非学历职业教育市场集中度较为分散(2019年估算) 原图定位 学历职业教育则系为了获得就业或相关资质、技能等,可进一步划分为:1)招录板块,含公考、事业单位、教师等招录培训(中公/华图等);2)学历提升,如考研、Cet4/6培训等(新东方/中公等);3)技能提升,包括IT、金融、医疗、工程等(达内/开元/中公/东方教育等)。 空间广阔,集中度提升,细分领域分化:据沙利文数据,预计2019年非学历职业教育行业规模3408亿元,空间广阔,2013-2019年CAGR为6%,整体增长平稳,但部分细分赛道增长快速。并且,行业整体竞争格局仍非常分散,我们估算2019年CR5约6-7%。其中预计中公19年份额2.7%居首,东方教育份额约1.0-1.5%排第二。不过,行业各细分领域竞争格局分化较大,招录板块尤其公考等赛道集中度提升相对明显,而其他考研、职业技能等赛道仍高度分散。