1、金融科技专业 让生活更简单二零一八年年报中国平安保险 （集团） 股份有限公司1关于我们i释义ii重要提示1公司概览2平安大事记4董事长致辞6业绩概览8财务摘要经营情况讨论及分析10客户经营分析13以科技引领业务变革16主要业务经营分析16 业绩综述20 寿险及健康险业务26 财产保险业务31 保险资金投资组合35 银行业务40 资产管理业务43 金融科技与医疗科技业务46内含价值与营运利润分析56流动性及资本资源60风险管理71企业可持续发展72未来发展展望公司管治74公司治理报告85股本变动及股东情况88董事、监事、高级管理人员和员工情况108董事会报告113监事会报告115重要事项财务报表

2、140审计报告146合并资产负债表149合并利润表151合并股东权益变动表153合并现金流量表155公司资产负债表156公司利润表157公司股东权益变动表158公司现金流量表159财务报表附注336附录 ： 财务报表补充资料其他信息338荣誉和奖项339公司信息340备查文件目录有关前瞻性陈述之提示声明除历史事实陈述外，本报告中包括了某些 “前瞻性陈述” 。所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的 （包括但不限于） 预测、目标、估计及经营计划都属于前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不明朗因素。某些陈述，例如包含 “潜在” 、 “估计” 、 “预期” 、 “预计” 、

3、“目的” 、 “有意” 、 “计划” 、“相信” 、 “将” 、 “可能” 、 “应该” 等词语或惯用词的陈述，以及类似用语，均可视为前瞻性陈述。读者务请注意这些因素，其大部分不受本公司控制，影响着公司的表现、运作及实际业绩。受上述因素的影响，本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些因素包括但不限于 ： 汇率变动、市场份额、同业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件及其他非本公司可控制的风险和因素。任何人需审慎考虑上述及其他因素，并不可完全依赖本公司的 “前瞻性陈述” 。此外，本公司声明，本公司没有义务因新讯息、未来事件或其他原因而对本报告中的任何前瞻

4、性陈述公开地进行更新或修改。本公司及其任何员工或联系人，并未就本公司的未来表现作出任何保证声明，及不为任何该等声明负上责任。目录释义i本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义 ：平安、公司、本公司、 集团、本集团、平安集团指中国平安保险 （集团） 股份有限公司平安寿险指中国平安人寿保险股份有限公司，是本公司的子公司平安产险指中国平安财产保险股份有限公司，是本公司的子公司平安健康险指平安健康保险股份有限公司，是本公司的子公司平安养老险指平安养老保险股份有限公司，是本公司的子公司平安信托指平安信托有限责任公司，是本公司的子公司平安创新资本指深圳市平安创新资本投资有限公司，是平安信托的子公司

5、平安证券指平安证券股份有限公司，是平安信托的子公司平安资产管理指平安资产管理有限责任公司，是本公司的子公司平安银行指平安银行股份有限公司，是本公司的子公司深发展、原深发展指原深圳发展银行股份有限公司，2010年5月开始是本公司的联营公司，2011年7月转为本公司的子公司，于2012年7月27日更名为 “平安银行股份有限公司”平安海外控股指中国平安保险海外 （控股） 有限公司，是本公司的子公司平安融资租赁指平安国际融资租赁有限公司，是本公司的子公司平安金融科技指深圳平安金融科技咨询有限公司，是本公司的子公司平安期货指平安期货有限公司，是平安证券的子公司平安财智指平安财智投资管理有限公司，是平安证

6、券的子公司平安磐海资本指平安磐海资本有限责任公司，是平安证券的子公司平安证券 （香港）指中国平安证券 （香港） 有限公司，是平安证券的子公司平安科技指平安科技 （深圳） 有限公司，是本公司的子公司平安金服指深圳平安综合金融服务有限公司，是平安金融科技的子公司陆金所控股指陆金所控股有限公司，是本公司的联营公司陆金所指上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，是陆金所控股的子公司普惠业务指陆金所控股旗下开展融资担保、商业保理、小额贷款等业务的公司的总称重金所指重庆金融资产交易所有限责任公司，是陆金所控股的子公司前交所指深圳前海金融资产交易所有限公司，是陆金所控股的子公司壹钱包指平安壹钱包电子商务

