1、中国财税中国财税SaaS行业白皮书行业白皮书 2022年年4月月 版权所有 2022灼识咨询，本档提供的任何内容均系灼识咨询公司独有的高度机密性资料。未经灼识咨询公司事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、传播、出版、引用、改编本档内容。1 2 3 中国财税中国财税SaaS行业分析行业分析 企业财税服务数字化大潮已至企业财税服务数字化大潮已至 中国财税中国财税SaaS行业玩家格局分析行业玩家格局分析 全球财税龙头全球财税龙头Intuit深度分析及对比深度分析及对比 4 资料来源：国家市场监督总局，灼识咨询 中国各类企业经营主体突破中国各类企业经营主体突破1.5亿户，庞大的财税市场客群可以按

2、企业规模划分为五类，其中微型企业主要关亿户，庞大的财税市场客群可以按企业规模划分为五类，其中微型企业主要关注纳税义务的完成，而从中小企业开始逐步关注财税的综合处理能力以及和业务的融合程度注纳税义务的完成，而从中小企业开始逐步关注财税的综合处理能力以及和业务的融合程度 企业类型企业类型 经营特点经营特点 财税特点财税特点 核心诉求核心诉求 微型企微型企业业 列名企列名企业业/小小集团集团 中大型中大型企业企业 中型企中型企业业 小型企小型企业业 企业数量逐年增长企业数量逐年增长 万户 营收大于2亿 票量大于2000张/月 营收5000万-2亿 票量500-2000张/月 营收2000-5000万

3、 票量50-500张/月 营收500-2000万 票量20-50张/月 营收少于500万 票量一般小于20张/月 核心业务具备相当规模，多品类扩张收入规模逐步增长 经营稳定，收入类型1-2类 收入类型单一，企业生命周期较短 已进入流程化标准化管理，关注企业价值增长及战略选择筹划 财务核算计纳税申报较为简单，部分寻求财税代理机构进行代账服务 财税处理简单，通常寻求财税代理机构进行代账服务 业财税完整融合，支撑企业战略计划 关注整体解决方案、合规避险 提升财税综合处理能力，降低运营成本 财税代理机构可以提供更专业化的全面服务 完成纳税义务，无错漏 财税代理机构可以提供标准化专业服务 经营业务多样性

4、发展，收入规模逐步增长 收入稳中带涨，业务开始多样性发展 1 2 3 4 5 已进入流程化标准化管理，关注企业经营和财税业务风险安全 有一定程度的企业财税标准化管理体系，但仍需完善 财税管理与业务互联，企业经营降本增效 专家辅导、规避风险，保障合规经营 财税指标指导业务管理，关注企业信用等级，专家辅导、规避风险，保障合规经营 4,059 10,300 1,366 4,842 05,00010,00015,00020,0002021 258 2012 70 5,495 15,400 企业 其他主体 工商个体户 企业主体数量庞大，其中又以中小企业主体数量庞大，其中又以中小微企业为主要组成部分，各类

5、企业微企业为主要组成部分，各类企业经营财税诉求由此产生，财税市场经营财税诉求由此产生，财税市场潜力巨大潜力巨大 资料来源：专家访谈，灼识咨询 在企业经营管理过程中，业务和财税服务相融合，业务操作与财税处理产生了各类基础数据，再通过双向数据在企业经营管理过程中，业务和财税服务相融合，业务操作与财税处理产生了各类基础数据，再通过双向数据的交换、计算、任务的发起，实现业务与财税的深度融合的交换、计算、任务的发起，实现业务与财税的深度融合 数据数据 规则规则 模型模型 任务任务 评价评价 业业务务系系统统 财财税税系系统统 财务处理智能化 财务管理智能化 业务管理智能化 预算管理 票据管理 费控管理

6、税金管理 收开票 资金管理 收付款 记账 报表 报告 报税 合同管理 资产管理 人力资源 存货管理 研发 采购 生产 销售 售后 包括研发管理、项目管理等 包括供应链管理、采购管理等 包括生产管理、产品管理等 包括客户管理、销售管理等 包括交付管理、服务管理等 目标与计划 效益管理 风险管理 效率管理 业务战略 发展规划 资源配置 组织支撑 管理系统管理系统 业务管理业务管理 业务发展业务发展 从处理系统从处理系统到管理系统到管理系统 从处理系统从处理系统到业务发展到业务发展 财税财税处理处理系统系统 业务业务处理处理系统系统 业务处理业务处理 资料来源：工信部，专家访谈，灼识咨询 根据工信部

7、统计，财税数字化是企业数字化渗透率最高的板块，财税的重要性不仅体现在财税数据的高价值根据工信部统计，财税数字化是企业数字化渗透率最高的板块，财税的重要性不仅体现在财税数据的高价值上，也体现在与其他系统的联动性上，而且所有业务表现最终都体现为财税结果上，也体现在与其他系统的联动性上，而且所有业务表现最终都体现为财税结果 56.1%55.2%42.0%41.6%29.8%25.0%18.4%3.5%1.7%0%20%40%60%80%财务财务管理管理 客户关系管理 经营决策 业务管理 宣传 库存管理 供应链管理 电子商务 分销管理 人力资源系统 40.8%中国中小企业信息化渗透率 发票管理 结算管

8、理 财务记账 税务管理 财税管理系统财税管理系统 制造系统 产品管理 MES、PLM等各类业务系统等各类业务系统 业务系统业务系统 税局系统税局系统 采购系统 销售管理 各类内部管理系统各类内部管理系统 内部管理系统内部管理系统 财税数字化是众多企业的刚需财税数字化是众多企业的刚需，在财税领域有国家强制性要求和规定。国家颁布统一的会计准则，尤其是公众企业，必须披露经审计的财务报告。随着金税工程实施，国家对税收合规要求不断提高。与与业业务务板板块块联联动动 与与税税局局系系统统对对接接 与其他管理系统联动与其他管理系统联动 数据具备一定的标准化 财税数据天然的具有高价值天然的具有高价值 财税数据

9、财税数据 所有的业务表现最终都所有的业务表现最终都会体现为财税结果会体现为财税结果 反映为财务的指标 反映为缴税的义务 财税板块是企业信息化中最为重视的一环财税板块是企业信息化中最为重视的一环 财税管理系统不仅需要与内部业务和管理系统联动，还需要与外部税局系统对接财税管理系统不仅需要与内部业务和管理系统联动，还需要与外部税局系统对接 PaaS 资料来源：灼识咨询 在企业财税数字化的大潮中，财税在企业财税数字化的大潮中，财税SaaS的出现为企业财税数字化提供了新的解决方案，尤其对于中国大量中的出现为企业财税数字化提供了新的解决方案，尤其对于中国大量中小企业来说，财税小企业来说，财税SaaS的低价

10、高效的特点成为其财税数字化的必然选择，极大地降低了企业财税数字化门槛的低价高效的特点成为其财税数字化的必然选择，极大地降低了企业财税数字化门槛 财税财税SaaS出现之前出现之前 财税财税SaaS解决方案解决方案 财税财税SaaS 小微企业小微企业 中小企业中小企业 大型企业大型企业 财税代理机构财税代理机构 通过代账通过代账SaaS产品间接服务产品间接服务 直接服务直接服务 业务简单，业务简单，IT预预算有限算有限 财税数字化最佳解决方案财税数字化最佳解决方案 业务成熟，结构复业务成熟，结构复杂，杂，IT预算充足预算充足 SaaS 财税中台财税中台 PaaS平台技术平台技术 财税财税SaaS模

11、块模块 业务较为集中，业务较为集中，IT预算较为充足预算较为充足 财税财税SaaS 财税财税SaaS服务是中小企业的最佳选择服务是中小企业的最佳选择 财税中台财税中台+财税财税SaaS服务服务 中小企业存在巨大的财税数字化需求，财税中小企业存在巨大的财税数字化需求，财税SaaS的出现极大地降低了企业财税数字化的门槛的出现极大地降低了企业财税数字化的门槛 财税软件使用成本高，且本地使用无法迭代财税软件使用成本高，且本地使用无法迭代 一次性投一次性投入高入高 财务软件财务软件公司公司 提供本地服务器部署提供本地服务器部署 企业客户企业客户 项目实施及买断费用项目实施及买断费用 维护成本高维护成本高

12、且使用麻烦且使用麻烦 单机或局域网部单机或局域网部署，局限性大署，局限性大 2 大型企业：购买复杂的财税管理软件，需大型企业：购买复杂的财税管理软件，需要购买服务器及存储空间进行实施部署要购买服务器及存储空间进行实施部署 财务软件财务软件公司公司 销售简单软件销售简单软件 企业客户企业客户 支付一次性买断费用支付一次性买断费用 1 中小企业：购买简单的财税管理软中小企业：购买简单的财税管理软件，直接电脑安装即可件，直接电脑安装即可 一次性投一次性投入高入高 无法更新无法更新迭代迭代 功能简单，只能满功能简单，只能满足基本记账需求足基本记账需求 订阅收费制订阅收费制，消除企业购买、构建和维护基础

13、设施的成本 低耦合高内聚，低耦合高内聚，可不断拓展部署模块 快速迭代产品快速迭代产品，持续提供最新的服务 财税处理效率财税处理效率 业务财税管理业务财税管理 财税经营管理财税经营管理 目前国内的财税目前国内的财税SaaS正从正从第一阶段向第二阶段过渡第一阶段向第二阶段过渡 1 2 3 助力企业助力企业价值成长价值成长 不断提升不断提升服务层级服务层级 资料来源：灼识咨询 财税数字化势必经历三个阶段：从财税数字化势必经历三个阶段：从最基础的提升最基础的提升财税处理效率；到中间阶段，企业通过线上化的财税数据分析财税处理效率；到中间阶段，企业通过线上化的财税数据分析出运营的规律和寻找业务漏洞出运营的

