1、China Dental Industry In a Global Perspective1stChina Dental Industry Trends Report2019-6-9 北 京全球视野下的中国口腔产业暨中国首个口腔产业调研报告发布中国口腔产业首个调研报告在国民经济快速增长和人民消费持续升级的大背景下，口腔行业因其既关系基础健康又与审美密切相关的特性，近年来发展迅猛，并有爆发式增长潜力行业面临着共同的挑战、发展机遇，以及法规监管，这些挑战和发展同样影响到牙科服务提供商、牙科诊所、牙科技术制造商和经销商依托Sino-Dental平台，医趋势与国家卫生健康委国际交流与合作中心，首次针对

2、中国口腔产业进行调研，调研目的包括了解中国口腔产业格局，热点细分领域，探索产业健康发展的挑战和趋势在数据结构上，以访谈调研、行业及市场数据为核心，结合定性定量的产业问卷调查。其中深度访谈调研超过10家产业核心高管和行业细分顶级KOL，力求数据的权威性及准确性；市场数据以Sino-Dental近24年展会经验为积累，医趋势智库口腔数据库为数据模型定量问卷共抽取了500份以上有效问卷，超过30%来自企业管理者岗位，较好地覆盖了中国主要的城市和市场，比较全面地体现了行业的倾向和趋势，以期对整体产业发展提供助力我们将尝试立足全球视野，厘清中国口腔产业市场变化和趋势本次报告还将重磅发布代表口腔产业细分领

3、域趋势的首个口腔产业景气指数（CHIC-D）重要声明免责声明：本报告的信息来源于已公开的资料，定量和定性访谈，医趋势、国家卫生健康委国际交流与合作中心不保证该信息的准确性和完整性。本报告所载资料、意见及相关推测仅反映基于调研数据的判断，不保证文中观点或陈述不会发生任何变更。在不同时期，医趋势智库可发出与本研究报告所载资料、意见及推测不一致的报告，不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，医趋势智库对本报告所含信息可在不发出通知的情况下做出修改。在任何情况下，本研究报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，过去的表现并不代表未来的表现，投资者应当自行关注或决定。版权声明：本报告版权属

4、于医趋势、国家卫生健康委国际交流与合作中心，未经许可不可擅自使用，转载请说明出处。目录 全球口腔市场 中国口腔市场 趋势展望 挑战风险整体概览 口腔医疗产业 细分领域 产业集中度 全球TOP4企业分析中国市场 产业规模 行业增速 CHIC-D景气指数 中国市场品牌图谱数字化 美学前置 一体化解决方案 口腔诊所 中国市场机遇研发 法规 人才 监管高速发展的全球口腔市场HIGH-GROWTH GLOBAL DENTAL MARKET全球视野-供给侧-超越中国医疗结构的大周期产业 全球口腔市场参与者面对的共同挑战与趋势：主动应对人口结构变化和相关慢性多发疾病上升趋势，尤其重点关注口腔刚性需求扩大的老

5、幼群体；美学意识扩张正影响着消费者选择相对弹性的牙科医疗服务（隐形正畸、美白等），口腔美学消费市场持续向好；随着大健康概念推广，口腔健康预防和管理将被更多消费者重视，相关产业具有巨大的市场潜力。同时，潜在的市场规模意味着牙医的数量和质量都亟待提升。 消费升级带来的医疗领域重要广口市场-超越政策，市场竞争及融合，促生新的商业模式。 数字化技术可以帮助解放医生，与医疗服务能力提升密切相关。口腔与医美意识/需求增长社会认知人口结构消费趋势上游口腔产业市场机会医疗机构扩张医生体制变革数字化服务能力提升全球视野-口腔市场的基础口腔市场规模 美国口腔市场规模约1200亿美元 欧洲口腔市场规模约700亿美元

6、 中国口腔市场规模约1000-1100亿人民币（约159亿美元） 中国整体口腔占比全球市场的6%左右口腔医疗机构 全球口腔医疗机构以规模较小的诊所为主，牙科诊所平均由1-3名牙医组成 欧盟约23万家牙科诊所 中国口腔医疗机构规模约为10万左右；诊所约占88%，综合医院（口腔科）约占11%，口腔专科医院等约占1%口腔医疗工作者 美国执业牙医约20万名 欧盟执业牙医约34万名 中国牙医约为20万名牙医比例覆盖率 发达国家牙医人口比例为1：2000 欧洲最低的荷兰为1：2564 WHO建议值为1：5000 中国牙医比例不到1：8000口腔市场规模2004006008001000

