1、敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 房地产行业新技术系列报告（二） ：BIM 乘“十四五”东风，跨界融合集成创新 房地产房地产行业研究/深度报告 行业评级：增持行业评级：增持 报告日期： 2022-05-31 行业指数与沪深行业指数与沪深 300 走势比较走势比较 分析师：尹沿技分析师：尹沿技执业证书号：S00 电话： 邮箱： 联系人：俞悦联系人：俞悦执业证书号：S00 邮箱： 相关报告相关报告1.【华安地产】行业周报：一手房同比降幅收窄， “租购并举”基调未变 2022-05-30 2. 【华安地产】 统计局 14

2、月地产数据点评： 地产景气度持续低迷， 政策加码预期仍在 2022-05-16 2.【华安地产】房地产行业新技术系列报告（一） ：元宇宙破圈，地产多业态或迎来进化与颠覆 2022-02-24 主要观点：主要观点： 建筑信息化建筑信息化“箭在弦上”“箭在弦上” ，低渗透率发展空间广阔低渗透率发展空间广阔我国建筑业我国建筑业利润利润率与产值规模错配率与产值规模错配， 数字化转型空间富足。， 数字化转型空间富足。 作为国民经济支柱产业之一， 建筑业总产值与其他制造业相比呈现工程建设组工程建设组织方式落后、织方式落后、 利润率水平低利润率水平低、 利润与产值规模严重不符利润与产值规模严重不符及数字化水

3、平及数字化水平低低等特征。根据国家统计局数据，2021 年国内建筑业总产值为 29.3万亿元，占 GDP 比重为 25.6%，相较 2020 年有所下降，同比增速为 11.1%；2021 年利润总额为 8554 亿元，产值利润率为 2.9%，且产值利润率近年呈现出逐年下降的趋势。 根据麦肯锡研究显示， 22 个行业中房地产和建筑行业整体数字化水平分列 18、22 位，而这也意味着建筑业在信息化水平提升上有巨大发展空间。 打通建筑生命周期信息共享打通建筑生命周期信息共享，BIM 市场市场有望于有望于 2025 年突破年突破 500 亿亿建筑信息化的核心是信息的创建、管理、共享，BIM 技术介入项

4、目全生命周期，主要是打通建筑全生命周期各阶段（设计、招投标、施工和运维）各方之间的信息共享。应用端应用端 BIM 落地情况落地情况特征在于：特征在于：1）资金成本投入大：资金成本投入大：2021 年投入超过 100 万的公司达到 44.8%。2）企业逐渐注重建立自身的企业逐渐注重建立自身的 BIM 能力能力：20172021 年公司通过成立专门组织进行 BIM 应用的比例从 46%上升至 76.8%。3）BIM+成为发成为发展趋势：展趋势：与其他技术的集成应用有助于拓展 BIM 应用范围，纵向与项目管理深度融合，横向延伸向工程的全价值链，如 BIM+VR、智慧工地等。 本文对本文对国内国内 B

5、IM 市场空间规模进行了预测，市场空间规模进行了预测，分别从产品市场、应用市场、培训市场、运维市场共四大板块进行市场空间预测，预计 20222025 年规模总计为 258.4/ 324.5/ 409.1/ 518.2 亿元，同比增速分别为 25.0%/ 25.6%/ 26.1%/ 26.7%。 房地产房地产： “竞品质”： “竞品质”推动智能建造，推动智能建造，数字化转型数字化转型助助力降本提效力降本提效考虑到近期房地产政策不断释放“暖意” ，1）中央层面： “以稳为主、租购并举” 的基调没有改变， 宏观政策组合拳有待形成合力改善地产行业的外部环境。2）地方层面：因城施策指导下，预计“四限”宽

6、松政策会继续循序渐进地落地。我们认为房我们认为房企在本轮企在本轮降杠杆降杠杆周期后，周期后，在 “租购并举” 促房地产市场良性循环的大背景下，在 “租购并举” 促房地产市场良性循环的大背景下， 为抵御风险增厚为抵御风险增厚利润，利润，会逐步转向新会逐步转向新的的发展模式发展模式：i）更多传统开发商进入代建市场；ii）企业更加注重使用数字化手段专注“精细化管理” 。因而，为提升产品竞争力和知名度，房企在涉及 BIM 及技术衍生的应用、绿色建筑、装配式建筑、智能化建造等方面力求获得先手，从而提升综合实力以形成新的产业链护城河。-39%-29%-19%-9%1%11%5/218/2111/212/2

