图表35预计2024年光伏胶膜可产出约74亿平,可支撑光伏组件约800GW 原图定位 落后产能或将陆续出清,头部企业有望领跑 N 型时代。预计 2024 年光伏胶膜可产出约74 亿平,可支撑光伏组件约 800GW,名义产能预计明显过剩;预计行业前五大胶膜企业可供给量达 58 亿平左右,可支撑组件产出达 641GW 左右。二三线企业新增产能快速释放,行业竞争预计将进一步加剧,我们预计将会对各胶膜企业成本管控、粒子保供、资金实力、现金管理等方面能力提出考验。头部企业规模优势明显、资金和研发实力强,有望维持盈利领先优势,继续领跑 N 型时代。