1.什么是同业拆借

同业拆借是银行间相互融通短期资金的业务方式。是银行的一项传统性业务。最初,同业拆借是银行或非银行金融机构用于调剂头寸余缺的手段,中央银行制度发展以后,同业拆借又成为调节金融机构在中央银行存款准备金的方式。同业拆借的资金主要是金融机构在中央银行的超额准备,也有一部分是同业存款。美国同业拆借市场主要指联邦基金市场,英国则表现为同业存贷款市场。

2.同业拆借的特点

(1)同业拆借的期限很短,有的只1日,今日借,明日还。

(2)同业拆借拆进的资金不须交纳存款准备金;拆借的数量较大而利率较低,拆借可通过中介机构进行,也可由拆借双方直接联系。

(3)在西方国家,同业拆借主要通过中介机构进行。

(4)同业拆借一般不须提供担保品,也有一部分通过购回协议的方式进行,即拆进方卖出政府证券,拆出方买进政府证券,还款时,以相反方向进行证券的买卖,并加上利息。

3.同业拆借的风险

(1)信用风险：一般来说，同业业务的风险敞口都来自于对手机构的信用风险。但对手机构的信用风险并不能代表每一笔业务的风险。

比如说，a银行将x客户的贸易融资转给b银行，表面上看，b银行的风险敞口是a银行，其实这笔交易的风险敞口是在x公司身上，尤其是当a银行对x公司的授信额度或者融资总量占据了该银行相当大的现金头寸的时候(比如中石油中石化这种巨无霸企业)。如果企业对于a银行违约，按照同业监管要求a银行是不能对b银行违约的，但是并没有财政或者保险公司来兜这个底的。

(2)是监管风险：我们假设中石化的石油贸易产生严重亏损，现金仓位大量流逝，无法偿还某中小银行的贷款，该银行本身现金头寸也很紧张，这笔贷款的现金其实来自于另外一家同业，那么后面的事情该怎么办?财政兜底?反正法律没规定过怎么办。这就是监管风险。

(3)系统性风险：现在很多银行的同业业务只做kyc(充分了解你的客户)，尽职调查只做到对手机构为止，但是不会kycc(充分了解你客户的客户)，不会把尽职调查做到资金的实际使用人身上，这就是系统性风险。

(4)流动性风险：也就是期限错配问题，期限错配指的是用短期的负债来匹配长期的资产。负债期限越短，利率越低，那么将短期的负债不停的滚动着借下去就能降低整体的负债成本，取得利润的最大化，利用期限错配套利就成了一个非常具有诱惑力的东西，但是那是在非常理想的利率平稳的市场环境之下。

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