1、 汤臣倍健股份有限公司 2014 年年度报告全文 1 汤臣倍健股份有限公司汤臣倍健股份有限公司 （By-health Co.,Ltd） 2014 年年度报告全文年年度报告全文 证券简称：汤臣倍健证券简称：汤臣倍健 证券代码：证券代码：300146 披露日期：披露日期：2015 年年 2 月月 28 日日 汤臣倍健股份有限公司 2014 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 重要提示重要提示 1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

2、2 公司董事、 监事、 高级管理人员对年度报告内容的真实性、 准确性和完整性均无异议。 3 公司全体董事会成员亲自出席了本次审议年度报告的董事会。 4 公司 2014 年年度财务报告已经广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。 5 公司负责人梁允超先生、主管会计工作负责人王文女士及会计机构负责人（会计主管人员）杨磊女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 6 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 汤臣倍健

3、股份有限公司 2014 年年度报告全文 3 目目 录录 第一节 重要提示、目录和释义 . 2 第二节 公司基本情况简介 . 5 第三节 会计数据和财务指标摘要 . 7 第四节 董事会报告 . 9 第五节 重要事项 . 56 第六节 股份变动及股东情况 . 68 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 75 第八节 公司治理 . 82 第九节 财务报告 . 87 第十节 备查文件目录 . 169 汤臣倍健股份有限公司 2014 年年度报告全文 4 释释 义义 释义项释义项 指指 释义内容释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 国家食品药品监督管理总局

4、 指 中华人民共和国国家食品药品监督管理总局 汤臣倍健、本公司、公司 指 汤臣倍健股份有限公司 股东大会 指 汤臣倍健股份有限公司股东大会 董事会 指 汤臣倍健股份有限公司董事会 监事会 指 汤臣倍健股份有限公司监事会 中信证券、保荐人 指 中信证券股份有限公司 正中珠江、会计师 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 国浩律师、律师 指 国浩律师（广州）事务所 汤臣药业 指 汤臣倍健药业有限公司，是公司全资子公司 广东佰嘉 指 广东佰嘉药业有限公司，是公司全资子公司 广州佰健 指 广州市佰健生物工程有限公司，是公司全资子公司 奈梵斯 指 广州奈梵斯健康产品有限公司，是公司全资子公司 膳

5、食营养补充剂 指 以维生素、矿物质及动植物提取物为主要原料，通过口服补充人体必需的营养素和生物活性物质，达到提高机体健康水平和降低疾病风险的目的，一般以片剂或胶囊剂等浓缩形态存在 非直销渠道、非直销领域 指 非直销是与直销相对应的销售模式，是传统的销售方式，一般完整的产销链条为：生产厂家经销商（批发商）零售终端顾客 公司股票 指 汤臣倍健 A 股股票 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 上市规则 指 深圳证券交易所创业板股票上市规则 规范运作指引 指 深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引 公司章程 指 汤臣倍健股份有限公司章程 激励计划 指 汤臣倍健股份有限

6、公司股票期权激励计划（草案） 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 上年同期 指 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 巨潮资讯网 指 http:/ 汤臣倍健股份有限公司 2014 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司基本情况简介公司基本情况简介 一、公司信息一、公司信息 股票简称 汤臣倍健 股票代码 300146 公司的中文名称 汤臣倍健股份有限公司 公司的中文简称 汤臣倍健 公司的外文名称 By-health Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 By-health 公司的法定代表人 梁

7、允超 注册地址 广东省珠海市金湾区三灶科技工业园星汉路 19 号 注册地址的邮政编码 519040 办公地址 广州市科学城科学大道中 99 号科汇金谷 3 街 3 号 办公地址的邮政编码 510663 公司国际互联网网址 http:/www.by- 电子信箱 tcbjby- 公司聘请的会计师事务所名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师事务所办公地址 广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 胡 超 唐金银 联系地址 广州市科学城科学大道中99号科汇金谷3街 3 号 广州市科学城科学大道中

8、99号科汇金谷3街 3 号 电话 传真 电子信箱 hucby- tcbjby- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报 、 证券时报 、 上海证券报 、 证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董秘办 汤臣倍健股份有限公司 2014 年年度报告全文 6 四、公司历史沿革四、公司历史沿革 注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照注册号 税务登记号码 组织机构代码 首次注册 2005

