《【研报】钢铁行业黑色产业链专题报告:行业集中度与市场话语权的博弈-20200214[27页].pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《【研报】钢铁行业黑色产业链专题报告:行业集中度与市场话语权的博弈-20200214[27页].pdf(27页珍藏版)》请在三个皮匠报告上搜索。
1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 行业行业研究研究 Page 1 证券研究报告证券研究报告深度报告深度报告 钢铁钢铁 黑色产业链专题报告黑色产业链专题报告 中性中性 (维持评级) 2020 年年 02 月月 14 日日 一年该行业与一年该行业与上证综指上证综指走势比较走势比较 行业专题行业专题 行业集中度与市场话语权的博弈行业集中度与市场话语权的博弈 黑色产业链概览黑色产业链概览 黑色产业链辐射范围广,上中下游直接涉及到煤炭、焦炭、矿产、钢铁、 房地产、基建、汽车等行业。产业链上下游间相关性强,下游市场的景 气情况直接影响中上游行业的景气度,上游材料价格的
2、变化也将直接影 响中下游行业的成本情况。黑色产业链具备明显的周期性,产业链上各 个环节均受到供需关系变化影响,价格及盈利情况呈现出周期波动。 钢铁产能整体受控钢铁产能整体受控 供给侧结构性改革后,我国钢铁行业基本解决了行业内长期存在的过度 投资造成的产能过剩以及“地条钢”干预市场秩序造成劣币驱逐良币两 大问题,同时新增产能受到严格管控,产业发展向高质量转型。但行业 集中度低的问题仍然十分突出,压制钢厂在产业链内的话语权。 铁矿石掣肘产业链发展铁矿石掣肘产业链发展 我国是钢铁大国,铁矿石需求量大,但国内供应却因品位低,开采成本 高不占优势,依靠海外进口。当前,世界铁矿石产量及贸易量均主要集 中在
3、四大矿山,形成类似寡头垄断的局面。四大矿山供给量的改变对于 全球铁矿石价格的影响不容忽视。我国相关部门也在持续推进相关政策, 致力于维护铁矿石市场平稳运行。 焦炭去产能仍在推进中焦炭去产能仍在推进中 我国焦炭行业数量众多,产能分散,且独立焦化企业产量一直占据我国 焦炭产量的大多数,导致在煤焦钢产业链中,焦炭企业的话语权最弱, 利润易受到上下游挤压。2018 年行业在环保因素的驱动下加速去产能工 作,随着去产能政策的落实,焦炭行业供需格局在逐步好转,大型焦炭 企业优势突显。 供给侧改革重塑产业链格局供给侧改革重塑产业链格局 经过供给侧结构性改革,黑色产业链实现了落后产能的出清,产品价格 回升,行
4、业盈利上涨。供给侧结构性改革也实现了产业链格局的重塑, 行业集中度得到不同程度的改善,钢厂、焦化厂议价能力有所提升,龙 头企业的优势更加明显。鉴于优质企业更具备兼并重组的动力和实力, 未来行业的发展趋势或是强者愈强,推荐重点关注宝钢股份、中信特钢 等产业链内龙头企业。 风险提示风险提示 去产能政策执行力度放松风险。需求大幅下滑风险。 重点公司盈利预测及投资评级重点公司盈利预测及投资评级 公司公司 公司公司 投资投资 昨收盘昨收盘 总市值总市值 EPS PE 代码代码 名称名称 评级评级 (元)(元) (百万元)(百万元) 2019E 2020E 2019E 2020E 000708 中信特钢
5、买入 23.00 68,285 1.63 1.69 14.11 13.61 600019 宝钢股份 增持 5.27 117,386 0.54 0.61 9.76 8.64 资料来源:Wind、国信证券经济研究所预测 相关研究报告:相关研究报告: 钢铁行业周报(1 月 23 日-2 月 9 日) :需求 启动延后, 黑色系承压回调 2020-02-10 钢铁行业 2020 年 2 月投资策略暨年报业绩 前瞻:疫情扰动复工节奏,钢价短期承压 2020-02-06 钢铁行业周报(1 月 13 日-1 月 19 日) :钢 价趋稳,年后存博弈机会 2020-01-20 钢铁行业 2020 年 1 月投