7、2房地产沪深300 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 52 证券研究报告 投资建议投资建议 本篇报告是在国内打造“中国建造 2035”的背景下，总结了国内建筑信息化发展历程，展望 BIM 及技术衍生的应用前景。随着建筑人工费不断提升， 低碳等新需求的催化加速了行业信息化进程， 住宅产业化成为房企转型的一个重要方向，如 BIM+、智慧工地等产品的推出， 为房地产开发链条的各个阶段提供技术支持， 解决传统业务中劳务短缺、能耗高、质量及建造周期不稳定等缺点。因而积极探索数字化科技的房企及物企，将拥有巨大的发展潜力。关注：关注：（1）加码建筑信息化的房企：保利发展、万科 A、金

8、地集团、新城控股、龙湖集团、绿城中国；（2）智慧物业：碧桂园服务、华润万象生活、金科服务、中海物业；（3）建筑及地产信息化服务商：广联达、明源云、品茗股份。 风险提示风险提示 疫情影响超预期，新技术应用存在不确定性，政策环境变化风险。 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 52 证券研究报告 正文正文目录目录 1 拥抱建筑信息化，拥抱建筑信息化，BIM 当为当为“排头兵排头兵” . 6 1.1 建筑信息化提速，行业生态聚焦“四化融合” . 6 1.2 BIM 成为关键技术，介入项目全周期管理 . 10 1.3 国内 BIM 高成长性持续验证，百亿市场空间待释放 . 15 1

9、.3.1 行业信息化进入“快车道”，数字建造空间释放可期 . 15 1.3.2 BIM 市场份额差异明显，百亿蓝海待挖掘 . 19 2 政策端：鼓励智能建造政策端：鼓励智能建造+低碳转型低碳转型 . 26 2.1 中长期政策：剑指低碳转型，落脚政策法规 . 26 2.2 短期催化因素一：新冠疫情加速建筑信息化 . 29 2.3 短期催化因素二：竞品质推动房企绿色建造 . 31 3 应用端：技术衍生促产业融合，智慧应用端：技术衍生促产业融合，智慧+孵化推广孵化推广 . 34 3.1 技术衍生：BIM+层出 . 34 3.2 产业融合：房企积极探索智慧建造 . 36 3.3 技术推广：智慧工地拓展

10、新赛道 . 46 风险提示：风险提示： . 51 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 4 / 52 证券研究报告 图表目录图表目录 图表图表 1 建筑产业化和信息化融合示意图建筑产业化和信息化融合示意图 . 6 图表图表 2 “甩图板甩图板”开启设计信息化开启设计信息化 . 7 图表图表 3 算量软件开启工程造价信息化算量软件开启工程造价信息化 . 8 图表图表 4 国内建筑信国内建筑信息化发展历程息化发展历程 . 9 图表图表 5 国内外建筑信息化发展曲线国内外建筑信息化发展曲线 . 9 图表图表 6 目前国内外目前国内外 BIM 软件软件 . 10 图表图表 7 BIM 行业

11、产业行业产业链图谱链图谱 . 11 图表图表 8 铁路数字化集成设计软件铁路数字化集成设计软件 CRBJ . 11 图表图表 9 建筑生产过程建筑生产过程 . 12 图表图表 10 BIM 技术在全生命周技术在全生命周期中的应用期中的应用 . 13 图表图表 11 BIM 技术在全生命周期中的发展趋势技术在全生命周期中的发展趋势 . 14 图表图表 12 BIM 行业壁垒行业壁垒 . 14 图表图表 13 我国建筑业总产值我国建筑业总产值、GDP 占比及增速（万亿，占比及增速（万亿，%） . 16 图表图表 14 我国建筑业利润总额及产值利润率（亿元，我国建筑业利润总额及产值利润率（亿元，%）

12、 . 16 图表图表 15 2021 年年我国建筑业与其他部分工业制造行业产值利润率对比（我国建筑业与其他部分工业制造行业产值利润率对比（%） . 17 图表图表 16 各行业数字转型得分梯度各行业数字转型得分梯度 . 18 图表图表 17 各行业表示在未来各行业表示在未来 12 年明显增加数字化投入的企业占比年明显增加数字化投入的企业占比 . 18 图表图表 18 中国行业数字化指数中国行业数字化指数 . 18 图表图表 19 2020 年国内主要年国内主要 BIM 厂商营业收入（亿元）厂商营业收入（亿元） . 19 图表图表 20 2020 年国内主要年国内主要 BIM 厂商归母净利润（亿