9、 年 04 月 01 日 广东省珠海市工商行政管理局 440400000071153 440401777805270 77780527-0 最近变更注册登记日期 2014 年 08 月 26 日 广东省珠海市工商行政管理局 440400000071153 440401777805270 77780527-0 五、其他有关信息五、其他有关信息 企业法人营业执照注册号 440400000071153 税务登记号码 440401777805270 组织机构代码 77780527-0 持续督导机构 中信证券股份有限公司 公司聘请的会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的律师事

10、务所 国浩律师（广州）事务所 汤臣倍健股份有限公司 2014 年年度报告全文 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2014 年年 2013 年年 本年比上年增减本年比上年增减 2012 年年 营业收入（元） 1,704,980,536.89 1,482,241,903.64 15.03% 1,066,692,093.53 营业成本（元） 580,008,789.36 523,274,384.45 10.84% 390,701,238.1

11、2 营业利润（元） 554,106,993.37 502,793,357.66 10.21% 331,727,485.76 利润总额（元） 592,237,024.43 503,209,284.65 17.69% 331,203,308.54 归属于上市公司普通股股东的净利润（元） 502,594,966.94 421,686,349.16 19.19% 280,354,339.42 归属于上市公司普通股股东的扣除非经常性损益后的净利润 （元） 470,297,747.08 422,102,700.62 11.42% 280,830,911.98 经营活动产生的现金流量净额（元） 560,64

12、0,271.74 626,512,474.31 -10.51% 111,224,133.16 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 0.85 1.91 -55.50% 0.51 基本每股收益（元/股） 0.77 0.64 20.31% 0.43 稀释每股收益（元/股） 0.76 0.64 18.75% 0.43 加权平均净资产收益率（%） 22.02% 20.57% 1.45% 15.45% 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 20.60% 20.59% 0.01% 15.48% 2014 年末年末 2013 年末年末 本年末比上年末增减本年末比上年末增减 2012 年末年末

13、期末总股本（股） 658,010,940.00 328,080,000.00 100.56% 218,720,000.00 资产总额（元） 2,701,174,365.96 2,455,327,971.30 10.01% 2,104,730,577.05 负债总额（元） 253,478,366.15 222,549,545.85 13.90% 177,612,966.58 归属于上市公司普通股股东的所有者权益（元） 2,447,695,999.81 2,232,778,425.45 9.63% 1,927,117,610.47 归属于上市公司普通股股东的每股净资产（元/股） 3.72 6.81

14、 -45.37% 8.81 资产负债率（%） 9.38% 9.06% 0.32% 8.44% 注： （1）2014 年 4 月，公司实施了每 10 股派发 10 元现金（含税） 、转增 10 股的 2013 年度权益分派方案，总股本由年初的 32,808 万股增加至 65,616 万股。 （2）2014 年 6 月，公司首期股票期权激励计划授予股票期权第一个行权期可行权的 128 名激励对象均已行权完毕，公司总股本相应由 65,616 万股增加至 65,801.094 万股。 汤臣倍健股份有限公司 2014 年年度报告全文 8 （3）根据公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号净资产收益率

15、和每股收益的计算及披露 （2010 年修订）的相关规定，本报告期与上年同期均按公司截至 2014 年 12 月 31 日的总股本来计算每股收益与稀释每股收益。 （4）计算“每股经营活动产生的现金流量净额” 、 “归属于上市公司股东的每股净资产”的股本数使用对应的报告期期末公司实际股本数。 截止披露前一交易日的公司总股本 截止披露前一交易日的公司总股本（股） 728,010,940 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 是 否 用最新股本计算的基本每股收益（元/股） 0.69 本次非公开发行股份总量为 7,000 万股，

