法， 利润分配政策应保持连续性和稳定性。公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。 公司主要采取现金分红的利润分配政策，独立非执行董事应当对此发表明确意见。公司单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。董事会向股东大会提出现金利润分配预案，应积极与股东特别是中小股东进行沟通和交流。公司董事会十分重视现金分红政策的执行，在制定利润分配方案时，严格遵守公司章程的规定，征求独立董事的意见，充分考虑中小股东的意见和诉求，履行股东大会审批程序，并按照股东大会决议的要求，执行利润分配方案

32、。报告期内， 本公司执行了2017年度股东大会审议通过的2017年度利润分配方案： 以2017年末总股本 5,299,302,579 股为基数，向全体股东每股派发现金末期红利 1.2 元（含税），共计派发现金 635,916 万元（含税），2018 年 6 月，上述股息已派发予股权登记日登记在册的全体股东。前述分红派息实施公告于 2018 年 6 月 12 日刊登在上交所网站及上海证券报、证券时报，于 2018 年 6 月 11 日刊登在联交所披露易网站和本公司网站。近三年（含报告期）本公司的利润分配方案或预案及资本公积金转增股本方案如下：年年度度年度资本公积金年度资本公积金转增股本情况转增股

33、本情况每股派发每股派发现金红利现金红利年度分红金额年度分红金额（千元）（千元）年度现金分红占归属于上市年度现金分红占归属于上市公司股东的净利润比率公司股东的净利润比率2016年/0.5 元2,649,65131.06%2017年/1.2元6,359,16340.11%2018年/1.69 元8,955,82130.04%2、本次利润分配预案、本次利润分配预案按照中国会计准则和国际财务报告准则分别编制的财务数据，本集团之 2018 年度除税及少数股东权益后利润分别为 2,981,428 万元及 2,985,830 万元。 本公司董事会建议就截至 2018 年 12 月 31 日止期间之利润作如下

34、分配：16(1) 根据本公司章程之规定， 公司须按照当年实现税后利润的 10%提取法定公积金， 法定公积金累计提取额达到注册资本 50%以上的，可以不再提取。鉴于本公司法定公积金已达到公司注册资本的 50%，因此 2018 年度不再提取。(2) 按照截至 2018 年 12 月 31 日止的总股本 5,299,302,579 股，建议派发末期股息每股1.69 元（含税），总额共计 895,582 万元。上述利润分配方案需提呈 2018 年度周年股东大会审议批准。就本公司所知，截至本报告之日，不存在有关股东放弃或同意放弃 2018 年度拟分配之股息的安排。根据中华人民共和国企业所得税法及其实施条

35、例、以及国家税务总局于 2008 年 11月 6 日发布的 关于中国居民企业向境外 H 股非居民企业股东派发股息代扣代缴企业所得税有关问题的通知（国税函2008897 号），本公司向名列于 H 股股东名册上的非居民企业股东（包括香港中央结算（代理人）有限公司、其他代理人、受托人或其他团体及组织，将被视为非居民企业股东）派发末期股息时，需代扣代缴企业所得税，税率为 10%。根据关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知(财税201481号)（以下简称沪港通税收政策）的相关规定，内地企业投资者通过沪港通投资 H股取得股息红利，计入其收入总额，依法计征企业所得税。其中，内地居民企业连续持

36、有 H 股满 12 个月取得的股息红利所得，依法免征企业所得税。本公司对内地企业投资者不代扣股息红利所得税，应纳税款由企业自行申报缴纳。根据沪港通税收政策，内地个人投资者通过沪港通投资 H 股取得的股息红利，本公司将按照 20%的税率代扣个人所得税；内地证券投资基金通过沪港通投资 H 股取得股息红利，按照个人投资者征税。根据国家税务总局关于国税发1993045 号文件废止后有关个人所得税征管问题的通知及联交所题为“有关香港居民就内地企业派发股息的税务安排”的函件，持有境内非外商投资企业在香港发行股份的境外居民个人股东， 可根据其身份所属国家与中国签署的税收协议及内地和香港（澳门）间税收安排的规

37、定，享受相关税收优惠。公司需根据2019 年 6 月 10 日（星期一） 名列公司 H 股股东名册的 H 股个人股东的登记地址确定其身份。对于 H 股个人股东的纳税身份或税务待遇及因 H 股个人股东的纳税身份或税务待遇未能及时确定或不准确确定而引致任何申索或对于代扣机制或安排的任何争议， 本公司概不负责，亦不承担任何责任。有关安排详情如下：（1）H 股个人股东为香港或澳门居民以及其住所所在国与中国签订 10%股息税率的税收协议的，本公司将按 10%的税率代扣代缴股息的个人所得税。（2）H 股个人股东住所所在国为与中国签订低于 10%股息税率的税收协议的，本公司17将按 10%的税率代扣代缴股息