7、12001400美国欧洲中国(亿)美数量(所)诊疗人数占比口腔诊所（连锁和个体）约8万35%综合医院口腔科约1万50%口腔专科医院约1千15%全球牙科市场整体情况与占比份额-保持高成长性20172018市场规模243亿$259亿$占全球医疗市场6%5.5%医疗细分领域排名99年复合增长率5.6%6.5%排名第4排名第3口腔产业细分领域-调研的分类耗材设备 2018年牙科前10企业约占全球牙科市场的52% 相比整体医疗市场，口腔产业集中度较低 超10亿美金俱乐部：登士柏西诺德、丹纳赫、爱齐科技、士卓曼、3M 、 GC（前六） 中国领先品牌规模多为2-3亿至20亿不等（人民币）全球口腔产业集中度相

8、对低13%10%7%5%4%3%3%3%3%1%48%登士柏西诺德丹纳赫（牙科）爱齐科技士卓曼3M口腔健康GC普兰梅卡义获嘉伟瓦登特森田捷迈邦美（牙科）Others全球牙科企业份额2018全球牙科企业TOP10及主要渠道商全球两大牙科渠道商全球牙科企业TOP10（细分领域公司占较大比例）除部分受汇率影响，较2017年没有重大变化排名企业营收(亿美元)企业性质主线产品1登士柏西诺德39.86上市综合2丹纳赫（牙科）28.45上市综合3爱齐科技19.67上市隐形正畸4士卓曼13.64上市种植53M口腔健康13.53上市修复正畸6GC(而至)10.44未上市综合7普兰梅卡8.22未上市设备8义获嘉伟

9、瓦登特8.12未上市修复9森田7.87上市设备10捷迈邦美（牙科）4.11上市种植企业营收（亿美元）企业性质主要业务汉瑞祥59.81上市渠道商帕特森21.96上市渠道商全球牙科TOP4最新战略趋势登士柏西诺德精简架构，提升利润；同时全面调整架构：将（成像、种植体、义齿修复、治疗中心、医疗保健、修复、根管治疗、预防、仪器、正畸等）10个业务整合为设备仪器、数字化口腔、种植体、耗材4个业务+医疗保健的架构。丹纳赫牙科即将独立；凭借完整的牙科产品线，打造全方位一站式的牙科解决方案；另一方面专注在高速发展的趋势领域，包括牙科诊所数字化，消费者业务（美学），新兴市场（中国）本土化工厂 。爱齐科技抓住互联

10、网口腔消费者流量趋势，O2O 线上矩阵式消费者营销平台，线下“隐适美专门店”以患者为中心的礼宾服务。中国：建立资阳工厂，成都设计中心。士卓曼打造集团品牌：支持从预防到更换和恢复的牙科治疗整个健康管理生命周期；更精准的临床牙科教育。进一步拓展隐形正畸市场，在深圳有加工中心。 全球顶级公司包括登士柏西诺德、丹纳赫、汉瑞祥都在积极寻求并购，扩大产品阵容以覆盖所有系列 士卓曼则通过并购进军隐形正畸市场，希望与种植市场产生协同效应 从并购可以看出植入、数字化、C端布局相关产品都是看重消费升级所带来的未来市场机会全球牙科企业5年重要并购巨大潜力的中国口腔市场HIGH-POTENTIAL CHINA DEN

11、TAL MARKET 受益于改革开放以来我国经济的快速增长，根据国家统计局数据，2018年我国居民人均可支配收入达到28228元 居民收入的快速增长极大地提高了居民的支付能力，为医疗行业的发展奠定坚实的基础GDP带动口腔消费增长数据来源：医趋势口腔报告，“健康中国2020”战略研究报告2014年-2018年城乡居民可支配收入增速图8.00%7.40%6.30%7.30%6.50%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%9.00%0500000002500030000200172018城乡居民人均可支配

12、收入/元增速/%2006年-2030年 中国中产阶级人口数量（单位：元）（亿）1.33.45.579.60246862020E2030e中国中产阶级人口数量人口结构变化带来新市场容量 由于人口结构的变化，拥有消费能力、追求生活质量的“年轻”老年人（60-70岁）对口腔消费市场重要性日益突出 掌握网络社交主体的青少年对于美学带来的口腔消费增长加速 50岁左右消费群体的经济和生活通常能够得到保障，同时是网络活跃用户，也更愿意为健康和美容投资，市场潜力较大中国口腔市场-牙医增速不能满足快速发展的市场需要口腔医疗机构 中国口腔医疗机构总规模约10万所 包括口腔诊所（连锁和个体）约