16、发行对象总数为 5 名。本次发行募集资金总额为 1,865,500,000.00 元，扣除发行费用后，募集资金净额为 1,830,121,939.03 元。本次非公开发行价格为 26.65 元/股。本次非公开发行的定价基准日为发行期首日，发行期首日为认购邀请书发送日的次一交易日，即 2015 年 2 月 4 日。本次非公开发行价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价的 90%，即不低于 25.14 元/股。 是否存在公司债 是 否 二、境内外会计准则下会计数据差异二、境内外会计准则下会计数据差异 报告期，公司不存在按照国际会计准则或境外会计准则披露财务报告的情况。 三、非经常性损益的项目

17、及金额三、非经常性损益的项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -949,986.07 -5,199,607.94 -3,682,388.28 - 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 38,384,964.64 6,273,374.44 4,983,500.00 主要为本报告期收到政府技术改造、产业升级及增资扩产科研扶持资金和企业发展奖励资金 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 695,052.49 -657,839.5

18、1 -1,825,288.94 - 所得税影响额 5,832,811.20 832,278.45 -47,604.66 - 合计合计 32,297,219.86 -416,351.46 -476,572.56 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 汤臣倍健股份有限公司 2014 年年度报告全文 9 四、 重大风险提示四、 重大风险提示 1.产品质量和食品安全风险 1.产品质量和食品安全

19、风险 膳食营养补充剂产品众多， 涉及原辅料更多， 存在一定的产品质量风险。 如果公司在产品的原料采购、生产与销售环节出现质量管理问题，或者因为其他原因发生产品质量问题，将会影响公司的信誉和公司产品的销售。对此，公司始终将质量安全放在头等位置，不断加强质量管理，优化生产流程，购置精密的检验设备，培养质量管理人员，同时借助第三方检验机构支持完善公司的质量管理。另外公司还制定了专门的应急方案，应对可能的风险。 2.政策风险 2.政策风险 国家相关政策、行业法规、标准建设尚不完善等有可能对整个行业或公司产生一定的负面影响。2014年 6 月第十二届全国人大常委会第九次会议初次审议了中华人民共和国食品安

20、全法（修订草案） （以下简称“ 食品安全法（修订草案） ” ） ，目前食品安全法（修订草案） 尚处于向社会公开征集意见阶段，尚未定稿与实施，有可能对行业未来发展及竞争格局产生直接影响。 随着食品安全法 、 保健食品监管条例等行业最新法规、规章、制度、解释性文件等行业新规在未来一段时间陆续出台，新的监管精神与细则要求将对未来膳食营养补充剂行业的发展产生重要影响。作为膳食营养补充剂行业龙头的汤臣倍健必将受益于行业整合的大环境。 对此，公司将不断规范内部管理，认真研究学习各项行业法律法规，积极参与行业法律法规和标准的制定与修订，最大限度确保公司处于安全的行业环境。 3.原材料采购对主要产品品种销售和

21、推广的风险 3.原材料采购对主要产品品种销售和推广的风险 公司坚持“取自全球，健康全家”的品牌理念，按照公司差异化品质战略的要求，在全球范围内甄选高品质原料，全球采购策略存在供应量与价格上涨等方面的风险，而且原材料单价的上涨对公司产品的毛利率将产生一定的影响。但由于公司产品品种较多，原材料较分散，公司通过加强生产管理控制，降低物耗，以及在全球寻找合适的替代供应商，以尽量控制原材料单价上涨给公司带来的风险，但不能排除未来几年内会对公司的生产经营成本产生一定影响的可能性。 随着公司市场销售规模的不断扩张，原料的需求不断提高，可能出现某些原料不能满足公司主要品种销售和推广的需求。为此公司积极采取应对

22、措施，寻找替代原料，满足生产需求，同时不断开发新产品，拓展新的销售增长点。 4.销售区域的不断扩大带来的市场管控风险 4.销售区域的不断扩大带来的市场管控风险 公司业务与市场不断扩张，市场管控风险随之加大，对销售管理提出了更高要求，包括经销商管控以及区域市场协调等问题，公司自 2012 年开始提出实施精细化管理系统工程，在此过程中公司对自身及经销商围绕“终端精细化”从理念到运营提出了更高的要求。 为此，公司在业务规模快速扩张的背景下审慎思考，匹配解决快速发展过程中的精细化管理问题，通过多项措施提升销售管理和运营，旨在为后续发展进一步奠定基础。 5.行业竞争加剧风险 5.行业竞争加剧风险 汤臣倍

