1、服务热线：400-600-8596 成为中国一流的产业咨询机构2021年中国三元前驱体行业发展分析及前景预测报告智研咨询三元前驱体概述01中国三元前驱体行业发展驱动因素分析02中国三元前驱体行业发展面临挑战分析03中国三元前驱体行业供需情况分析04中国三元前驱体行业竞争格局分析05中国三元前驱体行业主要上市企业分析06中国三元前驱体行业市场发展趋势分析07目录PART 智研咨询成为中国一流的产业咨询机构三元前驱体定义01三元前驱体是指不同镍钴锰元素配比的镍钴锰氢氧化物，是三元正极材料生产过程中的主要中间品和主要原材料，与三元正极材料的市场情况紧密相关。三元前驱体的价值可

2、占到三元正极材料价值的一半以上，正极材料在锂电池材料成本中所占比例达30-40%。目前，国内三元前驱体厂商的产品型号主要有NCM111、NCM523、NCM622、NCM811以及NCA前驱体等。三元正极材料对三元前驱体具有很好的继承性，三元前驱体的结构、性能和质量决定着三元正极材料是否能够满足高比容量、高倍率、长循环寿命、高安全性等终端需求。NCM811前驱体NCM622前驱体NCM523前驱体NCA前驱体三元前驱体主要系列SEM电镜图前驱体的杂质会直接带入到正极材料，影响正极材料杂质含量01前驱体的粒径大小和分布直接决定正极材料的粒径大小和分布0203前驱体的元素配比直接决定正极材料的元素

3、配比资料来源：科隆新能源官网、智研咨询整理NCM111系列前驱体三元前驱体制备工艺02镍钴锰原材料配料罐存储罐反应陈化脱水洗涤干燥批混筛分除铁包装三元前驱体成品氢氧化钠配碱罐存储罐氨水纯水废水处理废水处理排放排放纯水纯水镍钴锰原材料配料罐存储罐反应浓缩脱水洗涤干燥批混筛分除铁包装三元前驱体成品氢氧化钠配碱罐存储罐氨水纯水废水处理废水处理排放排放纯水纯水浓缩后循环废水处理排放间歇工艺流程图连续工艺流程图资料来源：科隆新能源官网、智研咨询整理三元前驱体的制备方法主要有固相合成法、化学共沉淀法和溶胶凝胶法。其中化学共沉淀法产品质量高、设备简单，是国内外生产的主流方法，制备过程中的反应温度、pH值、反

4、应时间、元素配比、杂质含量均会影响三元前驱体的综合性能。三元前驱体行业壁垒03近几年中国三元前驱体企业纷纷扩张产能，行业集中度不断提升，对新进入者形成较高的进入门槛。另一方面，锂电池行业集中度较高，主流锂电池企业为保证动力电池的一致性和安全性，对三元前驱体供应商最大供货能力有一定的要求，中、小型供应商进入主流锂电池企业合格供应商体系的难度以及获得批量订单的难度越来越大。行业存在壁垒网络广告三元前驱体通过决定正极材料的性能将直接影响锂离子电池的能量密度、循环寿命等关键性能。而三元前驱体的生产工艺技术复杂、过程控制严格，研发周期长，产品技术及生产工艺需要长期的经验积累。同时，近年来随着锂离子电池能

5、量密度持续提升的要求，三元前驱体向高镍化发展，型号较多，对生产厂商的新产品持续研发能力以及生产能力提出了更高的要求。在当前三元前驱体产品快速更新换代的情况下，新进入者短期内无法突破关键技术，难以形成竞争力。技术与工艺壁垒鉴于三元前驱体在锂离子电池关键性能方面的重要性，加上生产工艺调整周期长，对电池厂家而言，为保证锂离子电池产品质量，需要对三元前驱体供应商进行严格的遴选，经认可后通常会建立稳定的长期业务合作关系。电池厂商对于正极材料及正极材料前驱体厂商的验证周期较长，一般需要1-2年，全球领先的锂离子电池厂商验证周期更长。新进入者短期内无法通过主要电池厂商的验证，难以形成有效的竞争。客户壁垒三元

6、前驱体行业是资金密集型行业，生产车间、生产设备、流动资金及技术研发均需投入大量资金。此外，从产能规划、厂房建设、设备安装调试，到产品认证、产能投产，需要较长时间，资金占用周期较长。三元前驱体的材料成本占比较高，因此，原材料的大规模集中采购有助于价格的商谈，企业生产规模越大，与原材料供应商的商业谈判越为有利。新进入者发展初期规模较小，且上下游合作关系不够紧密，在与原材料供应商的谈判中往往处于劣势，难以有效控制采购成本，在行业竞争中处于不利地位。资金及规模壁垒资料来源：智研咨询整理三元前驱体产业链全景分析04三元前驱体是制备三元正极的关键材料，上游主要为镍矿、钴矿、锰矿等原材料厂商，下游主要为动力

