酮洛芬钠凝胶贴膏/贴剂研发竞争格局 原图定位 首仿+纳入医保,奠定放量基础。从国内研发的竞争格局看,公司为国内首家 得酮洛芬凝胶贴膏药品注册证书的企业,原研未进入中国市场,在研企业进展最快的是南京海纳,于 2023 年 10 月完成临床 III 期,我们预计公司能拥有较长的市场独占期。另外,酮洛芬凝胶贴膏 2023年 2月获批,上市 10 个月后就顺利进入《国家医保目录(2023 年)》,价格为 8.68 元/贴,进入医保将有利于该产品放量。对标日本原研销售情况,基于中国庞大的适应症应用人群和九典独家首仿的竞争优势,我们认为酮洛芬凝胶贴膏有望成为公司下一个明星产品。