38、的个人所得税。如相关 H 股个人股东欲申请退还多扣缴税款， 本公司可根据税收协议代为办理享受有关税收协议待遇的申请， 但股东须于 2019年 6 月 16 日或该日之前向本公司呈交 国家税务总局关于印发的通知（国税发201560 号）规定的资料，经主管税务机关审核批准后，本公司将协助对多扣缴税款予以退还。（3）H 股个人股东住所所在国为与中国签订高于 10%但低于 20%股息税率的税收协议的，本公司将最终按相关税收协议实际税率代扣代缴个人所得税。（三）税项有关税项的详情列载于根据国际财务报告准则编制之财务报表附注 8 及附注 35， 根据中国会计准则编制财务报表附注四 “税项”及附注五“合并财

39、务报表项目注释”中的附注17、附注 24、附注 36、附注 48。（四）主要客户和供应商截至 2018 年 12 月 31 日止年度，本集团经营业务中，最大的首五位销售客户销售金额合计为 42.07 亿元，占本集团总销售金额 3.28%，而最大的销售客户占本集团总销售金额的 1.76%；最大的首五位供应商采购金额合计为 358.99 亿元，占本集团总采购金额的44.19%，而最大的供应商占本集团总采购金额的 16.09%。就本集团所知，首五位客户和供应商与本集团不存在关联关系。本集团董事、监事或彼等各自的紧密联系人（定义见联交所上市规则）或就董事会所知持有本公司 5%以上已发行股份数目的股东概

40、无于截至 2018 年12 月 31 日止年度的本集团五大客户或五大供应商中拥有任何权益。本集团所耗用的主要原材料和能源主要以人民币结算。（五）土地租赁、不动产、厂场和设备截至 2018 年 12 月 31 日止年度内，本公司土地租赁、不动产、厂场和设备的变动情况载于根据国际财务报告准则编制之财务报告附注 14、附注 15。（六）总资产截至 2018 年 12 月 31 日止， 本集团根据国际财务报告准则所确定的总资产约为 1,495.47亿元，比上年末增加了约 274.05 亿元。（七）储备本公司及本集团截至 2018 年 12 月 31 日止年度各项储备之变动情况载于根据国际财务报告准则编

41、制之财务报告的综合权益变动表及其附注 37。18（八）存款、贷款及资本化利息本集团截至 2018 年 12 月 31 日止之贷款详情载于按国际财务报告准则编制之财务报告附注 32、附注 33、附注 34。本集团截至 2018 年 12 月 31 日止之存款银行皆为资信良好的商业银行。本集团没有任何委托存款和任何到期不能提取的定期存款。报告期内在建工程资本化利息为 3,927 万元，详情刊载于根据国际财务报告准则编制之财务报告附注7。（九）汇率风险及相关金融工具对冲报告期内，本集团积极推进境外项目工程建设，工程款项支付一般以当地货币、人民币以及美元为主。进口设备、耐火砖及备件等材料主要采用美元、

42、欧元结算，水泥熟料及设备出口结算一般采用人民币或美元为主， 海外公司采购原材料及销售商品一般采用当地货币结算，上述外币兑人民币的汇率变化将直接影响本集团的项目建设成本、物资采购成本和出口销售收入。为有效降低汇率风险，确保汇率风险整体受控，本集团根据海外项目建设进度，合理安排融资及外汇收支，适时调整外汇资金管理方案。持续推进外币资金池管理模式，积极开展境内、境外外汇资金集中统一管理、调配及使用，减少结售汇成本，有效降低财务费用； 在同一投资国实施区域资金池管理模式， 促进资本优势互补， 提高资金规模效益，减少货币兑换损失，降低融资成本。同时，积极应对人民币阶段性波动影响，合理配置外币资产，根据结

43、算要求匹配融资币种，适当增加所在国币种的贷款，并根据币种汇率走势利用掉期工具规避外汇风险；根据进出口计划，充分调配外汇资金收支，提高外汇资金使用效率，降低结售汇成本，降低财务费用。（十）业务审视、展望及主要风险因素有关本集团的业务审视、2019 年展望及主要风险因素，请参考本年报三、公司业务概要及五、经营情况讨论与分析两个章节。（十一）遵守法律法规情况截至 2018 年 12 月 31 日止年度， 本集团已遵守对本公司有重大影响的相关法律及法规。19五五、经营情况讨论与分析、经营情况讨论与分析20182018 年经营状况分析年经营状况分析（一）经营发展概述2018 年，面对国内、国际复杂多变的

