法士特重型变速箱销量及份额(万台、%) 原图定位 法士特重型变速箱市占率常年高于 70%,处行业绝对领先地位。2018、2021 年法士特重型变速箱销量分别为 87 万、101 万辆,分别占总销量 96%、88%,市占率 76%、72%。根据重型变速箱占总销量比例大致模拟,法士特变速箱在重卡领域市占率常年高于 70%。作为龙头,法士特营收同样受到重卡景气波动影响,在高景气状态下,公司净利率可以达到 8-10%,1H23 净利率从 2022 年 2.5%低位重新回升至 4.9%。