14、规律和寻找业务漏洞；最终达到财税与经营管理的协同，助力企业价值增长最终达到财税与经营管理的协同，助力企业价值增长 财税处理效率 财税经营管理 业务财税管理 财税财税SaaS 基础层基础层 管理分析管理分析 决策支持决策支持 收开票及票据处理 收付款及报销处理 财务记账及报表 节省企业人力成本，提高财税处理效率节省企业人力成本，提高财税处理效率 通过基础财税服务，全面收集企业财税数据全面收集企业财税数据 研发管理 合同管理 供应链管理 为企业提供管理分析的价值，提升企业为企业提供管理分析的价值，提升企业业务业务效率效率 通过财税数据的全面线上化，实现精准全面的数据分析实现精准全面的数据分析 财经

15、目标管理 策略效率与效益管理 为企业提供战略选择支持，经营决策支持，助力企业为企业提供战略选择支持，经营决策支持，助力企业价值增长价值增长 与企业经营发展形成联动，为企业决策层提供决策支持提供决策支持 国内财税国内财税SaaS正在从基正在从基础层向管理分析发展础层向管理分析发展 税收办理 生产管理 客户管理 价格管理 预算管理 资金管理 费控管理 存货管理 资产管理 客服管理 税收管理 资源配置管理 风险管理 1 2 3 中国财税中国财税SaaS行业分析行业分析 企业财税服务数字化大潮已至企业财税服务数字化大潮已至 中国财税中国财税SaaS行业玩家格局分析行业玩家格局分析 全球财税龙头全球财税

16、龙头Intuit深度分析及对比深度分析及对比 4 资料来源：灼识咨询 财税财税SaaS行业按功能模块可以分为发票类、结算类、财务类、税务类以及增值类；按使用场景可以分为自主行业按功能模块可以分为发票类、结算类、财务类、税务类以及增值类；按使用场景可以分为自主财税以及财税代理，其中自主财税财税以及财税代理，其中自主财税SaaS为模块的按需选择，财税代理为模块的按需选择，财税代理SaaS为功能模块的集成式输出为功能模块的集成式输出 定义定义 特点特点 税务类税务类 增值类增值类 发票类发票类 结算类结算类 财务类财务类 通常为财税SaaS切入口，链接企业的业务、财务、税务系统，包括进项发票和销项发

17、票 财税财税SaaS 包括收和付两个流程，帮助企业管理费控报销等流程 覆盖发票开具、发票管理等 覆盖费用控制、报销系统、银行支付、应收款管理等 主要针对有少量财务人员的中小企业，满足企业“简单+规范”的财务核算要求 为企业提供税务筹划等服务，帮助企业用户进行税务管理 当厂商在积累足够的用户数据后，可通过大数据分析和用户画像等开拓更多业务 覆盖记账、凭证生成、单据审核、报表生成等 覆盖税优管理、税负管理、合规管理、申报管理等 覆盖财税咨询、财税培训、信贷业务等 按模块分类按模块分类 中国代表厂商中国代表厂商 美国代表厂商美国代表厂商 完成客户积累后持续挖完成客户积累后持续挖掘增值服务的价值掘增值

18、服务的价值 财财税税流流程程环环节节从从发发票票到到税税务务形形成成完完整整财财税税链链条条 资料来源：专家访谈，灼识咨询 财税代理财税代理SaaS以智能财税方式赋能财税服务人员提质增效，同时提供增值服务，助力财税代理机构和小微企以智能财税方式赋能财税服务人员提质增效，同时提供增值服务，助力财税代理机构和小微企业发展共赢业发展共赢 企业特点：企业主要依靠财税代理机构管理企业财税。代账类SaaS厂商通过通过SaaS赋能财税代理行业赋能财税代理行业，使传统人工代账升级为智能财税服务，间接服务庞大的小微企业群体间接服务庞大的小微企业群体。全方位服务与赋能财税代理企业，垂直行业全方位服务与赋能财税代理

19、企业，垂直行业SaaS，触达数千万小微企业，触达数千万小微企业 财税代理财税代理 获客获客 票据票据 记账记账 报表报表 纳税纳税 增值增值 财税代理财税代理SaaS赋能获客环节：赋能获客环节：提供传统代账公司客户引流和获客培训的获客服务。客户引流主要靠电销方式，帮助传统代账公司获客，降低营销成本。此外，通过获客培训等服务，代理机构的销售能力也会大幅提升。1 财税代理财税代理SaaS赋能票据收集：赋能票据收集：通过智能财税SaaS赋能，提供包括发票自动获取、统一台账管理，发票取得、发票交接、算税确认等服务，提升人工处理发票效率，发票信息高效上传。2 财税代理财税代理SaaS赋能凭证生成：赋能凭

20、证生成：以SaaS的智能化处理方式，在票据收集后使凭证自动生成，提升财税代理机构的代账效率，提高代账准确。3 财税代理财税代理SaaS赋能报表环节：赋能报表环节：通过SaaS平台赋能报表自动化生成，同时代账类SaaS厂商也针对代理记账特点设计，提高记账效率，保障核算质量。4 财税代理财税代理SaaS赋能纳税申报：赋能纳税申报：通过SaaS平台包括RPA等技术赋能代理税务，提供包括税务总览，进度管控；财税一体化，方便快捷；批量操作、效率翻番；严控风险、杜绝漏报缴等功能。5 财税代理财税代理SaaS提供增值服务：提供增值服务：传统财税代理机构一般不提供小微企业增值服务，如企业经营分析、增值空间分析

21、等。智能财税厂商通过自身的行业经验及财税数字化能力，可通过代账机构为小微企业提供更多的服务，价值量随之提升。6 资料来源：灼识咨询 财税财税SaaS厂商服务客群包括中小企业、财税代理机构（小微企业）、集团企业、财税专业人士，其中中小企厂商服务客群包括中小企业、财税代理机构（小微企业）、集团企业、财税专业人士，其中中小企业客群和财税代理的业务特性和国内特色国情等因素，使其成为财税业客群和财税代理的业务特性和国内特色国情等因素，使其成为财税SaaS化的主力梯队化的主力梯队 中小企业客群中小企业客群 财税代理企业客群（小微企财税代理企业客群（小微企业）业）集团企业客群集团企业客群 专业财税人士客群专

22、业财税人士客群 有数字化需求，但由于高昂的成本，无法自己开发数字化系统。财税数字化的市场教育对于企业主是终身性的，因此可以无视中小企业的正常生命周期，以企业主成为终身客户锁定客群。由于工作年限较少以及数字化进程的推进，专业财税人士仍需提升专业化程度，职业生涯发展诉求强烈。部分专业人士对财税数字化进程不理解，对财税趋势无法把握。有一定的信息化基础，但业务系统和财务软件部分打通，综合数字化程度仍有待提升。由于体量较大，在经营管理上存在壁垒，同时在财税管理上复杂度较高，降本增效需求强烈。由于经营效率、代账人员素质等问题的存在，代账流程数字化需求强烈。终端客户为小微企业，服务升级是代账机构和小微企业的

23、共同需求。通过发票管理、采购管理、销售管理、财务管理等功能，帮助企业快速上云，实现业财税一体化融合。为企业的日常管理和战略决策提供支持和协助，助力企业成长。通过票证自动采集、税表自动生成等功能全面提升财税代理机构的代账效率和服务质量。更多的增值服务提升小微企业成长质量的同时，也为代账机构增加竞争力。通过构建业财税共享平台，为集团客户打通企业经营的全流程环节，提高运营效率，协助指导战略决策，助力发展。以数字化赋能，提供包括税务筹划、合规风险等服务。通过咨询、课程、社区等功能形式，为财税专业人士提供信息输入和市场教育，助力职业成长路径。提供税务筹划服务和数字化工具等，辅助专业人士进行财税工作。财税

24、财税SaaS为各类客户群提供多层次价值服务为各类客户群提供多层次价值服务 财税财税SaaS重点客群重点客群 财税中台财税中台+SaaS模块的模块的重点客群重点客群 资料来源：专家访谈，灼识咨询 考虑到国内企业数字化进程的推进、监管政策的趋严以及考虑到国内企业数字化进程的推进、监管政策的趋严以及SaaS的技术迭代等多方面因素，国内财税的技术迭代等多方面因素，国内财税SaaS行业行业有望保持高速增长，市场潜力巨大有望保持高速增长，市场潜力巨大 2.3 3.2 4.4 11.8 14.5 17.4 20.7 24.3 2.1 3.0 4.2 5.7 7.4 9.6 12.0 15.1 19.0 23

25、.8 29.7 12.3 16.9 22.9 31.0 41.9 56.5 76.3 4.5 6.2 8.2 10.8 13.8 17.2 21.1 25.8 31.5 38.3 46.6 10.4 14.0 18.5 23.9 30.5 38.2 47.3 58.1 71.2 86.8 0500300350155.4 6.4 102.7 76.1 2017 8.9 32.8 2018 245.8 5.8 58.5 2019 7.6 2021 2020 2016 9.6 2026E 2022E 4.6 2024E 2025E 105.3 23.9 2023E 97.5 1

26、23.2 195.5 308.6 44.2 财务类 发票类 增值类 税务类 费用类 亿元亿元 CAGR：32.5%监管政策趋严，各类财税SaaS厂商跑步进场 到2021年国内财税SaaS市场规模达97.5亿元 CAGR：25.9%随着企业数字化的逐步推动，预计到2026年国内财税SaaS市场规模达308.5亿元 中国财税中国财税SaaS市场规模，市场规模，2016-2026E 小微企业 36%大型企业 24%中小企业 40%2,815亿 中国财税中国财税SaaS市场市场TAM 参考美国参考美国财税财税SaaS市场的客市场的客单价和渗单价和渗透率，预透率，预期中国财期中国财税税SaaS也也将为各

27、类将为各类企业提供企业提供更高的价更高的价值值 备注：市场规模包含自主财税SaaS及财税代理SaaS市场规模 资料来源：灼识咨询 中国财税中国财税SaaS市场起步较晚，目前类似于美国财税市场起步较晚，目前类似于美国财税SaaS历史开端的的市场开发及教育阶段，历史开端的的市场开发及教育阶段，未来将会像美国未来将会像美国市场一样更加深入发展市场一样更加深入发展，为企业提供更高的价值，为企业提供更高的价值 财税财税SaaS发展历史对比发展历史对比 2005 SaaS模式初入中国市场，技术及企业意识开始启蒙阶段。2015“营改增”发票的统一使企业有替换传统软件需求，智能财税服务开始兴起。1994 国内

