1、,2019年12月,全球中重卡行业重大趋势演进分析,A,C,未来影响,市场展望,关键驱动因素,B,2,A,C,未来影响,市场展望,关键驱动因素,B,3,140,0,20,100,80,40,120,60,160,180,200,220,欧洲,北美,南美,亚洲,卡车市场的周期性特征明显，且和整体经济的发展水平相关,全球主要地区中重卡销售情况（GVW 6吨以上，万辆）,资料来源：IHS，A，路透社，BBC，普华永道，ECB，Research & markets，沃尔沃、斯堪尼亚、戴姆勒克莱斯勒年报；罗兰贝格,?,销量受刺激性政策影响，用于满足中国市场的置换需求并提升存量车质量；2011年受政策期满

2、影响，销量出现大幅下滑,在基建和工业活动更加活跃、治超更加严格以及存量车置换需求涌现下，销量上升,受2017年的较高基数与市场透支影响，导致中国重卡市场销量出现负增长,互联网泡沫和9.11事件,重卡销量主要用于满足1990年左右出售的重卡（上次销量高峰）的替代需求,全球金融危机爆发，投资活动低迷,欧债危机-部分欧盟成员国无法获得再融资或偿还债务,2月,1月,3月,2.2,3.2,9月,8月,4月,2.3,7月,2.6,4.0,2.1,1.8,1.5,3.0,5月,0.6,6月,1.0,1.9,3.9,10月,11月,12月,1.6,3.2,2.6,3.4,2.4,2.3,1.5,1.0,2.0

3、,2.0,2.9,5.8,1.0,4.2,1.6,2.5,5.5,4.5,4.6,2.8,2017,2018,2019,美国,欧盟,1) 欧洲市场中重卡销量,挂车订单量（按月，万辆）,沃尔沃卡车订单量1)（按季度，万辆）,2.3,2.4,2.5,Q1,1.6,2.1,2.3,2.1,Q2,Q4,1.9,2.0,Q3,3.0,2.6,2017,2018,2019,-68%,-20%,资料来源： ACT Research，公司披露，案头研究；罗兰贝格,目前主要市场已呈现明显的疲软态势，订单量水平相较往年有大幅下降,“大众集团卡车业务部门Traton赞同竞争对手关于明年卡车市场需求恶化的观点”,20

4、19年11月4日，彭博社,“根据ACT Research的数据显示，卡车行业已正式进入衰退期”,2019年7月11日，F,“戴姆勒对北卡罗来纳州2座工厂共900名员工进行裁员本次裁员是由于卡车市场在经历销量高峰后，已回归正常水平”,2019年10月2日，华盛顿时报,全球主要地区卡车销量（GVW 6吨以上，万辆）,11.5,12.8,69.6,56.0,69.4,131.0,132.5,49.2,2018,48.7,15.4,10.7,56.6,2019E,2020F,欧洲,2021F,2022F,2023F,2024F,330.1,2025F,其他地区,南美,日韩,北美,中国,331.7,资料

5、来源：IHS（2019年9月）；罗兰贝格,在未来几年中，卡车OEM将不得不面对消费需求增长乏力甚至萎缩的行业趋势,悲观的市场预期使得卡车OEM不得不应对疲软的行业环境，为企业运营带来的重重挑战！,A,C,未来影响,市场展望,关键驱动因素,B,7,运输行业趋势众多，其影响力度和时机差异巨大，其中影响卡车的有电气化、数字化和自动驾驶三大趋势,相关道路运输行业趋势,资料来源：DHL趋势雷达；罗兰贝格,高,中,低,对物流生态系统的影响：,关键驱动因素,法规（例如 CO2排放) TCO 安全 驾驶员短缺 城市化 电子商务增长 消费者期望改变（即时交货，免费送货）,长期,短期,电动化,可持续性和绿色物流,

6、自动驾驶卡车,电子记录仪,车辆跟踪和预测性维护,ADAS,替代燃料,网联卡车+车联网,主动预测物流,在线预订平台,小批次 定制化,区块链,云物流,透明端到端 供应链,大数据,数字标识码,外骨骼/仿生学,软件集成,自动装卸载,AGV,码垛,拣货作业,按需仓储,外包增加,送货机器人,包裹递送柜,无人 机,回程物流优化,智能物流容器,分散式仓库,新车概念,物联网,最后一公里,物流,仓储,卡车运输,电气化,自动驾驶,数字化,主要卡车运输趋势,电气化推动因素因地而异，在欧洲和中国，法规和补贴将产生巨大影响,资料来源：案头研究；罗兰贝格,欧盟,中国,美国,法规,对零排放卡车 的预期影响,对零排放卡车 的预