6、资策略:关注冬储 进程,把握估值修复机会 2020-01-13 钢铁行业周报(1 月 6 日-1 月 12 日) :冬储 平稳启动,钢价小幅震荡 2020-01-13 证券分析师:冯思宇证券分析师:冯思宇 E-MAIL: 证券投资咨询执业资格证书编码:S0980519070001 独立性声明:独立性声明: 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠 道,分析逻辑基于本人的职业理解,通过合 理判断并得出结论,力求客观、公正,其结 论不受其它任何第三方的授意、影响,特此 声明 0.6 1.1 1.6 F/19A/19J/19A/19O/19 上证综指钢铁 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page 2
7、 投资摘要投资摘要 关键结论与投资建议关键结论与投资建议 我国黑色产业链经过几十年的高速发展,已从体量高速增长阶段跨入质量转型 升级阶段,但严重依靠进口的铁矿石掣肘着产业链的发展。近年来,行业去产 能工作的推进,使得煤焦和钢铁行业产能利用率提高,产业集中度得到不同程 度的改善,在产业链上的议价能力有所提高。 当前阶段,行业集中度的提升仍然是黑色产业链内的一个核心话题,产能结构 优化的政策导向短期内难以改变,产业内企业需要通过兼并重组来提高市场占 有率,提升市场话语权,通过规模效应增强盈利稳定性。鉴于优质企业更具备 兼并重组的动力和实力,未来行业的发展趋势或是强者愈强。推荐重点关注宝 钢股份、中
8、信特钢等产业链内龙头企业。 核心假设或逻辑核心假设或逻辑 第一,我们认为钢铁行业产能受控,但行业集中度低的问题仍然十分突出,压 制了钢厂在产业链内的话语权。 第二,铁矿石进口依赖问题不容忽视,需要相关政策的推行以维护铁矿石市场 的平稳运行。 第三,焦炭行业在环保因素的驱动下加速去产能工作,随着相关政策的落实, 行业供需格局有望逐步好转,大型焦炭企业优势更加突显。 第四,经过供给侧结构性改革,黑色产业链实现了落后产能的出清,产品价格 回升,行业盈利上涨。供给侧结构性改革也实现了产业链格局的重塑,行业集 中度得到不同程度的改善,钢厂、焦化厂议价能力有所提升,龙头企业的优势 更加明显。 与市场预期不
9、同之处与市场预期不同之处 我们认为黑色产业链是一个完整而复杂的系统,各环节息息相关。对于产业链 的分析不仅要关注各环节供需关系、成本、政策的变化,也要关注到行业集中 度变化对于市场话语权的影响;同时也要分析整个产业链的发展趋势。产业链 格局的变化会影响到每一个企业的经营和发展。 股价变化的催化因素股价变化的催化因素 第一,产业链整体盈利能力的改善将使全行业收益。 第二,产业链上各环节上供需结构的变化将影响不同企业间的利润分配情况。 第三,行业龙头企业有望受益于产业集中度的提升,增强市场话语权及盈利稳 定性。 核心假设或逻辑的主要风险核心假设或逻辑的主要风险 去产能政策执行力度放松风险。 需求大
10、幅下滑风险。 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page 3 内容目录内容目录 黑色产业链概览黑色产业链概览 . 5 基本生产流程 . 5 主要产品简述 . 6 黑色产业链特征 . 7 钢铁产能整体受控钢铁产能整体受控 . 9 钢铁行业高速发展 . 9 供改后产能严控,市场秩序改善 .11 行业集中度仍然较低 . 12 钢铁企业相关标的一览 . 14 铁矿石掣肘产业链发展铁矿石掣肘产业链发展. 15 我国铁矿石依赖进口 . 15 高集中度下的强话语权 . 16 铁矿石企业相关标的一览 . 18 焦炭去产能仍在推进中焦炭去产能仍在推进中. 19 产能过剩且分散 . 19 环保治理加速焦炭去产能
11、 . 20 焦炭企业相关标的一览 . 21 供给侧改革重塑产业链格局供给侧改革重塑产业链格局 . 22 产业链盈利整体改善 . 22 产业链盈利再分配 . 23 关注产业链内龙头企业 . 24 风险提示风险提示 . 24 国信证券投资评级国信证券投资评级 . 26 分析师承诺分析师承诺 . 26 风险提示风险提示 . 26 证券投资咨询业务的说明证券投资咨询业务的说明 . 26 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page 4 图图表表目录目录 图图 1:黑色产业链概览:黑色产业链概览 . 5 图图 2:钢铁生产基本流程:钢铁生产基本流程 . 6 图图 3:2018 年焦炭消费量占比年焦炭消费