13、元）厂商归母净利润（亿元） . 19 图表图表 21 2020 年国内主要年国内主要 BIM 厂商研发费用及研发费用率厂商研发费用及研发费用率 . 19 图表图表 22 BIM 行业主要厂商情况行业主要厂商情况 . 20 图表图表 23 20172021 年企业年企业 BIM 应用资金投入情况应用资金投入情况 . 21 图表图表 24 20172021 年企业项目中年企业项目中 BIM 应用投入情况应用投入情况 . 21 图表图表 25 20172021 年年 BIM 应用的推进方式应用的推进方式 . 22 图表图表 26 20172021 年年 BIM 的发展趋势情况的发展趋势情况 . 22

14、 图表图表 27 20172021 年企业开展过的年企业开展过的 BIM 应用情况应用情况 . 22 图表图表 28 BIM 市场空间预测市场空间预测 . 23 图表图表 29 河南省民用建河南省民用建筑工程费用基价表筑工程费用基价表 . 24 图表图表 30 海南省建筑工程应用海南省建筑工程应用 BIM 技术收费计价参考表技术收费计价参考表 . 25 图表图表 31 甘肃省工业与民用建筑甘肃省工业与民用建筑 BIM 模型建立基准价模型建立基准价 . 25 图表图表 32 甘肃省工业与民用建筑甘肃省工业与民用建筑 BIM 技术应用基准价技术应用基准价 . 25 图表图表 33 建筑信息化方法与

15、内容建筑信息化方法与内容 . 27 图表图表 34 国家发布国家发布 BIM 相关政策一览相关政策一览 . 27 图表图表 35 火神山火神山 BIM 设计图设计图 . 30 图表图表 36 雷神山雷神山 BIM 设计图设计图 . 30 图表图表 37 房地产开发链条房地产开发链条 . 31 图表图表 38 22 城城 2021 年第三批集中供地规则一览年第三批集中供地规则一览 . 32 图表图表 39 高标准住宅建设承诺书内容高标准住宅建设承诺书内容 . 32 图表图表 40 部分房企绿色建筑情况部分房企绿色建筑情况 . 33 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 5 / 52

16、证券研究报告 图表图表 41 VR 基本特征的演进基本特征的演进 . 34 图表图表 42 BIM+AI 新设计示意图新设计示意图 . 35 图表图表 43 全国商品房销售额及增长率（亿元，全国商品房销售额及增长率（亿元，%） . 36 图表图表 44 全国房地产新开工面积及增长率（万方，全国房地产新开工面积及增长率（万方，%） . 36 图表图表 45 百强企业及综合实力百强企业及综合实力 TOP10 企业企业 20172021 年市场份额（年市场份额（%） . 36 图表图表 46 百强企业不同阵营百强企业不同阵营 2021 年销售额及其增长率均值情况（亿元，年销售额及其增长率均值情况（亿

17、元，%） . 36 图表图表 47 2020 较较 2019 年年 TOP50 房企数字化投入差异房企数字化投入差异 . 37 图表图表 48 2020 年年 TOP50 房企信息部作为一级部门的权重房企信息部作为一级部门的权重 . 37 图表图表 49 智慧建筑概念示意图智慧建筑概念示意图 . 37 图表图表 50 碧桂园建筑机器人及智能工程设备碧桂园建筑机器人及智能工程设备 . 38 图表图表 51 万达万达 BIM 总发包模式图解总发包模式图解 . 39 图表图表 52 慧云慧云 3.0 图解图解 . 40 图表图表 53 建筑智能化建筑智能化 . 40 图表图表 54 建筑智慧化发展历

18、史建筑智慧化发展历史 . 41 图表图表 55 智慧建筑概念示意图智慧建筑概念示意图 . 42 图表图表 56 智慧建筑基本特征智慧建筑基本特征 . 42 图表图表 57 腾讯智慧大厦腾讯智慧大厦 3D 可视化管理系统可视化管理系统 . 43 图表图表 58 我国智能建筑在新建建筑中的比例预测（我国智能建筑在新建建筑中的比例预测（%） . 43 图表图表 59 CIM 的概念的概念 . 44 图表图表 60 广州广州 CIM 基础平台基础平台 . 45 图表图表 61 智慧工地概念示意图智慧工地概念示意图 . 46 图表图表 62 针对针对“人人”这一要素智能工地应具备功能的重要性平均分排名这

19、一要素智能工地应具备功能的重要性平均分排名 . 47 图表图表 63 针对针对“料料”这一要素智能工地应具备功能的重要性平均分排名这一要素智能工地应具备功能的重要性平均分排名 . 47 图表图表 64 针对针对“机机”这一要素智能工地应具备功能的重要性平均分排名这一要素智能工地应具备功能的重要性平均分排名 . 47 图表图表 65 针对针对“法法”这一要素智能工地应具备功能的重要性平均分排名这一要素智能工地应具备功能的重要性平均分排名 . 47 图表图表 66 房建领域智能工地重要功能房建领域智能工地重要功能 TOP10 . 47 图表图表 67 BIM+智慧工地决策系统界面智慧工地决策系统界

