1.信贷融资

信贷融资(Credit  financing)中供需双方主体分别是企业与金融机构，信贷融资是指企业为满足生产经营活动所需资金缺口，在一定期限内从金融机构借贷一定金额的资金，按双方签订合同、协议的要求支付融资成本并到期偿还融资本金的一种融资行为。

2.信贷融资分类

根据融资期限长短，信贷融资可分为短期、中长期和长期贷款，一般划分为1年以下属于短期、1-3年属于中长期、5年以上属于长期的时间期限区间，与会计核算中的时间界定基本保持一致。

根据融资机构不同，信贷融资可分为政策性银行贷款、商业银行贷款、信托机构贷款、保险公司贷款等。

根据融资担保有无，信贷融资可分为有担保的担保贷款和无担保的信用贷款，其中担保方式主要为抵押、质押、第三方担保机构担保等。

3.债券融资和信贷融资的区别

(1)资金的需求者不同

在我国，债券融资中政府债券占有很大的比重，信贷融资中企业则是最主要的需求者。

(2)在融资的期限结构和融资数量上有差别

一般来说，银行不愿意提供巨额的长期贷款，银行融资以中短期资金为主，而且在国外，当企业财务状况不佳、负债比率过高时，贷款利率较高，甚至根本得不到贷款，而债券融资多以中长期资金为主。因此，企业通过债券融资筹集的资金通常要比通过银行融资更加稳定，融资期限更长。

(3)资金的供给者不同

政府和企业通过发行债券吸收资金的渠道较多，如个人、企业与金融机构、机关团体事业单位等，而信贷融资的提供者，主要是商业银行。

(4)融资成本不同

在各类债券中。政府债券的资信度通常最高，大企业、大金融机构也具有较高的资信度，而中小企业的资信度一般较差，因而，政府债券的利率在各类债券中往往最低，筹资成本最小，大企业和大金融机构次之，中小企业的债券利率最高，筹资成本最大。与商业银行存款利率相比，债券发行者为吸引社会闲散资金，其债券利率通常要高于同期的银行存款利率;与商业银行贷款利率相比，资信度较高的政府债券和大企业、大金融机构债券的利率一般要低于同期贷款利率，而资信度较低的中小企业债券的利率则可能要高于同期贷款利率。此外.有些企业还发行可转换债券，该种债券可根据一定的条件转换成公司股票，灵活性较大，所以公司能以较低的利率售出，而且，可转换债券一旦转换成股票后，即变成企业的资本金，企业无需偿还。

(5)对资金使用的限制不同

企业通过发行债券筹集的资金，一般可以自由使用，不受债权人的具体限制，而信贷融资通常有许多限制性条款，如限制资金的使用范围、限制借入其他债务、要求保持一定的流动比率和资产负债率等。

(6)在抵押担保条件上也有一些差别

一般来说，政府债券、金融债券以及信用良好的企业债券大多没有担保，而信贷融资大都需要财产担保，或者由第三方担保。

(7)信贷融资比债券融资更加迅速方便

我国企业发行债券通常需要经过向有关治理机构申请报批等程序，同时还要作一些印刷、宣传等预备工作，而申请信贷可由借贷双方直接协商而定，手续相对简便得多。通过银行信贷融资要比通过发行债券融资所需的时间更短，可以较迅速地获得所需的资金。

以上梳理了信贷融资的定义、类型及其与信贷融资的区别，希望对你有所帮助，如果你想了解更多相关内容，敬请关注三个皮匠报告的行业知识栏目。

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