12、量占比 . 7 图图 4:螺纹钢价格(元:螺纹钢价格(元/吨)吨) . 8 图图 5:铁矿石价格(元:铁矿石价格(元/湿吨)湿吨) . 8 图图 6:主焦煤价格(元:主焦煤价格(元/吨)吨) . 8 图图 7:二级冶金焦价格(元:二级冶金焦价格(元/吨)吨) . 8 图图 8:钢铁行业供需情况(万吨):钢铁行业供需情况(万吨) . 9 图图 9:黑色金属冶炼及压延加工业产能利用率(:黑色金属冶炼及压延加工业产能利用率(%) . 11 图图 10:黑色金属冶炼及压延加工业固定资产投资增速(:黑色金属冶炼及压延加工业固定资产投资增速(%) . 12 图图 11:中国和日本钢材价格(美元:中国和日本
13、钢材价格(美元/吨)吨) . 13 图图 12:2019 年分省市铁矿石产量(亿吨年分省市铁矿石产量(亿吨) . 15 图图 13:我国铁矿砂及其精矿进口数量及金额(亿吨,亿美元):我国铁矿砂及其精矿进口数量及金额(亿吨,亿美元) . 16 图图 14:铁矿石到岸成本曲线:铁矿石到岸成本曲线 . 17 图图 15:四大矿山产量及全球占比(亿吨):四大矿山产量及全球占比(亿吨) . 17 图图 16:2019 年铁矿石价格走势回溯(美元年铁矿石价格走势回溯(美元/吨)吨) . 18 图图 17:我国焦炭产量(万吨):我国焦炭产量(万吨) . 19 图图 18:独立焦化厂吨焦盈利情况(元:独立焦化
14、厂吨焦盈利情况(元/吨)吨) . 20 图图 19:国内独立焦化厂产能利用率(:国内独立焦化厂产能利用率(%) . 21 图图 20:中信焦炭板块利润总额(亿元):中信焦炭板块利润总额(亿元) . 22 图图 21:中信钢铁板块利润总额(亿元):中信钢铁板块利润总额(亿元) . 22 图图 22:中信焦炭板块盈利能力(:中信焦炭板块盈利能力(%) . 22 图图 23:中信钢铁板块盈利能力(:中信钢铁板块盈利能力(%) . 22 图图 24:资产负债率(:资产负债率(%) . 23 图图 25:财务费用:财务费用/营业总收入(营业总收入(%) . 23 图图 26:上海螺纹钢与青岛港:上海螺纹
15、钢与青岛港 PB 粉矿以及临汾二级冶金焦价格比值粉矿以及临汾二级冶金焦价格比值. 24 表表 1:常见型钢的规格及用途:常见型钢的规格及用途 . 6 表表 2:钢铁行业发展指:钢铁行业发展指引引 . 10 表表 3:分省份粗钢产量(万吨):分省份粗钢产量(万吨) . 10 表表 4:2018 年主要钢铁企业和铁矿石企业产量情况(百万吨)年主要钢铁企业和铁矿石企业产量情况(百万吨) . 13 表表 5:钢铁上市公司:钢铁上市公司 2018 年部分财务情况年部分财务情况 . 14 表表 6:全球铁矿石储量及品味(百万吨):全球铁矿石储量及品味(百万吨) . 15 表表 7:2018 年钢铁企业铁矿
16、石采购比例年钢铁企业铁矿石采购比例 . 16 表表 8:铁矿石类上市公司:铁矿石类上市公司 2018 年部分财务情况年部分财务情况 . 18 表表 9:焦炭类上市公司:焦炭类上市公司 2018 年部分财务情况年部分财务情况 . 21 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page 5 黑色产业链概览黑色产业链概览 钢铁行业是典型的基础材料行业,是黑色产业链中重要的中间环节。其上游依 托铁矿石、煤炭、废钢、铁合金等原材料的供应,下游为建筑、汽车、机械、 船舶、家电等行业提供基础材料。 图图 1:黑色产业链概览黑色产业链概览 资料来源: 国信证券经济研究所整理 我国黑色产业链经过几十年的高速发展,已