7、期影响,规定CO2减排目标,对零排放卡车没有直接的推动政策,规定总体电动汽车渗透目标,城市限行,预期到2030年部分执行,无具体计划,已在选定城市执行，并将采取进一步措施,激励和补贴,有购车补贴和高速费减免，但具体政策因国家而异,不同州有不同的补贴政策,卡车补贴标准取决于电池容量,OEM,车队运营商,电气化,高,低,高,中,中,高,在低/零排放卡车技术领域，部分美国企业车队制定了大胆的可持续发展目标,资料来源：案头研究，专家访谈；罗兰贝格,电气化,企业车队观点（以美国为例）,1） 包括天然气,关注低/零排放卡车的企业车队1),领先企业车队的可持续发展目标,零排放卡车是非常令人感兴趣，但目前对于

8、我们来说购买时机还太早 某中型第三方车队CEO,我们拥有多种不同类型的卡车，应用电气化技术将非常困难 。对于单一卡车种类车队可能会有更多的应用机会。 某大型第三方车队采购副总裁,我们肯定是更积极使用替代燃料卡车。现在我们的目标是到2024年拥有25%的替代燃料卡车，而现在其占比 10%。 某大型自有食品物流车队总监,乐观企业,保守企业,我们的座右铭是保持领先，所以我们想推动替代燃料卡车市场发展。为成为市场率先使用者，我们愿意承担高昂的成本. 某快速发展车队的车队经理,到2030年，减少30%的温室气体排放,到2030年，减少至少20%温室气体排放,到2020年，替代燃料车辆占新购车辆25%,到

9、2025年，在2015年基础上减少18%排放,到2025年，20%车辆为可替代燃料,零排放卡车的TCO优势将使其在未来的全球市场中具有很大发展潜力,零排放卡车的市场潜力 GVW 3.5吨，%,资料来源：国际能源协会；罗兰贝格,2025,2030,2030,2025,2025,2030,纯电动卡车/ 燃料电池卡车,燃油车及其他,欧盟,美国,中国,电气化, 9-11 万台, 4-5 万台, 30-35 万台,欧盟案例：重卡每日行驶里程长，TCO优势明显，因而零排放重卡将拥有最高的渗透率,欧洲卡车电气化渗透率比较 %,资料来源：国际能源协会；罗兰贝格,2025,2030,重卡,中卡,轻卡,重卡,中卡

10、,轻卡,电气化,TCO欧元 4 x 2底盘，13万公里 /年， 每日行驶里程500公里,纯电动,燃油,燃料电池,维护,通行费,燃料,资产折旧,TCO欧元 4 x 2底盘，13万公里每年， 每日行驶里程500公里,纯电动,燃油,燃料电池,维护,通行费,燃料,资产折旧,(),互联和大数据解决方案正在推动商用车行业的不断创新,今天,技术进步,时间,高效,环保,安全,互联,大数据,自动驾驶卡车,资料来源：罗兰贝格,数字化,司机、油耗、设备和维护成本是卡车运输中最大的成本支出，而数字互联解决方案可极大地帮助节约成本,互联解决方案举例,卡车运输成本分类,1.69,0.73,0.37,0.26,0.17,0

11、.09,油耗,节能驾驶辅助系统,保险,驾驶习惯 监控,维护,预测性维护,基础设施,旁路称重站,司机,模拟培训,设备,OTA更新,美国市场长途卡车运营成本 美元/英里 和相关互联解决方案,0.08,资料来源：ATRI 2018；罗兰贝格,数字化,技术驱动因素,价值提升,数字互联技术将使面向商用车司机和车队的一系列创新服务成为可能,数字互联技术驱动因素、服务方案和运营优势,字幕,资料来源：罗兰贝格,V2X,5G网络,云计算,人工智能,边缘计算,机器学习,驾驶室内监控装置,智能传感器/执行器,.,DSRC（专用短程通信技术）,互联服务方案,提高效率和节约成本,及时交货,减少宕机时间,.,提高安全性,