13、8万所、综合医院口腔科约1万所、口腔专科医院约1千所 50%的人还是第一选择去综合医院口腔科就医医疗人员 2018中国注册牙医数量约为20万左右，其中执业医师约16万，执业助理医师约4.11万 从业牙医至少为注册1.5倍 中国牙医人口比例不到1：8000 高质量中国牙医较少是巨大的发展瓶颈医学的显性需求被激发 中国口腔行业以高于GDP增速 50%-100%的增长率在继续发展，是全球口腔领域发展最快的国家之一80000100001000数量（所）口腔诊所（包括连锁和个体诊所）综合医院口腔科口腔专科医院35%50%15%中国口腔市场-牙医增速不能满足快速发展的市场需要 我国每百万人拥有牙医数量只有

14、 100 名，远低于欧美发达国家或中等发达国家的 500-2000 名，也低于发展中国家的巴西的 1200 名，我国牙医从业人数缺口巨大。每百万人拥有牙医数量（人）2016年-2018年中国口腔医生数量（万）13.615.216.733.13.74.1116.718.920.8405620172018执业医生执业助理医生合计中国口腔市场-上游快速增长和投资给产业带来发展和挑战28.12%36.05%27.89%7.48%0.45%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%大幅增长小幅增长持平下滑大幅下滑比例 据

15、医趋势2019年中国口腔产业趋势调研得知，28.12%受访者认为2019年口腔领域的投资会大幅增长，36.05%认为小幅增长，另有27.89%认为会与2018年持平；绝大多数人依然看好口腔行业的吸金能力。 2019年口腔医疗领域的投资主要投资于哪些领域，依次被看好的是：隐形正畸CBCT种植体口腔医疗服务机构椅旁数字化口腔材料信息化软件/平台供应链渠道常规口腔设备牙科技工所。中国口腔市场-当前技术热点 口腔产业当前的技术热点领域，被认为是: 数字化口内扫描隐形正畸3D打印CBCT智能化、AI技术种植体。3.532.312.22.151.741.180.890.0200.511.522.533.5

16、4数字化口内扫描隐形正畸3D打印CBCT智能化，AI 技术种植体其他比例中国口腔产业整体前景 整体医疗行业前景：7.36，口腔行业：7.57， 口腔细分：7.46 相对大医疗来说，口腔医疗前景更被看好，各自细分领域面临激烈竞争未来三年前景预期23.13%12.02%17.23%12.93%7.48%20.86%2.95%1.13%1.59%0.68%0.00%24.04%11.34%18.82%12.24%22.00%4.54%4.31%1.59%0.68%0.45%0.00%20.86%11.34%16.55%15.87%23.58%6.80%2.72%1.36%0.45%0.23%0.23

17、%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%整体医疗行业口腔医疗行业所处细分领域中国口腔产业规模-种植体和隐形正畸排名一二整体产业规模 针对2018年中国口腔医疗器械产业的市场规模，高达36.73%的受访者认为市场规模为300亿至400亿元，18.95%的受访者认为超过400亿元 医趋势预估中国口腔医疗器械产业的市场规模在300亿人民币左右706050403010种植体隐形正畸口腔材料口腔设备CBCT椅旁数字化（含口扫）亿元中国口腔产业增速趋势-在成长性上领先于医疗器械其他领域 在整体增速上，有36.96%认为近三年平均增速为5-10%，28.8%认为10

18、-20%，受访者信心指数较高医趋势根据统计算法模型，测算出中国口腔产业三年平均增速为17.23%，2018年增速为16.76%，在成长性上会继续领先于医疗器械其他领域7.03%16.78%28.80%36.96%10.43%17.23%5.67%17.91%31.97%35.60%8.84%16.76%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%超过30%20%-30%10%-20%5%-10%1%-5%均值三年增速2018年增速口腔行业三年增速对比2018年增速中国口腔产业细分-种植和隐形正畸规模扩大迅速 29.93%的受访者认为种

19、植体市场容量最大，38.36%的受访者认为隐形正畸第二 口腔种植和隐形正畸在中国口腔市场以高于GDP增速两倍以上的速度在渗透市场细分容量排在第1位的：排在第2位的：口腔产业细分领域市场规模排序中国口腔产业细分增速：以椅旁数字化、隐形正畸和种植的全面驱动 种植体、隐形正畸这两个细分领域高速发展将带领整个行业向前冲刺 除口腔材料和常规口腔设备，各细分领域增速均高于行业平均细分领域隐形正畸 种植体椅旁数字化CBCT口腔材料 常规口腔设备均值34.59%23.17%22.34%20.36%12.18%12.07%16.91%5.47%5.88%44.90%3.85%8.00%22.06%21.88%1

