1、0 Trusted Power and Renewables Intelligence 中国海上风电发展瓶颈中国海上风电发展瓶颈 杨诗萌杨诗萌|2019年年6月月2日日 1 POWER&RENEWABLES RESEARCH 1 独有的电力与可再生能源研究与分析，为新能源经济领域的消费者、开发商和投资商提供专业服务 四十余年的发展历程，我们以油气研究起家，不断拓展至金属、矿业、化工及电力与可再生能源。Wood Mackenzie offices Wood Mackenzie Power&Renewables offices 收购MAKEMAKE和Greentech MediaGreentech

2、 Media（GTMGTM）可再生能源、电力需求与离网储能领域的研究领导品牌 全球范围内超过500500位专业的行业分析师与咨询顾问，包括115115位位专注于电力与可再生能源领域的专家电力与可再生能源领域的专家 密切关注客户需求密切关注客户需求及行业动态 2 来源：Wood Mackenzie 中国海上风电市场发展遇到的挑战中国海上风电市场发展遇到的挑战 欧洲海上风电欧洲海上风电的经验借鉴的经验借鉴 供应链的供应链的扩展扩展 供应链的供应链的本地化本地化 其它其它 技术的发技术的发展与创新展与创新 合适的竞合适的竞价机制价机制 风资源欠佳风资源欠佳 电网能源均衡配置电网能源均衡配置 与与其其

3、它能源相比它能源相比度度电电成本高成本高 没没有形成规模经济有形成规模经济 产业产业链不成熟链不成熟 技技术创新滞后术创新滞后 价价格补贴机制还在探索格补贴机制还在探索 沿海地区的平均风速低于沿海地区的平均风速低于欧洲北海地区欧洲北海地区 发生极端天气的概率高发生极端天气的概率高 间歇性能源对电网安全调间歇性能源对电网安全调度造成挑战度造成挑战 打破电价平打破电价平衡衡 Power and Renewables 3 来源：Wood Mackenzie 预计预计2018-2027年年，欧洲海上风电的平均欧洲海上风电的平均LCOE水平将下降水平将下降50%预计至2025年，欧洲成熟海上风电市场的L

4、COE水平将接近40 EUR/MWh 欧洲海上风电欧洲海上风电LCOE发展趋势发展趋势 020406080002021 2019 2023 2017 EUR/MWh 2013 2015 2025 2027 注：不包括示范项目。以项目全部并网发电的年份为准。平均LCOE LCOE范围 2018年欧洲海上风电年欧洲海上风电LCOE敏感性分析敏感性分析-10-8-6-4-20246810(EUR/MWh)10%减少减少 10%增加增加 10%减少减少 10%增加增加 10%减少减少 10%增加增加 10%减少减少 10%增加增加 10%减少减少 10%增加

5、增加 容量因素容量因素 WACC OPEX 生命周期生命周期 CAPEX 注：在保持其它参数不变的情况下，通过调整+/-10%来评估各项输入参数的影响。Power and Renewables 4 当海当海上风电市场发展到较为成熟的阶段时上风电市场发展到较为成熟的阶段时，竞价制度的引入能增加业内竞争并促进竞价制度的引入能增加业内竞争并促进价格下降价格下降 不同年份并网发电的项目在不同年份并网发电的项目在2019年每年每MWh可拿到的上网电价可拿到的上网电价 注：不包括示范项目和漂浮式海上风电项目。以项目全部并网发电的年份为准。来源：Wood Mackenzie 英国海上风电补贴政策案例分析英国

6、海上风电补贴政策案例分析 绿证绿证(RO)竞价竞价CfD(FIDs)CfD 1 CfD 2 CfD 3 并网年份 2000-2019 2017-2020 2019-2022 2021-2023 2023-2025 项目开发模式 业主，非竞价 业主，非竞价 业主，竞价 业主，竞价 业主，竞价 开发成本 项目输电资产成本 补贴政策 ROC CfD CfD CfD CfD 补贴年限 20 15 15 15 15 固定、浮动补贴 Fixed Fixed Fixed Fixed Fixed 通货膨胀 RPI CPI CPI CPI CPI 提前核准 Yes Yes Yes Yes Yes 竞价上限(/M

7、Wh)n/a n/a 155 100-105 53-56 00708090001802008/2009 2016/2017 GBP/MWh Real 2019 2004/2005 2012/2013 2020/2021 2024/2025 绿证制度(RO)竞价制度(CfD)Power and Renewables 5 Unbundling supply chain challenges in offshore wind 来源：Wood Mackenzie 预计至预计至2028年年，全球海上风电累计装机容量将达到全球海上风电累计装

8、机容量将达到123GW 0 5 30 10 25 15 20 40 35 中国台湾 日本 德国 韩国 印度 丹麦 爱尔兰 波兰 瑞典 立陶宛 挪威 英国 荷兰 法国 比利时 芬兰 意大利 葡萄牙 西班牙 土耳其 中国 爱沙尼亚 12.9GW 美国 亚太亚太 58.6GW 欧洲欧洲 51.4GW 新增装机容量预测新增装机容量预测，2019-2028e 累计装机容量累计装机容量，YE/2018(GW)20 35 0 5 10 15 25 30 40 0.03GW 亚太亚太 3.7GW 欧洲欧洲 18.2GW(GW)注：数据基于年度并网容量。Power and Renewables 北美 北欧 南欧