28、头部企业如用友、金蝶开始切入财务市场，推出财务软件。金税工程建设开始，随后几年国内头部企业如税友集团、航天信息开始切入税务市场。2010 SaaS模式正式启动，技术、厂商SaaS意识、及用户SaaS意识开始启动，SaaS赛道逐步发展。1989 财政部出台会计核算软件管理的几项规定，限制了市场无序竞争，加速了市场集中度提升的过程。中国中国 2020 新冠疫情对企业用户的日常经营形成冲击，促进财税SaaS行业升级进行更综合形式的服务。1955 2001 美国国税局IRS宣布退出税收服务市场，仅执行税收收缴和核算智能。H&R Block为美国财税市场进行了大规模的用户教育普及。美国市场进入云服务启蒙

29、阶段，探索云服务在财税应用中的适用性和适配性。2005 虚拟化、分布式计算等云计算基础技术不断完善。美国云服务市场得到长足的增长。2017 企业积极探寻新的增值服务模式，在云计算模式下落地金融信贷等多品类服务。2010 市场稳定发展，部分同质化竞争开始出现，更高普及程度的SaaS化模式开始推进。美国美国 2020 新冠疫情下，市场更加意识到财税SaaS的必要性和价值，个人端业务也蓬勃发展。资料来源：专家访谈，灼识咨询 美国美国SaaS软件及服务市场经过多年发展已经提升到了较为普及的程度，美国财税软件及服务市场经过多年发展已经提升到了较为普及的程度，美国财税SaaS龙头龙头Intuit揭示了未来

30、揭示了未来中国财税市场的成长潜力，中国财税中国财税市场的成长潜力，中国财税SaaS市场有望沿袭美国发展路径，市场空间广阔市场有望沿袭美国发展路径，市场空间广阔 中美财税中美财税SaaS市场规模对比，市场规模对比，2021 中国 美国 98 2,000+1,951%亿元亿元 4%中国 美国 30%+711%中美财税中美财税SaaS渗透率对比，渗透率对比，2021 美国现阶段依然维美国现阶段依然维持持10%以上的增速以上的增速 美国十大美国十大SaaS厂商（按市值排名）厂商（按市值排名）Adobe 2041.2亿美元亿美元 Salesforce Intuit ServiceNow 1316.9亿美

31、元亿美元 1162.2亿美元亿美元 Shopify 887.6亿美元亿美元 Atlassian 745.6亿美元亿美元 Workday 605.5亿美元亿美元 Snowflake Palo Alto Network Unity Software 612.7亿美元亿美元 697.1亿美元亿美元 293.4亿美元亿美元 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2118.4亿美元亿美元 参照美国财税参照美国财税SaaS市场，市场，中国财税中国财税SaaS企业市企业市场空间广阔场空间广阔 Intuit揭示了揭示了中国财中国财税税SaaS的巨大的巨大潜力潜力 中国未来渗透率中国未来渗透率提升潜力巨大提

32、升潜力巨大 备注：市值截至2022年3月24日 资料来源：灼识咨询 海外海外SaaS巨头巨头Salesforce揭示了揭示了SaaS的通用发展模式，即的通用发展模式，即先先获客，中后期使用产品驱动增长策略（获客，中后期使用产品驱动增长策略（PLG），），以以SaaS产品的普适性、迭代性和高用户粘性推动高价值服务，目前国内现阶段的重点为获客产品的普适性、迭代性和高用户粘性推动高价值服务，目前国内现阶段的重点为获客 Salesforce实现了从获客到产品驱动的策略转型实现了从获客到产品驱动的策略转型 营销拓客营销拓客 1992-2004 平台建设平台建设 2005-2009 品类扩容品类扩容 20

33、09-2015 技术改造技术改造 2015至今 推出第一款SaaS CRM产品，通过营销方式获得大量基础客户 围绕CRM不断开发SaaS层生态和APaaS层技术架构 通过内生外延方式进行产品升级并不断丰富产品矩阵 通过内生外延方式实现技术上的进步并不断对产品进行迭代 0482017 2005 1.4 5.6 Salesforce APRU值 万美元 Salesforce APRU值不断提升值不断提升 海外海外SaaS巨头例如巨头例如Salesforce均遵循这条成长路径均遵循这条成长路径 企业数字化程度低企业数字化程度低 SaaS市场教育待普及市场教育待普及 财税数据不完整财税数据不完整 前期

34、以获客前期以获客策略为主策略为主导导，完善企业财税数字化进程和覆盖程度，通过收集完整数据，助力数据分析成果 国内国内SaaS现状现状 中后期以产中后期以产品驱动增长品驱动增长策略策略（PLG）为）为主导主导，用户获取、扩张、转化、续费将取决于产品自身 财税财税SaaS发展策略发展策略 以产品内容为核心竞争力以产品内容为核心竞争力 协助企业战略决策协助企业战略决策 产品服务趋于高价值产品服务趋于高价值 财税财税SaaS展望展望 从获客向从获客向PLG传导传导 2 1 资料来源：灼识咨询 财税财税SaaS行业发展推动力分析（行业发展推动力分析（1/3）：）：由于具有外部联动性且在云端进行部署，对数

35、据的收集、处理和分析由于具有外部联动性且在云端进行部署，对数据的收集、处理和分析都有精准严格的要求，同时也要保证输出结果的准确性和高效性，因此需要新技术应对各类场景需求都有精准严格的要求，同时也要保证输出结果的准确性和高效性，因此需要新技术应对各类场景需求 财税财税SaaS技术技术 随着数据流量信息的增加，如征期中，大量税务申报请求集中式出现，现有技术架构如何扩充单位时间内系统能同时处理的请求数量并保证用户体验，对技术要求是很大的考验。机器流程自动化可模拟人类行为，与数字系统和软件进行交互。财税领域通过RPA技术与税局进行联动，帮助企业税务申报。在税务申报上目前衍生出模拟用户请求和模拟用户操作

36、两种模式。光学字符识别技术，通过扫描等光学输入方式将各种票据的文字转化为图像信息，再利用文字识别技术将图像信息转化为可以使用的计算机输入信息。Deep Learning是机器学习的一个方向。目前应用场景仍处于大量开发阶段，多应用于财税领域数据的深入挖掘和使用。随着更多Deep Learning应用的落地，有望更加全面的赋能财税SaaS行业。分析、处理和提取来自极其复杂的大型数据集的信息。核心技术包括数据采集、数据预处理、数据存储和数据分析，为财税SaaS全流程提供精准高效的数据处理方式，提质增效。高效、直观地描绘出目标对象之间的相关网络，并在多维视角实现对象的真实情况和错综复杂的关系。助力快速

37、财务分析、决策典型客户，对公司财务情况进行预测、决策、计划、控制、分析、考核等。将计算机任务分布在大量计算机构成的资源池上，使各种应用系统能够根据需要获取计算能力、存储空间和信息服务。主要应用于税务管理环节主要应用于税务管理环节 主要应用于发票管理、税务管理环节主要应用于发票管理、税务管理环节 主要应用于财务管理、税务管理环节主要应用于财务管理、税务管理环节 主要应用于发票环节主要应用于发票环节 探索阶段探索阶段 应用于财税应用于财税SaaS全流程环节全流程环节 应用于财税应用于财税SaaS全流程环节全流程环节 OCR发票发票识别技术识别技术 数据高并数据高并发处理发处理 RPA技术技术 财税

38、知财税知识图谱识图谱 云计算技术云计算技术 大数据大数据 Deep Learning 资料来源：麦肯锡，2021中国移动互联网秋季大报告，HFS，埃森哲，灼识咨询 财税财税SaaS行业发展推动力分析（行业发展推动力分析（2/3）：）：新冠疫情打破了传统线下方式，驱动外部业务环节线上化，加速了新冠疫情打破了传统线下方式，驱动外部业务环节线上化，加速了中国企业数字化转型，而财税更是加速数字化的重点中国企业数字化转型，而财税更是加速数字化的重点 全球客户线上化互动比例全球客户线上化互动比例 中国办公商务中国办公商务APP月活跃用户月活跃用户 46,600.0 57,000.0 61,900.0 0

39、20,000 40,000 60,000 10,000 30,000 50,000 70,000 1月-20 11月-20 9月-21 20.0 36.0 58.0 30 50 15 0 25 5 10 20 35 40 45 55 60 5月-18 12月-19 7月-20%万人 中国办公商务中国办公商务APP月活跃渗透率月活跃渗透率 40.7 49.3 53.0 20 0 40 5 10 15 30 25 35 45 50 55 11月-20 1月-20 9月-21%疫情成功催生企业内部智能化管理需求。以钉钉，企业微信为首的办公IM平台广泛渗透到大中小企业，帮助企业进行内外部资源整合。用户

40、的数字化程度的提升，外加疫情驱动外部业务环境线上化，加速了企业的数智化转型以提高核心竞争力。后疫情时代的线上化趋势后疫情时代的线上化趋势 中国远程办公中国远程办公APP使用量激增使用量激增 中国远程办公中国远程办公APP渗透率激增渗透率激增 以工作场景为例，后疫情时代，混合办公模式将成为用户偏好的现实选择以工作场景为例，后疫情时代，混合办公模式将成为用户偏好的现实选择 办公室办公办公室办公 居家办公居家办公 随时随地办公随时随地办公 1 2 3 66.0 48.0 60 40 0 80 20 认为财会领域是转型的重中之重 计划替换传统财会系统%财税领域转型优先级统计财税领域转型优先级统计 财税

41、数字化转型趋势财税数字化转型趋势 资料来源：灼识咨询 财税财税SaaS行业发展推动力分析（行业发展推动力分析（3/3）：）：税务政策变化相对于财务政策变化较快，税收政策不断改革与发税务政策变化相对于财务政策变化较快，税收政策不断改革与发展，且各地具有差异性，一方面推动了财税行业不断向前发展，另一方面这也构成了财税展，且各地具有差异性，一方面推动了财税行业不断向前发展，另一方面这也构成了财税SaaS行业的门槛行业的门槛 1994 建设50个城市为试点的增值税计算机交叉稽核系统。金税一期金税一期 税务政策发展分析税务政策发展分析 1998 金税二期金税二期 2001 开通增值税防伪税控发票开票、认