20、3.45%16.33%14.10%21.33%32.35%42.19%31.93%18.37%32.05%37.33%23.53%17.97%27.73%10.20%25.64%25.33%5.15%12.50%21.01%10.20%24.36%8.00%12.18%23.17%34.59%20.36%22.34%12.07%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%口腔材料种植体隐形正畸CBCT椅旁数字化常规口腔设备细分领域近三年增速1%-5%5%-10%10%-20%20%-30%超过30%增速均值中国口腔产业细分2018年增速：椅旁数字化的重要性增强16.1

21、8%3.91%6.72%1.36%3.85%9.33%21.32%21.88%21.01%17.01%19.23%25.33%36.03%39.06%32.77%60.54%32.05%40.00%19.12%19.53%21.01%12.93%23.08%12.00%7.35%15.63%18.49%8.16%21.79%13.33%12.20%23.58%33.73%18.04%24.33%11.57%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%口腔材料种植体隐形正畸CBCT椅旁数字化常规口腔设备细分领域2018年增速1%-5%5%-10%

22、10%-20%20%-30%超过30%增速均值产业细分领域增速 2018年细分领域增速排名：1、隐形正畸 2、椅旁数字化 3、种植体产业规模排名三年增速排名 2018增速排名种植体隐形正畸隐形正畸隐形正畸种植体椅旁数字化（含口扫）口腔材料椅旁数字化（含口扫）种植体常规口腔设备CBCTCBCTCBCT口腔材料口腔材料椅旁数字化（含口扫）常规口腔设备常规口腔设备中国口腔产业细分领域利润率 就各细分领域2018年的利润率，加权平均利润率依次是：椅旁数字化（23.53%）常规口腔设备（21.73%）口腔种植体（21.21%）隐形正畸（20.94%）口腔材料（20.72%）CBCT设备（14.64%）

23、未来竞争激烈，部分进口品牌价格将不断下行，中国厂家面临更大压力，行业内企业或将面临新一轮洗牌细分领域市场平均利润率分布0.74%0.78%0.94%1.36%1.28%0.00%13.97%15.63%14.29%52.38%7.69%8.00%28.68%21.09%29.41%14.29%16.67%32.00%32.35%37.50%23.53%20.41%37.18%33.33%24.26%25.00%31.93%11.56%37.18%26.67%20.72%21.21%20.94%14.64%23.53%21.73%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.0

24、0%60.00%口腔材料种植体隐形正畸CBCT椅旁数字化常规口腔设备其他5%-10%10%-20%20%-30%超过30%均值2019中国口腔市场产业景气指数-CHIC-D 口腔产业景气指数CHIC-D（China Healthcare Industry Climate Index, Dental）由医趋势智库独家编制。 这些指数比较了口腔及其细分领域在竞争力、创新和数字化方面的表现，以凸显口腔产业和不同细分领域的发展前景。 指数由四大领域组成：成长性、创新性、经营指标和景气信心，口腔整体产业景气指数将被设定为100%基准。 作为行业变化的动态追踪显示，CHIC指数将持续每年/两年监测并发布，

25、我们将在下一年度分类指数添加研发投入和人力资本等指标，丰富CHIC指数的构成维度。无论指数如何波动，口腔产业将持续快速发展，我们也将持续关注促进产业健康发展的因素，如品牌认可、研发投入等，动态展现口腔产业的行业变化和发展趋势。中国口腔市场首个产业景气指数-CHIC-D100.0098.69106.00102.58101.44107.0099.18口腔整体口腔材料种植隐形正畸CBCT椅旁数字化常规口腔设备口腔产业景气指数CHIC-D20.0098.69106.00102.58101.44107.00.99.18 2018年度口腔产业景气指数中，椅旁数字

26、化（含口内扫描、切割和相关耗材）、种植体、隐形正畸排名前三， 常规口腔设备和口腔材料景气指数略低于行业整体，但整体都保持正向增长，该指数代表行业的风向标和趋势力量。 产业热点一：隐形正畸；热点二：数字化的应用；热点三：围绕数字化、种植产生的新材料。 景气指数排名前三的领域仍将是高潜力高增长的细分领域，以满足有消费能力的终端客户的更高需求。中国口腔产业品牌图谱第一次规模化的认知中国市场品牌DENTAL BRANDS IN CHINA中国口腔产业细分领域主要参与者-全球及中国品牌图谱口腔材料（含技工材料）种植体隐形正畸CBCT椅旁数字化（含口扫）常规口腔设备国际国内国际国内国际国内国际国内国际国内

27、国际国内中国口腔细分-种植体-渗透率大幅提高中国口腔市场种植将成为刚需 中国市场规模在70亿左右 第一梯队：士卓曼，第二梯队：Nobel Biocare、登士柏西诺德；韩国的品牌以价格优势发展速度较快 种植体在公立及民营民营医院的增长都很快且下沉程度高（二三级市场均接受种植） 从技术上，从“传统种植”到“部分数字化种植”（数字化外科、数字化修复）再到“全数字化种植闭环”（数字化诊断、外科、设计制作、修复）的发展 目前种植体领域基本以外资品牌为主，随着国内品牌入局，五年左右或将出现比较有影响力的国内品牌0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%种植体品牌集中度不到5%