7、有限公司，是平安金融科技的子公司平安好医生指平安健康医疗科技有限公司，是本公司的联营公司万家医疗指平安万家医疗投资管理有限责任公司，是平安好医生的子公司金融壹账通指壹账通金融科技有限公司，是本公司的联营公司平安医保科技指平安医疗健康管理股份有限公司，是本公司的联营公司前海征信指深圳前海征信中心股份有限公司，是平安金融科技的子公司汽车之家指Autohome Inc.，是平安金融科技的子公司上海家化指上海家化联合股份有限公司，是平安寿险的子公司平安城科指平安城市建设科技 （深圳） 有限公司，是平安金融科技的子公司平安不动产指平安不动产有限公司，是本公司的子公司卜蜂集团有限公司指Charoen Po

8、kphand Group Company Limited，是卜蜂集团的旗舰公司元指除特别注明外，为人民币元中国会计准则指中华人民共和国财政部颁布的 企业会计准则 及其他相关规例国际财务报告准则指国际会计准则理事会颁布的 国际财务报告准则联交所上市规则指香港联合交易所有限公司证券上市规则上交所上市规则指上海证券交易所股票上市规则企业管治守则指联交所上市规则附录14所载的企业管治守则，前称企业管治常规守则证券及期货条例指证券及期货条例 （香港法例第571章）标准守则指联交所上市规则附录10所载的上市公司董事进行证券交易的标准守则公司章程指中国平安保险 （集团） 股份有限公司章程重要提示ii本公司董

9、事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载数据不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本公司第十一届董事会第五次会议于2019年3月12日审议通过了本公司 2018年年度报告 正文及摘要。会议应出席董事15人，实到董事15人。本公司年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。本公司在2018年一季度已分配30周年特别股息每股人民币0.20元 （含税） ，共计人民币3,65

10、6,048,282.00元 ； 在2018年中期已分配股息每股人民币0.62元 （含税） ，共计人民币11,333,749,674.20元。公司建议，以总股本18,280,241,410股为基数，派发公司2018年末期股息，每股派发现金股息人民币1.10元 （含税） ，共计人民币20,108,265,551.00元，其余未分配利润结转至2019年度。利润分配建议尚须公司2018年年度股东大会审议通过后实施。本公司2018年利润分配方案符合公司章程及相关审议程序的规定，充分保护了中小投资者的合法权益，已经独立董事发表同意的独立意见。本公司经营中面临的风险主要有保险风险、信用风险、市场风险和操作风

11、险等。本公司已经采取各种措施，有效管理和控制各类风险，详见 “风险管理” 部分。本公司董事长兼首席执行官马明哲，首席财务官兼总精算师姚波及财务总监李锐保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。关于我们公司概览二零一八年年报中国平安保险 （集团） 股份有限公司1平安致力于成为国际领先的科技型个人金融生活服务集团。在 “金融+科技” 、 “金融+生态”的战略规划指引下，平安将创新科技聚焦于大金融资产、大医疗健康两大产业，深度应用于传统金融与 “金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市” 五大生态圈。通过 “一个客户、多种产品、一站式服务” 的综合金融经营模式，依托本土化优势，践行国际化标

12、准的公司治理，平安持续推动 “科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融” ，为1.84亿个人客户和5.38亿互联网用户提供金融生活产品及服务。?平安大事记二零一八年年报中国平安保险 （集团） 股份有限公司2公司成立迈向全国寿险第一单汇丰入股引进外资集团成立1988年5月27日“平安保险公司” 成立，为中国第一家股份制保险企业。1992年6月4日公司更名为中国平安保险公司，成为一家全国性保险公司。1994年中国平安率先引入个人寿险营销体系，开创中国个人寿险业务先河。1995年10月平安证券有限责任公司成立，平安实现了保险以外的金融业务的突破。2002年10月8日汇丰集团入股平安，成为中国平安的单

13、一最大股东。1994年中国平安引进摩根斯坦利和高盛两家外资股东，成为国内首家引进外资的金融机构。2003年2月14日中国平安保险 （集团） 股份有限公司成立，成为中国金融业综合化经营的试点企业。2003年12月中国平安获准收购福建亚洲银行，银行业务由此正式开端。1996年4月中国平安收购中国工商银行珠江三角洲金融信托联合公司，并更名为 “平安信托投资公司” 。422003关于我们二零一八年年报中国平安保险 （集团） 股份有限公司3A股上市陆金所H股上市控股深发展2007年3月1日中国平安集团在上海证券交易所挂牌上市，创下当时全球最大的保险公司IPO。

