图7陆金所控股零售信贷撮合-“平安普惠”业务结构 原图定位 零售信贷撮合业务采用轻资产模型,主要利用第三方资金方来提供贷款资金(资金方收取年化实际利率约 7%-8%),并用第三方增信机构来转移信用风险(保险增信年化实际费率约 7.0%),在自身风险承担比例较低且无需大量资本投入的前提下获取贷款服务中间收入(2020 年第三季度零售贷款撮合业务综合服务费率 9.4%),收入随着规模的扩大而增长,实现较高的 ROE 水平。2020 年上半年,公司自身提供的贷款资金仅占所促成的新贷款的 0.7%,由持牌小额贷款和消费金融子公司提供;公司承担的信用风险敞口仅为存量贷款余额的 2.8%,信用风险敞口来自于旗下融资担保公司对贷款的担保,旗下小额贷款公司和消费金融子公司出资以及信托计划公司出资且承担风险部分。平安产险为公司最主要的第三方增信机构,2020 年上半年公司 91.2%的贷款余额的增信服务都由平安产险覆盖。