28、5%-15%15%-30%30%-50%超过50%在品牌的集中度上，有43.75%认为种植体的主要品牌占据市场份额在30-50%，有35.94%认为市场占有率高于50%。中国口腔细分-隐形正畸-快速前置发展，涌入者众多隐形正畸火爆，市场冷暖自知 中国市场规模在60亿左右 中国市场目前只有前二：第一梯队：爱齐科技（隐适美） 、时代天使，两者占据市场80%以上份额 ，依然保持领先位置 市场集中度高，北上广深集中度最高 隐形正畸在私立、民营诊所增长快，在公立医院因为涉及到科室分布和政策控制，增长不高 风险：面临适应症无序的趋势0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%隐形正畸品牌集中

29、度不到5%5%-15%15%-30%30%-50%超过50%在品牌的集中度上，有34.45%认为隐形正畸的主要品牌占据市场份额在30-50%，有37.82%认为市场占有率高于50%。中国口腔细分-椅旁数字化椅旁数字化：口扫+CAD、CAM+数字化导板+3D打印 中国市场规模在10亿左右 中国市场第一梯队：3shape（单独口扫占90%）、登士柏西诺德（最大的椅旁数字化体系） 51.28%的受访者认为领先公司占据市场份额超过50% 集中度较高，且在北上广深集中度最高 数字化对行业影响是全方位的，将给患者和医疗机构带来更方便更舒适的体验0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.0

30、0% 50.00% 60.00%椅旁数字化品牌市场集中度不到5%5%-15%15%-30%30%-50%超过50%在品牌的集中度上，有34.62%认为椅旁数字化的主要品牌占据市场份额在30-50%，有51.28%认为市场占有率高于50%。中国口腔细分-CBCT数字化技术影响下的很多周边的发展带动CBCT的发展，CBCT是数字化核心 中国市场规模在30亿左右 中国市场第一梯队：卡瓦、西诺德、美亚光电，朗视 在各线城市集中度不高，二线城市这一市场格局特征更加明显 CBCT未来应用的领域和空间很大，中国拥有CBCT的诊所不到10% 但近年有放缓趋势，随着普及度更高，CBCT开始走向基层，慢慢或将进入

31、瓶颈期 挑战：基层医生影像知识相对缺乏0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%CBCT品牌集中度不到5%5%-15%15%-30%30%-50%超过50%在品牌的集中度上，有43.54%认为CBCT的主要品牌占据市场份额在5-15%。中国口腔细分-口腔材料（含技工材料）中国企业目前的优势领域 中国市场规模在50亿左右 中国市场第一梯队：登士柏西诺德、义获嘉伟瓦登特、3M 国内企业爱尔创、爱迪特、翔通、沪鸽，国内品牌相对而言模式较为单一，缺乏综合性的材料厂商 市场集中度较高0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%口腔材料品牌集中度不到5

32、%5%-15%15%-30%30%-50%超过50%在品牌的集中度上，有26.47%认为口腔材料的主要品牌占据市场份额在30-50%，有39.71%认为市场占有率高于50%。中国口腔细分-常规口腔设备中国口腔产业的基础细分领域 中国市场规模在40亿左右 中国市场第一梯队：登士柏西诺德、卡瓦 国内：西诺，啄木鸟 市场集中度上在不同城市表现不一，在三线或其他城市中其市场集中度最高0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%常规设备品牌集中度不到5%5%-15%15%-30%30%-50%超过50%在品牌的集中度上，有37.33%认为常规口腔设备的主要品牌占据市场份额在30-50%，有

33、33.33%认为市场占有率高于50%。中国口腔产业市场集中度分析-呼唤有技术壁垒的中国品牌细分领域国际领先企业市场占有率细分领域国内领先 企业市场占有率 可以看到，中国企业的优势领域在常规口腔设备、口腔材料等传统领域，市场占有率均不高 国际企业占据椅旁数字化、隐形正畸、种植体等未来优势领域，市场占有率较高 国内企业大多小而散，产业集聚效应较差 中国口腔产业需要从根本上建立有技术壁垒的强势口腔品牌中国口腔产业细分领域发展阻碍 行业标准、价格竞争和人才缺口成为中国口腔产业普遍面临的发展阻碍 对于高增长的隐形正畸、椅旁数字化领域，行业标准成为重要影响因素 竞争/价格战主要存在于口腔设备、口腔材料、C