7、电池、消费类电池、储能电池等电池制造厂商，终端应用主要包括新能源汽车、3C电子产品、储能设备等领域。三元前驱体产业链代表企业钴矿镍矿锰矿硫酸钴硫酸镍硫酸锰三元前驱体碳酸锂/氢氧化锂/添加剂动力电池消费类电池储能电池新能源汽车电动摩托车等平板手机等太阳能发电风力发电等上游下游中游三元正极材料负极材料锂电隔膜锂电池电解液终端应用13.8 15.518.5 18.2 19.20502015年2016年2017年2018年2019年锰矿矿石查明资源储量(亿吨)1116.61118.41118.11187.91076.15年 2016年 2017年 2018年 2019年镍矿金属查

8、明资源储量(万吨)6867.368.869.769.46668702015年2016年2017年2018年2019年钴矿金属查明资源储量(万吨)5.48.613.719.223.633.5%40.6%49.8%47.5%46.3%0.0%50.0%100.0%020402016年 2017年 2018年 2019年 2020年中国三元正极材料出货量（万吨）占正极材料出货量比重78.4111.1139.9157.2188.5106.90.0100.0200.0中国锂离子电池产量（亿只）资料来源：国家统计局、GGII、智研咨询整理中镍5系53%中高镍6系20%高镍8系22%低镍3系4%NCA1%2

9、020年中国三元正极材料分布PART 智研咨询成为中国一流的产业咨询机构驱动因素1-政策支持新能源汽车产业发展，带动三元前驱体产业增长01新能源汽车作为“十三五”国家战略性新兴产业发展规划列入的战略性新兴产业之一，受到了包括财政补贴、购置税减免、政府采购在内的一系列国家政策的支持。三元前驱体作为新能源汽车动力电池的关键核心材料，将伴随新能源汽车产业的快速发展，保持持续增长态势。2009年国家开始新能源汽车推广试点，随着新能源汽车市场发展，国家对补贴政策也有所调整。近年来，国家对新能源汽车的补贴政策呈现补贴额度收紧，补贴门槛逐渐提高的趋势。2020年中国新能源汽车产销量分别为136.6万辆、13

10、6.7万辆，同比增长10%、13%。7.834.051.779.4127.1124.2136.6121.52014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年H17.533.150.777.7125.6120.6136.7120.62014-2021年上半年中国新能源汽车产销量产量（万辆）销量（万辆）5899260333730493005006007002015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年H12015-2021年上半年中国新能源汽车保有量新能源汽车保有量（万辆）其中纯

11、电动汽车保有量（万辆）资料来源：中国汽车工业协会、智研咨询整理驱动因素2-3C消费类电池迎来潜在发展机遇，为三元前驱体带来潜在增长点02相比钴酸锂，三元材料在成本和安全性上均具备优势。随着三元材料生产工艺和技术的成熟，使用三元材料作为主流3C消费电池正极材料将成为趋势。在5G等新兴信息技术创新、发展和应用的背景下，3C消费电池有望迎来潜在发展机遇，为三元正极材料行业带来增量需求，从而带动三元前驱体需求量增长。5.224.613.903.722.960.141.6395.6101.97112.23114.38113.868590955016年2017年

12、2018年2019年2020年2016-2020年中国智能手机及5G出货量智能手机出货量（亿部）5G手机出货量（亿部）移动电话普及率(部/百人)中国智能手机市场出货量下降，但市场存量较大，5G通信技术的应用和深度覆盖将为智能手机带来大量更新换代需求。智能可穿戴设备、AR/VR等新型3C产品的功能属性伴随新兴信息网络的成熟而得到拓展，应用领域将有所扩大。0.570.730.991.072017年2018年2019年2020年2017-2020年中国可穿戴设备出货量可穿戴设备出货量（亿台）资料来源：IDC、智研咨询整理资料来源：国家统计局、中国通信院、智研咨询整理驱动因素3-储能电池市场发展带动三

13、元前驱体需求增加03储能锂电市场是近年来新兴的锂电终端市场，虽然目前总体基数较少，但是增长速度较快。目前，储能应用场景主要为电网储能、通信储能和家庭储能。随着三元正极材料的技术的进步和锂电池成本的不断下降，三元锂电池在储能市场尤其是高效储能领域的渗透率将进一步提高，并推动市场规模增长，三元前驱体在储能锂电市场应用将进一步加深。资料来源：中国化学与物理电源行业协会、智研咨询整理资料来源：CNESA、智研咨询整理22.2123.2126.9929.2031.3032.3034.890.090.140.240.391.071.592.38055400554

14、02014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2014-2020年中国储能装机容量储能累计装机容量（GW）电化学储能装机容量（GW）97.1%1.8%1.1%2020年中国新增投运电化学储能项目装机容量占比锂离子电池铅酸蓄电池其他2020年中国储能累计装机容量为34.89GW，其中电化学储能装机容量为2.38GW。2020年中国新增投运的电化学储能中，锂离子电池储能占比达97.1%，排名第一。PART 智研咨询成为中国一流的产业咨询机构挑战1-行业竞争加剧，结构性产能过剩012016-2018年期间，大量资本进入三元前驱体领域，三元前驱体具有技术快速迭代的典型特征，使

