图36苏姿丰预测数据中心AI芯片2027年总市值将超4000亿美元 原图定位

算力板块正在同时经历两个临界点——加速计算和生成式 AI，企业竞相将生成式 AI 应用到各个产品、服务和业务流程中，AI 加速渗透。由于在 AI 大模型的竞赛中，英伟达目前处于供应算力的绝对领导优势，我们持续看好 GPU 未来的市场空间。我们从几个维度做了一个参考，几个数据维度做了一个相应的测算。同时，从 24 年前三个季度表现及市场的对 24 财年的一致预期推测，我们认为 2023 年英伟达的数据中心收入约为 463 亿美元，除去网络设备的 100 亿美元，数据中心的 GPU 约为 363 亿美元，根据英伟达预计其综合业务领域的总潜在市场 (TAM) 为 1 万亿美元，分布于游戏、汽车、芯片和软件,其中芯片和系统达到 3000 亿美金，AMD 的 CEO 苏姿丰预测数据中心 AI 芯片的 2023年总市值将突破 450 亿美元，远高于 AMD 6 月预测的 300 亿美元。到2027 年，以 70%的 CAGR,数据中心加速计算市场将进一步扩张至 4000亿美元。站在 2023 年，英伟达剔除网络设备外，GPU 收入在 360 亿美金左右，根据英伟达和 AMD 的预测，我们假设 2027 年 NVDA 占据数据中心 GPU 市场 80%，NVDA 的 GPU 将可能以 70%的 CAGR 在 2027年实现 3000 亿美金收入,2023 年除 GPU 外的数据中心网络设备有 100亿美金的收入，综合考虑到这些维度的收入，我们预计英伟达数据中心业务整体在 2027 年有望实现 3000 亿美金的收入。