34、BCT之中，这也是中国企业参与度较高的领域，竞争压力巨大细分领域市场发展阻碍趋势展望科技与破局TREND OUTLOOK: TECHNOLOGY AND SOLUTION数字化趋势-改变产业互动方式全球：数字技术改变患者和牙科医疗机构甚至牙科厂商之间的互动方式。数据收集设备（提供持续增长的可分析数据），基于AI的分析算法，不断提升患者的医疗体验，也将在未来为牙科市场的参与者创造全新的机会，甚至新型商业模式。但目前医疗装备数字化远远不能满足临床需求，临床节点设备尚未高效连在一起，系统功能需要重新优化、设计，从而真正实现全数字化闭环。中国：建立数字化牙科医疗体系第一阶段是引入概念，使用个别的数字化

35、设备；第二阶段是使用数字化装备体系，比如临床数字化，数字化扫描之后，数字化智能判断、设计、集中加工，再回归临床（目前阶段）；真正数字化应该是贯穿整个口腔医疗行为的全部数字化。数字化相关技术序号技术应用领域1VR/AR虚拟现实和增强现实可以彻底改变口腔医学的教育、培训，甚至于远程诊断和治疗。23D打印彻底改变科耗材、设备制造市场。有可能在未来直接完成牙床、牙齿和软组织的整体修复。3云计算、设计、SaaS针对个人口腔的大数据，预测、预防、治疗和护理的个人档案和针对性强的方案。完成产业链上的大数据，使得整个产业的演变和发展更加有效。4新材料寻找可以3D打印的新材料，以及和人体协同的可以生长和修复的生

36、物材料。5椅旁一体化将整个解决方案呈现在牙医的身边，使得诊断、治疗能够在椅旁完成。智能化和傻瓜化使得牙医仍然能够聚焦分析、判断和治疗。6智能牙科诊所牙医、护士、前台、管理人员能享受最大程度的医学和管理知识。个体经营的诊所能够和大的口腔医学院一样享受最新的口腔技术和信息，使得患者和消费者能够得到由技术全球化带来的方便和实惠。7口内扫描直接扫描患者口腔内部获取三维信息，应用于口腔医学临床诊疗，便于医生进行模型分析、修复体制作、治疗设计的精度需求，省却繁琐的传统步骤，简化临床操作流程。数字化趋势- 产品链技术革命椅旁数字化解决方案 将节约大量时间和成本，连续的数字化过程可减少误差，从而有助于提高准确

37、度 一体化数字解决方案（产品链）：口内扫描+ CAD/CAM + 3D打印（种植导板）+材料 研发与临床合作更加密切 数字化应用中将会产生很多新材料，使得材料学贯穿整个数字化始终设计端决定后续治疗方案 完善一体化数字解决方案的目的在于完善自品牌自身的整套设计，从设计端决定后续的治疗方案，以及治疗所用的材料材料革命 陶瓷材料、高分子材料（韧性好，强度高，耐磨，色泽好）聚醚醚酮 3D可打印材料 未来牙套新型材料（符合生物力学） 新材料和新技术为牙科提供创新的、更加温且更为有效的治疗方案，将变革治疗方案和工作流程美学前置趋势- 带动牙科消费显性需求飞速发展美学带动整个牙科产业链需求发展 现代数字技术

38、可以辅助在计划阶段给患者留下深刻印象，并呈现出牙体修复的良好治疗效果 整体的数字化设计方案，多以美学出发，基于患者的美学需求或创造出来的美学需求 美学前置趋势将带来新的治疗机会，引领市场增长从儿童健康发育管理到老年口腔治疗的全生命周期口腔健康管理 牙科系统铸建 - 美观 牙科系统重建 - 种植（零星的镶牙） 14亿人口的口腔健康管理和健康促进 数字技术帮助口腔医生管理更多的患者，从而实现全生命周期管理数字患者 引入线上门户网站（与顾客直接接触，为患者直接提供信息） 影响力增加（患者从网上获取信息、查看视频等） 为患者提供数字服务，或通过智能手机应用程序提供服务 社交销售重要性增加（部分国家应顾

39、客要求调整支付方式，采用移动支付系统，在网上发布个性化广告确定目标群体，强化患者之间的互动） 移动设备市场不断增长制造商竞争趋势- 以C端患者为中心制造厂商未来以C端患者为中心，为医疗机构提供一体化解决方案注重产品供应解决方案/服务供应商（产品+咨询、培训、融资等）以仓库贸易为主的传统销售通过在线仓库、网络贸易商等被动询价透明度增加，竞争更激烈，以顾客为中心日趋重要以牙科医疗机构为中心直达C端销售模式及产品仅部分设备数字化全部业务流程实现数字化非技术员工对具备数字化技能的技术人员需求日益增大传统领域竞争数字化正改变现有市场规则企业并购制造商企业并购数字信息公司，占领设计端医疗服务端趋势- 品牌