15、得部分企业一经投产就成为落后产能，形成了整个行业中低端产能过剩、高端产能严重不足的结构性产能过剩情形。中低端产能过剩使得常规三元前驱体市场竞争无序，同质化竞争日趋激烈，在一定程度上影响了整个产业的健康发展。资料来源：企查查、智研咨询整理注：仅统计关键词为“三元前驱体”的在业、存续企业2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2014-2020年中国三元前驱体行业相关企业注册量新注册企业数量（家）挑战2-新能源汽车补贴退坡短期内或将造成不利影响02财政补贴在新能源汽车发展初期阶段起到关键的拉动作用，新能源汽车补贴的退坡或者取消预计将会对三元正极材

16、料的市场份额产生一定的影响，预期主要集中在对成本高度敏感的低端车型，三元前驱体或也将受此影响；对于长续航里程的中高端车型而言，三元正极材料仍是其未来的主流选择。2019-2021年中国新能源乘用车具体补贴情况纯电动续驶里程R(工况法、公里)2019年2020年2021年纯电动乘用车插电式混合动力乘用车纯电动乘用车插电式混合动力乘用车纯电动乘用车插电式混合动力乘用车300R4001.8万元/1.62万元/1.3万元/R4002.5万元2.25万元1.8万元R50（NEDC工况）/R43（WLTC工况）/1万元/0.85万元/0.68万元车辆类型中央财政补贴标准（元/kWh）中央财政单车补贴上限（

17、万元）N1类N2类N3类纯电动货车2521.442.84插电式混合动力（含增程式）货车3601.62.522021年新能源货车补贴方案（非公共领域）资料来源：工信部、智研咨询整理PART 智研咨询成为中国一流的产业咨询机构中国三元前驱体总体规模01三元锂电池主要应用于新能源汽车、储能及消费电子领域，下游应用领域（主要为新能源汽车行业）的快速成长形成了对上游关键材料三元前驱体的巨大需求。中国三元前驱体市场规模不断扩大，2020年中国三元前驱体市场规模约为267.0亿元，同比增长24.2%。197.2215.0267.00.050.0100.0150.0200.0250.0300.02018年20

18、19年2020年2018-2020年中国三元前驱体市场规模市场规模（亿元）资料来源：智研咨询整理为满足市场增长需求，国内头部三元前驱体企业纷纷开启扩产计划并加强供应管理，保障原料供应稳定和降低采购成本，加快新增产能释放。2020年中国三元前驱体产能为79万吨，占据全球75%左右的市场份额，目前产能利用率仅4成左右，市场仍存在产能过剩现象。中国三元前驱体供给情况02上游钴镍向下游拓展企业53%聚焦三元前驱体企业25%下游三元正极向上游拓展企业22%2020年中国三元前驱体参与者产能分布资料来源：智研咨询整理102032.9252.897975.0%66.0%67.1%52.6%42.3%0.0%

19、10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%007080902016年2017年2018年2019年2020年2016-2020年中国三元前驱体产能产能（万吨）产能利用率2015年以前国内三元前驱体企业数量在20家以下，主要由金属冶炼企业向下游延伸；随着新能源汽车市场迅速增长，2019年国内三元前驱体企业增加至近50家，新进入者主要来自产业链上下游企业。从2020年产能分布来看，上游钴镍向下游拓展企业占比53%，聚焦三元前驱体企业占比25%，下游三元正极向上游拓展企业占比22%。中国三元前驱体供给情况02近几年三元前驱体企业纷纷扩张产能

20、，行业集中度不断提升。如今龙头企业大批量扩产原因主要有以下两点：1、由于海外环评问题，建设前驱体工厂速度较慢，海外前驱体企业也相对较少，三元前驱体市场主要集中在中国。随着全球新能源汽车市场爆发，对上游材料需求大幅提高，因此三元前驱体企业提前扩产准备更好的应对未来高速发展的新能源市场。2、目前中国三元前驱体企业较多，市场竞争激烈，拥有较大产能的大厂可以更好的与下游三元材料企业或者电池企业合作，满足下游对产品及产量的需求。而没有资金或计划投产的中小企业，则会在未来逐步淘汰或沦为代工厂。企业2020年年底产能（万吨）新建产能情况性质格林美股份有限公司132021年，公司将继续完成年产8万吨/年三元前

21、驱体扩容工程建设，至2021年12月31日，三元前驱体总产能确保达到18万吨/年，力争达到20万吨/年。上下游一体化中伟新材料股份有限公司112021年，公司募投项目新建6万吨前驱体产能，首期1.5万吨前驱体产能将于第二季度建成投产，其余4.5万吨前驱体产能同步加速建设，力争2021年度完成整体募投项目建设。聚焦前驱体浙江华友钴业股份有限公司10年产5万吨高镍型动力电池用三元前驱体材料项目正在建设上下游一体化广东道氏技术股份有限公司2.2在建和拟改扩建的项目完工后，2021年产能将达到约5万吨上下游一体化湖南长远锂科股份有限公司1.95自2020年4月起，公司生产的三元前驱体将全部转为自用，不