23、健股份有限公司 2014 年年度报告全文 10 近年来，由于行业市场容量的迅速扩大，市场竞争开始加剧，逐渐体现在产品品牌、销售渠道和产品差异化等方面。未来公司面临国际领先企业深入中国市场，大型药企和食品企业介入，从而导致行业竞争加剧的风险。尤其是移动互联浪潮与跨界竞争给消费品行业带来了更多的不确定性，如何抓住历史性机遇再次实现跨越性发展，引领公司战略升级以及行业赢利生态变化，是公司面临的重要命题。 对此，公司将实施从产品营销向价值营销的战略升级，基于汤臣倍健“为健康人管理健康”的理念，从产品提供商逐步升级至健康管理的综合提供商，不断打造与提升公司的产品力、渠道力、品牌力、服务力等核心竞争力，使

24、公司始终占据市场的领先地位。 “汤臣倍健”主品牌将保持现有销售模式不变，在此基础上打造“营养家”会员体系为经销商、零售商等合作伙伴提供更多增值服务，同时通过零售终端渠道加强对消费者的教育，引导膳食营养补充剂行业的市场蛋糕进一步做强做大，使产业链利益各方均能充分受益。 6.新业务与新项目的风险 6.新业务与新项目的风险 2015 年公司将成立全新的子公司， 其主要负责运营专供电子商务的膳食营养补充剂新品牌和一些细分领域品牌的线上业务。新品牌、新业务的商业模式与赢利模式的发展尚存在较大的不确定性。为此，公司将充分整合行业资源，包括人才、机制、信息、资本等，以创新与专业的团队开拓新领域新模式。 汤臣

25、倍健股份有限公司 2014 年年度报告全文 11 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、 管理层讨论与分析一、 管理层讨论与分析 （一）报告期内主要业务回顾 （一）报告期内主要业务回顾 2014 年是汤臣倍健上市后第四个完整会计年度。报告期内，公司管理层紧密围绕着2011-2015 年度经营规划纲要的要求以及 2014 年度经营计划目标，始终坚持“取自全球，健康全家”的品牌理念，着手提升服务力，启动与推广“营养家体系” ，定制全新管理系统以打造核心竞争力；继续开拓单品新模式等新品牌、 新品类、 新项目等利润增长点， 推出与积极培育基于移动互联网思维的健康管理品牌 “十二篮” 。公司实现营业收

26、入 170,498.05 万元，比上年同期增长 15.03%；营业利润 55,410.70 万元，比上年同期增长 10.21%；净利润 50,259.50 万元，比上年同期增长 19.19%。公司资产质量良好，财务状况健康，已成为中国膳食营养补充剂行业的领导企业之一。 虽然受宏观消费环境不利影响，公司主品牌“汤臣倍健”的增速有所减缓，但在行业整体增长乏力的前提下， “汤臣倍健”主品牌仍取得了远高于行业平均增速的增长，市场地位得到进一步加强；因进口食品监管政策存在不确定性，基于风险控制和财务谨慎性考虑，公司为了规避经营风险对子公司奈梵斯的进口业务进行大幅调整，并对涉及的相关产品计提存货跌价准备，

27、导致奈梵斯 2014 年经营业绩大幅亏损；子公司广州佰健面临业务调整、终端收缩的转型期。以上因素对公司 2014 年整体收入与业绩带来一定负面影响。 报告期内，公司子公司广东佰嘉 2014 年营业收入大幅增加，其他新业务布局和原有项目的发展基本符合预期。 报告期内重要工作报告如下： 1.启动“汤臣倍健营养家中心”系统建设 1.启动“汤臣倍健营养家中心”系统建设 报告期内，公司提出把“服务力”打造成汤臣倍健的下一个差异化的核心竞争力，这个“服务力”首先体现在对零售终端的服务，其次体现在对和渠道一起输出的消费者的服务。公司必须推动把零售渠道中膳食营养补充剂的蛋糕做大， 由简单的产品营销转向价值营销