20、面 . 48 图表图表 68 BIM+智慧工地决策系统可视化管理中心智慧工地决策系统可视化管理中心 . 48 图表图表 69 BIM+智慧工地决策系统数字工地智慧工地决策系统数字工地 . 48 图表图表 70 BIM+智慧工地决策系统绿色环境监测智慧工地决策系统绿色环境监测 . 48 图表图表 71 品茗股份智慧工地产品应用场景品茗股份智慧工地产品应用场景 . 49 图表图表 72 品茗股份智慧工地业务营收及增长率（百万元，品茗股份智慧工地业务营收及增长率（百万元，%） . 50 图表图表 73 品茗股份智慧工地产品销售单价（元）品茗股份智慧工地产品销售单价（元） . 50 图表图表 74 部

21、分品茗股份智慧工地合作单位部分品茗股份智慧工地合作单位 . 51 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 6 / 52 证券研究报告 1 拥抱建筑拥抱建筑信息化，信息化，BIM 当为“排头兵”当为“排头兵” 1.1 建筑建筑信息化信息化提速提速，行业生态聚焦“四化融合”，行业生态聚焦“四化融合” BIM 技术作为建筑信息化的有效支撑，是推动我国建筑信息化进入全面信息化技术作为建筑信息化的有效支撑，是推动我国建筑信息化进入全面信息化阶段的主要动力。阶段的主要动力。我国在 2003 年由建设部颁布了20032008 年全国建筑业信息化发展规划纲要 ，提出建筑业信息化是指运用信息技术，特别

22、是计算机技术、网络技术、通信技术、控制技术、系统集成技术和信息安全技术等，改造和提升建筑业技术手段和生产组织方式。建筑业全面迈向高质量发展阶段，也正是行业发展迈向精建筑业全面迈向高质量发展阶段，也正是行业发展迈向精细化、信息化、工业化、绿色化的“四化”融合阶段。细化、信息化、工业化、绿色化的“四化”融合阶段。其中，建筑产业化和信息化的融合主要是指工业化的作业模式和技术（以装配式建筑为代表）与信息技术和资源（以 BIM 技术为代表）的协同应用。随着新兴科技的不断发展，建筑信息化是不可避免的发展趋势，我国建筑信息化进程不断推进。 图表图表 1 建筑建筑产业产业化和信息化融合示意图化和信息化融合示意

23、图 资料来源：建筑工业化和信息化融合解决方案，华安证券研究所 历经历经四四个阶段，个阶段，我国我国建筑信息化进入全面信息化阶段。建筑信息化进入全面信息化阶段。国内建筑信息化历程大致经历了设计环节信息化、工程造价信息化、项目管理信息化、全面信息化四个阶段： 1） “甩图） “甩图板”工程开启设计环节信息化（板”工程开启设计环节信息化（90 年代初年代初2000 年初）年初） ：1991 年，时任国务委员宋健提出“甩图板”号召，CAD 技术在中国开始重点推广应用， “九五”（1996 年2000 年）期间由建设部领导的“甩图板”工程开启建筑行业设计环节信息化建设序幕。“甩图板” 工程旨在强制推广

24、CAD 技术， 实现“甩掉图板， 甩掉图库”，到 2000 年，实现国产 CAD 系统商品化，推出 35 种我国自主版权，占有一定市场份额的 CAD 支撑产品。 在 “甩图板” 工程实施过程中， 除了 AutoCAD、 Microstation、 Intergraph、 SAP5等国外软件，为广大设计人员提供了计算机绘图工具和结构分析工具外，我国广大工程技术人员更是开发了 PKPM、ABD、TBSA、BJCAD、House 等一大批适合我国国情的自主开发软件。 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 7 / 52 证券研究报告 图表图表 2 “甩图板”开启设计信息化“甩图板”开启设计

25、信息化 资料来源：品茗股份招股说明书，华安证券研究所 2）算量计价软件开启工程造价信息化（）算量计价软件开启工程造价信息化（90 年代中年代中21 世纪初） ：世纪初） ：90 年代中期，国家与行业管理部门的信息网站陆续建立起来，用于工程计价的算量计价软件开始普及，我国进入工程造价信息化建设。建设工程项目是一个渐进的过程，其长生产周期决定了造价管理的持续时间长，因此，造价管理必须从决策直到竣工决算完成的时期内连续、不间断地进行，即保持动态的模式，在这种模式下，传统的手工算量仅依靠人工管理，不仅耗时费力、变更困难，而且信息传递慢，无法适应市场竞争要求。 算量计价软件的普及，可以实现在导入电子化图

