旗滨集团估值水平(截至2024年1月10日) 原图定位 过去历史 10 年中,旗滨集团最低估值水平分别发生在 2015 年 7 月和 2019 年 8 月,最低 PB 估值分别为 1.277 和 1.239 倍,2015 和 2019 年的 ROE 水平分别为 3.34%和16.25%,其中 2019 年仍处在竣工下滑期,叠加地产销售 2019 年亦有走弱迹象,2019年跌出了历史极端估值水平。2023 年地产销售持续走弱,虽然竣工数据较好,但未来预期悲观,2023 年 Wind 一致预期 ROE 约为 13.52%,2023 年末给出了 1.44 倍 PB,距离历史底部仍有小段距离。