Atradius发布的《2022年全球信息与通信技术行业(ICT)趋势报告》对ICT产业的短期和中长期前景进行了展望。

一、短期前景：

1.优势和增长动力

行业表现依旧韧性：ICT企业在疫情期间大幅扩大了生产和销售。2021年，主要细分行业的产出增长率达到两位数：计算机增长14.2%，电子元件增长19.6%，电信增长10.4%。

资金实力：在许多关键市场，ICT业务的利润率已经有所提高，到目前为止，大多数公司都能够将半导体价格的上涨转嫁给客户。

芯片供应：虽然目前半导体供应仍然紧张，但随着芯片生产商正在增加供应，芯片短缺最严重的时期似乎已经过去。截至2024年提高芯片产量的重大投资正在进行中。计算机、电信设备和消费电子产品等芯片消费行业的产出增长将会在2023年再次加速。

2.下行风险

持续的高通胀和高利率：美国和欧洲持续的高通胀可能进一步侵蚀实际收入，导致消费电子产品的销量下降。随着利率的急剧上升和投资者情绪的恶化，其他行业企业的ICT投资也会受到影响。

Covid-19的持续存在：新一波疫情和随后的封锁可能会对企业和消费者的ICT投资产生负面影响。由于北京的“零冠”政策，中国持续的封锁可能会严重影响全球的ICT供应链。

乌克兰冲突：乌克兰是世界上最大的半导体级氖气(炼钢的副产品)生产国(炼钢的副产品)。虽然硅仍然是芯片的主要组成部分，但在硅的蚀刻过程中，氖气得到了高度的利用。如果芯片制造商无法从其他地方获得关键的原材料，旷日持久的战争可能会导致氖气短缺。这将影响(仍然紧张的)半导体生产和供应。

二、中长期前景:

1.优势和增长动力

高科技产业的扩张：ICT是一个由创新和技术驱动的产业。尤其是，半导体产业附加值很高，为制造商提供了强劲的利润率。扩大半导体生产是美国和欧盟的一个战略目标。美国国会最近通过了一项价值520亿美元的“芯片法案”，以支持国内领先的半导体生产。2020年2月，欧盟委员会宣布，截至2030年，它将在与芯片有关的研发、基础设施和生产方面总共投资450亿欧元。

稳定的增长预期：在未来几年，ICT行业业务前景良好。该行业预计将成为制造业中增长最快的部门之一，其动力来自于加速的数字化、工业自动化，以及电动汽车等新增长领域对半导体需求的增加。

2.制约因素和下行风险

市场饱和：在一些发达经济体，某些ICT产品(如个人电脑、平板电脑和智能手机)的市场已接近饱和，这影响了增长前景。

台湾问题：鉴于台湾半导体生产的全球重要性，目前台湾海峡紧张局势的升级可能会严重影响芯片消费的ICT领域和全球其他行业的芯片供应。

参考报告 《Atradius：2022年全球信息与通信技术行业(ICT)趋势报告(英文版)(18页)》

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