28、， 帮助各个零售终端教育、 培育新的消费者，发掘增量、提高粘度、扩充市场容量、带来行业新增长的爆点，提升顾客复购率和交叉购买率。公司要通过“营养家”系统的建设和零售终端一起开启对消费者的教育大门，共同扩大健康品类的占比。 2.定制全新营销管理系统，提升单店产出，全力打造渠道核心竞争力 2.定制全新营销管理系统，提升单店产出，全力打造渠道核心竞争力 2014年6月，公司与国际知名咨询公司IBM签约合作，量身定制全新的营销管理系统，全力打造渠道核心竞争力，该项目已于2014年底前实施上线，目前处于第一期与部分经销商的数据联网测试过程中。 2014年初公司加大了市场管理力度，调整了销售考核指标，以打

29、造更加规范有序的市场环境，一定程度上造成报告期内新增零售终端开拓速度放缓，截至2014年12月31日，公司产品成功进入了96家全国百强 汤臣倍健股份有限公司 2014 年年度报告全文 12 连锁药店和50多家全国百强商业超市，在同行业中零售终端规模处于领先地位。 3.积极培育基于移动互联网思维的健康管理品牌“十二篮” 3.积极培育基于移动互联网思维的健康管理品牌“十二篮” “十二篮”是公司基于互联网思维打造的移动健康管理品牌。第一个包括软硬件及组合产品的体重管理项目已于 2014 年 6 月 12 日展开公测，在 2014 年 8 月 5 日正式完成测试并上市。自 2014 年下半年推出以来主

30、要围绕后台搭建、产品与服务优化、品牌推广开展相关工作。 “十二篮”最核心的是四位一体模式：产品组合、APP、营养师和可穿戴设备（智能秤和智能手环） ，以此打通体重管理产业链，为消费者提供增值服务，提升消费粘性。 4.积极探索与调整新的营销模式，调整部分业务与转型 4.积极探索与调整新的营销模式，调整部分业务与转型 报告期内，公司全资子公司广东佰嘉逐步加快市场推广，在更多城市对“健力多氨糖软骨素钙片”为主的骨骼健康相关产品进行推广，逐步扩大销售区域与销售规模。报告期内，广东佰嘉营业收入与去年同期相比取得较大幅度增长，骨骼健康品类已获得市场包括终端连锁及消费者的认可，公司已基本确认单品模式的项目探

31、索成功。 公司于 2014 年下半年对原有业务及包括连锁营养中心、十一坊品牌等在内的现有项目进行梳理，已决定调整对应两个子公司广州佰健与奈梵斯的原有业务布局，其中对连锁营养中心项目进行业务收缩，报告期内收缩了部分网点，截至 2014 年 12 月 31 日，连锁营养中心已有 657 家，较 2013 年底减少 90 家。因进口食品监管政策存在不确定性，基于风险控制和财务谨慎性考虑，公司为了规避经营风险对子公司奈梵斯的进口业务进行大幅调整，并对涉及的相关产品计提存货跌价准备，2015 年公司将对奈梵斯进行业务转型与营销模式创新。 5.推进公司整体战略指导下的并购 5.推进公司整体战略指导下的并购

32、 公司制定的2011-2015 年度经营规划纲要对行业对外投资方面提出了明确目标与实施计划，继续寻求有协同效应的收购兼并对象，目的就是为了打造营养品“联合国” ，实现企业愿景原料与品牌的联合国，以并购为契机，以机制为保障，以“非辅业”的心态拓展公司新的、强大的利润增长点，成就汤臣倍健的战略目标。 报告期内，公司以投资参股与合作的形式开启与积极布局大健康产业内的若干标的。其中，2014 年10 月公司拟以自有资金 1 亿元入股深圳市倍泰健康测量分析技术有限公司，获得 25%股权；2014 年 12 月公司拟以自有资金 6,000 万元，与广发信德投资管理有限公司、广发信德智胜投资管理有限公司合作