17、从体量高速增长阶段跨入质量转型 升级阶段,但严重依靠进口的铁矿石掣肘着产业链的发展。近年来,行业去产 能工作的推进,使得煤焦和钢铁行业产能利用率提高,产业集中度得到不同程 度的改善。本篇报告将围绕钢材、铁矿石、焦炭三大产品,探讨供给侧结构性 改革后,各环节在产业链中议价能力的变化。 基本基本生产流程生产流程 黑色产业链生产流程是一套复杂的系统工程。首先是矿山要对铁矿石和煤炭进 行筛选,将精选炼焦煤和品位达到要求的铁矿石,通过陆路或水路运输到钢铁 企业的原料场进行配煤或配矿、混匀,再分别在焦化厂和烧结厂炼焦和烧结, 获得符合高炉炼铁质量要求的焦炭和烧结矿。球团厂可直接建在矿山,也可建 在钢铁厂,
18、它的任务是将细粒精矿粉造球、干燥、经高温焙烧后得到球团矿。 高炉是炼铁的主要设备,使用的原料有铁矿石(包括烧结矿、球团矿和块矿) 、 焦炭和少量熔剂(石灰石) ,产品为铁水、高炉煤气和高炉渣。铁水送至炼钢厂 炼钢;高炉煤气主要用来烧热风炉,同时供炼钢厂和轧钢厂使用;高炉渣经水 淬后送水泥厂生产水泥。 炼钢目前主要有两条工艺路线, 即转炉炼钢流程和电弧炉炼钢流程。 通常将 “高 炉-铁水预处理-转炉-精炼-连铸”称为长流程,而将“废钢-电弧炉-精炼-连铸” 称为短流程。 炼钢厂的最终产品是连铸坯,按照形状,连铸坯分为方坯、板坯和圆坯。在轧 钢厂,方坯被轧机轧制成棒材、线材或型材;板坯被轧制成中厚
19、板和薄板;圆 坯被穿孔、轧制成无缝钢管。 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page 6 图图 2:钢铁生产基本流程:钢铁生产基本流程 资料来源:钢铁冶金概论,国信证券经济研究所整理 主要主要产品简述产品简述 钢材钢材是钢锭、钢坯通过压力加工制成的各种形状、尺寸和性能的材料,应用广 泛、品种繁多。按照断面形状的不同,一般可分为型材、板材、管材和线材四 大类。 型钢是具有一定截面形状和尺寸的实心长条钢材, 按其用途可分为常用型钢 (方 钢、圆钢、扁钢、角钢、槽钢、工字钢等)及专用型钢(钢轨、钢桩、球扁钢、 窗框钢等) 。 表表 1:常见型钢的规格及用途:常见型钢的规格及用途 品种品种 用途用途
20、 圆钢 钢筋、螺栓和各种机械零件 角钢 建筑结构和工程机械 工字钢 建筑结构、桥梁、车辆、支架、机械等 槽钢 建筑结构、车辆制造 扁钢 船舶、机械制造、建筑等 钢轨 铁路 资料来源: 钢铁冶金概论,国信证券经济研究所整理 板材是宽厚比和表面积都很大的扁平钢材,按厚度不同分薄板、中板和厚板三 种。薄板又分为热轧薄板、冷轧薄板、镀锌板和彩涂板,广泛应用于建筑、汽 车、桥梁、机械、家电等行业。中厚板主要应用于建筑工程、机械制造、容器 制造、造船、桥梁等。 管材是中空截面的长条钢材,按加工工艺不同可分为无缝钢管和焊接钢管两大 类。用于输送物料的管道、制造结构件和机械零件等。 线材主要指直径 5-9mm
21、 的成卷供应的热轧圆钢, 主要用作建筑材料和焊接结构 件或再加工原料。 铁矿石铁矿石指存在经济利用价值的,含有铁元素或铁化合物的矿石,用于炼铁的主 要有磁铁矿(Fe3O4) 、赤铁矿(Fe2O3)和菱铁矿(FeCO3)等。天然矿石经 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page 7 过破碎、磨碎、磁选、浮选、重选等程序逐渐选出铁。铁矿石下游较为单一, 主要用作炼钢原料,生产 1 吨生铁大约需要 1.6 吨铁矿石。 根据物理形态的不同,铁矿石分为原矿、块矿、粉矿、精矿和烧结矿、球团矿 等。 块矿是可以直接入炉的高品位矿; 粉矿和精矿需人工造块后才能投入高炉, 其中,粉矿是生产烧结矿的主要原料,精
22、矿是生产球团矿的主要原料。 焦炭焦炭是由炼焦煤在焦炉中经过高温干馏转化而来, 生产 1 吨焦炭约消耗 1.33 吨 炼焦煤。焦炭既可作为还原剂、能源和供炭剂用于高炉炼铁、冲天炉铸造、铁 合金冶炼和有色金属冶炼,也可以用于电石生产、气化和合成化学等领域。近 年来,在我国所有消费焦炭的行业中,钢铁行业占到焦炭消费量比近 85%。 图图 3:2018 年焦炭消费量占比年焦炭消费量占比 资料来源:大连商品交易所,国信证券经济研究所整理 黑色黑色产业链特征产业链特征 黑色产业链黑色产业链辐射范围广。辐射范围广。 上中下游直接涉及到煤炭开采、 焦炭加工、 矿产采选、 钢铁冶炼和加工、房地产、基建、汽车、机