12、更便捷的用户体验,数字化,车联网控制单元正在成为网络互联、软硬件桥接以及与其他车辆域连接的核心,不断发展的卡车车联网架构,字幕,资料来源：罗兰贝格,中央网关,动力,ADAS/安全,底盘,预装应用,第三方应用,疲劳监控,路线优化,.,电子收费,车辆诊断,数字车货匹配,集成服务,旁路称重站,射频终端,显示设备,.,麦克风,GPS 模块,CAN 接口,移动互联模块,司机监控设备,远程信息处理控制单元,技术驱动因素,车辆数据监控 车辆位置 速度 方向 发动机数据,软件,硬件,以太网 CAN/LIN总线,通过云技术连接V2X和车队管理系统,数字化,V2V 安全通信 前向碰撞预警 紧急制动预警,卡车传输数

13、据可分为非即时通信和即时安全通信两种基本数据类型，各自需要不同的接口类型,应用案例,即时安全通信,低延迟接口 专用短距离通信 （DSCR） C-V2X1),接口类型,基本数据和接口类型,资料来源：罗兰贝格,V2I通信 实时信号相位和定时,非即时通信,4G网络接口 卫星服务（例如交通信息）,导航和地图数据,交通数据,音乐流,传统车联网服务,车辆维护,驾驶预警,1） C-V2X 无需任何蜂窝网络覆盖， 包括基于网络的通信 （V2N） ，车辆之间的直接通信 （V2V），以及车辆和道路基础设施 （V2I/I2V） 之间的直接通信,技术驱动因素,数字化,互联服务方案,基于数字互联技术，诞生了丰富的车辆和

14、运输管理解决方案,车辆管理 解决方案,运输管理解决方案,卡车互联服务解决方案示例,资料来源：罗兰贝格,时间/法规管理 时间记录 超速监控,运营/物流管理 订单管理 行程记录/报告 实时信息通讯 智能导航,车辆健康 远程诊断 维保规划/管理 故障呼叫 车辆保护,载货监控 温度管理 货物状态检测 重量监控,车辆智能化 ADAS 编队行驶 Level 4&5 自动驾驶,驾驶员管理 驾驶员娱乐 紧急呼叫 驾驶习惯分析,数字化,卡车互联解决方案已超越“地图跟踪”的基础功能，在引入和增长阶段产生多个新解决方案,成熟度,研发,引入,增长,饱和,卡车互联解决方案成熟度比较,资料来源：罗兰贝格,未来落地阻碍 司

15、机对监控设备的反感（驾驶室中的间谍） 数据安全和网络攻击防范，尤其是针对车辆安全和自动驾驶应用 缺少数据存储和共享通用标准 .,发展阶段,车辆跟踪,OTA 更新,远程车辆访问/控制,驾驶员 行为监测,视频监控,远程诊断,预测性维护,编队驾驶,互联服务方案,数字化,目前，市场产品已从基本的车载通信功能演变为今天的车队管理解决方案，并且之后向完全互联的供应链平台发展,货运市场车联网功能演进,资料来源：罗兰贝格,过去,目前,未来,车辆追踪 基本安全和合规监管 专用设备的软件设计 封闭式平台 后市场和主机厂解决方案,卡车及车队互联 远程诊断、录像监控等传感器设备 大量数据的收集和传输 开放式平台与相应

16、的应用生态 在强制安装ELD趋势下催生的数字化驾驶监控方案,完全互联的货运服务供应链 用户层实时数据共享（货运公司、托运人、货运经纪商等） 基于智能传感器的互联货运解决方案 基于车队管理平台的新型解决方案 定制化的产品解决方案 实时5G数据传输（可以实现数据的深度和广度接入）,基本车载通信功能,车队管理解决方案,完全互联的供应链平台,互联服务方案,数字化,货运行业EBITDA 乘数,以美国为例，货运市场车联网可以创造极大的价值空间，但目前仍仅有少部分市场价值被挖掘,货运市场车联网价值分析（以美国为例）,Subtitle,资料来源：ATRI 2018，TeletracNavman；罗兰贝格,提升

17、生产效率,减少加班时间,节省燃料成本,降低运输总里程数,节省驾驶员劳动力成本,提升设备和人员利用率,在车联网技术能够降低运营成本5-10%的情况下,车联网可以在很多方面赋能运营成本控制,仅现有存量车的EBITDA可增加180-360亿美元,820-1,630亿美元的 价值空间,存量车EBITDA的增加值,同时，车联网能带来820 -1,630亿美元的价值空间,180-360,4.5,比较：商用车的车载通信市场为: 30亿美元,美国卡车货运运营成本,3,600,亿美元,价值提升,数字化,虽然数据可以在价值链的所有环节变现，但数据访问平台是其中的核心环节，具有最大的数据价值,数据生成,车上处理,数

