世界经济论坛(WEF)于2021年3月发布了《引领潮流者：先进投资者的转型投资实践》。

　　报告以“转型投资：将全球系统性风险转化为可持续回报”白皮书中的研究结果为基础，该白皮书侧重于当今最具挑战性的全球趋势的投资机会和风险。

　　报告总结了资产所有者为将趋势融入其投资和风险管理流程而采取的行动。它将研究结果综合成一个自我评估框架，投资者可以利用这个框架来提高应对系统性挑战的准备程度。它还提供了投资解决方案和机会，加快行业应对趋势的能力。

　　报告主要发现

　　1.高级资产拥有者已投入必要的努力，将全球系统趋势纳入其战略决策过程，调整其愿景、治理和实施做法。

　　通过过去两年对投资界成员的160多次访谈，确定了通过愿景、治理和实施来应对趋势的组织实践。研究根据“发展中”和“高级”投资者迄今为止的转型进展来区分，同时也定义了有助于进步的治理步骤。“高级”通常代表已经投入大量时间和资源来开发和维护将全球趋势转化为系统实施的投资方法的资产所有者。

将趋势转化为可持续回报

　　2.许多资产所有者不知道在整合趋势方面如何与同行进行比较。如果没有同行组织实践的基准，他们就无法评估他们相对于行业领先方法的实践。

　　下图说明了资产所有者愿景、治理和实施支柱中的重要变量，这些变量区分了投资者今天的进展。参考这些因素有助于资产所有者根据特定趋势自我评估其发展水平。

方法差异

　　3.当高级资产所有者在市场上找不到符合这些趋势的投资产品时，他们就会创新并探索新的投资方法。

　　资产所有者调查确定了当前使用和考虑的与趋势相关的投资，突出了需求最高的战略(如图)：

几乎三分之一的参与者正在考虑分配给可持续农业，如农业科技风险投资，土地保护(如保护地役权)。三分之一正在评估私人市场对妇女和少数民族拥有的组织和管理基金的拨款，四分之一以上用于小额供资，四分之一以上正在考虑分配给绿色债券和蓝色债券，如海洋保护和可持续渔业。

分配给和正在审议的趋势相关投资

　　4.高级资产所有者承诺与被投资公司合作，并与更广泛的社区共享，以便行业发展和商业实践改进。

　　5.高级资产所有者了解如何量化和评估不断变化的法规、政策和数据可用性对这些趋势的影响，并将这些评估纳入其投资决策。

　　报告小结

　　气候变化、低利率和负利率、技术演变、人口变化、地缘政治和水安全等因素的投资回报和风险影响在未来几十年仍将十分重要，这就要求投资者采取行动应对这些系统性风险，并创造机会使自己与众不同。

　　资产所有者可以根据通过这项工作制定的愿景、治理和实施框架，自我评估自己的进展，从而增强应对这些风险的方法。了解更先进的资产所有者的投资实践将加速组织的转型，使他们能够更快地前进。

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　　数据来源：《世界经济论坛(WEF)：引领潮流者：先进投资者的转型投资实践》。