22、再对外销售上下游一体化河南科隆新能源股份有限公司1.7发布首发股票招股说明书（申报稿），拟将募集资金用于年产1.2万吨高性能动力电池三元前驱体建设项目、年产4000吨高性能动力电池三元正极材料建设项目和高性能动力电池正极材料研发中心项目。正极企业广东芳源环保股份有限公司1.66公司IPO募集资金新建5万吨三元正极前驱体和1万吨电池氢氧化锂产能正按照公司整体规划加速进行，预计在2022年全部完成正极企业中国部分企业三元前驱体扩产情况资料来源：公司年报、智研咨询整理中国三元前驱体供给情况02近几年，中国三元前驱体行业产量增速维持在20%以上，2017年中国三元前驱体行业产量增速达到76.0%，随后

23、增速有所下降。中国三元前驱体产量由2016年的7.5万吨增加至2020年的33.4万吨，年复合增长率达45%。随着技术的不断创新，中国三元前驱体生产成本不断下降，以长远锂科及芳源环保为例，2020年长远锂科三元前驱体单位成本为7.39万元/吨，较上年下降了0.02万元/吨。芳源环保NCA三元前驱体单位成本6.75万元/吨，较上年下降了0.37万元/吨；NCM三元前驱体单位成本6.31万元/吨，较上年下降了1.75万元/吨。资料来源：智研咨询整理7.513.222.127.833.476.0%67.4%25.8%20.1%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.

24、0%80.0%055402016年2017年2018年2019年2020年2016-2020年中国三元前驱体产量走势产量（万吨）增速资料来源：公司招股说明书、智研咨询整理12.598.137.690510152018年2019年2020年河南科隆新能源股份有限公司三元前驱体单位成本（万元/吨）9.337.417.3905102018年2019年2020年湖南长远锂科股份有限公司三元前驱体单位成本（万元/吨）8.67.126.759.248.066.3105102018年2019年2020年广东芳源环保股份有限公司NCA三元前驱体单位成本（万元/吨）NCM三元前驱体单位成本

25、（万元/吨）2018-2020年中国部分企业三元前驱体生产成本分析中国三元前驱体需求情况03基于动力锂电池、储能锂电池出货量的快速增长以及部分三元锂电池在消费电子领域的替代效应，三元前驱体出货量快速成长。出货量增长的原因主要有（1）国内三元材料需求量加高，三元材料增速高于锂电池的增速。（2）LG能源、三星SDI和SKI等国际电池企业电池出货量大幅增长，带动中伟股份、格林美、华友钴业等企业三元前驱体出货（含出口）同比明显提升。2020年全球三元前驱体出货量为42万吨，其中中国出货量达33万吨，出货量主要以NCM523为主，但占比不断下降，NCAN、CM811、NCM622出货量占比则逐年提升。5

26、.39.314.22333.4424.06.610.317.524.93375.5%71.0%72.5%76.1%74.6%78.6%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%90.0%05540452015年2016年2017年2018年2019年2020年2015-2020年中国三元前驱体出货量及占比全球三元前驱体出货量（万吨）国内三元前驱体出货量（万吨）占全球出货量比重6.0%9.5%10.5%12.3%1.8%4.5%10.0%13.2%9.3%10.3%11.3%12.0%67.0%62.6%56.3%53.0%15

27、.9%13.1%11.9%9.5%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2016年2017年2018年2019年2016-2019年中国三元前驱体各细分产品出货量占比情况NCANCM811NCM622NCM523NCM333资料来源：GGII、智研咨询整理中国三元前驱体销售价格走势04三元前驱体的价格受金属钴和金属镍价格的波动影响较大，三元前驱体市场整体呈现偏强走势，2021年1月份过后，三元前驱体市场价格均高于往年价格，三元前驱体供应随着新建产能投放逐渐增加，加之下游正极厂商需求放量，三元前驱体市场以稳中向好运行为主。进入二季度，市场进入淡季，涨势有所放缓，但整体

28、走势依然高于往年。024689-08-072019-09-032019-09-302019-11-012019-11-282019-12-252020-01-212020-02-252020-03-232020-04-172020-05-192020-06-152020-07-102020-08-062020-09-022020-09-292020-10-262020-11-202020-12-172021-01-132021-02-092021-03-122021-04-092021-05-062021-06-042021-07-012021-07-282021-08-

29、242021-09-202021-10-152019-2021年中国国产三元前驱体价格走势（万元/吨）国产三元前驱体(622)国产三元前驱体(111)国产三元前驱体(523)国产三元前驱体(811)）资料来源：公司招股说明书、智研咨询整理2018年2019年2020年科隆新能源13.539.008.42长远锂科10.588.28.96中伟股份11.298.548.41610.489.198.3310.468.246.64010202018年2019年2020年芳源股份NCA三元前驱体NCM三元前驱体2018-2020年中国部分企业三元前驱体销售均价走势（万元/吨）资料来源

30、：中国化学与物理电源行业协会、智研咨询整理PART 智研咨询成为中国一流的产业咨询机构区域格局01中国三元前驱体生产企业较多，从企业分布来看，中国三元前驱体生产企业主要集中在广东省、浙江省、江苏省，三地合计占比超30%。湖南省、安徽省、山东省等地区也有少量企业分布。新疆西藏青海甘肃内蒙古宁夏四川云南海南广西贵州重庆陕西山西黑龙江吉林辽宁河北山东河南湖北湖南广东江西福建安徽江苏浙江香港台湾澳门上海天津钓鱼岛北京南海诸岛低高资料来源：企查查、智研咨询整理企业格局02中国三元前驱体市场集中度保持高位，中伟股份占据龙头地位，2021年上半年，中国三元前驱体行业集中度下降，主要由于湖南邦普爆炸影响产量所

