推荐存储、内存接口芯片、电源管理芯片、封测厂商营收、盈利预测 原图定位 片的升级。存储方面,我们重点看好存储三大原厂三星、海力士、美光,国内存储原厂如长存、长鑫也有望受益,另外建议关注模组厂如江波龙等。内存向 DDR5 升级有望带动内存接口芯片量价齐升,建议关注澜起科技、聚辰股份。CPU 峰值功耗有望随端侧算力增长及模型复杂度提升而增加,电源管理芯片规格和数量有望升级,建议关注电源管理芯片营收占比较大,以及与 PC OEM 合作较深入的厂商如 MPS、力智。封测端,由于功耗、尺寸、性能的需求,处理器采用先进封装是必然趋势,与处理器厂商深度绑定的封测厂有望受益,通富微电与 AMD 有深入合作关系,我们建议关注通富微电。