1 什么是供应链融资

供应链融资是核心企业为供应链上的中小企业融资提供信用担保，通过将现货质押、票据保理和未来货权进行质押等方式进行融资的一种新兴渠道。它不仅优化了融资渠道，还打通了供应链链条上的每个环节，从采购环节、生产环节到分销环节，最后将产品运输到用户的手中，将供应链上下游企业和消费者最终形成一个稳定的整体。其融资服务不仅涵盖了链上的多个企业，还对不同的融资需求设计了多种融资方案，提升了整个供应链的整体价值。

2 供应链融资模式

(1)应收账款融资模式

在应收账款融资业务中，首先需要确定核心企业具备的信用资质，然后核心企业通过信息共享的方式和与供应链上上下游企业的交易情况可以详细的了解上游企业的资质和财务情况，根据这些详细的企业信息为中小企业提供融资信用担保。

其次，上游供应商向金融机构提出融资申请前必须和核心企业签订购销合同，具备真实的贸易往来。核心企业、上游供应商和金融机构等参与方签订融资协议，上游供应商以应收核心企业的货款为质押向银行提出融资需求的方案和相关条款。

另外，金融机构还需要进一步审核应收账款的真实性，根据上游供应商和核心企业的交易情况和信用资质来确定是否上游企业具备融资的条件和具体融资额度。核心企业最后根据应收账款的账期，到期支付给金融机构，银行根据融资协议的规定扣除融资费用，将剩余的货款支付给上游企业，最后三方签订的融资协议自融资业务结束自动解除，完成应收账款融资业务的整个过程。

(2)预付账款融资模式

预付账款融资模式的融资对象是销售端的下游企业，该模式的应用有助于解缓解下游企业资金周转不足的问题，银行基于供应链的运行情况和核心企业的良好信用资质，预先支付给下游企业部分货款的融资方式。

预付账款融资包括两种形式，一种是上游公司在供应链中占据劣势地位，为了保证其自身的生产运营需要提前收到货款，而上游公司通过这种融资服务可以保证原材料来源的稳定性。

另外一种形式是上游企业占据核心地位，具有较强的话语权，通常要求下游企业提前支付部分货款。

预付账款融资模式的本质就是通过整个供应链的信用为依据对融资企业进行评估和审核，银行在保证控制货物所有权的同时以买家的身份提前支付部分货款给上游企业，核心企业在融资过程中担任受托保管货物的职责。

目前从国内供应链融资市场来看，预付账款融资模式的使用较为广泛。预付账款融资业务的实施可以有效的改善下游企业的营运能力和现金流状况。还可以达到批量销售的效果，提高核心企业的创收能力和营运能力。

(3)存货质押融资模式

存货质押融资发生在企业的运营阶段，该融资业务是指融资需求方将自有的产品或原材料质押给银行，银行通过评估质押品进行融资放款。中小企业在供应链融资应用中，需要供应链上的核心企业提供信用担保，并且需要承担融资企业发生违约后向银行代偿贷款和回购质押物的责任。

该模式的基本流程为：中小企业在向银行提出融资申请时需要将自有货物质押给银行，银行通过评估存货的价值确定融资额度，融资企业按照融资协议如期归还贷款后，银行便将质押的存货归还给融资企业。

在此模式下，银行需要和第三方物流仓储公司合作，仓储公司负责保管、运输融资企业质押的存货。该融资模式的优点之一是可以为买方提供融资便利，进而可以有效的解决买方的资金困难问题，另一个优点是维护了各个参与方的利益，加速了资金回笼。

参考资料：李会彦《XL 公司供应链融资实施效果分析》

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