26、纸的基础上，选择相应的计算规则、算法实现电子化算量，进一步通过计价软件完成快速套价、组价。虽然由于施工工艺、实操经验的不同，造价过程不可能完全自动化，但 CAD 等图形软件、算量计价软件的使用将原先重复繁琐的计算过程简化， 大大提高招标、 施工、 竣工结算、项目审计等环节造价人员的工作效率。 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 8 / 52 证券研究报告 图表图表 3 算量软件开启工程造价信息化算量软件开启工程造价信息化 资料来源：品茗股份招股说明书，华安证券研究所 3）电子招投标推动项目管理信息化电子招投标推动项目管理信息化（90 年代末年代末至今至今） ：） ：从 90 年代

27、末期开始，基于网络的项目信息平台得到快速发展，2008 年 4 月，国内首个建设工程远程评标系统在苏州开通，并于 2009 年 7 月 1 日起在江苏全省推行。2009 年 3 月，北京市出台了北京市建筑工程电子化招标投标实施细则（试行） ，规范了工程电子招投标活动。此外，广州、深圳、南京、昆明、安徽等省市电子招投标系统也进入实质性运行阶段。2013 年八部委联合发布电子招标投标办法 ，推动了招投标业务的全面信息化，2016 年 10 月 21 日国家发展改革委等六部委进一步共同制定了“互联网+”招标采购行动方案（2017-2019 年） 。 4）BIM 时代到来，开启全面信息化（时代到来，开

28、启全面信息化（21 世纪初世纪初至今） ：至今） ：21 世纪初，BIM 概念开始进入中国，2008 年国内成立首个 BIM 门户网站，BIM 技术参与“水立方”建设，推动 BIM 技术核心下整个建筑行业的信息化转型与发展；2011 年，住建部发布20112015 年建筑业信息化发展纲要 ，要求“十二五”期间，基本实现建筑企业信息系统的普及应用，加快 BIM 的应用；2016 年发布20162020 年建筑业信息化发展纲要 ，要求“十三五”时期，全面提高建筑业信息化水平，着力增强 BIM、大数据等信息技术集成应用能力，BIM 技术已逐渐应用在建筑项目全寿命周期。 从从 CAD 到到 BIM，设

29、计图由平面到立体，设计图由平面到立体，计算机辅助设计进入计算机辅助设计进入 2.0 时代时代。CAD（Computer Aided Design）可被视为计算机辅助设计 1.0 时代，Autodesk CAD 等绘图软件的诞生将建筑师从手绘中解放出来，但其带来的好处仅停留在便于绘图的层面，而对项目的其他阶段鲜有改善。进入计算机辅助设计 2.0 时代，BIM 技术则是建立整体的建筑信息化模型。BIM（Building Information Modeling） ，是建设项目管理工作中的一种全新工作模式与信息化管理技术，根据工程项目的信息数据建立三维模型，将建筑物的实际信息利用数字信息进行模拟，通

30、过整合建筑数据以及信息模型实现建筑工程项目全生命周期信息的共享和传递。相关概念最早在 1975 年由Chuck Eastman提出， 2002年Autodesk收购三维建模软件公司Revit Technology，首次将 BIM(Building Information Modeling)的首字母连起来使用，正式提出 BIM 理念和技术。 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 9 / 52 证券研究报告 图表图表 4 国内建筑信息化发展历程国内建筑信息化发展历程 资料来源：品茗股份招股说明书，华安证券研究所 国内建筑信息化起步较晚，发展速度快。国内建筑信息化起步较晚，发展速度快。美

31、国、日本等发达国家建筑业信息化起步较早，在数据标准、行业规范、基础设施建设等方面已经相当成熟，鼓励企业加强自身的信息化建设。 在发达国家信息技术在建筑企业中的应用已经十分普遍， ERP、CRM、CIMS、工程管理信息系统、IC 卡技术、GPS 等技术在企业的管理、项目施工和建材交易等应用相当普遍。我国建筑信息化起步较晚，但在国家政策和市场需要的推动下快速发展。 图表图表 5 国内外国内外建筑信息化发展曲线建筑信息化发展曲线 资料来源：中国建筑西南设计研究院，华安证券研究所 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 10 / 52 证券研究报告 目前目前 BIM 软件市场本土化严重不足，