14、2012年陆金所成立，平安开始布局金融科技与医疗科技业务。2006年5月中国平安全国运营管理中心在上海张江投入运营，成为亚洲最大的集中运营平台。2006年7月中国平安收购深圳市商业银行，之后更名为平安银行。2004年6月24日中国平安集团在香港整体上市，成为当年度香港最大宗的首次公开招股，壮大了公司的资本实力。2011年7月中国平安成为深圳发展银行的控股股东。之后深发展吸收合并原平安银行，并更名为平安银行，建立起了全国性的银行业务布局。2016年平安寿险规模保费超过3,000亿元，新契约保费突破千亿元。20042006200720018“三村工程” 落地2018年中国平安

15、积极响应国家脱贫攻坚号召，在公司成立30周年之际启动 “三村工程”（村官、村医、村教） 项目，并在全国9个省或自治区落地。二零一八年年报中国平安保险 （集团） 股份有限公司4董事长致辞2018年，是中国改革开放四十周年，平安也度过了三十岁的生日。这一年，世界经济格局深度调整，中国经济开启高质量发展新时代，科技进步一日千里，演进之迅猛，影响之深远，前所未有 ； 金融行业在深刻变革中迎来重大机遇和挑战。怀着强烈的使命感和紧迫感，在全体平安同仁的共同努力下，我们审时度势、防范风险、稳中求进，在资产规模、营收、利润等各方面实现整体经营的稳健增长。我们紧紧把握时代的机会，勇敢投入、快马加鞭，持续推进 “

16、金融+生态”转型，深入探索数据化经营的新路，在商业模式和科技创新领域取得了一些可喜的进步。2018年，公司市值突破万亿，综合实力获广泛认可，名列财富 世界500强第29位，首次跻身 福布斯 全球上市公司2000强第10位。实现归属于母公司股东的营运利润1,125.73亿元，同比增长18.9%； 归属于母公司股东的净利润1,074.04亿元，同比增长20.6%。得益于营运利润的快速增长，我们提升现金分红水平，向股东派发全年股息每股现金1.72元，同比增长14.7%； 另外，我们派发了公司30周年特别股息每股现金0.20元。我们坚持 “一个客户、多种产品、一站式服务” 的综合金融经营模式，通过不同

17、产品与服务间的交叉销售，为1.84亿个人客户和5.38亿互联网用户提供金融生活产品及服务，客均营运利润531元，同时持有多家子公司合同的个人客户数6,364万，较年初增长34.7%。2018年4月27日，中国平安与深圳市公安局签署战略合作协议，携手 “智慧新警务” 建设。科技赋能金融。我们凭借全球领先的科技，通过人工智能、区块链、云等技术助力业务降本增效，强化风控，优化体验，让金融更有竞争力，核心金融业务稳健增长。寿险及健康险业务实现营运利润713.45亿元，同比增长35.1%； 新业务价值达722.94亿元，同比增长7.3%； 推出面向百万代理人的AI面试等创新模式和工具，代理人队伍留存率大

18、幅提升。产险市场份额持续提升，实现原保险保费收入2,474.44亿元，同比增长14.6%； 综合成本率96.0%，持续优于行业 ；“510城市极速现场查勘” 服务进一步优化，2018年车险96.4%的现场案件实现5-10分钟极速处理。银行零售战略转型效果显著，零售业务营业收入占比53.0%，零售业务净利润占比69.0%； 资产质量持续改善，风险抵补能力进一步增强。科技赋能生态。我们积极建设 “金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市” 五大生态圈，加快科技成果转化，科技板块利润贡献大幅提升。在金融科技、医疗科技领域持续探索创新商业模式，从无到有创立的多家创新型科技公司取得了稳健、较快的

