品牌层面,天猫平台品牌市占率较为分化,绝大多数品牌市占率低于4% 原图定位 中国化妆品行业经历了“外资品牌主导→传统国货复苏→新锐品牌爆发“路径,多轮迭代更新后下游品牌或品牌集团市占率分化,未来分化趋势将延续。1)2010 年前后:线下渠道为王,外资地位强势,国货避其锋芒。根据 Euromonitor数据(公司层面数据,如欧莱雅指的是包含多个品牌在内的集团公司,下同),2012 年中国化妆品市场市占率 TOP10均为国际品牌,且除宝洁(14%)和欧莱雅(9%)两大美妆日化巨头外,市占率均低于 5%。2)2017 年前后:国货崛起,外资仍明显领先。小红书、抖音等新社交媒体开启品牌私域流量运营时代,触发化妆品品牌格局颠覆性洗牌。根据 Euromonitor 数据,2018 年中国化妆品市场市占率 TOP10 有 3 家国货跻身,宝洁等国际集团市占率明显降低,除宝洁(10%)和欧莱雅(9%)外市占率均低于 4%。3)如今:电商平台加剧品牌竞争。2018 年电商渠道以 27%的占比,超越 KA、百货成为化妆品第一大销售渠道。传统国货品牌电商转型意愿强烈,完美日记、HFP 等新锐品牌凭借庞大的 90 后、95 后消费群体占据一席之地,市场竞争愈发激烈。2019 年,天猫平台销售数据显示(品牌层面),大部分主流品牌市占率低于 4%。