一、小微金融

小微金融的概念是伴随着对小微企业金融服务的不断发展而出现的。由于小微企业在我国起步较晚，在很长一段时间内不受重视，得不到像大企业一样的金融服务，随着小微企业数量的不断増加和作用的不断提升，针对小微企业的金融服务也从无到有，起初对小微企业界定不明确，一般将小微企业主的金融服务纳入个人业务的范畴，将注册为公司的小微企业的金融服务纳人到公司业务范畴，体商户则由各家银行根据自身管理来进行归类。2009年民生银行首次提出了“小微金融”的概念，将小微金融业务与传统的公司业务和零售业务相并列。当时民生银行提出的小微金融的定义是为个体工商户、小微企业主提供的包括贷款、存款、结算、家庭和企业员工财富管理及保险、租赁在内的综合金融服务。

但在过去对小微金融的定义和数据统计中始终存在着多种口径。在各大银行和监管部门发布的小微企业贷款数据中也存在着些许的差异。此前，小微企业贷款统计口径既有“央行口径”、“银监口径”，也有各商业银行的“内部口径”。直至2019年，央行调整了普惠小微贷款的范围，小微金融的范围与定义进一步明确。目前，中国银保监会对外公布的涉及小微金融业务数据的口径主要有两个，一是银行业金融机构用于小微企业的贷款余额，二是单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额。

二、小微金融创新服务模式

随着互联网技术的不断发展，一种以新技术为载体的互联网金融模式脱颖而出，并呈迅猛发展之势。可以说，互联网金融是我国金諫发展中的一次革命，是打破金融抑制、由民间自主发起的小微金融运动，是中国金融史上的里程碑标志。

目前互联网金融模式包括第三方支付、P2P网络借贷、众筹、在线理财、大数据小贷、供应链金融、互联网货币、直销银行、在线保险、在线证券等十几种模式，其中前四种模式当前市场中参与度最高。

(1)P2P网络借贷

P2P网络借贷平台利用互联网技术的快速发展和普及，很好的满足了资金盈余者和资金借入者的需求。2007年，P2P网贷平台开始在我国出现并逐渐推广。

P2P网贷平台利用互联网技术，降低了融资过程的交易成本。具体而言，借款人通过网络提交个人身份证明和信用资料，节约了到金规机构营业点现场提交资料的成本;P2P网贷平台审核客户资料真实性时，利用在互联网上获取的客户信息(如在淘宝、天猫等电子商务网站交易记录，及公安系统网上身份验证系统等)，节约了审核成本，大大降低了进入口槛。目前，P2P网络借贷的参与者以普通居民为主。由于P2P网络借贷属于民间借贷，借贷利率有效的避开了监管部口对银行存贷利率的管制，更加真实的反映了市场均衡利率水平，减少了因政府管制导致的效率损失。

(2)第三方支付

第三方支付利用互联网技术工具实现客户、第三方支付公司及商业银行三者连接起来，服务客户实现快速货币支付和资金结算等功能，与此同时还提供了技术保障和信用担保等作用。

第三方支付产生的意义不同凡响，它的产生可以让客户不用直接同银行进行支付清算，并且具有多重积极功能，包括一是可W在电子商务中起到一定的担保作用。二是它可以汇集多家银行，而且可W在不开通网上银行和手机银行条件下就能进行支付，非常方便快捷。三是可以显著节约交易成本。特别是移动支付形式的第三方支付更加大幅降低了交易成本。

在第三方支付产生之前的支付清算体系模式是客户在商业银行开立账户而建立第一层账户关系，再就是商业银行通过在中央银行开立账户即建立第二层账户联系，中央银行成为所有商业银行支付清算的资金池，并通过化差方式进行清算划账。在客户——商业银行——中央银行这种旧王角支付清算模式下，中央银行不与客户直接发生联系，而是通过每一家商业银行与客户直接建立账户联系，因此，其支付清算的效率是较低的。第三方支付产生之后，客户于是与第三方支付公司建立直接账户关系，第三方支付公司则代表客户与商业银行建立账户联系，送样第三方支付公司就成为客户与商业银行之间支付清算的中介或资金池，第三方支付公司由它在不同的银行开立的中间账户进行将大量交易资金轧差，另有少量的跨行支付则还是利用中央银行的支付清算系统进行。第H方支付采用通过二次结算的方式，将大量的小额结算交易由第三方支付公司的乳差清算来实现，类似承担了中央银行的部分支付清算功能，并对支付、收款客户双方起到信用担保的作用。而移动支付的特点是，在移动支付产生之前，客户和第三方支付公司的业务联接是通过电脑端来实现，移动支付产生之后，客户和第三方支付公司的连接则转向手机端来实现。

(3)众筹融资

众筹融资是从众包模式发展而来。众包就是利用一个新项目载体吸引潜在的出资者参与进来，进而构建一个巨大的资金池。随着互联网技术的迅速发展和运用，为众包模式提供了更便利的网络基础，原先许多专口设计众包项目的在线平台将之用于脾化企业项目，因此演化成众筹融资。众筹融资的使用者主要有两类：第一类是生产商或项目管理者，其通过在平台上推介新项目，如果达到筹集、管理足够资金的目标，那么他们就按计划执行项目生产。第二类是众筹出资者，一般众筹融资的主要回报是生产出来的产品，但对于金额大的出资者或还有附加的奖励，比如更高的股权回报率或奖励其他的物品。

目前众筹融资主要包括债权众筹、股权众筹、回报众筹、捐赠众筹四大模式，其中债券众筹是投资者对公司或者项目进行投资，从而获得公司或项目一定比列的债权，到期收回本金和利息收益，比较有代表性的平台有人人贷、拍拍贷等;股权众筹是投资者对公司或项目投资后取得一定比列的股权，获得红利收入，比较有代表性的平台有大家投、天使汇等;回报众筹模式是投资者对公司或项目进行投资，获得的是公司或项目产品，也可是获得服务，比较有代表性的平台有追梦网、点名时间等;捐赠众筹是投资者针对某公司或项目进行的一种无偿捐赠，比如微公益就是此类代表性平台。

(4)网络理财

网络理财是家庭或个人通过网络渠道将生活剩余资金购买金融产品从而获得收益和保障的活动。其出发点是不让资金闲置使持有的货币资产获得收益最大化，网络金融理财投向的产品包括基金、证券、保险等众多类别。其特点：一是改变了过去居民持有货币大多数只能作为银行储蓄存款的形式，而产生了多样化的金融资产转换模式;二是居民持有的货币在银行作为活期存款的形式几乎没有利息收入，存做定期存款虽然可W获得利息收益但又缺乏流动性，而通过网络理财的方式使居民可W享受活期存款的流动性同时又能获得定期存款的收益因此，金融理财成为互联网金融的重要业务模式，为众多的少量现金收入和持有者提供了便利的资产增值渠道，包括“余额空”在内的各种“宝宝类”理财产品在社会大众中产生了积极影响。

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