42、证、交叉稽核、协查四个子系统。次年，统一废止手写万元版专用发票。2008 金税三期金税三期 2012 普及网上申报，实现票据电子化和报税系统标准化。2016 全面实施营改增。2019 个税改革全面推进。2020 基本实现增值税专用发票电子化。2021 金税四期金税四期正式启动正式启动 财务政策发展分析财务政策发展分析 2021 财政部在会计改革与发展“十四五”规划纲要中强调推动会计审计工作数字化转型，完善各种数据标准和使用规范。2018 财政部在代理记账管理办法中，强调对代理记账行业进行规范，包括代账行业的资格申请和管理等。2019 工信部在推动企业上云实施指南中，大力推动云计算在企业生产、经

43、营、管理中的应用程度。财务软件由于起步较早，因此财务行业的规范性相对较高，目前的发展方向财务软件由于起步较早，因此财务行业的规范性相对较高，目前的发展方向更多是趋于财务数字化的数据标准和规范使用，为企业数字化管理进行赋更多是趋于财务数字化的数据标准和规范使用，为企业数字化管理进行赋能。能。深入推进税务领域“放管服”改革。2,408 4,165 3,666 4,285 6,232 02,5005,0007,5002017 2018 2019 2021 2020 篇 全国各地区财税政策出台情况，全国各地区财税政策出台情况，2017-2021 涉税法规占涉税法规占90%以上，研究难度大，以上，研究难

44、度大，实操复杂，需要紧跟政策实操复杂，需要紧跟政策 资料来源：灼识咨询 财税财税SaaS行业驱动主要来自于国家宏观政策支持、监管力度的提升、社会数字化普及以及企业数字化门槛行业驱动主要来自于国家宏观政策支持、监管力度的提升、社会数字化普及以及企业数字化门槛降低，为整体行业带来可持续增长的巨大市场空间降低，为整体行业带来可持续增长的巨大市场空间 近年来，国家相继出台关于财务软件、互联网信息化等相关的数字化政策，为市场上的各类企业数字化提供了良好的政策环境，推动下游行业进行数字化转型。财税SaaS厂商有望受益于下游各细分赛道的推动，在企业数字化转型过程中，形成存量市场的传统替代和增量市场的快速增长

45、。国家宏观政策支持国家宏观政策支持 随着经济形式的不断发展、企业经营方式的不断升级，国家的监管力度也随之加强，包括财务、税务等多方面审查趋于严格，各类合规要求的提升驱动企业寻求高质量高精度的数字化财税管理流程。合规要求的提升有望推动企业对于财税SaaS的需求，财税SaaS行业有望保持告诉增长，持续赋能企业经营的合规成长。国家监管力度提升国家监管力度提升 随着社会数字化的不断推进，头部企业不断实施数字化成为新一代的数字基础设施，涌现了一大批如天猫网购、支付宝、微信支付等多品类的数字化基建，而且用户的数字化程度也越来越高，为了追随用户，企业将不断推进自身的数字化程度。财税SaaS厂商有望受益于整体

46、企业环境的数字化需求，从而不断提升市场潜力。社会数字化进程推动企业数字化社会数字化进程推动企业数字化 近年来，国内SaaS相关技术不断进步，SaaS产品也逐步开始落地，市场形式从大型企业才能支付的数字化系统逐步转换到了中小企业就可以自己选用且支付的起的SaaS产品，企业的数字化门槛不断降低。财税SaaS产品满足国内中小企业的需求的同时赋予了企业支付的起的价格，企业支付意愿得到提升，行业空间有望逐步扩大。技术进步降低企业数字化门槛技术进步降低企业数字化门槛 资料来源：灼识咨询 企业企业财税财税合规要求在上升，财税数字化的重要性也在提升，而合规要求在上升，财税数字化的重要性也在提升，而AI、大数据

47、等众多新技术正在行业内不断运用，、大数据等众多新技术正在行业内不断运用，未来财税未来财税SaaS的渗透率必将不断提升，财税的渗透率必将不断提升，财税SaaS也会提供给企业更高层次的价值也会提供给企业更高层次的价值 财税财税SaaS渗渗透率不断提高透率不断提高 随着宏观国家政宏观国家政策及企业需求策及企业需求的双重推进，国内的信息化建设有望不断加强。财税SaaS作为财税信息化建设中的核心方向，渗透率将持续提升。AI、大数据等新、大数据等新技术不断应用技术不断应用 财税财税SaaS会会提供更高的价提供更高的价值值 财税管理可以让企业提效降本、不交冤枉税，企企业越来越重视业越来越重视财财税税管理提供

48、的价管理提供的价值值。随着国家推动电子发票等数字化建设，财税数字财税数字化的可行性和重化的可行性和重要性都在提升要性都在提升。AI、大数据、知识图谱等新技术不断发展，财税SaaS领域也在积极运用这些新技术，来增强用户的体验。随着企业财税数字化程度的提升，财税SaaS的服务价值将逐步从基础信息收集提升至数据分析及问题发现，最终为企业的业为企业的业务、财务等方面务、财务等方面提供战略指导，提供战略指导，形成高价值、高形成高价值、高服务层级的产品服务层级的产品服务矩阵服务矩阵。财税合规要求财税合规要求不断提高不断提高 财税财税数字化的重数字化的重要性上升要性上升 随着行业规范性行业规范性逐步趋严，同

49、时逐步趋严，同时监管监管力度力度的增的增强强，企业的合规诉求不断提升。顺应这一发展形式，财税财税SaaS作为可直接解决作为可直接解决财税流程规范性财税流程规范性的关键应用的关键应用，有望受益于下游企业刚需发展，未来市场潜力巨大。1 2 3 中国财税中国财税SaaS行业分析行业分析 企业财税服务数字化大潮已至企业财税服务数字化大潮已至 中国财税中国财税SaaS行业玩家格局分析行业玩家格局分析 全球财税龙头全球财税龙头Intuit深度分析及对比深度分析及对比 4 资料来源：灼识咨询 从从企业企业发展模式看，一类从财税横向拓展企业管理服务，致力于覆盖企业经营所面临的全部需求；另一类深耕发展模式看，一

50、类从财税横向拓展企业管理服务，致力于覆盖企业经营所面临的全部需求；另一类深耕财税行业，致力于覆盖企业财税数字化为核心的需求财税行业，致力于覆盖企业财税数字化为核心的需求 厂商特点厂商特点 成立较早且多以财务软件起家，可提供“SaaS+PaaS”的定制化服务；客群基础广泛，客户服务经验丰富。厂商战略厂商战略 多对标海外巨头Salesforce成长路径，通过内生外延的方式以多品类全覆盖为目标，为企业提供综合云端服务。代表厂商代表厂商 厂商特点厂商特点 行业经验丰富，多以代账行业为切入点积累用户基础并不断提升产品性能，以服务中小微企业为主，产品普适性强。厂商战略厂商战略 深耕财税SaaS领域，通过不

51、断覆盖企业财税的全流程模块，形成业财税一体化的服务理念。代表厂商代表厂商 横向拓展企业管理发展模式横向拓展企业管理发展模式 深耕财税发展模式深耕财税发展模式 SaaS 采购采购 协同协同 财务财务 更多模块更多模块 资产资产 通信通信 制造制造 人力人力 营销营销 供应链供应链 内生外延扩充技术能力和产品矩阵，以“内生外延扩充技术能力和产品矩阵，以“SaaS+PaaS”主要主要为中大企业提为中大企业提供定制化服务供定制化服务 发票发票 结算结算 财务财务 税务税务 增值增值 财税财税SaaS 覆盖业务及企业经营内控，形成业财税一体化流程的财税覆盖业务及企业经营内控，形成业财税一体化流程的财税S

52、aaS 业务业务 内控内控 OCR 大数据大数据 核核心心技技术术支支撑撑财财税税端端深深耕耕 AI PaaS OCR 大数据大数据 AI 业务中台业务中台 数据中台数据中台 财务中台财务中台 以用友、金蝶、税友等为首的第一梯队占据主要的市场份额，而创新型市场参与者众多，以云账房、分贝以用友、金蝶、税友等为首的第一梯队占据主要的市场份额，而创新型市场参与者众多，以云账房、分贝通、百望云、高灯科技、汇联易、慧算账、合思等为代表，各具特色通、百望云、高灯科技、汇联易、慧算账、合思等为代表，各具特色 发票类发票类 增值服务类增值服务类 国外国外 国内国内 不断拓展不断拓展更多服务更多服务 资料来源：

53、灼识咨询 结算类结算类 财务类财务类 税务类税务类 国外国外 国内国内 国外国外 国内国内 国外国外 国内国内 国外国外 国内国内 国外国外 国内国内 发票开具发票开具 发票管理发票管理 自主财税自主财税SaaS 财税代理财税代理SaaS 资料来源：公司公告，专家访谈，灼识咨询 中国财税中国财税SaaS行业尚处于发展阶段，财税行业尚处于发展阶段，财税SaaS厂商仍在积极探索挖掘市场需求，随着财税厂商仍在积极探索挖掘市场需求，随着财税SaaS渗透率提渗透率提高高，整体市场空间有望扩大，而第一梯队，整体市场空间有望扩大，而第一梯队如税友如税友、金蝶、金蝶、用友等用友等厂商有望持续扩大市场份额厂商有

54、望持续扩大市场份额 中国财税中国财税SaaS行业市场竞争格局行业市场竞争格局 市场主要参与者市场主要参与者 约7亿 2020年财税年财税SaaS收入收入 2020年财税年财税SaaS企业用企业用户数量户数量 代账类代账类 发票类发票类 结算类结算类 财务类财务类 税务类税务类 业务特点业务特点 财税财税SaaS服务范围服务范围 8.2亿（亿企赢）2.3亿（畅捷通）约1.5亿 约0.5亿 382万家 500万家+（亿企赢）15万家+21.7万（畅捷通累计付费）上百万 约0.5亿 1000家 主要财税主要财税SaaS产品产品 精斗云 云星辰 云星空 账务无忧 亿企代账 亿企助手 好会计 畅捷通 B