19、发展，多家创新科技公司顺利完成融资，进一步充实壮大了发展实力。平安好医生在香港联合交易所主板上市，并积极探索海外市场发展模式。金融壹账通完成A轮融资，投后估值75亿美元 ； 新加坡子公司顺利开业，开始向海外市场输出技术。平安医保科技完成A轮融资，投后估值达88亿美元。陆金所控股作为中国领先的线上财富管理平台，再度融资获得全球投资者青睐，投后估值达394亿美元。2018年5月4日，平安健康医疗科技有限公司 （平安好医生，01833.HK） 于香港联交所正式上市。二零一八年年报中国平安保险 （集团） 股份有限公司5关于我们本着 “服务国家、服务社会、服务大众” 的理念，我们利用核心科技为智慧城市建

20、设赋能，构建 “1+N” 智慧城市平台体系，在包括北京、上海、深圳等100多个国内城市以及多个“一带一路” 沿线国家和地区推广和实施，涵盖智慧财政、智慧政务、智慧交通、智慧生活、智慧卫健、智慧海关、智慧教育、智慧农业、智慧司法、智慧环保、智慧社区治理等领域，惠及数亿市民 ； 支持各省市政府解决城市治理中存在的各方面痛点与难点，提升治理效率与成效，降低城市发展成本，提高市民满意度和获得感。2018年8月21日至24日，2018年 （第四届） 中国智慧城市国际博览会在深圳召开，本届智博会由国家发改委城市和小城镇改革发展中心、深圳市人民政府和中国平安共同主办。平安是时代的受益者，以三十周年为契机，我

21、们满怀感恩，积极推动面向 “村官、村医、村教” 的 “三村智慧扶贫工程” ，实践产业扶贫、健康扶贫和教育扶贫。截至2018年底，在 “村官” 方面，我们累计投入50多亿元的扶贫资金，直接挂钩贫困户超1.5万人，其中投资扶贫类债券38.19亿元，惠及广西、云南、贵州、四川四省份65个贫困县的数百万人口。我们整合平安的金融、科技资源，实施全产业链的 “造血” 式扶贫，在内蒙古乌兰察布市落地燕麦及养殖扶贫贷项目，覆盖1,995名建档立卡贫困户，实现人均增收近3,300元。在 “村医” 方面，运用人工智能及远程问诊技术，促进城市优质资源下乡，援建升级乡村卫生所逾400所，深入贫困地区开展一百多场乡村体

22、检义诊，覆盖村民达19,271人次。在 “村教” 方面，援建升级乡村学校近400所，培训近5,000名乡村教师 ； 互联网远程课堂惠及数万名偏远地区师生。同时，我们成立 “平安志愿者协会” ，号召广大同仁积极投身公益。截至2018年底，逾10万平安员工利用休息时间参与了各类公益志愿活动。2019年，是新中国建国70周年，也是平安第四个十年的开局之年和战略转型的关键之年。我们更新了集团的品牌标识，将 “金融+科技” 更加清晰地定义为平安的核心主业。在新的一年里，我们要在确保金融主业稳健增长的基础上，贯彻 “稳定增长、优化结构、防范风险、布局未来” 的16字经营方针，强化 “金融+生态” 建设，继

23、续加大科技投入，进一步提升公司的整体数据化经营和智能风险管理能力，持续为客户、股东、社会创造更大的价值。生态化竞争方兴未艾，智慧经营时代已经到来。科技、数据化赋能，让 “先知、先决、先行” 成为可能。从全新的起点出发，平安将坚持既定的 “金融+生态” 战略，全方位提升数据化智慧经营水平，在杰出团队的齐心努力下，在广大股东的鼎力支持下，向深水区、无人区深度转型，勇敢前行，迎向更宽广、更壮丽的全新境域。2018年，平安正式启动 “三村工程” 。中国平安品牌大使、著名音乐人李健在广西百色为孩子们上户外音乐课。董事长兼首席执行官中国深圳2019年3月12日二零一八年年报中国平安保险 （集团） 股份有限

24、公司6业绩概览总收入 （人民币百万元）归属于母公司股东的营运利润 （人民币百万元）基本每股营运收益 （人民币元）每股股息(1)（人民币元）新业务价值 （人民币百万元）内含价值 （人民币百万元）(1) 每股股息指每股现金股利，包括中期股息和末期股息。(2) 其中1.1元为待2018年年度股东大会批准的末期股息。另外，公司于2018年一季度派发了30周年特别股息每股人民币0.20元。集团整体业务经营成果2016?2017?2018?68,25294,708112,57338.8%18.9%2016?2017?2018?712,453890,882976,83225.0%9.6%2016?2017?