33、，发起设立健康产业投资基金（一期） 。 6.继续加速实施品牌提升策略，培育品牌核心竞争力 6.继续加速实施品牌提升策略，培育品牌核心竞争力 2014 年，公司继续贯彻由渠道驱动向品牌驱动过渡的营销总策略，由渠道知名品牌向大众知名品牌过渡，优先发展和做强做大汤臣倍健品牌，开展细分市场多元化品牌运营，逐步提高“健力多”等品牌的经 汤臣倍健股份有限公司 2014 年年度报告全文 13 营规模，并发展专业性品牌，以不同品牌产品的有效组合来进行细分市场的竞争。 结合公司提升品牌美誉度、新品牌宣传片与形象产品推出等需求的考虑，报告期内，公司先后与北京卫视、四川卫视、山东齐鲁频道、广东珠江频道、浙江省台、四

34、川省台、湖南省台以及湖北省台等主流电视媒体开展合作，以冠名、特约赞助等多种形式投放妈妈听我说 、 我知道 、 耀舞扬威等热点节目。 7.继续加强研发投入，加强独创配方和功能产品研发 7.继续加强研发投入，加强独创配方和功能产品研发 公司持续不断地加强研发投入，丰富产品结构，提升产品竞争力。截至 2014 年 12 月 31 日，公司拥有 40 项专利技术使用权，其中报告期内新增 16 项；获得 93 项营养素补充剂和保健食品批准证书，其中报告期内新增 23 项；另有 50 多项产品进入保健食品注册评审阶段，70 多个营养素补充剂和保健食品生产技术项目处于开发实验阶段，并拟申请注册批准证书，同时

35、有多个项目正处于研究阶段。 报告期内，公司科技中心启动独创配方产品的研究和功能产品研发，研发方向重点放在新产品、新功能的研发以创造超越竞争对手的产品力， 有利于公司从产品创新、 消费者教育方面发挥行业领导者的作用，以匹配公司打造营养品“联合国”的战略定位。 8. 统筹使用与实施募集资金项目，继续实施“透明工厂”策略 8. 统筹使用与实施募集资金项目，继续实施“透明工厂”策略 报告期内，公司加大对 IPO 募集资金投资项目的执行力度以加快募集资金使用进度，提升资金使用效益，各项目总体进展较为顺利。2014 年 2 月，公司使用部分其他与主营业务相关的营运资金 18,558.87 万元永久性补充流

36、动资金，IPO 募集资金资金均已全部安排具体投向。 公司生产车间新建项目（即珠海生产基地三期厂房）已于 2012 年 6 月正式投产，汤臣倍健率先落成行业首个“透明工厂” ，以透明的方式公开原料和生产过程，让消费者眼见为实，引发行业及社会的高度关注，成为行业诚信标杆。自 2012 年 6 月开放透明工厂参观至今，累计接待消费者、投资者、同行、政府机构、新闻媒体等社会各界人士超过 3.66 万人次，其中报告期内接待人次约 1.96 万人次。 9.启动新产能的规划与建设 9.启动新产能的规划与建设 根据公司20132017 年产能规划指引，将继续推进生产基地建设，包括 GMP 厂房建设、设备引进、

37、珠海厂区配套项目、进行生产基地配套设施及工程建设、增加部分生产车间/生产线等，为公司主营业务膳食营养补充剂产品的生产提供更加完善的配套，以满足公司销售快速增长的需求。报告期内，珠海生产基地已启动 4 号厂房、研发质检中心、物流仓储等项目的设计等前期工作，并于 2014 年下半年陆续启动土建工程施工。 10.实施股权激励计划，加强团队建设，实施人才储备计划及管理培训生计划 10.实施股权激励计划，加强团队建设，实施人才储备计划及管理培训生计划 报告期内，公司于 2014 年 1 月筹划与启动股票期权激励计划的预留部分，向 23 名激励对象授予 30万份预留股票期权（除权后为 60 万份） 。此举

38、措旨在贯彻公司倡导的“让奋斗的力量充分分享企业成长的价值”的企业价值观，进一步促进公司建立健全长期激励与约束机制，充分调动公司激励对象的积极性与 汤臣倍健股份有限公司 2014 年年度报告全文 14 创造性，以促进公司“健康、持续、快速”发展。2014 年 6 月，公司首期股票期权激励计划授予股票期权的 128 名激励对象在第一个行权期的可行权数量共计 185.094 万份全部行权完毕，采用自主行权模式。 为了进一步建设企业人才队伍，报告期内公司启动全面岗位评估计划，建立一个更高效的与战略匹配的充满活动的团队， 持续组织系列员工发展项目。 该系列项目由面向销售经理级人员的能力模型搭建项目、面向