32、软件市场本土化严重不足，对国际软件依赖度较高，对国际软件依赖度较高，国内软件的成熟国内软件的成熟度和使用渗透率都有待提升度和使用渗透率都有待提升。国内外 BIM 行业应用较多的软件有 Revit、Tekla、Navisworks、CATIA、Rhino 3D、广联达 BIM 5D 等，国内目前应用较多的建模软件有 Revit、Tekla、CATIA、Rhino 3D 等，其中，Revit 是通用性的建模软件，应用较为广泛，Tekla、CATIA 和 Rhino 3D 则在细分领域中应用较多；管理软件中Navisworks 和广联达 BIM 5D 应用较多。 图表图表 6 目前国内外目前国内外

33、BIM 软件软件 软件软件 开发商开发商 用途用途 Revit Autodesk BIM 建模、出图 Tekla Trimble 钢结构 BIM 建模、出图 Navisworks Autodesk 进度管理、施工方案模拟 CATIA Dassault 幕墙 BIM 建模 Rhino 3D Robert McNeel & Assoc 装饰 BIM 建模 MagiCAD Progman 机电、管道设计 SketchUp Trimble 3D 建模 广联达 BIM 5D 广联达 项目进度、质量、成本等管理 Archi CAD GraphiSoft 3D 虚拟建模 AECOsim Building D

34、esigner Bentley 建筑、结构、建筑设备及建筑电气三维设计 AutoCAD Civil 3D Autodesk 基础设施 BIM 建模 资料来源：各开发商官网，华安证券研究所 1.2 BIM 成为关键技术，介入项目全周期管理成为关键技术，介入项目全周期管理 BIM 行业行业产业链可分为上游、中游和下游。产业链可分为上游、中游和下游。 1） BIM 行业上游行业上游主要为计算机、 监控设备、 电子元器件等生产厂商， 基础软件、主要为计算机、 监控设备、 电子元器件等生产厂商， 基础软件、协同软件研发企业协同软件研发企业。硬件包括 IT 设备、电子元器件、监控设备等，软件包括基础软件、

35、中间件、协同应用软件等。如 IT 设备厂商联想、浪潮、戴尔、华为，基础软件服务商微软、威睿、IBM 等，监控设备厂商海康、大华等。云平台作为 BIM 厂商的硬件，集中度高，但由于供应商之间提供的服务差异不大，价格相对稳定；现阶段，上游供给和竞争较为充分。 2） BIM 行业行业中游的参与主体是中游的参与主体是 BIM 服务商。服务商。 BIM 软件厂商主要有美国 Autodesk、Bentley，德国 Nemetschek、法国达索系统。国内厂商包括广联达、鲁班软件、品茗股份、斯维尔等。BIM 的应用建立在软件层面之上，类似于芯片行业，具有核心技术，即设计建模软件。这类软件的核心技术是三维图形

36、技术，它需要大量的底层研发工作。而目前，国内的 BIM 设计建模软件市场仍然被 Autodesk、Bentley 等国外软件厂商牢牢把握，国产化率低，对国际厂商依赖程度高。BIM 咨询商主要负责项目 BIM 模型建模、模型分析、工程量统计分析、提供 BIM 培训和咨询服务等。 3）BIM 行业下游行业下游为为 BIM 实际应用实际应用。工程设计商主要负责将 BIM 应用于建筑设计，施工方负责项目的施工工作，项目从设计阶段进入施工阶段后，施工方在 BIM设计模型的基础上进行与实际情况相符的调整与完善，深化设计模型以生成施工图BIM 模型。工程项目最终由业主方验收，业主方主要包括房地产开发商、政府

37、部门和其他有 BIM 项目需求的主体。 下游 BIM 需求端包括 BIM 运维、BIM 培训、BIM 咨询及 BIM 产品，未来 BIM 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 11 / 52 证券研究报告 运维及 BIM 咨询的占比将大幅增加。BIM 运维的基础是 BIM 施工管理，使用施工阶段产生的数据创造长期价值，由于 BIM 普及度不断提高，长期来看 BIM 运维具有较大发展价值。 图表图表 7 BIM 行业产业链图谱行业产业链图谱 资料来源：头豹研究院，华安证券研究所 下游端企业向中游端拓展，组建研发团队，参与自主研发下游端企业向中游端拓展，组建研发团队，参与自主研发 BI