23、械、船舶、家电等等行业。此外相 关行业还会涉及到物流运输、计算机、金融业等等。黑色产业链直接和间接辐 射范围涵盖了国民经济中的众多行业,是国民经济发展中不容忽视的环节。 黑色产业链黑色产业链上下游间相关性强。上下游间相关性强。黑色产业链上下游间关系紧密,下游市场的景 气情况直接影响中游钢铁行业以及上游原材料行业的景气度;上游材料价格的 变化也将直接影响中游以及下游行业的成本情况。焦煤、焦炭、铁矿石、钢材 等商品间价格波动趋势呈现相似性,煤-焦-钢产业链以及铁矿石-钢材产业链间 均存在着较强的价格传导关系。 黑色产业链黑色产业链具备明显的周期性。具备明显的周期性。黑色产业链上各个环节均受到供需关
24、系变化影 响,价格及盈利情况呈现出周期波动。以钢铁行业为例,其发展大致遵循着如 下规律:经济高速增长钢材需求爆发钢材供不应求钢价上涨利润大幅 上涨产能扩张,经济增速回落钢材消费减弱钢材供大于求钢价下跌 企业利润大幅缩减,在供需关系不断打破与再平衡的过程中,钢价大幅波动, 行业呈现周期波动。 钢铁 85% 化工 7% 机械 3% 有色 2% 其他 3% 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page 8 图图 4:螺纹钢价格(元:螺纹钢价格(元/吨)吨) 图图 5:铁矿石价格(元铁矿石价格(元/湿吨)湿吨) 资料来源: Wind,国信证券经济研究所整理 资料来源: Wind,国信证券经济研究所整理
25、 图图 6:主焦煤主焦煤价格(元价格(元/吨)吨) 图图 7:二级冶金焦二级冶金焦价格(元价格(元/吨)吨) 资料来源: Wind,国信证券经济研究所整理 资料来源: Wind,国信证券经济研究所整理 1000 2000 3000 4000 5000 6000 --012020-01 200 400 600 800 1000 1200 --012020-01 300 600 900 1200 1500 1800 --012020-01 0 500 10
26、00 1500 2000 2500 3000 --012020-01 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page 9 钢铁产能整体受控钢铁产能整体受控 钢铁行业高速发展钢铁行业高速发展 我国是钢铁大国,经济的高速发展支撑起钢铁行业的旺盛需求。新中国成立以 来,我国钢铁产业快速发展,从供不应求到自给自足,到 2000 年我国成为世 界最大的产钢国和消费国,再到其后出现产能严重过剩问题。行业的产能发展 经历了从无序到有序的过程,供给侧结构性改革后,我国钢铁产能受到严格管 控,产业发展向高质量转型。 图图 8:钢铁行业供需情况(万吨):钢铁行业供需情
27、况(万吨) 资料来源:OECD,Wind,国信证券经济研究所整理 90 年代,随着经济的高速发展,我国用钢需求不断扩大,政府大力支持钢铁行 业发展,重点推进一批大中型钢厂的建设,钢铁行业产能大幅提升。1990 年, 我国粗钢年产量仅有 6603.8 万吨,到 1996 年已突破 1 亿吨。 2000 年后,我国粗钢产量加速增长,供不应求的问题已解决。政策导向改为转 变工业增长方式,补短板式的发展。 2006 年的十一五规划已提出坚持内需主导严格控制新增钢铁生产能力。 但期间 需求快速向上,行业盈利丰厚时,钢企扩产能动力充沛,无序的新建产能导致 行业供需过剩问题恶化。在经济刺激下,钢材产能仍在快
28、速扩张,至 2014 年, 粗钢产量已突破 8 亿吨,是世界上最大的钢材生产国。 2016 年十三五规划明确提出加快钢铁行业过剩产能退出,2018 年 1 月,为了 严禁钢铁行业新增产能,推进布局优化、结构调整和转型升级,工信部发布钢 铁行业产能置换实施办法 。到中期评估,我国已累计退出钢铁产能 1.45 亿吨 以上,行业供需格局大幅改善。 1 4 7 10 13 20007200920017 产能产量表观需求量 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page 10 表表 2:钢铁行业发展指引:钢铁行业发展指引 文件文件 年份年份 内容内容 中华人民共