39、公司经理级人员的企业运营战略模拟仓培训项目、管理培训生项目，及项目管理培训项目组成。体现了企业人才战略的三个关注点：基于公司发展要求加速对中层管理人员能力的培养、关注组织能力发展的可持续性、及有针对性的能力培养原则。 11.全面开展精益生产管理 11.全面开展精益生产管理 报告期内，公司珠海生产基地继续致力于通过开展精益生产管理，提升生产效益。目标：第一，提高生产计划完成率、交货及时率；第二，降低产品能耗；第三，提升人均工时产出；第四，提高产品合格率；第五，持续开展全员改善活动，减少浪费。 12.进一步发挥“汤臣倍健营养学院”的作用 12.进一步发挥“汤臣倍健营养学院”的作用 报告期内，营养学

40、院主要开展以下工作：第一，加强内部营养师讲师的队伍建设。第二，继续推进“千名营养师”工程。第三，组织连锁终端的营业员营养知识大奖赛，提升营业员的营养知识与销售能力。第四，加大消费者教育投入力度。 （二）报告期内主要经营情况（二）报告期内主要经营情况 1、主营业务分析 （1）概述 1、主营业务分析 （1）概述 1.1.资产负债表项目大幅变动情况与原因说明资产负债表项目大幅变动情况与原因说明 （1） 应收票据期末余额2,152.26万元， 较年初余额增加200.95%， 主要是适当收取了部分大型连锁终端的银行承兑汇票所致。 （2）预付账款期末余额3,764.53万元，较年初余额增加67.06%，主

41、要是部分预付材料款未结算所致。 （3）应收利息期末余额2,890.28万元，较年初余额增加73.68%，主要是应收未到期定期存款利息增加所致。 （4）其他流动资产期末余额505.18万元，较年初余额增加7656.54%，主要是收取进项税发票未抵扣所致。 （5）可供出售金融资产期末余额2,088.06万元，较年初余额增加2271.14%，增加金额全部为本期对参股未达重大影响的公司的投资。 （6）长期股权投资期末余额2,000.00万元，增加金额全部为本期对参股达到重大影响的公司的投资。 （7）投资性房地产期末余额794.13万元，增加金额为部分自有商铺转为出租。 （8）在建工程期末余额15,05

42、6.62万元，较年初余额增加64.27%，主要是厂房、商铺、设备等投资增加所致。 （9）长期待摊费用期末余额3,685.40万元，较年初余额增加593.53%，主要为预付的广告费增加所致。 汤臣倍健股份有限公司 2014 年年度报告全文 15 （10）其他应付款期末余额5,313.94万元，较年初余额增加96%，主要是工程设备供应商及广告类供应商应付款项增加所致。 （11）预计负债期末余额为零，为年初未决诉讼结案所致。 （12）递延所得税负债期末余额604.90万元，较年初余额增加167.50%，为计提应收利息增加所致。 （13）股本期末余额65,801.09万元，较年初余额增加100.56%

43、，报告期内实施了每10股转增10股的2013年度权益分派方案，以及股权激励方案在本报告期行权。 （14）其他综合收益期末余额-28.76万元，此金额为外币报表折算差额。 2.2.利润表项目大幅变动情况与原因说明利润表项目大幅变动情况与原因说明 （1）资产减值损失本年累计1,898.09万元，较上年增加1,292.33%，主要是公司为了规避经营风险对全资子公司奈梵斯的进口业务进行大幅调整，并对涉及的相关产品计提存货跌价准备所致。 （2）营业外收入本年累计4,183.18万元，较上年增加268.13%，主要为本报告期收到政府技术改造、产业升级及增资扩产科研扶持资金和企业发展奖励资金。 （3）营业外