40、连锁诊所增速快，保险和托管模式助力被问及口腔医疗机构市场规模前三的领域时，受访者普遍认为：连锁品牌口腔医院/诊所口腔专科医院综合医院口腔科 超45%的受访者认为2018年其增速高于20%-30%连锁品牌口腔医院/诊所以及私人口腔诊所被认为是增速最快的医疗机构诊所的投资热带动连锁诊所的大规模扩张，口腔医疗人员的稀缺更加突出连锁诊所和医疗保险结合的模式未来发展前景被看好口腔诊所、连锁机构大规模开展可能导致小诊所经营困难DSO/DMSO类似于托管服务的运营模式前景被看好连锁品牌口腔医院/诊所近增速度分布6.80%6.58%21.32%19.73%46.49%30.16%15.65%34.24%9.7

41、5%9.30%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%近三年增速分布2018年增速分布1%-5%5%-10%10%-20%20%-30%超过30%2.832.331.931.510123连锁口腔医院/诊所口腔专科医院综合医院口腔科私人口腔诊所连锁口腔医院/诊所口腔专科医院综合医院口腔科私人口腔诊所口腔服务机构市场规模排名机遇- 数字时代，中国口腔或弯道超车中国市场 14亿人口的口腔需求没有饱和，年轻人侧重正畸、颌面发育问题，中老年人侧重系统重建问题，市场需求大。“一带一路”市场 “一带一路”沿线国家（包括中国）的总人口达46亿人，GDP总量23万亿美元，占全球GD

42、P总量的31%，将带来更多机会。欧美换代市场 欧美市场以个体的小诊所为主，诊所设备以普通牙椅和X光机为主，数字化设备较少，值得关注；其市场机会可能超越中国或者“一带一路”市场，中国品牌需要考虑“往外输出”的市场机会。产业链中游更加集聚中游可能出现类似汉瑞祥的颇具规模的流通企业，经销商数量减少，但市场集中度或将不会达到美国市场水平。中国口腔行业将在15-20年间延续增长趋势 口腔医疗在中国属于自费行为，直接受人均可支配收入影响，随着人均可支配收入的提高，中国口腔行业增长趋势将继续延续。数字时代机遇，中国口腔或弯道超车 中国口腔产业的机会可能来自于从模拟时代进入数字时代； 中国需要建立数字化牙科医

43、疗体系，才有机会引领全球。“一带一路”数据来源：“一带一路”沿线国家经济社会发展报告2017挑战与风险CHALLENGE AND RISK挑战和风险- 国产研发投入不够，缺乏最新核心技术中国企业大多分散规模小，利润较低无法大量投入研发，缺乏原创的产品和全球化核心竞争力 在趋势上，中国和国际均以美学为方向 在技术上，就口腔数字化影像产品和种植体等方面，中外存在一定差距 在单一品牌或者单一产品上，中国口腔企业规模较小，多分散，尚未形成产业集聚效应 目前经营情况较好的中国品牌厂商利润额以3-5千万为主，仍无法进行规模化研发 整体而言，如口腔医疗的毛利率低于30%以下，整体利润率不足以支撑研发，容易导

44、致投入不足全球TOP4牙科企业研发投入CR 公司财报口腔产业发展策略因素分布公司研发投入（M$）研发投入占营收比例登士柏西诺德1604%丹纳赫（集团）1,2316.2%爱齐科技1296.6%士卓曼695%挑战和风险- 法规审批流程部分限制国外最新产品引进受到注册流程的限制，国际上最新的产品或技术在中国应用较慢，限制口腔领域的创新全球化 新材料：部分国外的新材料不能在国内使用，造成整体数字化医疗水平跟全球存在一定差距 椅旁打印机：能够应用的椅旁打印机数量有限，如部分已经在国外上市的新版打印机无法在国内得到应用 软件：国内的软件版本更新较慢，与国外不同步口腔领域投资集中在医疗服务端，缺少研发投资

45、目前在中国口腔设备或材料领域，掌控核心技术的企业较少 从产业的角度，亟待有实力的研发机构或投资能进入口腔，产业上游成为口腔产业的价值洼地产品利润低研发投入不够缺乏核心竞争技术市场占有率低低端市场赚快钱挑战和风险- 缺乏复合型人才数字化的阻碍 缺乏复合型人才，口腔医生对数字化技术及其对临床的影响的认知并不全面，以及数字化研究端对口腔医疗临床行为的认知不够深入，导致数字化技术现在尚不能具体的集成在临床设备上 缺乏从0到1的基于中国人口特质的研发产品，以及具备口腔医疗一线临床知识的工程师和专家 中国未来需要升级口腔产业基地打造中国未来数字化口腔产品缺乏复合型人才培养 高校较少交叉学科 产学研尚未有效