55、IP 云账房 分贝通 高灯云 财税管家 中大型企业为主 以财务切入，赋能企业综合管理 中小企业为主 深耕财税行业 中大型企业为主 以财务切入，赋能企业综合管理 以代账为切入点 在税务管理上有优势 以场景化赋能费控报销的初创型公司 以发票为切入的初创型公司 腾讯生态圈 00268.HK 603171.SH 600588.SH 约60万家 约0.8亿 百望云 以发票为切入，逐步赋能财税流程的初创型公司 备注：上述收入仅考虑财税SaaS收入，不包括非SaaS部分收入和其他领域SaaS收入 资料来源：灼识咨询 财务管理是财税财务管理是财税SaaS流程中的流程中的核心核心环节，小微企业和中大型企业的财务

56、管理核心能力要求有所不同环节，小微企业和中大型企业的财务管理核心能力要求有所不同 财务管理财务管理特点特点 获客难获客难 产品抽象化能力要求产品抽象化能力要求高高 中大型企业财务管理服务门槛中大型企业财务管理服务门槛 小微企业财务管理服务门槛小微企业财务管理服务门槛 由于小微企业数量众多且较为分散，需要多种类型及深度的获客方式才能触及各类小微企业.获客过程中如地推等费用的控制及效果是厂商的考量因素之一。需要业财税融合需要业财税融合 行业洞见要求高行业洞见要求高 小微企业区别于其他类型的客群，在财务管理上有独特的属性，因此对于小微企业财务管理方式需要深度的理解才可提供针对性服务。财务SaaS在交

57、付过程中，除了产品本身，还需要进行实施。“开箱即用”的使用方式成为进入小微企业财务管理领域的重要考量。中大型企业由于业务体量已成规模，需要业财联动反馈实时经营成果，从而完成企业管理分析。如何进行业财融合体系建设是为中大型企业提供财务管理服务的难点。由于中大型企业对所在行业有一定程度的深耕，因此厂商在提供服务时，需要对行业进行了解同时对中大型企业的财务流程也要有相当深度的认知。深耕小微企业客群难深耕小微企业客群难 客户信任难客户信任难 财务在企业中非常重要，企业对待财务管理软件非常谨慎，需要依靠口碑和能力的积累来获得客户的信任。资料来源：灼识咨询 税务管理环节在财税税务管理环节在财税SaaS行业

58、中地位独特，税务管理一方面为业财税全流程指标的体现环节，另一方面其对行业中地位独特，税务管理一方面为业财税全流程指标的体现环节，另一方面其对于合规风险的敏感性及企业经营管理具有实质性影响，具备税务经验构成企业的竞争壁垒于合规风险的敏感性及企业经营管理具有实质性影响，具备税务经验构成企业的竞争壁垒 税收优惠指导与限额管理税收优惠指导与限额管理 申报工作需要技术与税局经验积累申报工作需要技术与税局经验积累 税负风险提醒与税负分析税负风险提醒与税负分析 税务合规及风险管理税务合规及风险管理 税负管理税负管理 税优管理税优管理 合规管理合规管理 申报管理申报管理 税局经验积累：税局经验积累：每个省都有

59、各自的申报表规则和业务逻辑，需要掌握全国每个省的税局系统经验，才能准确对接税局完成申报。3 4 税负率：税负率：指企业在某个时期内的税收负担的大小，一般用税收占收入的比重来进行衡量。最常用的税负率为增值税税负率和所得税税负率。如果税负过高或过高，具有税务稽查风险。税负管控：税负管控：对于小微企业，可通过控制开票限额控制税负平衡；对于中小企业，通过控制进销项平衡，使税负率在正常范围之内；对于大型企业，由于场景复杂繁琐，从进销项平衡到企业所得税税种等，都需要综合管控达到控制税负的目的。税优管理：税优管理：通过企业填报的财务报表数据，检测税优相关政策，或通过限制小规模纳税人开票开票金额，帮助企业获得

60、节税空间。RPA技术积累与区别：技术积累与区别：RPA技术是替代人工实施基于规则的高度重复性工作的程序。在与税局申报对接过程中，使用RPA技术需要投入大量的资源迭代，才能精准对接税局。此外，在实际操作中，RPA技术衍生出模拟用户操作和模拟用户请求两种模式，前者实施难度较小但牺牲了一些实质性交互，容易出错。税务合规：税务合规：帮助企业依法纳税，把控税务风险，防止不合规操作，避免税务稽查和惩戒风险。风险管理：风险管理：包括增值税风险控制（税负率异常、进销税额异常等）、企税汇算清缴风险控制（错报漏报、表间逻辑不一致）、企税月季报风险控制、薪酬与社保风控、纳税信用预评等。税收优惠：税收优惠：税收法律、

61、行政法规中对某一部分特定企业和课税对象给予减轻或免除税收负担的一种措施。税法规定的企业所得税的税收优惠方式包括免税、减税、加计扣除、加速折旧、减计收入、税额抵免等。税务管理环节分析税务管理环节分析 1 2 税务管理环节为财税税务管理环节为财税SaaS核心壁垒核心壁垒 技术投入技术投入程度程度 行业行业经验经验需求需求 产品同质产品同质化化 降本提效降本提效程度程度 合规风险合规风险影响影响 环节独立环节独立性性 税务管理税务管理 其他环节其他环节 税务实操复杂，税务实操复杂，变化快变化快 必须持续研究并必须持续研究并预判税务趋势预判税务趋势 税务行业经验构税务行业经验构成企业竞争壁垒成企业竞争

62、壁垒 低程度 高程度 1 2 3 中国财税中国财税SaaS行业分析行业分析 企业财税服务数字化重要性分析企业财税服务数字化重要性分析 中国财税中国财税SaaS行业玩家格局分析行业玩家格局分析 全球财税龙头全球财税龙头Intuit深度分析及对比深度分析及对比 4 资料来源：公司公告，灼识咨询 美国财税美国财税SaaS行业萌芽于二十世纪后期，经历了从软件到云端的转型升级，随着行业萌芽于二十世纪后期，经历了从软件到云端的转型升级，随着SaaS化渗透率的不断提化渗透率的不断提高，财税高，财税SaaS企业开始探索增值服务，创造更高的产品价值企业开始探索增值服务，创造更高的产品价值 美国企业美国企业 个人

63、财税个人财税 服务刚需服务刚需 强势税务部门监管 税法复杂 减税条目众多 财务外包兴起财务外包兴起 代账公司代账公司 税务商店税务商店 人力成本上升 自助型软件市场自助型软件市场 财务管理财务管理 税务筹划税务筹划 成本进一步下降 40%45%50%55%60%1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998Paid Preparation Self-Preparation 美国用户为税务服务付费比例不断提升美国用户为税务服务付费比例不断提升 消费意愿发展消费意愿发展 20世纪世纪60年代年代 IT技术发展技术发展 20世纪世纪90年代年代 0

64、%20%40%60%80%100%2016 12 27 61 2007 2008 29 32 10 2014 9 31 60 2009 60 8 57 60 4 61 6 34 59 60 2011 2013 5 35 2012 5 36 4 38 58 4 39 2015 39 57 2010 手动报税 自助软件报税 税务商店人工服务报税 自助型税务软件占比提升自助型税务软件占比提升 财税服财税服务企业务企业 积极转型积极转型SaaS 2B:13年云计算发年云计算发展推动产品升级与展推动产品升级与用户观念转变用户观念转变 2C:较早见效较早见效05年后发展迅速年后发展迅速 增值服务发展增值服

65、务发展2017至今至今 发展新趋势发展新趋势 信贷信贷 增值服务增值服务 电子支付电子支付 薪资管理薪资管理 客户端客户端云端云端 发展新领域发展新领域SaaS服务服务 小型企业部门经营利润率 以以Intuit为例转型利润率已重回通道为例转型利润率已重回通道 转型开始 利润率下降 利润率 重回提升通道 软件收入为主软件收入为主 订阅收入为主订阅收入为主 云端服务发展云端服务发展 21世纪世纪10年代年代 IRS宣布退出税收服务市场，财务外包（代账公司）兴起，并据此培养用户为服务付费的习惯 H&R Block线下门店在 1967-1996 年间实现高速扩张 IT 技术驱动，自助型财税软件逐渐占领

66、市场 个人及企业端产品线逐步发展完善 美国税务服务市场已较为成熟，产品ARPU呈下降趋势 龙头企业纷纷向构建更广领域的企业SaaS云服务生态平台转型 企业积极探寻新的增值服务模式，积极拓展产品领域 1955 1997 2011 2017 20%25%30%35%40%45%200017资料来源：公司公告，灼识咨询 Intuit是当之无愧的美国财税是当之无愧的美国财税SaaS龙头，它成立于龙头，它成立于1983年，顺应市场发展，个人端及企业端产品都经历了从年，顺应市场发展，个人端及企业端产品都经历了从传统软件向云端的转型过程，同时不断扩充产品线，为个人

67、和企业打造综合性全流程财税解决方案传统软件向云端的转型过程，同时不断扩充产品线，为个人和企业打造综合性全流程财税解决方案 DOS时代时代 WINDOWS时代时代 移动云端时代移动云端时代 WEB时代时代 Intuit成立成立 Qicken DOS 上市上市 Comp.A Personal Finance Quicken Windows QuickBooks DOS TurboTax Windows QuickBooks Windows Comp.A SMB Acctg TurboTax Online Comp.B Tax Online QuickBooks Online Comp.A Tax

68、Prep Comp.A SMB Comp.C Free Tax Comp.A SMB Acctg v2 QuickBooks Mobile Comp.D Payments Comp.E Online Global Snap Tax QickBooks Online Global QBSE-TTSE Comp.F Free Tax and Consumer Finance Comp.G Payments TurboTax Live Turbo 实施实施SaaS 转型战略转型战略 1980S 1990S 2000S 2010S 1983 1993 2021 2008 Credit Karma 19