38、M 相关软件，实现相关软件，实现降本提效。降本提效。 1）房企：）房企：除与专业平台合作外，部分实力强劲的房企成立独立研究团队，如：i）万达实行 BIM 总发包模式，并编制 BIM 系列标准；ii）碧桂园成立 BIM 研究部。 2）设计院：）设计院：i）中铁工程设计咨询集团研发了铁路数字化集成设计软件 CRBJ；ii）中交第一公路勘察设计研究院研发了道路设计软件 CNCCBIM OpenRoads；iii）中国电建集团华东勘测设计研究院研发了桥梁正向设计软件 BD Station 等。 图表图表 8 铁路数字化集成设计软件铁路数字化集成设计软件 CRBJ 资料来源：中铁工程设计咨询集团，华安证

39、券研究所 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 12 / 52 证券研究报告 建筑活动可分为设计过程和施工过程两个部分建筑活动可分为设计过程和施工过程两个部分。设计过程由建筑师负责，施工过程由建造者负责。建筑师的工作又可以细分为构思与转录两个部分，即根据抽象的数据和信息在脑海中构思出相应的建筑产品，然后用二维图纸或三维模型记录和表达这一产品；而建造师的工作则可以细分为翻译和建设，即将建筑师的设计产物翻译为工程当中的具体数据和信息，进而通过施工建设成建筑实物。 图表图表 9 建筑生产过程建筑生产过程 资料来源：浅谈 BIM 技术沿革以及在科技地产项目的应用，华安证券研究所 信息化的核

40、心是信息的创建、管理、共享，信息化的核心是信息的创建、管理、共享，BIM 技技术介入项目全生命周期，可术介入项目全生命周期，可实现建筑全生命周期各阶段和各参与方之间的信息共享。实现建筑全生命周期各阶段和各参与方之间的信息共享。 全生命周期概念是基于项目管理策略层面提出的，包括项目的决策阶段、设计阶段、施工阶段和运营阶段，提供从项目构想、研究与设计、建造施工到项目运营及维护整个过程的全生命周期管理及专业技术咨询服务。 BIM 是以建筑工程的各项相关信息数据作为模型的基础，通过数字信息仿真模拟建筑物所具有的真实信息，呈现建筑工程项目所有相关信息的工程模型，搭建建筑工程项目所有关联方信息汇总、交互的

41、数字化平台，以满足项目全生命周期管理需求，其特征包括可视化、协同性、模拟性和连贯性。基于 BIM 技术进行建筑工程项目全生命周期管理，有利于实现项目各阶段不同相关方信息的集成，使之成为随项目进度同步变化的动态信息链，从而避免传统分散的阶段性项目管理产生的信息缺失。 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 13 / 52 证券研究报告 图表图表 10 BIM 技术在全生命周期中的应用技术在全生命周期中的应用 资料来源：BIM 技术在建筑工程项目全生命周期中的应用探索，华安证券研究所 全生命周期各个阶段的任务不同，所需要的信息承载体亦存在差别。全生命周期各个阶段的任务不同，所需要的信息承

42、载体亦存在差别。BIM 技术作为信息集成可视化平台，在各阶段承担不同的管理任务。目前 BIM 技术更多地被应用于设计、施工及运营阶段，即项目实施阶段的管理工作，而在决策阶段应用较少。随着 BIM 技术的逐渐完善，信息化技术在决策阶段的重要性将大大增加。在决策阶段，其主要任务是确定项目的定义，包括项目地点、实施组织、建设目的和任务、落实建设资金、项目投资、进度及质量目标，所包含的信息管理包括市场信息、资源信息、环境信息、公共信息、投资信息、推广信息等。 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 14 / 52 证券研究报告 图表图表 11 BIM 技术在全生命周期中的发展趋势技术在全生命

43、周期中的发展趋势 资料来源：品茗股份招股说明书，华安证券研究所 现阶段，施工环节的信息化，如智慧工地和现阶段，施工环节的信息化，如智慧工地和 BIM 技术应用技术应用正在快速发展，正在快速发展，将将为为建筑信息化行业提供新赛道。建筑信息化行业提供新赛道。国内建筑信息化行业经过二十多年的发展，在设计、招投标环节已初步完成信息化普及。 随着城镇化建设不断推进， 房屋存量逐渐增多，将给建筑运维系统提供广阔的发展空间， 建筑运维系统将有巨大的价值空间。 因此，应当立足于技术发展与下游市场，预计 BIM 技术应用、智慧工地和建筑运维系统将是未来一段时间建筑信息化的主要赛道，随着数字化的渗透还将推动建筑行