31、致。头部三元前驱体企业在新产品研发上也紧紧跟随下游电池企业快速发展，叠加头部前驱体企业对上游资源的布局，未来头部前驱体企业优势明显，集中度将继续增强，头部企业竞争日趋加剧。21.9%10.4%3.7%3.1%2.8%1.7%56.4%2020年中国三元前驱体企业格局（按产量）中伟新材料股份有限公司浙江华友钴业股份有限公司湖南长远锂科股份有限公司广东芳源环保股份有限公司河南科隆新能源股份有限公司宁波容百新能源科技股份有限公司其他21.8%12.6%10.1%3.0%2.6%0.5%49.4%2020年中国三元前驱体企业格局（按销量）中伟新材料股份有限公司格林美股份有限公司浙江华友钴业股份有限公司

32、广东芳源环保股份有限公司河南科隆新能源股份有限公司宁波容百新能源科技股份有限公司其他从2020年企业三元前驱体产量来看，中伟新材料股份有限公司占比21.9%，浙江华友钴业股份有限公司占比10.4%。从2020年企业三元前驱体销量来看，中伟新材料股份有限公司占比21.8%，格林美股份有限公司占比12.6%。资料来源：智研咨询整理PART 智研咨询成为中国一流的产业咨询机构中伟新材料股份有限公司-成立于2014年01经营现状中伟新材料股份有限公司主要从事锂电池正极材料前驱体的研发、生产、加工及销售，坚持以高镍低钴三元前驱体、高电压四氧化三钴为研发与产销方向，主要产品包括三元前驱体、四氧化三钴，分别

33、用于生产三元正极材料、钴酸锂正极材料。中伟股份三元前驱体营业收入，产销量稳步提升。2020年中伟股份三元前驱体营业收入为56.73亿元，毛利率为13.16%；产量为7.3万吨，销量为7.2万吨。11.6321.7037.7956.738.59%12.37%13.76%13.16%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.002017年2018年2019年2020年2017-2020年中伟股份三元前驱体业务经营情况三元前驱体营业收入（亿元）三元前驱体毛利率1.402.464.8

34、37.301.322.324.547.20.001.002.003.004.005.006.007.008.002017年2018年2019年2020年2017-2020年中伟股份三元前驱体产销量产量（万吨）销量（万吨）资料来源：公司年报、智研咨询整理1中伟新材料股份有限公司-成立于2014年01发展规划经营方面未来公司将继续聚焦经营，坚持优质、多元、多层次的客户结构，全产业链和价值服务；同时，增强经营组织建设，巩固业务优势，稳定行业地位，保持全球市场占有率稳步提升。及时关注客户市场及原材料市场的变化情况，加强供应体系建设，同国际、国内各主要供应商建立长期合作意愿，在保障公司原材料供应体系安全

35、的前提下，不断提升采购质量。2技术方面始终保持研发核心地位，持续加大研发投入，紧贴市场、客户需求确立研发方向，加强现有产品机理及结构的优化，以及新技术、新工艺、新设备等方面的研究、开发和利用，巩固自身“壁垒”属性，系统提高研发的综合竞争力。3产品方面不断提升产品品质性能，持续改进异物及金属颗粒控制，有效提升公司产品合格率。2021年，公司产品合格率根据产品序列的不同，整体合格率95%，并持续提升；以顾客需求为关注焦点，积极倡导质量文化，践行“三零原则”和“五不放过原则”，严控品质的同时为公司降本增效提供品质助力。资料来源：公司年报、智研咨询整理4中伟新材料股份有限公司-成立于2014年01发展

36、规划生产方面继续深入执行全面、全员精益管理，不断完善和优化精益管理制度、自动化流程体系，提升公司生产、运营效率，重点抓好产业协同的合理配置、生产基地科学选择、生产产线的优化、重点生产环节改进、综合产出率与一次合格率提高，从而真正让精益管理保障客户的交货、产品品质的稳定，让管理保障经营、生产及投资质量，提升运营效率，保障品质稳定。5业务布局方面随着新能源车行业逐步受到市场认可，产业链增速明显提升，下游产业的加速布局带动上游产业产能扩张，为保证公司规模竞争优势，加快产业布局亦成为公司新一年重点发展事项。2021年，公司募投项目新建6万吨前驱体产能，首期1.5万吨前驱体产能将于第二季度建成投产，其余

37、4.5万吨前驱体产能同步加速建设，力争2021年度完成整体募投项目建设。同时，公司密切关注行业市场需求变化，及时把控广西钦州南部产业基地建设进度，以应对未来新能源车行业及客户的需求，加速公司发展进程。资料来源：公司年报、智研咨询整理格林美股份有限公司-成立于2001年02经营现状格林美股份有限公司是世界硬质合金材料产业链与新能源材料产业链的头部企业，在三元前驱体与四氧化三钴产品领域，公司拥有20年湿法化学技术底蕴，建立了完整的“化学原料体系+前驱体制造体系”。公司核心产品三元电池材料与电池原料成为世界高质量产品代表，高镍与单晶三元前驱体材料成为世界动力电池三元材料的关键原料。公司三元前驱体产能

