图表32中国企业已占据全球光模块Top10榜单最多数量 原图定位 光模块国内企业具有较强竞争力,未来应用技术难度更高,客户粘性有望持续提升。根据 Google 论文所披露的信息,目前 OCS 中主要使用的新一代光模块以 800G 端口速率为主,并且在 2024-2025 年有望引入 1.6T 速率光模块。目前我国的光模块企业在全球范围具有较强竞争力,而且在 800G/1.6T 等高端高速产品上具有领先布局。我们认为,Google应用于 OCS 的光模块在性能上要求较高,因此其在选择 800G 光模块的供应商时应该会重点考虑供应商的综合实力,此外光模块具有较高的定制化要求,故也会优先选择有较强研发能力和良好合作关系的光模块企业。在面向下一代更高速度,如 1.6T 的光模块,由于速率提升后,技术、产品和稳定性的门槛更高,我们判断,已有 800G 光模块供应经验的公司将具有先发卡位优势,延续强者恒强的趋势。