2019-2020年内存厂投片量 原图定位 3)产能:本轮下行周期全球 DRAM产能至 23H2已跌至 2019年的投片量水平,同时原厂产能处于切换的关键期,一方面 DRAM产能从 DDR4向 DDR5加速切换,DDR5产品线转换将造成 DRAM 厂产能自然减损逾 30%;另一方面 HBM供不应求,HBM 晶圆消耗是 DDR5 的 3 倍,考虑产品良率将进一步压缩 DRAM 产能,DRAM 产能往后看势必紧缺。