38、100%位于湖北疫情重灾区，受疫情影响，2020年格林美三元前驱体营业收入为30.86亿元，出货量为4.15万吨，其中8系以上高镍产品出货量占比50%以上，销往全球头部动力电池企业供应链的三元前驱体占总量的75%以上。p-NCAp-NCM-8系p-NCM-7系p-NCM-6系p-NCM-5系p-NCM-3系格林美股份有限公司三元前驱体主要系列资料来源：公司年报、智研咨询整理2019年2020年59.47亿元30.86亿元超6万吨4.15万吨营业收入出货量2019-2020年格林美三元前驱体经营情况格林美股份有限公司-成立于2001年02发展规划资料来源：公司年报、智研咨询整理聚焦发展三元前驱体

39、、四氧化三钴与动力电池回收为主体的新能源业务，捍卫三元前驱体、四氧化三钴与动力电池回收的世界头部地位，为全球新能源行业服务，推动全球新能源从绿色到绿色，成为全球新能源材料与动力电池回收的领军企业。1全面推动城市矿山业务的价值升级与规模升级，资源再生总量迈入千万吨级，推动资源模式变革，让循环资源成为国民经济主流资源，让“城市矿山+新能源材料”双轨真正驱动起来，让循环成为业绩增长极。2加快完成印尼镍资源项目建设与投产运行，积极谋划全球动力电池回收的大布局，通过“回收+印尼镍资源项目”来构建公司三元前驱体材料发展的镍资源保障体系。3全面实施“顶层设计、市场拉动、研发实施、产线创新、质量创新”五位一体

40、创新战略、“人才研发平台创新投入”三位一体的创新设施建设以及“领军人才优秀人才技能人才”三级人才梯队体系，重金前瞻布局创新战略。在超高镍低钴、无钴、四元、固态锂电前驱体材料、富锂锰基电池用前驱体材料、氢能材料领域全面突破系列关键技术，快速发展废旧动力电池、新能源汽车、氢燃料汽车智能拆解与高效资源化的工程技术，全面领跑全球行业。浙江华友钴业股份有限公司-成立于2002年03经营现状浙江华友钴业股份有限公司主要从事新能源锂电材料和钴新材料产品的研发制造业务，经过十多年的发展积淀，公司形成了资源、有色、新能源三大业务板块一体化协同发展的产业格局。公司新能源板块主要从事锂电正极材料三元前驱体产品的研发

41、、生产和销售，产品已大批量应用于国际高端品牌汽车产业链及国际储能市场。受益于市场需求量的增长，2020年华友钴业三元前驱体业务实现大幅增长，营收达到25.32亿元，同比增长120%，实现毛利率17.29%；产量为3.47万吨，销量达3.33万吨。1.346.8413.9511.5125.322.90%14.52%21.92%15.91%17.29%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%0.005.0010.0015.0020.0025.0030.002016年2017年2018年2019年2020年2016-2020年华友钴业三元前驱体经营情况三元前驱体营业收入（

42、亿元）三元前驱体毛利率资料来源：公司年报、智研咨询整理0.311.071.281.323.470.250.831.311.413.332016年2017年2018年2019年2020年2016-2020年华友钴业三元前驱体产销量生产量（万吨）销售量（万吨）浙江华友钴业股份有限公司-成立于2002年03发展规划资料来源：公司年报、智研咨询整理1业务在市场方面，公司将围绕主流市场，以主流产品承接主流客户，以主流客户抢占主流市场，持续扩大公司在主流市场的产品占有率；在生产方面，公司将优化产线、提升产量、做足产能，实现高负荷、长周期安全稳定生产；在采购方面，公司将确保采购质量、降低采购成本、提高采购响

43、应速度，以计划采购为主、应急采购为辅，加强供应商体系建设，提高供应链竞争力。在资源保障方面，公司一方面将加大非洲区、印尼区的资源开发力度，在钴镍铜等资源获取上取得重大突破；另一方面将挖掘城市矿山资源，加强再生资源的回收利用，构建循环产业生态。通过矿山资源、城市资源的发掘，从源头上打造低成本竞争优势。同时，公司各业务版块将紧密衔接、协调协同，打造具有国际竞争力的新能源锂电材料一体化产业链。2研发公司将落实3年30亿的“330科研计划”，加大科研基础设施投入，加强外部引进与自主培养相结合的科技人才队伍建设，推动上下游企业间、公司与科研机构间的合作研发、协同创新，构建战略导向下具有华友特色的科技创新

44、体系。同时，公司将加大生产制造数字化科研投入，进一步加快信息化建设，完善SAP体系，加强安全环保、财务资金、人力资源、采购供应、经营数据、科技管理等信息化基础建设和信息集成，统一流程平台、数据标准、建设规划，打造数字化运营平台，推动公司向先进制造业转型。浙江华友钴业股份有限公司-成立于2002年03发展规划资料来源：公司年报、智研咨询整理3供应链公司将坚持问题导向、创新体制机制、提高管理水平，服务和保障公司的高质量发展。进一步强化履职能力、组织建设、机制保障、核算体系、全面预算、风险管控等基础性工作，持续深入推进三基建设；坚决贯彻“安全环保大于天”的理念，走好绿色发展之路；继续推动钴、镍供应链

