H100SuperPod架构,GB200Infiniband架构与之类似 原图定位 GPU 数量 72 144 288 576 1152 2304 4608 9216 18432 36864 73728 交换机层数 1 1 2 2 2 2 2 2 3 3 3 Leaf 交换机 1 1 4 8 16 32 64 128 256 512 1024 Spine 交换机 0 0 2 4 8 18 36 72 216 504 1008 Core 交换机 0 0 0 0 0 0 0 0 108 252 504 GPU 数量 72 144 288 576 1152 2304 4608 9216 18432 36864 73728 总共交换机数量 1 1 6 12 24 50 100 200 580 1268 2536 800G 接口数 72 144 288 576 1152 2304 4608 9216 18432 36864 73728 1.6T 接口数 72 72 432 864 1728 3600 7200 14400 41760 91296 182592 光模块总量 144 216 720 1440 2880 5904 11808 23616 60192 128160 256320 光模块:GPU 2.00 1.50 2.50 2.50 2.50 2.56 2.56 2.56 3.27 3.48 3.48 四、投资建议 由于光模块在三种不同架构中的用量差异较大,因此决定明年光模块需求的核心变量为三种架构的比例。NVL72 主要应用于小模型推理,NVL576 主要应用于中等模型的训练,更大规模的 GB200 集群用于更大参数规模模型的训练。考虑到GB200 为英伟达当前最新一代产品,在当前 GB200 供应有限的情况下,客户应当更大比例的考虑用 GB200 做参数更大参数规模模型的训练,因此超过 576 卡的集群预计为主要出货形式。我们假设 NVL72、NVL576 与 Infiniband 三种情形的比例分别为 15%、15%、70%。在 Infiniband 中两层交换机与三层交换机的比例各自为 50%。当出货量达到 5.8 万个机柜时,将有望带来 650 万支 1.6T 光模块需求。