25、2018?3.825.316.3139.0%18.8%2016?2017?2018?0.751.501.72(2)100.0%14.7%2016?2017?2018?50,80567,35772,29432.6%7.3%2016?12?31?2017?12?31?2018?12?31?637,703825,1731,002,45629.4%21.5%二零一八年年报中国平安保险 （集团） 股份有限公司7关于我们经营业绩十大亮点公司实现归属于母公司股东的营运利润1,125.73亿元，同比增长18.9%，营运ROE为21.9%； 归属于母公司股东的净利润1,074.04亿元，同比增长20.6%。得益

26、于营运利润的快速增长，平安提升现金分红水平，全年向股东派发股息每股现金1.72元，同比增长14.7%。另外，公司一季度已派发 30周年特别股息每股现金0.20元。客户经营业绩持续增长，个人业务营运利润达977.29亿元，同比增长31.1%，占集团归属于母公司股东的营运利润的86.8%。个人客户数达1.84亿，较年初增长11.0%； 全年新增客户4,078万，其中35.6%来自集团五大生态圈的互联网用户 ； 客均营运利润531元，同比增长18.1%； 客均合同数2.53个，较年初增长9.1%； 同时持有多家子公司合同的个人客户数6,364万，较年初增长34.7%，在整体客户数中占比34.6%，占

27、比较年初提升6.1个百分点。寿险及健康险业务实现营运利润713.45亿元，同比增长35.1%，ROEV高达30.8%。在行业结构调整的环境下，公司持续优化业务结构，新业务价值达722.94亿元，同比增长7.3%，其中下半年新业务价值同比增长16.9%。平安产险实现原保险保费收入2,474.44亿元，同比增长14.6%； 综合成本率96.0%，同比优化0.2个百分点 ；“510城市极速现场查勘” 服务能力进一步巩固，2018年车险96.4%的现场案件实现5-10分钟极速处理。平安银行经营稳健，零售战略转型不断深入，全年零售业务营业收入占比53.0%，同比提升8.9个百分点，零售业务净利润占比69

28、.0%，同比提升1.4个百分点 ； 资产质量改善明显，不良贷款偏离度97%，较年初下降46个百分点，逾期90天以上贷款余额和占比较年初实现双降。公司在金融科技、医疗科技领域持续探索创新商业模式，金融科技与医疗科技业务实现归属于母公司股东的营运利润67.70亿元，在集团归母营运利润中占比6.0%。公司科技能力持续深化。截至2018年12月末，公司科技专利申请数较年初增加9,021项，累计达12,051项，位居国际金融机构前列，其中PCT及境外专利申请数累计达3,397项 ； 研究成果涵盖人工智能、区块链、云等技术领域，多项技术成果在金融科技、医疗影像、智慧城市等领域斩获国际大奖。公司积极为国家智

29、慧城市建设赋能，构建了 “1+N” 智慧城市平台体系，已在包括北京、上海、深圳等超过100个国内城市以及多个 “一带一路” 沿线国家和地区推广和实施，涵盖财政、政务、交通、生活、卫健、海关、教育、农业、司法、环保、社区治理等领域。公司启动 “三村工程” ，以 “智慧扶贫” 为核心，面向 “村官、村医、村教” ，利用现代科技积极推动产业扶贫、健康扶贫和教育扶贫。截至2018年12月末，公司已在全国9个省或自治区落地 “三村工程” ，累计提供扶贫资金53.94亿元，援建升级乡村卫生所逾400所，培训村医5,702名，援建升级乡村学校391所，培训乡村教师4,819名。财务摘要二零一八年年报中国平安

30、保险 （集团） 股份有限公司8主要会计数据及财务指标（人民币百万元）2018年12月31日2017年12月31日本年末比上年末增减(%)2016年12月31日总资产7,142,9606,493,07510.05,576,903总负债6,459,3175,905,1589.45,090,442股东权益683,643587,91716.3486,461归属于母公司股东权益556,508473,35117.6383,449总股本18,28018,28018,280（人民币百万元）2018年2017年本年比上年增减(%)2016年营业收入976,832890,8829.6712,453营业利润163,