44、支出本年累计370.17万元，较上年减少-66.19%，主要为上年度清理子公司资产所致。 3.3.现金流量表项目大幅变动情况与原因说明现金流量表项目大幅变动情况与原因说明 （1）本期投资活动产生的现金流出23,651.51万元，较上年增加37.99%，主要为本报告期参与两家公司股权投资，以及固定资产投资增加所致。 （2）本期筹资活动产生的现金流出 32,808.00 万元，较上年增加 150%，为本期实施了对上年的利润分配方案。 （2）报告期利润构成或利润来源发生重大变动的说明 （2）报告期利润构成或利润来源发生重大变动的说明 适用 不适用 （3）收入 （3）收入 单位：元 项目 2014 年

45、 2013 年 同比增减情况 营业收入 1,704,980,536.89 1,482,241,903.64 15.03% 公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类/产品 项目 单位 2014 年 2013 年 同比增减 片剂 销售量 万片 209,209.94 213,376.26 -1.95% 生产量 万片 265,957.08 219,789.58 21.01% 库存量 万片 40,421.41 39,501.98 2.33% 粉剂 销售量 千克 1,826,874.21 1,606,891.94 13.69% 生产量 千克 2,362,605.89 1,977,318.08 1

46、9.49% 库存量 千克 407,422.57 327,258.35 24.50% 汤臣倍健股份有限公司 2014 年年度报告全文 16 胶囊 销售量 万粒 183,973.62 245,831.37 -25.16% 生产量 万粒 228,101.32 202,952.94 12.39% 库存量 万粒 41,994.77 63,961.04 -34.34% 礼盒 销售量 个、套 3,468,058.5 2,655,127 30.62% 生产量 个、套 3,668,346 2,935,634 24.96% 库存量 个、套 533,847 514,030 3.86% 其他 销售量 个、千克 87,

47、673.25 22,081.75 297.04% 生产量 个、千克 885 -100.00% 库存量 个、千克 778,687 44,775 1,639.11% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 公司重大的在手订单情况 适用 不适用 数量分散的订单情况 适用 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 （4）成本（4）成本 单位：元 项目 2014 年 2013 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 片剂 139,991,998.94 24.14% 122,248,131.31 23.36% 14.51% 粉剂 122,5

48、17,218.21 21.12% 108,922,161.07 20.82% 12.48% 胶囊 189,488,331.77 32.67% 168,052,705.43 32.12% 12.76% 其他 118,985,166.38 20.51% 116,229,547.08 22.21% 2.37% （5）费用（5）费用 单位：元 2014 年 2013 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 397,041,160.76 317,017,160.19 25.24% 主要为本期销售人员数量、终端精细化管理的支出及品牌投入的增加所致 管理费用 176,726,014.26 153,974,72

49、4.93 14.78% 主要为人员成本增加、研发费用化支出增加及报告期内实施并购支付的中介机构费增加所致 财务费用 -43,867,068.75 -34,385,346.59 27.57% 主要由于公司采用了智能存款方式，提升了存款利率水平 所得税 89,642,057.49 81,522,935.49 9.96% 因为利润的增加而增加 （6）研发投入（6）研发投入 汤臣倍健股份有限公司 2014 年年度报告全文 17 研发机构建设情况 截至报告期末，公司共拥有省级创新研究平台 4 个，分别为广东省省级企业技术中心、广东省企业科技特派员工作站、广东省民营企业创新产业化示范基地、广东省省级工程技

50、术研究开发中心。 截至目前，公司拥有约 2000 平方米的科研实验室，包括了小试实验室、中试研发平台、分析检测中心。其中分析检测中心于 2013 年经中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认定，正式授予 CNAS 认可证书。为保证创新研究的高质量和安全性，公司科研实验室配备了从美国、日本、意大利、韩国、德国等数个国家进口的小试、中试生产设备和分析检测仪器设备，如德国菲特压片机、BOCH 胶囊充填机、原子吸收光谱仪、凯氏定氮仪等，韩国压丸机，意大利膳食纤维仪，美国高效液相色谱仪、气相色谱仪、质谱仪、电感耦合等离子体质谱仪、傅立叶红外光谱仪，日本超高效液相色谱仪等。 研发经费和人员投入情况 截至