VC是什么意思？是什么的缩写？VC投资中的第一性原理是什么？

2021-05-21 09:02:45 作者：X-iao 3593

1、VC是什么意思

VC，是venture Capital的缩写，风险投资，在通常情况下人们称之为“风投”。这种投资方式是指对某些初创企业提供相应的资金支持并且获得该公司股份的一种融资方式，风险投资一般会有专有的风险投资公司，例如红杉资本、软银投资等，都是知名的风投公司。

VC投资

3、VC投资中的第一性原理是什么

惯性的力量

在VC投资中，惯性普遍存在;而最常见的是工作状态的惯性，在外界看来很多时候它表现为一种“惰性”。创业者每天拿着自己精心准备的商业计划书，四处去找VC投资人投递，好不容易对接上了XX投资人，然后就开始了漫长的等待。在绝大多数情况下，这些商业计划书都石沉大海，甚至很多计划书都未曾被投资人打开过;因为在VC投资行业，99%的VC项目其实是：可投可不投的。

在日常工作中，每个投资人都有自己的工作惯性，大家已经适应了惯性的节奏，一个合格的投资人，每周的工作是被安排满的;这个时候临时收到的商业计划书或是与创业者的一次匆忙会面，几乎很难引起VC投资人的注意，除非你的项目特别优秀。但同时我们发现了一个有趣的现象，每年市场上除了3%超高热度的明星项目(这些1%项目往往具备足够的亮点，会引起投资人极大的兴趣，成为交易追逐的焦点;当然事后论证，部分投资并不划算)，仍然会伴随7%左右的投资交易事件，而这些投资事件在投委会最后决策的时候，往往都会下意识地被定义为可投可不投的项目。既然是可投可不投的项目，那么这7%的项目是如何被投资的?要回答这个问题，我们需要对被投项目的来源做一个追踪。

如果VC机构每年对于被投项目的来源做一个分析，就会发现基本可以归为以下几类：

(1)、交易驱动。

这种情况下的项目一般是由FA主导，他们通常比VC投资人更勤奋，能更早赢得创始人的信任;他们不用对结果负责，但优秀的FA一定是能迅速捕捉到市场的情绪，迅速定位市场的头部案源，作为绝对的乙方他们有足够的欲望去接近创始人，不断占有创始人的时间。

毕竟FA代表的不是某家特定的机构，而是一群投资机构;创造交易氛围，最终帮着项目完成融资是FA的唯一目的。

(2)、事件驱动。

在VC投资领域专门有一批投资人拿着钱守在产业巨头门外(前两年最多的是互联网的大厂，这两年可能是半导体、中科院等机构)，他们等待着某位核心人员的离职创业，然后趁势而入，完成投资。又或者某个连续成功的创业者功成身退后又开启了新的方向，这也是VC追捧的对象。

(3)、关系网络驱动。

在关系网络下完成融资的创始人，几乎都是通过熟人背书来完成融资的对接。一般这些创始人的朋友要么是在大企业平台任职的中高层、要么是某企业的创始人而且之前被VC投资过，再或者是校友同学;同时这些朋友的一度人脉一定是主流VC机构的投资人。除外的背书效应，都会随着人脉链条的扩展逐级递减。当然这几年，也会出现VC同行之间不断推荐，大家相互抱团，分散风险，毕竟处于VC阶段的项目未来发展还是存在着极大的不确定性。

(4)、研究驱动。

主要是对行业趋势做前沿性的分析和预判，确定好主赛道后，就开始对参与的玩家做地毯式搜索工作。做前沿分析和预测相对容易，首先看看美、欧、日的趋势发展(这其中包含了人口结构，人均GDP、消费习惯，数字化渗透率等)，其次是来自三方平台数据的抓取、外部披露数据统计(一般来自头部电商平台销量、社交数据日活或者APP Store的下载和增速)、再通过产业资深从业者或外部专家的咨询访谈，形成对一个赛道的基本判断。

对赛道做预测并不难，只要足够勤奋并且愿意付出一定的成本，按照上面的方法都可以实现(当然能认真去践行的GP也并不多)。真正有挑战的是对赛道玩家做全面的地毯式搜索，并对其中的玩家做出正确的预判。

地毯式搜索的难度在于：赛道你可以提前预判，但是有时可能太超前，你并没有看到像样的玩家参与，这该怎么办呢?此时有些GP按捺不住激动的心情，亲自下场参与，但结果往往属于陪跑或做了先烈(这很正常，毕竟早期的成功就是极小概率的事件);或者当一个赛道出现了玩家，但某个优质的企业并不在融资窗口期，创始人对于见投资人的意愿并不强烈，特别是除了To C的流量行业、半导体、制药行业以外，很多领域并不是资本驱动型，一些行业的创始人对于VC投资这个词甚至有些惧怕。还有一种更现实的情况是，因为中国实在是太大了，在广袤的中国大地，存在着许多神奇的公司，他们并不是黑夜中的萤火虫，而是跟你一样都深埋在黑森林之中，你看不见他，他也找不到你，这给VC的搜索工作带来了极大的障碍;而这些公司很多分布在二三线城市，它们的商业模式和成长路径都会颠覆你的认知。

综上所述，VC投资发展在互联网的推动下发展在逐渐上升，许多大企业家大多会选择VC投资，但是风险大是收益高，相信未来发展将相对可期。

文本由@栗栗-皆辛苦整理发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。

在本站中有很多关于VC投资的相关报告，想要了解更多报告内容，敬请关注三个皮匠报告网站。