31、338134,75821.293,368利润总额163,151134,74021.194,411净利润120,45299,97820.572,368归属于母公司股东的净利润107,40489,08820.662,394归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润107,59789,13720.761,516经营活动产生的现金流量净额206,260121,28370.1227,821主要财务指标（人民币元）2018年12月31日2017年12月31日本年末比上年末增减(%)2016年12月31日归属于母公司股东的每股净资产30.4425.8917.620.98资产负债率(%)90.490.9下降

32、0.5个百分点91.3（人民币元）2018年2017年本年比上年增减(%)2016年基本每股收益6.024.9920.63.50稀释每股收益6.014.9920.43.49扣除非经常性损益后的基本每股收益6.035.0020.63.45加权平均净资产收益率(%)20.920.7上升0.2个百分点17.4扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%)20.920.7上升0.2个百分点17.1每股经营活动产生的现金流量净额11.576.8070.112.77分季度主要财务数据（人民币百万元）2018年第一季度2018年第二季度2018年第三季度2018年第四季度营业收入310,452224,362

33、215,642226,376归属于母公司股东的净利润25,70232,39321,30228,007归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润25,69932,38521,29428,219经营活动产生的现金流量净额139,86721,74015,98828,665非经常性损益项目（人民币百万元）2018年2017年2016年非流动资产处置损益(51)计入营业外收入的政府补助65101,035捐赠支出(240)(56)(37)除上述各项之外的其他营业外收支净额(12)2896所得税影响数(29)(50)(199)少数股东应承担的部分231934合计(193)(49)878注 ： 本公司对非经

34、常性损益项目的确认依照中国证监会公告200843号 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号非经常性损益 的规定执行。本公司作为综合性金融集团，投资业务是本公司的主营业务之一，持有或处置金融资产及股权投资而产生的投资收益均属于本公司的经常性损益。此外，财政部发布的财会200815号文、财会200813号文，对 企业会计准则第16号政府补助 和 企业会计准则第42号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营 进行了修订，与企业日常活动相关的政府补助需要在利润表 “营业利润” 项下的 “其他收益” 科目进行列报，与日常活动无关的政府补助计入营业外收支，企业出售划分为持有待售的非流动资产 （金融工具、

35、长期股权投资和投资性房地产除外） 或处置组时确认的处置利得或损失等需要在利润表 “营业利润”项下的 “资产处置损益” 科目进行列报。本公司非经常性损益项目反映列报在利润表的营业外收支项目，不包括列示为 “其他收益” 和 “资产处置收益” 的项目。中国会计准则和国际财务报告准则财务报表差异说明本公司按照中国会计准则编制的合并财务报表中列示的净利润以及股东权益，与按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中列示的并无差异。二零一八年年报中国平安保险 （集团） 股份有限公司9关于我们其他主要业务数据和监管指标（人民币百万元）2018年2018年12月31日2017年2017年12月31日2016年201

36、6年12月31日客户经营互联网用户量 （万人）53,84343,63934,630个人客户数 （万人）18,39616,57313,107客均合同数 （个）2.532.322.21客均营运利润 （人民币元）531.25449.69N/A持有多家子公司合同的客户数占比(%)34.628.524.0新增客户中来自集团五大生态圈的互联网用户占比(%)35.640.422.3集团合并内含价值营运回报率(%)23.726.721.0内含价值1,002,456825,173637,703归属于母公司股东的营运利润112,57394,70868,252基本每股营运收益 （人民币元）6.315.313.82营

37、运ROE(%)21.922.019.0每股股息(1)（人民币元）1.721.500.75归属于母公司股东权益556,508473,351383,449归属于母公司股东的净利润107,40489,08862,394集团综合偿付能力充足率(%)216.4214.9210.0寿险及健康险业务已赚保费465,583384,567288,064已赚保费增长率(%)21.133.533.6内含价值营运回报率(%)30.835.527.0新业务价值72,29467,35750,805内含价值613,223496,381360,312营运利润71,34552,82440,518赔付支出84,71367,009