69、84 个人端产品线扩充路线个人端产品线扩充路线 1993 2009 2018 2018 2017 1992 Computing Resources Inc Mailchimp 企业端产品线扩充路线企业端产品线扩充路线 记账记账 报税报税 理财理财 信用信用 信用信用（并购）（并购）记账报税记账报税 2017 1999 2009 薪资处理薪资处理 在线支付在线支付 时间管理时间管理 商业贷款商业贷款 企业营销企业营销 2021 咨询咨询 通过内生通过内生外延战外延战略，不断略，不断丰富产品丰富产品矩阵，巩矩阵，巩固竞争优固竞争优势势 2020 业务发展进程业务发展进程 主要产品模块主要产品模块

70、Intuit公司及业务情况公司及业务情况 成立于1983年，从个人理财软件为起点，逐步成为专注为中小企业、个人和会计专业人士提供财务管理、税务管理、薪资管理、支付、个人理财等解决方案的智能财税公司 QuickBooks产品是美国财税服务市场中最受欢迎的代账SaaS工具，此外还有Turbo Tax、Mint、等产品服务于不同类型的客户 35.3 40.5 46.9 09 2020 2021 27.8 31.4 35.6 09 2020 2021 4.8 4.9 5.2 0.01.53.04.56.02019 2020 2021 服务于小企业和个体经营者

71、，以及会计专业人士；搭建中小企业财税生态 消费者部门收入，消费者部门收入，2019-2021 中小企业部门收入中小企业部门收入,2019-2021 专业税务部门，专业税务部门，2019-2021 部门特点部门特点 财务情况财务情况 覆盖个人消费者的理财、记账、报税以及信贷服务，搭建个人财税服务生态 帮助专业人士为企业和消费者提供税务筹划等服务，可与QuickBooks联动 中小企业部门中小企业部门 消费者部门消费者部门 专业税务部门专业税务部门 信用部门信用部门 为消费者提供个人理财平台，以免费的信用分数查询收获大量用户基础 信用部门，信用部门，2021 8.7 0.02.55.07.510.

72、02021 亿美元 亿美元 亿美元 亿美元 2020年底新收购业务，加大信用业务布局力度 主要产品主要产品 提供基于财务和税务管理的云端和桌面软件服务，以及支付处理、薪资管理等解决方案 提供个人所得税纳税服务 帮助客户跟踪财务状况和日常理财行为 包括ProConnect、Lacerte、Proseries，辅助财税专业人士提供服务 提供信用卡、个人贷款、保险等个性化推荐，以及信用报告积分查询等服务 Intuit深耕财税领域，智能财税管理体系同时覆盖深耕财税领域，智能财税管理体系同时覆盖B端和端和C端，中小企业部门涵盖端，中小企业部门涵盖B端的财税管理，链接专业税务端的财税管理，链接专业税务部门

73、，提升用户体验，而消费者部门及信用部门为个人消费者提供财税管理及信用理财服务部门，提升用户体验，而消费者部门及信用部门为个人消费者提供财税管理及信用理财服务 资料来源：公司公告，灼识咨询 Intuit受益美国税收政策改革提升自助软件需求的变化，以其财税受益美国税收政策改革提升自助软件需求的变化，以其财税SaaS化带来的价格优势获客，然后扩充产品化带来的价格优势获客，然后扩充产品服务，超越了以服务，超越了以H&R Block为代表的传统财税服务企业，站在今天仍有广阔的发展空间为代表的传统财税服务企业，站在今天仍有广阔的发展空间 价格价格 税改政策影响税改政策影响 业务线上转型业务线上转型 产品矩

74、阵扩充产品矩阵扩充 线上性价比高，平均申报手续费50美元左右 线上服务具备价格优势线上服务具备价格优势 线下申报价格高，平均申报手续费200美元左右 线下服务价格较贵线下服务价格较贵 美国税改实施，申报流程简化，对于自助财税软件需求提升 税改政策提升自助软件需求税改政策提升自助软件需求 美国税改实施，申报流程简化，对于线下人工申报指导需求下降 税改政策减弱人工申报需求税改政策减弱人工申报需求 服务与产品相连服务与产品相连，将Intuit Payroll和Merchant Services等服务与Qucikbooks、Turbotax软件做深度集成 连接客户至云端连接客户至云端，在华盛顿、内华达

75、等地建立了多个数据中心 与与AWS签订战略合作协议签订战略合作协议，将旗下应用、服务以及支持工具从公司内部数据中心逐步向AWS迁移 业务线上转型，优化产品性能并增加用户粘性业务线上转型，优化产品性能并增加用户粘性 着力线上着力线上DIY服务，但仍需时间服务，但仍需时间 不断收缩线下门店数量不断收缩线下门店数量，以官网、移动应用等多形式赋能线上DIY服务，为用户提供选择 DIY申报量增速约7%，2021年DIY税务服务占整体收入约9%，较2020年提升约1%推出TurboTax Live，建立税务专家网络 通过Intuit社区及博客等让客户、会计、专业税务人员之间建立联系 内生外延战略内生外延战

76、略，收购mint（个人理财平台）、PayCycle（在线支付），扩充产品矩阵 建立专家网络，多品类扩充服务范围建立专家网络，多品类扩充服务范围 多元化发展，仍处起步阶段多元化发展，仍处起步阶段 收购财务管理软件wave，尝试扩充产品品类，但收入占比较少（2021年wave收入占比约2%）目前核心业务仍未税务申报及相关增值服务，尚未打通企业及个尚未打通企业及个人端的财税全流程服务人端的财税全流程服务 Intuit 传统厂商，以传统厂商，以H&R Block为例为例 趋势对比趋势对比 万份 H&R Block近五年业务及股价表现近五年业务及股价表现 2018 2017 2019 1,948.6 2

77、020 1,935.2 2021 1,959.7 1,674.3 2,160.5 股价 线下申报量 DIY申报量 52.0 60.3 67.8 76.8 96.3 020040060080003060901202017 2018 2019 2020 2021 股价 营业收入 Intuit近五年营业收入及股价表现近五年营业收入及股价表现 美元 亿美元 美元 资料来源：Intuit财报、H&R财报、灼识咨询 757.9 753.3 798.1 720.0 897.8 1,190.7 1,181.9 1,161.6 954.3 1,262.7 0714212801,2002,4003,6004,80

78、0资料来源：公司公告，灼识咨询 税友股份在税友股份在2016年独立年独立B端业务成亿企赢平台，本质为端业务成亿企赢平台，本质为SaaS业务，积累了超过业务，积累了超过500万用户的基础，续费率高达万用户的基础，续费率高达85%，是国内少数实现盈利的财税，是国内少数实现盈利的财税SaaS厂商，在财税厂商，在财税SaaS领域具有高度的确定性和可持续增长性领域具有高度的确定性和可持续增长性 0 5 10 15 20 8.2 12.8 2019 2018 7.2 2020 14.0 15.4 营业收入 SaaS业务取得丰硕成果业务取得丰硕成果 云计算云计算 人工智能人工智能 2016年3月成立子公司“

79、亿企赢”，高度重视高度重视SaaS业务业务 超过500万万用户 超过260万万付费用户 税友近三年收入结构中企业业务占比均超过税友近三年收入结构中企业业务占比均超过50%管理层富有远见，专门成立“亿企赢”对管理层富有远见，专门成立“亿企赢”对SaaS业务进行布局业务进行布局 本质为本质为SaaS业务业务 大数据大数据 公司近三年公司近三年B端业务综合续费率，端业务综合续费率，2018-2020 中小企业客群中小企业客群 财税代理客群财税代理客群 集团集团企业客群企业客群 三大客群三大客群 B端业务端业务 G端业务端业务 1 2 亿元 86.6%83.9%85.6%0%25%50%75%100%

80、2018 2019 2020 综合续费率 在客户快速在客户快速增长的背景增长的背景下，续费率下，续费率依然保持稳依然保持稳定定 财税领域积累深厚，行业经验构成独特竞争优势财税领域积累深厚，行业经验构成独特竞争优势 一个产业基地一个产业基地 两大远程技术支两大远程技术支持中心持中心 三个区域研发中三个区域研发中心心 服务于36个省（市）税务局 服务于2800万企业纳税人 服务于1800万财税从业者 覆盖2.7亿自然人纳税人 覆盖8亿社保缴费人 以财税为核心以财税为核心 贯通财税生态贯通财税生态 备注：综合续费率根据整体的B端客户数量计算 国内少数实现盈利的国内少数实现盈利的财税财税SaaS厂商厂

81、商 资料来源：专家访谈，公司公告，灼识咨询 税友股份是国内头部唯一深耕财税税友股份是国内头部唯一深耕财税SaaS领域的上市企业，财税板块布局完善，坚定聚焦中小微企业的数字化，领域的上市企业，财税板块布局完善，坚定聚焦中小微企业的数字化，采取先获客后提升采取先获客后提升ARPU值的值的SaaS成长战略，坚定关注长期价值成长战略，坚定关注长期价值 建立完善的财税建立完善的财税SaaS产品布局，形成产品布局，形成财税社群生态财税社群生态 业务布局围绕财税业务布局围绕财税SaaS领域领域 坚定聚焦中小微企业，兼顾大型坚定聚焦中小微企业，兼顾大型企业集团企业集团 拥有战略定力，先获客后提升拥有战略定力，

82、先获客后提升ARPU值的发展模式清晰，关注长期价值值的发展模式清晰，关注长期价值 1 2 3 数字管税数字管税 数字财务数字财务 智能算税智能算税 财税生态财税生态 智能管票智能管票 风险智控风险智控 纳税安排纳税安排 票税智能票税智能 日常管税日常管税 票票税税 管管税税 费控报销费控报销 合同资金合同资金 智能记账智能记账 薪资核算薪资核算 资产管理资产管理 经经营营 财财务务 出纳日记账出纳日记账 库存核算库存核算 进销存管理进销存管理 财税咨询财税咨询 财税培训财税培训 财财税税社社区区 社群交流社群交流 小微企业小微企业 中小企业中小企业 集团企业集团企业 税务共享中心平台税务共享中