45、尽责管理体系建设，控制供应链风险，维护行业健康发展。4业务布局公司将围绕“十四五”规划目标，以园区为平台、以项目为载体，落实“两集两化”发展模式，实现资源、冶炼、材料、回收的锂电材料产业链协调发展，为公司高质量发展增添后劲。公司将加强项目管理，贯彻总部做专、产业集团做强的定位，立足“十四五”战略发展需要，调整工程项目建设管理模式。印尼区将全力推进华越项目建设，启动华科项目建设及相关项目前期工作；衢州区将尽快完成年产3万吨硫酸镍、年产5万吨前驱体等项目；桐乡区将适时启动华浦二期建设。同时，公司将充分发挥产业平台、资本市场的优势，拓宽融资渠道，优化资产结构和财务结构，助力公司高质量发展。广东芳源环

46、保股份有限公司-成立于2002年04经营现状资料来源：公司年报、智研咨询整理广东芳源环保股份有限公司主要从事锂电池三元正极材料前驱体和镍电池正极材料的研发、生产和销售，已建立起从镍钴原料到三元正极材料前驱体和镍电池正极材料的完整产业链：以包括氢氧化镍、粗制硫酸镍、镍钴料等资源为原材料，利用分离提纯技术制备高纯硫酸镍、高纯硫酸钴、高纯硫酸锰等溶液，进而直接合成NCA/NCM三元前驱体及球形氢氧化镍。产成品主要用于锂电池和镍电池的制造，并最终应用于新能源汽车动力电池、电动工具、储能设备及电子产品等领域。2020年芳源股份三元前驱体营业收入为8.09亿元，产量为10455.50吨，销量为9942.4

47、5吨，产销主要以NCA三元前驱体为主。6363.67 9477.81 9082.03 636.13 861.89 1373.47 5909.27 8759.26 8824.21 426.66 438.47 1118.24 6999.80 10339.70 10455.50 6335.93 9197.73 9942.45 0.02000.04000.06000.08000.010000.012000.00.02000.04000.06000.08000.010000.012000.02018年2019年2020年2018年2019年2020年2018-2020年芳源股份三元前驱体产销量NCA三元

48、前驱体NCM三元前驱体NCA三元前驱体NCM三元前驱体6.198.057.350.450.360.746.648.418.090.001.002.003.004.005.006.007.008.009.000.001.002.003.004.005.006.007.008.009.002018年2019年2020年2018-2020年芳源股份三元前驱体营业收入NCA三元前驱体收入（亿元）NCM三元前驱体收入（亿元）广东芳源环保股份有限公司-成立于2002年04发展规划资料来源：公司年报、智研咨询整理1产品技术发展规划未来，公司一方面将进一步扩大新能源材料研究团队，继续围绕高性能高镍三元正极前驱

49、体领域进行持续研发投入与业务拓展，持续提升公司产品的技术水平；另一方面，公司将加强废旧资源回收利用技术研发与创新，增强对动力电池市场趋势及技术发展方向的研判，紧跟新能源产业高速发展的步伐，开发锂、铁、锰及石墨等资源回收利用技术。公司将继续坚持以顾客需求为导向的研发体系，实行“在用一代、储备一代、研发一代”的研发策略，在设计完成废旧锂电池资源化利用技术方案的基础上持续攻关动力电池回收利用技术难题，并完善相关技术及工艺，形成具有公司特色的有色金属资源综合利用技术。2供应链实施规划公司以满足新能源车企以及主要客户未来5-10年的需求为目标，采取深度战略合作及股权投资等多种方式结合的模式，建立镍、钴、

50、锰、锂等主材供应渠道，打造公司完整的供应链体系。3业务发展规划公司将紧随新能源汽车产业快速发展的机遇，将募集资金投资于高性能高镍三元正极材料前驱体的扩产项目，提高研发成果的技术水平与质量水平，助力公司业务发展。4市场营销发展规划公司将充分利用自身产品品质及成本优势为依托，积极拓展国内外高端客户市场，拓展新的业务增长点，建立以行业知名龙头企业为核心的客户体系。河南科隆新能源股份有限公司-成立于2004年05经营现状河南科隆新能源股份有限公司主要从事电池正极材料及电池的研发、生产和销售。在电池正极材料方面，公司自2004年开始从事镍系正极材料业务，是镍系正极材料领域内领先企业。自2007年业务延伸

51、至三元前驱体领域并于2009年展开三元正极材料的研发，系国内较早从事三元前驱体及正极材料相关产品研发、生产的企业之一，也是国内较早具备三元前驱体材料量产能力的企业之一。目前，公司已投产三元前驱体生产线15条，其中间歇式生产线10条。随着三元前驱体新建产线的投产，公司三元前驱体产销量均增加，2020年产量为9236.75吨，销量为8643.18吨，实现营收7.28亿元，公司高镍产品收入占比增加，产品结构高镍化。6.367.617.286.95%9.58%8.72%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%5.506.006.507.007.508.002018年2

