中国单晶硅片产能及占比均快速提升 原图定位 2019年我国电池片产量约为109GW,其中单晶硅占比约为65%,到2020年提升至90.2%,基本完成对多晶硅的替代,行业新增生产晶硅的投资均在单晶行业。随着光伏综合成本降至燃煤标杆电价以下水平能够平价上网,光伏进入新一轮的快速发展阶段,我们预计 2021 年全球光伏新增装机量将提升至 170-180GW 以上,同比增长 35%左右。伴随下游装机旺盛需求,国内光伏行业各环节进入新一轮产能快速扩张期。根据中国光伏协会统计数据,2020-2021 年国内单晶硅片的产能从 2019 年的 120GW/年左右提升至 235GW/年、370GW/年,每年新增产量约在 100GW/年。同时 2019 年后更多光伏一体化厂商进入提拉单晶环节,一方面是单晶环节的技术成熟,主要设备厂商在国内市占率提升,单晶炉无重大技术革新,2015 年之后单晶炉尺寸较大,且能够向上兼容更大的尺寸,设备更新的投资额下降,更多厂商能够进入;另一方面行业规模优势明显,2019 年之后单晶硅片价格坚挺,环节盈利能力提升,引发行业的扩产热情,一体化厂商及新兴厂商奋起直追,目前逐步形成以隆基股份、中环股份、晶科为第一梯队,晶澳、上机数控、协鑫、京运通等为第二梯队的竞争格局。