46、结合 口腔医生素质和水平需要得到更多重视，培养掌握数字技术的口腔医生，以助于构建一个口腔健康管理和促进的网络缺乏医疗人才继续培养机制 口腔医生缺口大，需要构建脱离系统教育之后的继续学习培训机制产学研需要更好的转化渠道 国外产学研渠道包括：1. 企业投资到院校（包含研发经费）2. 专家将研发成果直接出售给企业，而中国缺乏有效转化渠道机械工程师生物医学工程专家临床医学专家隐形正畸投资热度不减 2019年口腔医疗领域的投资看好的领域是：隐形正畸CBCT种植体口腔医疗服务机构椅旁数字化口腔材料信息化软件/平台供应链渠道常规口腔设备牙科技工所，隐形正畸投资热度依旧 投资边缘性的服务、新型合作模式或商业模

47、式，或将成为趋势，赋能变革行业分散凌乱可能产生的监管风险 口腔医疗服务领域的投资持续加温，因其不受医保限制，目前监管较少，存在潜在风险 参差不齐的小诊所服务水平不一，带来医疗隐患口腔行业的监管政策逐渐落地，整体趋势更加正规，更加快速灵活挑战和风险- 投资过热，监管需要跟上中国口腔市场近三年主要投资名称名称时间时间轮次轮次融资金额（万元）融资金额（万元）投资方投资方美立刻2019年4月A轮数千万中信资本和雅惠投资等正雅齿科2019年3月C轮数亿元中金启辰、高科新浚等小白兔口腔2019年1月-6000万-美维口腔2018年12月A轮30000达晨创投三爱口腔医疗2018年12月天使轮500安徽联合

48、邦达商务咨询正方形口腔2018年11月Pre-A轮千万级创新工场领健信息2018年9月B+轮千万级美团点评马泷齿科2018年9月D轮23000歌斐资产、绿地金融、源星资本极橙齿科2018年7月A+轮道彤投资、清新资本、IDG资本欢乐口腔2018年6月B轮45000君联资本、泽屹投资、信合资本、清科创投、中信证券拜博医疗2018年5月206200泰康人寿高峰医疗2018年5月A轮未披露七酷网络、无锡金投、国家航空产业基金友睦口腔2018年2月B轮6500经纬中国、景旭创投摩尔齿科2018年1月A轮亿元及以上人民币松柏资本、国鑫投资、高瓴资本该美生物2018年1月天使轮1000国科嘉和益锐齿科20

49、17年12月A轮未披露司壳医疗器械佳美口腔2017年12月C轮未披露北京昌科金投资有限公司、信达风友睦口腔2017年10月B轮6500经纬中国、景旭创投上海正雅齿科2017年9月B轮5000元生资本、辰德资本、东资壹号易美齐2017年9月辰德资本、东方资产、元生创投瑞尔齿科2017年8月D轮9000高瓴资本、Hillhouse Capital、高盛集团频泰光电2017年6月A轮1000朗蚂蜂创投奥凯伟迪2017年5月天使轮未披露博大高新投资、众乐投资天使口腔2017年4月天使轮未披露天亿实业美奥口腔2017年4月A轮未披露天亿实业正雅齿科2017年3月B轮5000邦信资产、辰德资本、元生创投马

50、泷齿科2017年3月C轮11000金浦基金、源量资本、弘晖资本EZ美学2017年2月天使轮数百万人民币中科创星牙医管家2017年1月A轮10000平安创投、厚生基金、辰德基金中国牙科器械上市公司2018年营收状况名称营收同比增长净利润主要产品上市机构现代牙科23.15亿港元6.14%0.83亿港元义齿港股美亚光电12.40亿元13.33%4.48亿元口腔X射线、CTA股三椒口腔2.05亿元-0.24%0.18亿元口腔清洁用品新三板赢冠口腔0.36亿元0.63%0.09亿元治疗、修补设备新三板牙科通0.16亿元14.29%0.02亿元微创治疗设备新三板通策医疗15.46亿元31.05%3.32亿元口腔、辅助生殖A股可恩医疗2.47亿元69.63%负0.43亿元口腔医械新三版小白兔口腔1.99亿元47.82%0.08亿元口腔医疗 新三版华美牙科1.16亿元23.43%负0.02亿元医疗项目投资新三版Tomorrows Dentistry Today