图142016年至2020年日本调味品制造业的企业数量 原图定位 2.2 日本:行业格局稳定,市场集中度高 目前日本调味品行业竞争格局稳定,已实现从量增至价增过渡。行业呈现以下特征:1)调味品收入增速及酱油出货量下滑趋势放缓,受 GDP 增速放缓及老龄化影响,调味品收入从 2004 年的 2.1 万亿日元下滑至 2018 年的 1.9 万亿日元,同时酱油出货量下降趋势放缓,稳定在人均 6.2L 左右;2)餐饮渠道占比提升,受人口老龄化、家庭规模下滑影响,餐饮渠道占比进一步提升,从 1975 年的 40%提升至 2010 年的 65%;3)复合调料占比提升,饮食西化、简单化使得复合调料占比提升。日本家庭平均在复合调料上的支出从 1992 年的 3162 日元提升至 2017 年的 4760 日元。 产品多元化是龙头企业的重点发展策略。渠道、产品、品牌均较为成熟的龟甲万、味之素等主要企业发展路径大多围绕基础调味品进行多元化拓展,同时紧抓各层级消费者需求以制造潮流、引领潮流,在基础调味品领域拥有较高市占率的同时,在细分领域也表现优秀,强者恒强定律凸显。