38、55,714退保率(2) (%)1.31.51.4剩余边际余额786,633616,319454,705平安寿险综合偿付能力充足率(%)218.8234.1225.9财产保险业务已赚保费211,918188,219153,345已赚保费增长率(%)12.622.714.4净利润12,27413,37212,700未到期责任准备金124,703103,75090,496未决赔款准备金88,89484,65562,667赔付支出118,92692,28184,359赔付率(%)54.956.654.4综合成本率(%)96.096.295.9综合偿付能力充足率(%)223.8217.5267.3银行

39、业务净利润24,81823,18922,599净息差(%)2.352.372.75不良贷款率(%)1.751.701.74逾期90天以上贷款拨备覆盖率(%)159.45105.6798.51核心一级资本充足率(%)8.548.288.36资产管理业务信托业务净利润3,0123,9572,322信托资产管理规模534,124652,756677,221证券业务净利润1,6802,1232,215金融科技与医疗科技业务营运利润7,7485,488(3,575)注 ： (1) 其中1.1元为待2018年年度股东大会批准的末期股息。另外，公司于2018年一季度派发了30周年特别股息每股人民币0.20元

40、。 (2) 退保率=退保金/ （寿险责任准备金期初余额+长期健康险责任准备金期初余额+长期险保费收入） 。 (3) 若干数据已重分类或重列，以符合相关期间的呈列方式。客户经营分析二零一八年年报中国平安保险 （集团） 股份有限公司10客户经营战略平安始终坚持以个人客户为中心，致力于成为国际领先的科技型个人金融生活服务集团。在 “一个客户、多种产品、一站式服务” 的客户经营理念指引下，平安围绕 “金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市” 五大生态圈，持续加大科技投入，强化 “金融+生态” 建设，推动 “科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融” ，通过科技赋能为客户提供更丰富的产品与更优

41、质的服务。随着平安综合金融战略深化，客户在各产品线中交叉渗透程度不断提高。得益于个人客户数的持续提升、客均合同数的稳定增加和产品线盈利能力稳健增长，平安个人业务营运利润持续提升，已经成为平安强劲增长的内部驱动力。注 ： (1) 个人客户 ： 指持有平安集团旗下核心金融公司有效金融产品的个人客户。(2) 互联网用户 ： 指使用平安集团旗下金融科技与医疗科技公司和核心金融公司的互联网服务平台 （包括网页平台及移动APP） 并注册生成账户的互联网用户。(3) 年活跃用户量 ： 指截至统计期末12个月内活跃过的用户量。 集团个人业务营运利润977.29亿元，同比增长31.1%，占集团归属于母公司股东的

42、营运利润的86.8%，占比同比提升8.1个百分点，主要得益于个人客户数和客均营运利润的稳定增长。 集团个人客户(1)数1.84亿，较年初增长11.0%； 全年新增客户4,078万，其中35.6%来自集团五大生态圈的互联网用户； 客均营运利润531元，同比增长18.1%； 客均合同数2.53个，较年初增长9.1%。 集团互联网用户(2)量5.38亿，较年初增长23.4%； 年活跃用户量(3)2.52亿，人均使用2.37项线上服务。 集团客户交叉渗透程度不断提高，6,364万个人客户同时持有多家子公司的合同，较年初增长34.7%，在整体客户中占比34.6%，占比较年初提升6.1个百分点。集团营运利

43、润增长核心驱动因素2018?2017?2018?2017?2018?12?31?2017?12?31?2018?12?31?2017?12?31?2018?2017?2018?2017?2018?2017?1,125.73+18.9%+31.1%+11.0%-11.9%+9.1%947.08?977.29745.27?148.44201.81?1.841.66?531.25449.69?4,0784,630?2.532.32?-26.4%+18.1%注 ： 平安集团营运利润为归属于母公司股东的营运利润口径。经营情况讨论及分析二零一八年年报中国平安保险 （集团） 股份有限公司11互联网用户平安聚

44、焦 “一站式服务” ，不断完善线上体验，打造更贴近用户的服务场景。截至2018年末，集团互联网用户量5.38亿，较年初增长23.4%，APP用户量4.74亿，较年初增长28.3%，平均每个互联网用户使用平安2.37项线上服务。同时，得益于平安对互联网用户的高效经营，用户活跃度逐步提升，用户黏性持续增强，年活跃用户量达2.52亿。互联网用户量（万人）2018年12月31日2017年12月31日变动(%)互联网用户量53,84343,63923.4 金融科技与医疗科技公司47,71038,33224.5 核心金融公司31,35823,65532.6APP用户量47,38836,94228.3 金融