18、据传输,车外处理,服务开发,服务应用,数据访问平台 汽车数据价值链核心,数据服务平台,沿汽车数据价值链的商业模式,数据来源：fka；罗兰贝格,价值提升,数字化,2030,2025,高级验证阶段,2020,对未来卡车产品和服务概念的影响日益加深,阶段1 驾驶员辅助,阶段4 高度自动化,阶段2 部分自动化,阶段3 有条件的自动化,阶段0无自动驾驶,阶段5 完全自动化,在任何条件下可以实现自动驾驶驾驶员无需对行驶状态中的任何道路安全问题负责,功能单一的自动化配置，驾驶员仍然需要手动全程控制，车辆可以“解放”驾驶员双脚（当使用ACC时）或双手（当使用LKA时）,车辆在特定情况下可以实现自动驾驶，不需要

19、驾驶员监控路况自动驾驶状态下的所有道路安全责任被转移给汽车本身,多类自动化功能，驾驶员需要手动全程控制，驾驶员可以实现双手和双脚的同时“解放”，但都要求驾驶员时刻监控路面情况,多类自动化功能，驾驶员在车辆提示时接管车辆驾驶员的双手、双脚和双眼可以实现同时“解放”，但必须随时快速接管车辆控制,驾驶员需要手动全程控制车辆行驶，车辆可能配备辅助性的驾驶预警信息提示功能,作为关键的前沿领域之一，自动驾驶技术的兴起将改变未来的产品和服务形态,资料来源：SAE；罗兰贝格,自动驾驶技术路径演进,自动驾驶,自动驾驶卡车将促成包括自动驾驶转运中心等在内的新型商业模式兴起，并大幅缩减货运公司的运营成本,资料来源：

20、罗兰贝格,自动驾驶技术对卡车货运商业模式和运营成本的影响,应用阶段,封闭园区内 2020年以前,自动驾驶转运中心 中期，技术复杂程度较低,全场景无人货运 长期，技术复杂程度较高,对卡车运输公司运营成本的影响,自动驾驶转运中心模式可以在L5完全自动驾驶落地前，实现转运中心之间的货物运输 转运中心位于州际公路附近，以方便实现传统卡车运输和自动驾驶卡车运输的运输模式切换 由转运中心之间自动驾驶长途运输节省下来的成本可以完全覆盖额外的自动驾驶转运中心建造成本和短驳费用,自动驾驶转运中心可能的地理位置,无人驾驶转运中心模式,115,187,115,传统卡车货运,203,2,180,1,351,20,-3

21、8%,示例路线的每趟运输成本分析美元,以美国I-10州际公路运输为例,管理费用,空载成本,转运中心,短驳费,长途货运成本,自动驾驶,有人驾驶卡车,自动驾驶卡车,不同的转运中心模式可实现场景中，自动驾驶卡车货运的市场份额存在显著区别,资料来源：美国运输部，FAF4；罗兰贝格,自动驾驶卡车货运的市场份额分析（以美国为例）,1) 各场景下在州内始发的公路货运市场份额（以吨公里数计）；低于250英里运距的不包括在内；在保守情况下高于500英里运距的不包括在内,卡车货运量（长期运量映射）,保守情况,正常情况,理想情况,自动驾驶转运中心模式的实现程度,自动驾驶卡车仅被允许在美国极少部分州内运营,自动驾驶卡

22、车可以在专设的货运州际公路上行驶,自动驾驶卡车可以在大部分州行驶,可供运营的地区,可供占有的公路货运目标市场份额1),在目标市场中运行的自动驾驶卡车渗透率,自动驾驶卡车货运模式的市场份额,1.2%,28.5%,61.5%,80%,80%,80%,0.9%,22.8%,49.2%,自动驾驶,A,C,未来影响,市场展望,关键驱动因素,B,26,5,最终，当前的商用车收入、利润池和运输行业价值链将在未来发生改变,卡车行业收入、利润池的趋势演进,资料来源：CapitalQ，ATA，Morningstar，Armstrong & Associates，案头研究；罗兰贝格,初步思考、以供讨论,1) OEM

23、、OES的后市场,利润占比 %,收入亿美元,未来 趋势,OEM,OES,最终服务,后市场1),车联网,包裹运输,长途货运,货运经纪,仓储,“运输即服务”,根据未来OEM定位，价值创造将从OEM转移至OES,货运行业持续增长，但将受到新型商业模式冲击,数字化带来的利润压力,可能的优势商业形态,卡车电动化趋势下的关键启示,资料来源：罗兰贝格,卡车电动化趋势下的启示,需要解决的关键问题,有哪些合适的应用场景？哪些额外的驾驶场景允许使用纯电动力？如何建立规模效应？（比如模块化、采购合作等）,关键能力的布局形式是什么样的？ 什么样的环节可以借力外部合作？,如何应对不同动力形式的技术储备（比如纯电、混动、