83、心平台 财税一体化财税一体化 开放平台，业务对接，数据共享开放平台，业务对接，数据共享 “全员财税”的理念“全员财税”的理念 坚定聚焦坚定聚焦4000多万中小微企业财税数字多万中小微企业财税数字化，针对大型平台另辟蹊径主打税务共享化，针对大型平台另辟蹊径主打税务共享中心中心 发票平台发票平台 申报平台申报平台 风控平台风控平台 亿企亿企GTS 亿企云亿企云 亿企代账亿企代账 安心票税安心票税-中小型企业票税云 安心管税安心管税-中型企业税务管理云 数智财税数智财税-中小型企业票账税一体化 数智经营数智经营-成长型中型企业经营管理 中小企业数字化智能财税服务平台中小企业数字化智能财税服务平台 与

84、财税代理企业一起服务小微企业与财税代理企业一起服务小微企业 票账票账税一税一体化体化 业务业务流程流程管理管理 客户客户体验体验管理管理 数据智能服务数据智能服务 业务运营服务业务运营服务 代代账账开开放放平平台台 企企业业代代账账宝宝 现阶段全方位获客引流，连年保持用户数高现阶段全方位获客引流，连年保持用户数高增长，获客战略坚定，不受短期业绩扰动增长，获客战略坚定，不受短期业绩扰动 205.3 324.2 485.4 278.8 002018.0 146.8 累积用户 活跃用户 亿企代账用户量高速增长亿企代账用户量高速增长 万家 281.1 322

85、.0 369.5 173.9 167.1 191.3 002020 2019 2018 累积用户 活跃用户 亿企助手用户量保持稳定增长亿企助手用户量保持稳定增长 万家 获客战略获客战略 客用户转换客用户转换-把用户转化为客户 财税培训财税培训-培训引流新客户 半客户纳新半客户纳新-客户下属企业全覆盖 多方式并用多方式并用 技术赋能技术赋能 持续探索持续探索 备注：亿企代账与亿企助手用户有重叠，未去重 税友股份在研发费用及人员投入上均处于行业领先水平，通过远超行业水平的技术投入、超过税友股份在研发费用及人员投入上均处于行业领先水平，通过远超行业水平的技术投入、超过20年的财

86、税行业年的财税行业深耕经验以及持续完善的财税服务生态体系，为客户提供高粘性、高质量的财税深耕经验以及持续完善的财税服务生态体系，为客户提供高粘性、高质量的财税SaaS产品服务产品服务 行业领先的研发能力和技术能力行业领先的研发能力和技术能力 技术实力雄厚技术实力雄厚 内生外延扩充管理内生外延扩充管理团队团队 技术人员技术人员2400+专利著作权百余项专利著作权百余项 行业技术标准制定行业技术标准制定 丰富的安全保障体系和平台开放性丰富的安全保障体系和平台开放性 趋于完善的服务生态体系和丰富行业经验趋于完善的服务生态体系和丰富行业经验 泄密信息系统集成甲级资质（国家保密局颁发国家保密局颁发）阿里

87、云安全保障体系、银行级安全保障及ISO27001信息安全管理体系 敏感数据加密敏感数据加密、大数据实时入侵监测大数据实时入侵监测 财务数据导出、审计标准接口及开放数据API接口 业务支持能力展现业务支持能力展现 0%10%20%30%40%2020 2018 2019 2021H1 税友股份税友股份 用友网络 金财互联 航天信息 金蝶国际 税友股份研发费用率行业领先税友股份研发费用率行业领先 0%25%50%75%100%38.2%52.6%用友网络 金蝶国际 税友股份税友股份 金财互联 航天信息 29.3%26.8%18.6%研发人员占比 税友股份研发人员占比行业领先税友股份研发人员占比行业

88、领先 资料来源：各公司公告，专家访谈，灼识咨询 成立时间成立时间 覆盖地区覆盖地区 产品种类产品种类 用户基础用户基础 业务类别业务类别 税端优势税端优势 23年年 一般5年以内 全国性全国性 区域性为主 长尾市场竞争对手长尾市场竞争对手 B端客户端客户600万万+一般低于100万 B端端+G端端 B端 金税工程参与者金税工程参与者 一般无法打通报税系统 备注：金蝶国际根据2020年年报的平均薪酬和研发开支估算 22+分子公司分子公司 200+地级市服务网点地级市服务网点 1000+远程客服远程客服 2000+专业服务工程师专业服务工程师 全面覆盖全面覆盖 选择性切入 资料来源：灼识咨询 云账

89、房是初创企业中深耕财税云账房是初创企业中深耕财税SaaS的代表之一，致力于为企业提供智能化、自动化的财税解决方案，长期的代表之一，致力于为企业提供智能化、自动化的财税解决方案，长期以来投入大量研发资源深化如以来投入大量研发资源深化如RPA等核心技术，是财税等核心技术，是财税SaaS行业内少数可以实现全税区覆盖的厂商行业内少数可以实现全税区覆盖的厂商 云账房业务及融资情况云账房业务及融资情况 成立于2015年，定义为智能财税解决方案提供商，业务已成功覆盖国内36个税区（全税区覆盖），客户群体广泛，覆盖包括代账公司、大中型集团企业、金融机构、中小企业以及教育行业等。目前已经和全国超过近万家代理记账

90、机构达成合作，为超过数百万家小微企业提供财税服务。融资时间融资时间 融资轮次融资轮次 融资金额融资金额 投资方投资方 2022-02 2019-12 2018-10 2017-09 2016-05 2015-04 E轮 D轮 C轮 B轮 A轮 天使轮 近亿美元 8500万美元 3亿人民币 1亿人民币 数千万人民币 600万人民币 安佰深数字基金等 Vitruvian Partners等 高瓴资本、六禾创投、丹华资本等 高瓴资本、六禾创投等 中路资本、AA投资等 AA投资等 融资情况梳理融资情况梳理 主要产品主要产品 面向代理记账公司提供智能财税软件、营销增户工具、精细服务支撑、会计人才培育以及

91、高端增值业务打造的一体化智能解决方案。面向大型及集团企业提供税务数字化平台，涵盖了企业税务工作全流程的进项发票应用、销项发票应用、企业税务应用、个税应用、检测分析服务等多个产品。云账房代账云账房代账SaaS 有度税智有度税智 RPA技术 弹性计算 财税知识图谱 多项技术深化产品性能多项技术深化产品性能 技术人员占比技术人员占比50%+企业员工企业员工1000+核心团队行业经验核心团队行业经验30年年+36个税区报税能力个税区报税能力 服务企业数量服务企业数量270万家万家+分公司覆盖省级行分公司覆盖省级行政区政区26个个+底层优势提升技术服务能力底层优势提升技术服务能力 资料来源：灼识咨询 云

92、账房云账房专注于财税代理专注于财税代理SaaS领域，领域，以优势模块赋能以优势模块赋能财税代理财税代理机构客户的日常管理、会计素质与企业增值，并机构客户的日常管理、会计素质与企业增值，并通过大量的用户数据积累，扩展潜在服务品类通过大量的用户数据积累，扩展潜在服务品类 40.0 150.0 090180使用云账房后代账会计人效 传统代账会计人效+275%套账 使用云账房产品后代账人效显著提高使用云账房产品后代账人效显著提高 云账房发展战略云账房发展战略 优势模块赋能代账行业优势模块赋能代账行业 云账房盈利模式云账房盈利模式 由于多品类的功能集成，中大型财税代理机构将更容易受益，快速扩充企业规模和

93、服务。通过代账SaaS，使企业的财务人员、代理记账公司的从业人员可以从基础的记账、报税业务中解放，有更多的精力使用财务数据为企业规划未来。财务数据自动化处理财务数据自动化处理 全税种一键纳税申报全税种一键纳税申报 业财税档案一体化业财税档案一体化 集中代开发票集中代开发票 客户电子档案管理客户电子档案管理 客户画像高效分析客户画像高效分析 全方位人才培训全方位人才培训 增值业务拓展增值业务拓展 传统财税代理机构受于各类因素，无法实现更广阔的的小微企业用户覆盖以及更高价值的产品服务。通过全方位立体化解决代账机构痛点，云账房显著显著提高会计人效近三倍提高会计人效近三倍，为财税代理企业打开更高程度的

94、成长空间。为代账机构提供为代账机构提供一体化解决方案一体化解决方案助力降本提效助力降本提效 通过SaaS工具赋能财税代理机构，形成高效数据分析，实现公司、客户及小微企业的三方共赢。主要服务主要服务500人以上的中大型代账机构人以上的中大型代账机构 不直接参与小微企业记账不直接参与小微企业记账 1 2 采取预付费模式预付费模式，财税代理机构预先充值，再根据实际使用情况进行扣费。费用方面，主要按照账按照账套来收费套来收费，每套账收费十元到三十元每月。以企业战略为指导，深耕财税代理行业以企业战略为指导，深耕财税代理行业 零申报零申报 小规模纳税人小规模纳税人 一般纳税人一般纳税人 资料来源：灼识咨询

95、 高灯科技是以财税流程中的发票为切入点的初创型公司，深耕电子发票场景的同时逐步渗透到企业财税流高灯科技是以财税流程中的发票为切入点的初创型公司，深耕电子发票场景的同时逐步渗透到企业财税流程，提供财税与交易的合规服务，助力企业业财税融合发展程，提供财税与交易的合规服务，助力企业业财税融合发展 高灯科技公司及主要产品情况高灯科技公司及主要产品情况 成立于2017年，由腾讯投资成立，是一家以发票数字化为基础，通过构建去人工化、在线化、科技合规的行业专业云设施，面向企业和监管提供财税合规及交易合规管理平台的财税科技公司。目前服务已覆盖5000家核心企业、300多万家商事主体、1000多万泛C端用户。财