45、科技与医疗科技公司30,55124,10126.8 核心金融公司29,36021,59436.0注 ： 集团整体互联网用户量、APP用户量包括金融科技与医疗科技公司和核心金融公司的用户，并进行了除重处理。价值 ： 集团客户价值稳步提升，客户迁徙效果显著平安不断深化综合金融战略，促进客户交叉渗透程度不断提高，客均合同数稳步增加，客户价值逐年提升。截至2018年末，集团核心金融公司之间客户迁徙3,879万人次，个人客户中有6,364万人同时持有多家子公司的合同，在整体客户中占比34.6%，占比较年初提升6.1个百分点。集团客均合同数2.53个，较年初增长9.1%。同时，平安通过科技赋能，主要产品线

46、的盈利能力保持健康、高速增长。2018年，集团实现客均营运利润531元，同比增长18.1%。规模 ： 集团个人客户数及互联网用户量稳健增长个人客户平安持续优化产品、渠道和场景，打造极致的客户体验。截至2018年12月末，集团整体个人客户数近1.84亿，较年初增长11.0%； 全年新增客户4,078万，其中来自集团五大生态圈的互联网用户的新增客户1,450万，在新增客户中占比35.6%。个人客户构成（万人）2018年12月31日2017年12月31日变动(%)人寿保险(3)6,0705,30314.5车险(3)4,6434,09813.3银行零售6,0105,01819.8信用卡4,7333,5

47、1034.8证券基金信托3,8173,34314.2其他(4)4,5513,55628.0集团整体18,39616,57311.0注 ： (1) 因对购买多个金融产品的客户进行除重处理，累计客户的明细数相加不等于总数。(2) 因有客户流失，截至2018年末的客户数不等于2017年末客户数加本期新增客户数。(3) 保险公司客户数按有效保单的投保人口径统计。(4) 其他包含金融科技与医疗科技、其他贷款和其他保险产品线。平安持续推动客户与用户之间的迁徙转化，通过互联网平台提升客户的服务体验，同时是互联网用户的客户数占比稳步提升。线上客户数2018年12月31日2017年12月31日（万人）人数占比(

48、%)人数占比(%)同时是互联网用户的 客户数15,70085.313,58582.0同时是APP用户的 客户数15,16682.412,73876.9客户经营分析二零一八年年报中国平安保险 （集团） 股份有限公司12持有多家子公司合同的客户数2015?12?31?2,07819.0%24.0%28.5%34.6%3,1504,7232016?12?31?2017?12?31?6,3642018?12?31?平安通过长期的客户经营，持续加深对客户的了解 ： 集团客户财富等级越高，持有平安的合同数越多，价值越大。截至2018年末，集团中产及以上客户1.32亿人，占比72.0%，较年初提升6.9个百

49、分点 ； 高净值客户人均合同数11.30个，远高于富裕客户。客户财富结构单位 ： 万人72.0%5,1617,9725,24519?不同财富结构的客户数和客均合同数客户数 （万人）客均合同数 （个）高净值1911.30富裕5,2453.78中产7,9722.25大众5,1611.67集团合计18,3962.53注 ： (1) 大众客户为年收入10万元以下客户 ； 中产客户为年收入10万元到24万元客户 ； 富裕客户为年收入24万元以上客户 ； 高净值客户为个人资产规模达1,000万元以上客户。(2) 因四舍五入，直接相加未必等于总数。公司保险业务交叉销售继续保持显著增长，2018年通过代理人渠

50、道实现平安产险、平安养老险和平安健康险新增保费收入514.53亿元，同比增长18.8%。通过代理人渠道交叉销售获得的新增保费收入（人民币百万元）2018年2017年渠道贡献渠道贡献金额占比(%)金额占比(%)平安产险41,43616.735,82816.6养老险团体短期险7,92145.96,72845.7平安健康险2,09656.675435.1未来，平安将始终坚持以个人客户为中心，努力实现 “国际领先的科技型个人金融生活服务集团” 的公司愿景，并围绕 “金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市” 五大生态圈，通过 “科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融” ，提升产品和渠道的服务