9、 东欧 西欧 中国 亚太（除中国外）6 不断增大的单机不断增大的单机容量抑制了机组容量抑制了机组数量的增数量的增长长 风风机单机容量持机单机容量持续增大续增大 组组件与设备尺寸件与设备尺寸正在增正在增加加 需要需要增加新的投资来增加新的投资来增加产能和升级增加产能和升级设备设备 项目容量与机组数量的增长（项目容量与机组数量的增长（%）Unbundling supply chain challenges in offshore wind 来源：Wood Mackenzie 科科技的发展与创新推动价格下降技的发展与创新推动价格下降 2011 2023 2019 2015+198%+797%容量（G

10、W）机组数量 2023 2011 2015 2019+55%+137%+201%单机容量 桩重 轮毂高度+水深 零部件尺寸发展趋势（零部件尺寸发展趋势（%）Power and Renewables 7 来源：Wood Mackenzie 然而然而，技术创新也有助于缓解供应商的降本压力技术创新也有助于缓解供应商的降本压力 0204060800200000222023每兆瓦风机桩重 风机吊装与基础安装所需时间总和 风机吊装所需时间与每兆瓦风机桩重风机吊装所需时间与每兆瓦风机桩重（%）Pow

11、er and Renewables 8 来源：Wood Mackenzie 全球最大的在建海上风场全球最大的在建海上风场Hornsea Project One 14个月完成首台风机并网发电个月完成首台风机并网发电 离岸距离离岸距离(km)120 水深范围(m)24-37 风场容量(MW)1218 风机数量 174 单机机组容量和型号 SWT-7.0-154 海上升压站数量 3 海上无功补偿站数量 1 基础类型 单桩 输出海缆长度（km）505 0070800204060800180200220Minimum distance to shore(km)

12、Maximum water depth(m)Hornsea project 1 Subsidy scheme FID enabling CfD Operational Not operational Project status ROC(commercial)Awarded in CfD Round 2 Awarded in CfD Round 1 Potential in CfD Round 3 英英国海上风电项目海况条件国海上风电项目海况条件 包括包括已运已运行行项目到项目到参与参与CfD第三轮竞第三轮竞标的项目标的项目 Project size(100MW)2018年1月开始打桩 201

13、9年4月完成全部基础安装 2019年2月第一台风机并网发电 2019年Q4预计全部风机并网 2018年12月完成输出海缆安装 2018 2019 Power and Renewables 海海上施工进程概况上施工进程概况 9 来源：Wood Mackenzie 其它促进其它促进LCOE价格下降的因素价格下降的因素 业主的经验累积业主的经验累积 越来越成熟的项目管理，风险管理 融资成本降低融资成本降低 整个产业价值链的成熟 集群规模集群规模 项目之间产生协同效应减少运维成本 Power and Renewables 10 A SELECTION OF RECENT ANALYSIS FROM G

14、TM RESEARCH Ownership Rights All reports are owned by Wood Mackenzie,protected by United States Copyright and international copyright/intellectual property laws under applicable treaties and/or conventions.User agrees not to export any report into a country that does not have copyright/intellectual

15、property laws that will protect Wood Mackenzies rights therein.Grant of License Rights Wood Mackenzie,hereby grants user a personal,non-exclusive,non-refundable,non-transferable license to use the report for research purposes only pursuant to the terms and conditions of this agreement.Wood Mackenzie

16、 retains exclusive and sole ownership of each report disseminated under this agreement.User agrees not to permit any unauthorized use,reproduction,distribution,publication or electronic transmission of any report or the information/forecasts therein without the express written permission of Wood Mac

17、kenzie.Users purchasing this report may make a report available to other persons from their organization at the specific physical site covered by the agreement,but are prohibited from distributing the report to people outside the organization,or to other sites within the organization.Disclaimer of W

18、arranty and Liability Wood Mackenzie has used its best efforts in collecting and preparing each report.Wood Mackenzie its employees,affiliates,agents,and licensors do not warrant the accuracy,completeness,correctness,non-infringement,merchantability,or fitness for a particular purpose of any reports

19、 covered by this agreement.Wood Mackenzie,its employees,affiliates,agents,or licensors shall not be liable to user or any third party for losses or injury caused in whole or part by our negligence or contingencies beyond Wood Mackenzies control in compiling,preparing or disseminating any report or f

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21、nts and licensors,if any,arising out of any kind of legal claim(whether in contract,tort or otherwise)in connection with its goods/services under this agreement shall not exceed the amount you paid to Wood Mackenzie for use of the report in question.License Wood Mackenzie,a Verisk business,is a trus

22、ted intelligence provider,empowering decision-makers with unique insight on the worlds natural resources.We are a leading research and consultancy business for the global energy,power and renewables,subsurface,chemicals,and metals and mining industries.For more information visit: WOOD MACKENZIE is a

23、 trademark of Wood Mackenzie Limited and is the subject of trademark registrations and/or applications in the European Community,the USA and other countries around the world.Europe Americas Asia Pacific Email Website+44 131 243 4400+1 713 470 1600+65 6518 0800 Europe Americas Asia Pacific Email Webs

24、ite+44 131 243 4400+1 713 470 1600+65 6518 0800 Wood Mackenzie,a Verisk business,is a trusted intelligence provider,empowering decision-makers with unique insight on the worlds natural resources.We are a leading research and consultancy business for the global energy,power and renewables,subsurface,

25、chemicals,and metals and mining industries.For more information visit: WOOD MACKENZIE is a trademark of Wood Mackenzie Limited and is the subject of trademark registrations and/or applications in the European Community,the USA and other countries around the world.杨诗萌杨诗萌 海上风电高级分析师 伍德麦肯兹，电力与新能源部门 英国,伦敦 T +44(0)20 3060 0528 E Shimeng.Y