24、燃料电池）？,哪一类利润池将受到转移威胁？ 在趋势下置身事外、无动于衷的风险/代价是什么？,在电动化趋势下，传统动力形式下主机厂利润优势将逐渐消失，利润池将逐渐由主机厂向供应商转移,电动化趋势的经济性将更加体现在实际的应用场景中不同的应用场景和地区，产品的需求量将会有所不同,电动化趋势使得价值链中从生产制造到销售/售后各个环节所需要的能力发生转变（包括电池、电力电子和电机等）,纯电传动系统的落地速度存在不确定性由于不同应用场景之间对产品的要求不一，混合动力技术将有较大发挥空间,随时间演进的发展程度,2019,2030,2025,2020,排气后 处理系统,3%,燃油车型（目前）,3%,缓速器,

25、变速箱,柴油机,车身-其他,初步思考、以供讨论,随着电动、燃料电池传动在卡车中的应用占比逐渐攀升，汽车零部件的价值生态也将发生改变,动力电池,350 kW电机,800V逆变器,2挡新能源变速箱,缓速器,其他,燃料电池组,BOP周边系统,储氢罐1),100kW动力电池,350 kW电机,2挡新能源变速箱,800V逆变器,其他,资料来源：罗兰贝格,柴油、纯电、燃料电池重卡制造成本的高阶比较（欧元）,其他,1) 60 kg，700 bar,1%,1%,3%,2%,3%,新能源车型（2025）,3%,3%,1%,燃料电池车型（2030）,3%,后市场空间,2019,2030,2025,2020,主机厂

26、在电气化、自动驾驶战略上对数字互联能力布局的启示是什么？,数字互联和电气化（涉及充电成本和效率的优化）、自动驾驶的发展高度相关,卡车数字互联化趋势下的关键启示,资料来源：罗兰贝格,卡车数字互联化趋势下的启示,需要解决的关键问题,如何甄别可供利用的数据资产以优化流程效率？主机厂在其中如何规划自身的投资活动和板块优先级？,未来的货运供应链将实现高度的互联，数据资源将在用户层面实现共享和使用,OEM如何深度理解外部物流行业的服务流程需求并将其体现在产品的功能中？,车队对卡车车联网功能的态度从一项额外的配置选项逐渐转变为最低的配置要求,最优的平台策略是什么（开放式 vs.封闭式）？如何定位关键能力的布

27、局方式（自建或者外部合作）？如何与外部合作伙伴共建产品生态？,产品使用场景及使用预期因人而异，客户多元化的产品需求几乎不可能被单一的解决方案所满足,哪些是值得关注并需要重点发展的竞争能力？新型商业模式的盈利模式和机会点是什么？,多类以数字互联数据为商业资产的商业模式将逐步涌现,随时间演进的发展程度,随时间演进的发展程度,2019,2030,2025,2020,卡车自动驾驶趋势下的关键启示,资料来源：罗兰贝格,卡车自动驾驶趋势下的启示,需要解决的关键问题,相比传统的卡车销售，经销商需要在产品差异化较小且车辆生命周期更长的市场中销售自动驾驶卡车,一旦政策允许，包括自动驾驶转运中心概念在内的新型商业

28、模式也将涌现,小型车队和个体司机将成为被整合对象，而大型车队则可以通过负担得起对自动驾驶卡车的投资以获得更多的货运订单,卡车司机将面临失业，岗位数量将低于目前的水平,一旦自动驾驶卡车发展成熟且对长途的带卧铺牵引车实现替代，主机厂的产品策略也会随之发生变化,有哪些相关的商业模式？ 需要重点关注的投资领域和商业模式有哪些？,如何应对不同的客户结构？ 哪些是盈利空间较大的客户对象？ 谁将主要定义卡车在未来的使用场景？,“运输即服务”可以实现的最大程度是什么？,如何弥补由于带座舱产品销量下滑而失去的利润？ 如何打造与自动驾驶卡车产品之间的差异化卖点？,如何提升经销商的生存能力？ 相关的利润模型有哪些？,全球中重卡行业重大趋势演进分析 文章作者,资料来源：罗兰贝格,联系我们,资料来源：罗兰贝格,