96、税管家财税管家 高灯云高灯云 面向企业财税合规和管理服务的系统，为企业经营管理提供信息化工具和专属管家服务，助力企业降低合规成本，提升财税管理效率。发票管理发票管理 进项管理进项管理 费用管控费用管控 数智营销数智营销 税盘托管税盘托管 记账报税记账报税 商事办理商事办理 因公消费因公消费 多类功能助力各行业提效合规多类功能助力各行业提效合规 酒店行业酒店行业 房地产行业房地产行业 餐饮行业餐饮行业 通过安全、可靠、合规的财税数字化基础云服务，为财税共享中心提供全面的财税能力支持。云开票云开票 票据识别票据识别 税务申报税务申报 会计档案会计档案 抵扣认证抵扣认证 会计引擎会计引擎 国际权威的

97、技国际权威的技术质量认证术质量认证 成熟的信息安成熟的信息安全管理体系全管理体系 软件全生命周软件全生命周期安全保障期安全保障 可靠的数据安可靠的数据安全保护策略全保护策略 全天候安全应全天候安全应急响应机制急响应机制 技术规范行业领先，加持财税技术规范行业领先，加持财税SaaS产品发展产品发展 银企直联银企直联 发票查验发票查验 风控合规风控合规 工商数据工商数据 服务服务 单据识别单据识别 知识图谱知识图谱 丰富的平台能力丰富的平台能力 云计算 大数据 数据高并发处理 先进的云技术实力赋能产品内容先进的云技术实力赋能产品内容 资料来源：灼识咨询 汇联易成立于汇联易成立于2016年，深耕于费

98、控报销年，深耕于费控报销SaaS领域，通过母公司的领域，通过母公司的资源支持资源支持及自身的不断及自身的不断发展发展，逐步赋能企业，逐步赋能企业费控报销的全流程管理，帮助企业降本增效费控报销的全流程管理，帮助企业降本增效 汇联易公司及主要产品情况汇联易公司及主要产品情况 成立于2016年，是上市公司汉得信息内部孵化的企业，精耕于企业报销及费控垂直领域，通过聚合消费、授控支付、预算费控、移动报销、智能审批、AI审核以及发票处理等众多业务场景的一站式完成，为企业提供“全品类、全场景、全流程”的全面费用管理服务。目前已累计服务5000+企业客户、500+上市公司。提供不同行业、不同场景的解决方案提供

99、不同行业、不同场景的解决方案 国内首家通过国内首家通过SOC认证的费用管理领域企业认证的费用管理领域企业 基于母公司汉得信息基于母公司汉得信息20余年余年IT咨询经验咨询经验 强大、高效的研发能力强大、高效的研发能力 随企业需求，高度自由配置和扩展随企业需求，高度自由配置和扩展 业务理解深刻，专业务实的交付团队业务理解深刻，专业务实的交付团队 多维度优势赋能产品价值体系多维度优势赋能产品价值体系 汇联易汇联易 根据行业、场景、规模等建立全案模型，助力企业迅速打造专属方案，企业费用申请-报账-付款-凭证-归档全流程管理，高效、合规、降本的费用管理，提升财务管理价值 消费商开放平台消费商开放平台

100、费用预算管控费用预算管控 发票全流程管理发票全流程管理 对私报销管理对私报销管理 对公报账管理对公报账管理 支付管理支付管理 会计核算会计核算 数据中心数据中心 员工员工 管理层管理层 财务财务 简单快速的报销体验 高效的可视化管理 效率、协调、合规 企业发票审核时间节省企业发票审核时间节省62%员工报销行为减少员工报销行为减少75%企业间接成本节省企业间接成本节省51%核心功能全面赋能企业综合能力核心功能全面赋能企业综合能力 资料来源：灼识咨询 合思成立于合思成立于2014年，致力于年，致力于构建全面的费控报销构建全面的费控报销平台平台，为新时代企业构建随需应变的数字化管理平台，自成立为新时

101、代企业构建随需应变的数字化管理平台，自成立以来历经多轮融资，股东背景雄厚以来历经多轮融资，股东背景雄厚 合思公司及主要产品情况合思公司及主要产品情况 成立于2014年，以电子报销为起点，构建全程数字化的费控报销系统架构，覆盖申请-订购-验票-报销-支付-记账-归档等多种员工应用场景，为企业提供差旅订购、电子报销、预算费控、发票管理等一站式服务。获得报销费控行业首个获得国家高新技术企业称号，连续六年市场占有率位居前列。易会档易会档 易快报易快报 个人报销个人报销 预算费控预算费控 费用标准费用标准 报表分析报表分析 发票管理发票管理 第三方消费第三方消费导入导入 对公付款对公付款 自定义配置自定

102、义配置 不止于敏捷报销，打通订购-报销-支付-记账全流程，涵盖报销费控、数据互联、统一支付及智慧财务 提供标准OPEN API，连接ERP、OA、CRM等系统 对接1400+家银行、对接支付宝，批量快捷支付，降低手工操作风险 对接主流财务软件，实现自动化记账，节省财务90%记账时间 易快报数据互联平台易快报数据互联平台 易快报统一支付平台易快报统一支付平台 易快报智慧财务平台易快报智慧财务平台 全面延伸费控报销能力全面延伸费控报销能力 费控报销平台费控报销平台 利用数字化凭证推动全流程自动化核算，做到了票据、影像、档案一体化 电子会计档案管理平台电子会计档案管理平台 无缝连接无缝连接 生态融合

103、生态融合 无忧存储无忧存储 合思商城合思商城 全面解决因公消费的集中管控，机、酒、火、车、餐、采购一应俱全 聚合消费聚合消费 电子会计档电子会计档案管理案管理 自定义扩展自定义扩展 实物档案管实物档案管理理 合规管理合规管理 赋能全流程管理方案赋能全流程管理方案 平台资源丰富，为企业提供多样化服务 多渠道资源聚合，优质低价展现 预设消费标准，智能审批 支持企业自有采购协议的托管等服务 提供月结垫资服务，多种账期可选 全场景提供对公统一开票服务 资料来源：灼识咨询 慧算账成立于慧算账成立于2015年，以标准化、精细化、规模化为目标，通过线上年，以标准化、精细化、规模化为目标，通过线上SaaS产品

104、加线下服务的商业模式，为中产品加线下服务的商业模式，为中小微企业解决全生命周期财税服务需求小微企业解决全生命周期财税服务需求 慧算账公司及主要产品情况慧算账公司及主要产品情况 成立于2015年，建立市场营销体系、获客体系、会计服务体系、渠道体系、培训体系、业务支撑体系、涉税服务体系、增值服务体系等8大体系，为中小微企业提供包括代理记账、工商服务、出口退税、税务审计等专业高效的一体化财税服务。截至2021年底，已为超过100万家企业客户提供一站式专业高效的智能财税服务。专门为代理记账机构、会计人员和中小微企业设计，颠覆传统财务软件客户端的局限，支持随时在线记账、自动升级、云端数据同步。代理记账代

105、理记账 多元化服务多元化服务 智能作业平台智能作业平台 实时财税状态实时财税状态 专业服务团队专业服务团队 全面风险把控全面风险把控 专属档案存储专属档案存储 专业知识培训专业知识培训 公司注册公司注册 公司审计公司审计 工商换照工商换照 工商年检工商年检 汇算清缴汇算清缴 出口退税出口退税 技术驱动技术驱动 精细化运营模式精细化运营模式 资深财税团队资深财税团队 专业会计团队专业会计团队 小规模纳税人小规模纳税人 一般纳税人一般纳税人 财务规划财务规划 税务代办税务代办 银行级别的系统安全银行级别的系统安全 数百家服务机构数百家服务机构 业界广泛认可业界广泛认可 多轮融资赋能多轮融资赋能 股

106、东背景雄厚股东背景雄厚 多地设立分公司多地设立分公司 慧算账慧算账 竞争优势凸显，全面深化产品内容竞争优势凸显，全面深化产品内容 线上线上SaaS产品产品 线下服务线下服务 提升中小微企提升中小微企业平均寿命至业平均寿命至4.5年年 节省中小微企节省中小微企业财务成本约业财务成本约20倍倍 资料来源：灼识咨询 云砺票易通成立于云砺票易通成立于2015年，为大型企业提供基于互联网和云创新的供应链信息协同以及增值税发票管理云平台年，为大型企业提供基于互联网和云创新的供应链信息协同以及增值税发票管理云平台解决方案，自成立以来历经多轮融资，股东背景雄厚解决方案，自成立以来历经多轮融资，股东背景雄厚 云

107、砺公司及主要产品情况云砺公司及主要产品情况 成立于2015年，专业的供应链信息协同及增值税发票管理云平台解决方案提供商，致力于企业SaaS领域行业解决方案的研发及应用，为大型企业提供基于互联网和云创新的软件服务。企业协同平台企业协同平台 票税管理平台票税管理平台 电子影像平台电子影像平台 电子档案平台电子档案平台 数据增值平台数据增值平台 订单到结算的全链路信息协同 全国唯一接入航信百望、区块链电子发票资质全国唯一接入航信百望、区块链电子发票资质 完备的企业数据安全体系完备的企业数据安全体系 百余家百余家500强客户强客户 连接超连接超130万家供应商万家供应商 累积结算金额超累积结算金额超3

108、3万亿万亿 0%核心客户流失核心客户流失 为企业提供经营过程中所有涉税环节的解决方案 业财连接业财连接 结算协同结算协同 发票全生命周期管理发票全生命周期管理 全渠道采集能力全渠道采集能力 为企业实现影像采集的信息化共享提供解决方案 异常预警监测异常预警监测 接口对接接口对接 档案查询档案查询 操作日志操作日志 提供全方位的财务电子档案管理服务 构建全线上非接触式的数字化金融服务平台 多方面优势构筑产品竞争壁垒多方面优势构筑产品竞争壁垒 结算开票结算开票 扫描查验扫描查验 审核认证审核认证 降低税务风险降低税务风险 提高业务处理效率提高业务处理效率 影像审核影像审核 影像流转影像流转 影像管理影像管理 降低操作人员的工作失误降低操作人员的工作失误提升工作效率提升工作效率 企业端企业端 资金端资金端 数字化金融服务平台数字化金融服务平台 赋能普惠金融赋能普惠金融 增强银企互信增强银企互信 如欲获取更多灼识独家报告请扫码添加灼识行业交流群