1.外汇头寸

外汇头寸是指在一些外贸交易公司，不以本国货币计量旗下资产负债，主要持有外国货币、或者国外的债权债务，在这种情况下，公司拥有的外汇风险头寸越多，面对的汇率危机就越大。反过来，则是越小。

“头寸”一词在中国历史上是商业用语，最初是指金钱。在外汇业务中，用于表示各种外币购买的盈余或不足以及卖出的数量。银行根据每天不同类型、不同时期的各种外汇交易，将当天可以到账或需要支付的各种外汇金额汇总成一个外汇头寸表观察收入。付款是否平衡。

头寸通常可以分为多头寸、空头寸和净头寸。

(1)多头是看好后市趋势，认为会上涨，所以看好汇价。即交易者在某价位开仓买入后，等待汇价上涨至看涨目标，然后卖出平仓(等价买入和卖出)。

(2)空头头寸是指交易者对市场情况持看跌态度的头寸卖出的仓位。他认为一对货币会下跌，因此对外汇投资持看跌态度。即在卖出某价位持仓后，等待汇价跌至看跌目标，然后买入平仓(买入等于卖出)。

(3)净头寸。市场通常将净交易头寸称为净头寸，交易者通过卖出/买入此前交易者的买入/卖出头寸对进行了结，剩余头寸为净头寸。

2.外汇头寸形式

外汇持有额有3种情况：

(1)卖出外汇的总额超过买入总计的“超卖持有”(Oversold Position);

(2)相反情形的“超买持有”(Overbought Position);

(3)买入与卖出总额大致相等的“平衡持有”(Savare Position)。

前两种将使外汇银行因汇率变动而受到有利或不利的影响。为了避免汇率变动的风险，外汇银行必须经常与其它外汇银行进行外汇交易，即在“超卖持有”时予以买入，“超买持有”时予以卖出，而使外汇持有额尽可能轧平差额(Savare)。

3.外汇头寸产生的原因

一是外汇银行应客户的要求进行外汇买卖。原则上来说，外汇银行在代客户买卖外汇业务过程中，银行只充当中介人，即时平盘，赚取一定的手续费，并无外汇风险。但由于买卖的时间差或者银行的交易员加减一定点数的汇差而做盘，使银行将有一定时间的外汇头寸，这相当于客户把外汇风险转嫁给了银行。

二是外汇银行自营买卖业务。外汇银行的外汇交易是根据它对汇价的走势预测，采取低价买进高价卖出的操作，并在汇价有利于自己的时候平仓，以期获利的投资行为。在这种情况下，会因为买卖之间的时间差异，使外汇银行形成持有外汇头寸的情况。

三是外汇银行在从事外汇信贷业务及代理进出口商的外汇贷款收付业务时，因外汇信贷资金的借出和收回及外汇贷款收付时间的不一致，使银行持有一定时间的外汇头寸。

以上梳理了外汇头寸的定义及产生原因，希望对你有所帮助，如果你想了解更多相关内容，敬请关注三个皮匠报告的行业知识栏目。

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