44、业的运行模式向平台化发展。 图表图表 12 BIM 行业壁垒行业壁垒 资料来源：头豹研究院，华安证券研究所 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 15 / 52 证券研究报告 BIM 行业高壁垒限制发展。行业高壁垒限制发展。a）资金壁垒。）资金壁垒。BIM 软件研发前期投入资金数额大、开发周期长，需要大量技术人员支持，且建筑行业项目回款存在不确定性，信用风险高，而新软件投产后还需度过一定时期方能获得市场认可，因此 BIM 软件对企业资金要求高，资金不足的小企业将在竞争中处于劣势地位。b）技术及人才壁垒。）技术及人才壁垒。建筑信息化相关软件的研发属于高经济附加值的知识密集型产业，其技

45、术含量高，且建筑设计对软件的需求随建筑结构复杂化而不断发展变化，当建筑结构元素细化和更新时，软件开发新需求不断涌现，从而对企业研发提出更高要求。BIM 技术的发展需要一些交叉学科的人才，专业人才需具备多个领域的专业知识，如土木工程与计算机专业的交叉，培养 BIM 人才是逐步发展长期积累的过程。c）品牌壁垒。）品牌壁垒。建筑设计软件行业市场竞争格局较为成熟与稳定，行业内优质企业积累多年技术研发、客户资源及行业经验，可准确把握市场发展趋势及客户需求，开发出具备市场影响力及广泛客户基础的 BIM 产品，品牌形象良好，而品牌反映市场对企业产品稳定性及适用性的认可，新进入者难以迅速建立品牌优势。d）用户

46、使用习惯壁垒。）用户使用习惯壁垒。软件产品的用户具有稳定的使用习惯，更换软件产品增加客户的资金成本的同时亦会增加其学习成本，因此用户对选择的软件产品具有黏性，若软件功能可满足变化的设计需求，则用户不具备更换软件的动力。客户与软件企业倾向于长期合作，行业新进入者难以在短期内积累众多客户资源。e）结构规范壁垒。）结构规范壁垒。国内 BIM 技术起步较晚，从 2018 年 1 月 1 日开始，我国才正式使用建筑信息模型施工应用标准来作为国家标准。中国建筑结构规范与国际规范体系不同，其复杂程度高、更新速度快，因此 BIM 软件需适应建筑结构规范的最新要求，保持较快的软件更新迭代，以满足结构工程师的设计

47、要求，行业新进入者难以将多年的结构规范全部纳入软件考量。 1.3 国内国内 BIM 高成长性持续验证，高成长性持续验证，百亿百亿市场市场空间空间待释放待释放 1.3.1 行业行业信息信息化进入“快车道”化进入“快车道”，数字建造空间释放可期，数字建造空间释放可期 我国建筑业我国建筑业作为作为国民经济的支柱产业之一国民经济的支柱产业之一，总产值不断增加，总产值不断增加，但与其他制造业，但与其他制造业相比利润率水平低，利润与产值规模严重不符，信息化发展具有必要性。相比利润率水平低，利润与产值规模严重不符，信息化发展具有必要性。建筑企业的业绩增长主要源于国家宏观政策扶持和拉动，依靠人力资源、生产资源

48、的不断投入，表现为“外延式、粗放式”的增长方式，毛利率较低，盈利能力偏弱，呈现出劳动密集型、科技含量低的特点。根据国家统计局数据，2021 年我国建筑业总产值为29.3 万亿元，占 GDP 比重为 25.6%，相较 2020 年有所下降，同比增速为 11.1%；2021 年利润总额为 8554 亿元， 产值利润率为 2.9%， 且产值利润率近年呈现出逐年下降的趋势，与其他工业制造行业相比，建筑业产值利润率处于低位。在 CPI 高居不下的市场环境中，虽然产值有较大增长，但是由于成本居高不下，利润长期处于较低水平。 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 16 / 52 证券研究报告 图

49、表图表 13 我国建筑业总产值、我国建筑业总产值、GDP 占比及增速占比及增速（万亿，（万亿，%） 资料来源：国家统计局，华安证券研究所 图表图表 14 我国建筑业利润总额及产值利润率我国建筑业利润总额及产值利润率（亿元，（亿元，%） 资料来源：国家统计局，华安证券研究所 11.6513.7216.0417.6718.0819.3621.3922.5824.8426.3929.3123.9%25.5%27.0%27.5%26.2%25.9%25.7%24.6%25.2%26.0%25.6%21.3%17.8%16.9%10.2%2.3%7.1%10.5%5.6%10.0%6.2%11.1%0%

50、5%10%15%20%25%30%05520000202021总产值（万亿元，左轴）占GDP比重（右轴）总产值YoY（右轴）3.6%3.5%3.5%3.6%3.6%3.6%3.5%3.5%3.3%3.2%2.9%0%1%1%2%2%3%3%4%4%0040005000600070008000900020000202021利润总额（亿元，左轴）产值利润率（右轴） 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 17 /