44、经济形势,本集团努力克服原燃材料价格上涨等不利因素影响，强化市场供求形势研判，坚持“一区一策、一厂一策、差别施策”营销策略，合理把握产销节奏，抓住市场有效需求，公司水泥熟料销量稳步增长，产品价格大幅提升；通过统筹大宗原燃材料采购和优化资源配置，强化指标管控和生产运行管理，运营质量不断提高，经营业绩大幅提升。报告期内，本集团按中国会计准则编制的营业收入为 1,284.03 亿元，较上年同期增长70.50%；归属于上市公司股东的净利润为 298.14 亿元，较上年同期增长 88.05%；每股盈利 5.63 元，较上年同期上升 2.64 元/股。按国际财务报告准则编制的营业收入为1,284.03 亿

45、元，较上年同期增长 70.50%；归属于上市公司股东的净利润为 298.58 亿元，较上年同期增长 87.80%；每股盈利 5.63 元。报告期内，本集团继续做好国内项目建设和并购，乐清海螺、建德海螺等 4 台水泥磨相继建成投产；建德海螺、江华海螺、阳春海螺、分宜海螺、兴业海螺等公司骨料项目建成投产。收购了广英水泥，增加熟料产能 270 万吨，水泥产能 400 万吨，骨料产能 130万吨。同时，本集团积极推进海外项目建设，柬埔寨马德望海螺、印尼北苏海螺等 2 条熟料生产线及 4 台水泥磨相继建成投产，老挝琅勃拉邦海螺项目建设进入设备安装阶段，缅甸曼德勒海螺项目已开工建设，老挝万象海螺、乌兹别克

46、斯坦卡尔希海螺等项目前期工作有序推进。截至报告期末，公司熟料产能2.52亿吨，水泥产能3.53亿吨，骨料产能3,870万吨，商品混凝土60万立方米。（二）报告期内主要经营情况1、收入和成本分析主营业务分行业、分产品、分地区情况主营业务分行业情况分行业营业收入（千元）营业成本（千元）毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）20建材行业（自产品销售）98,631,06051,837,46147.4436.6212.68上升 11.17个百分点建材行业（贸易业务）25,209,59425,166,4190.171,699.141,706.42下降 0.4 个

47、百分点主营业务分产品情况分品种营业收入（千元）营业成本（千元）毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）建材行业 （自产品销售）-42.5 级水泥注注165,733,98235,178,06046.4849.1424.16上升 10.76个百分点建材行业 （自产品销售）-32.5R 级水泥25,374,42712,723,37249.8623.16-0.57上升 11.97个百分点建材行业 （自产品销售）-熟料6,628,6083,620,62845.38-2.70-21.70上升 13.26个百分点建材行业 （自产品销售）-骨料及石子810,78825

48、0,38569.1215.99-0.57上升 5.14个百分点建材行业 （自产品销售）-商品混凝土83,25565,01621.916,3516,028上升 4.11个百分点建材行业（贸易业务）25,209,59425,166,4190.171,699.141,706.42下降 0.4 个百分点主营业务分地区情况分地区营业收入（千元）营业成本（千元）毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）建材行业 （自产品销售）-东部区域注注228,929,78814,713,87049.1443.2717.64上升 11.08个百分点建材行业 （自产品销售）-中部区

49、域注注331,834,96616,212,95049.0735.377.89上升 12.97个百分点建材行业 （自产品销售）-南部区域注注413,990,2597,378,73047.2635.0819.82上升 6.72个百分点建材行业 （自产品销售）-西部区域注注521,343,20011,707,82945.1435.3910.92上升 12.1个百分点建材行业 （自产品销售）-出口1,183,016862,86727.06-23.63-28.44上升 4.9 个百分点建材行业 （自产品销售）-海外1,349,831961,21528.7966.5874.27下降 3.14个百分点建材行

50、业（贸易业务）25,209,59425,166,4190.171,699.141,706.42下降 0.4 个百分点附注：附注：1、42.5 级水泥包括 42.5 级和 42.5 级以上的水泥2、东部区域主要包括江苏、浙江、上海、福建及山东等；3、中部区域主要包括安徽、江西、湖南等；4、南部区域主要包括广东及广西；5、西部区域主要包括四川、重庆、贵州、云南、甘肃、陕西及新疆等。21分行业销售情况报告期内，本集团水泥和熟料合计净销量为 3.68 亿吨，同比增长 24.77%；受益于产品综合销价上涨和销量增加，实现主营业务收入 1,238.41 亿元，同比增长 68.28%；主营业务成本 770.