52、019年2020年2018-2020年科隆新能源三元前驱体经营情况三元前驱体营业收入（亿元）三元前驱体毛利率8877.29812.139236.757638.058642.628643.18983.191028.56804.6202000400060008000018年2019年2020年2018年2019年2020年2018年2019年2020年2018-2020年科隆新能源三元前驱体产销量产量（吨）销量（吨）内部领用量（吨）营收（亿元）NCA NCM811NCM622NCM523NCM111其他2018年0.200.031.490.433.680.512019年0.2

53、40.066.830.180.010.292020年0.020.256.340.270.090.31销量（吨）NCANCM811NCM622 NCM523 NCM111其他2018年153.8528.721291.31372.562409.09 443.592019年250.2261.727556.85250.769.38331.152020年30.97295.067422.41415.87111.92366.95资料来源：公司年报、智研咨询整理河南科隆新能源股份有限公司-成立于2004年05发展规划1业务发展规划科隆新能源公司将把握新能源汽车行业的发展机遇，通过新建产线不断扩充高端三元前驱体

54、及正极材料产品产能，满足国内外优质客户的产品需求。公司将稳定好战略存量客户，及时了解客户产品需求与规划，巩固和加深与现有客户的合作深度与广度，持续强化与核心客户在产能建设、区域协同、资本合作等方面的联动。在此基础之上，公司将不断加大潜在客户的开拓力度，积极跟进与潜在客户的产品合作与销售推广，努力提高核心产品的市场占有率。同时，公司将通过优化供应商体系等方式持续降低成本，以提高公司的市场竞争力。2产品技术规划科隆新能源公司未来将坚持“生产一代、研发一代、储备一代”的研发战略不断进行新产品迭代创新，保证公司产品持续具备竞争力。三元前驱体及正极材料产品方面，公司经过长期的研发攻关，已形成NCA、NC

55、M811、NCM622、NCM523、NCM111等产品的完整产品体系，未来公司将紧跟市场发展趋势及技术发展方向，不断加大高镍产品、低钴产品、单晶产品以及小颗粒产品的研发投入。资料来源：公司年报、智研咨询整理PART 智研咨询成为中国一流的产业咨询机构中国三元前驱体市场需求量预测01随着中国三元前驱体企业技术水平和产品质量的不断提高，已成功进入海外三元正极材料企业供应链体系，成为供应端重要力量，未来三元前驱体市场需求不断增长，预测中国三元前驱体需求量将由2021年的43万吨增加至2025年的100万吨，年复合增长率为23.5%。4356698501001202021年20

56、22年2023年2024年2025年2021-2025年中国三元前驱体需求量预测需求量（万吨）资料来源：GGII、智研咨询整理随着新能源汽车对锂电池的能量密度、循环寿命、安全性能、综合成本的要求不断提高，提高镍含量已经成为三元动力电池主要技术路线之一，高镍化有助于提高三元动力电池的能量密度和续航里程，高镍三元正极材料的需求将保持高速增长，三元正极材料前驱体高镍化已成为主流发展方向之一。中国三元前驱体发展趋势预测02现阶段三元正极材料已成为动力电池正极材料中市场份额最大的材料，新能源车中长续航里程是其主要的发展方向之一，相较于传统三元正极材料，高镍三元正极材料拥有更高的能量密度、有更长的续驶里程

57、、更低的综合成本等优势，市场需求将促使更多主流动力电池企业选择高镍三元正极材料的技术方向，形成对高镍三元前驱体的持续需求，未来三元前驱体行业向高镍化、低钴化、单晶化等方向发展。发展趋势低钴化高镍化单晶化钴在三元材料中的主要作用有两个，其一是阻碍Li-Ni混排提高材料的结构稳定性，其二是抑制充放电过程中的多相转变。由于钴的价格较高且波动性较大，在三元材料中严重影响了产品的成本以及价格稳定性，业界正努力寻找替代钴的平价元素以降低三元材料中钴的使用量。三元前驱体低钴化已成为重要发展方向之一。二次球形颗粒正极材料在高压实密度、高电压下容易发生副反应，导致材料形成微裂纹，造成循环寿命与能量密度损失。单晶

58、型三元材料可以有效改善破碎及其导致的性能劣化问题。此外，单晶三元正极材料具有以下优点：（1）机械强度高，高压实密度下不容易破碎；（2）一次颗粒大，减少副反应的发生。由于单晶化可提升三元材料的循环稳定性，已经成为三元前驱体未来主要发展趋势之一。资料来源：智研咨询整理智研咨询领域优势数据优势拥有全国百万家企业基础数据库权威渠道我们的第三方数据渠道有国家统计局、国家海关、商务部、相关行业协会等权威机构专业服务全国各地分支网络和严格的调查控制流程，使我们有足够的知识和能力向客户提供高质量服务成功案例超过200多个研究项目的成功案例研究领域研究领域覆盖能源、化工、机械、汽车、电子、医疗等诸多行业全球客户我们很荣幸的为工商银行、国家开发银行、通用集团、三菱商事、三星电子、松下电器、美的等国内外知名企业和机构提供过咨询服务