健高儿科全国布局 原图定位 收入规模行业领先,盈利弹性静待释放。健高儿科 2007 年成立于上海,以身高发育管理为核心业务,逐步成长为国内收入规模最大的儿科连锁机构。截至 23H1 健高儿科在北京、上海等城市共开设 23 家专业门诊;以健高儿科为主体的“儿童全发育医疗服务”22年收入约 18.64 亿,同比+101%,占公司医疗健康业务比重达 83%。具体来看,健高儿科定位金赛药业下游的医疗服务平台,生长激素销售为核心收入来源,但受限于销售模式,其自身利润基数较低,22 年儿童全发育板块毛利率仅 5.4%。均瑶收购后,积极向全发育领域拓展并加码诊疗服务,我们预计相关业务后续盈利优化空间较大。