29、和国国民经济和社会发展十年规划和 第八个五年计划纲要 1991 要通过对现有企业的改造和扩建,提高技术水平,降低能源和原材料消耗,增产短缺品种和 提高产品质量;并加强矿山和辅助材料生产能力的建设。重点续建宝钢、武钢、攀钢、马钢、 天津无缝钢管厂和太钢尖山铁矿等,新建宣钢近北庄、重钢平川、鞍钢齐大山等铁矿,以及 武钢三炼钢、梅山热轧、本钢冷轧等项目。同时,加快一些重点钢铁企业的技术改造。 中华人民共和国国民经济和社会发展 “九五” 计划 和 2010 年远景目标纲要 1996 加快现有大中型钢铁企业的改造扩建,引进和开发当代先进技术,抓好铁路、汽车、造船、 电力、石油等专用钢材和不锈钢生产线的配
30、套改造和扩建。加快淘汰化铁炼钢、平炉炼钢、 横列式轧机等落后工艺设备,推广高炉喷煤、连铸、连轧技术。 中华人民共和国国民经济和社会发展第十个五年 计划纲要 2001 加快转变工业增长方式。积极发展三大合成材料和精细化工产品、不锈钢和冷轧板、氧化铝、 稀土深加工产品、新型干法水泥等。 国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要 2006 坚持内需主导,着力解决产能过剩问题,严格控制新增钢铁生产能力,加速淘汰落后工艺、 装备和产品,提高钢铁产品档次和质量。 中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五 年规划纲要 2011 优化产业布局;引导企业兼并重组 国务院关于 中华人民共和国国民经济和社会发展 第
31、十二个五年规划纲要实施中期评估报告 2013 结构优化升级进展缓慢,钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃和船舶等行业产能过剩严重。继续 按照“四个一批”的要求化解产能严重过剩矛盾,抑制“两高”行业盲目扩张。 中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五 年规划纲要 2016 设立工业企业结构调整专项奖补资金,通过兼并重组、债务重组、破产清算、盘活资产,加 快钢铁、煤炭等行业过剩产能退出,分类有序、积极稳妥处置退出企业,妥善做好人员安置 等工作。 全国人民代表大会财政经济委员会关于 中华人民 共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲 要实施中期评估的调研报告 2018 去产能成效显著,“十三五”以来,累
32、计退出钢铁产能 1.45 亿吨以上。 资料来源: 中国人大网,国信证券经济研究所整理 2019 年,全国粗钢产量达到 9.96 亿吨,同比增长 8.3%;同期全球粗钢产量达 到 18.70 亿吨,同比增长 3.4%。我国钢铁企业数量众多且分布分散,主要集中 在河北、江苏等东部地区,2019 粗钢产量分别达到 2.42、1.20 亿吨。同时北 方地区产能过剩问题相对严重,南方多省当前仍处于钢材净流入状态。 表表 3:分:分省份省份粗钢粗钢产量产量(万吨(万吨) 省份省份 2009 年年 2019 年年 10 年产量变化年产量变化 河北 13,536 24,158 10,621 江苏 5,490 12,017 6,527 山东 4,857 7,365 2,507 辽宁 4,783 7,362 2,579 山西 2,648 6,039 3,391 湖北 1,985 3,612 1,626 河南 2,329 3,299 970 广东 1,127 3,229 2,103 安徽 1,760 3,222 1,463 四川 1,509 2,733 1,224 广西 1,000 2,663 1,663 内蒙古 1,262 2,654 1,39